3．4信用風(fēng)險(xiǎn)控制
學(xué)習(xí)目的
3．4．1 掌握限額管理的原理和方法。
3．4．2掌握信貸審批的內(nèi)容、原則和方法。
3．4．3 掌握貸后管理的基本方法。
3．4．4 理解經(jīng)濟(jì)資本配置的定義、原理和方法。
3．4．5 了解資產(chǎn)證券化和信用衍生產(chǎn)品的定義、內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。
3．4．1 限額管理
1．單一客戶限額管理
MBC=EQ*LM；LM=f(CCR)
MBC(maximum borrOWing capacity)是指?jìng)鶆?wù)承受額
EQ(equity)是指所有者權(quán)益
LM(1ever modulus)是指杠桿系數(shù)
CCR(customeI‘credit rating)是指客戶資信等級(jí)
F(cCR)是指客戶資信等級(jí)與杠桿系數(shù)對(duì)應(yīng)的函數(shù)關(guān)系
2．集團(tuán)客戶限額管理
(1)確定對(duì)集團(tuán)的總授信額度
(2)按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，測(cè)算各授信主體的授信額度
(3)確定集團(tuán)內(nèi)各個(gè)授信主體的使用額度(注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押)
3．國(guó)家與區(qū)域限額管理
(1)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額
(2)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額
4．組合限額管理
(1)通過(guò)設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在組合層面的某些方面
(2)組合限額的分類(lèi)
●授信集中度限額
●總體組合限額
(3)組合限額的設(shè)定方法
按某組合的維度確定資本分配權(quán)重一根據(jù)資本分配權(quán)重，對(duì)預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測(cè)試，估算組合的損失一將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與銀行的資本相對(duì)比一根據(jù)資本分配權(quán)重．確定各組和以資本表示的組合限額一根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信限額表示的組合限額
(4)組合限額的應(yīng)用和調(diào)整
①應(yīng)用
● 沒(méi)有特殊情況，不允許超過(guò)組合限額
● 如果接近100％，組合管理人員應(yīng)向?qū)徟藛T提出建議。如提高限額等等
● 達(dá)到80％的時(shí)候，系統(tǒng)提示客戶經(jīng)理和審批人員
●如果超出限額，應(yīng)該由高管層批準(zhǔn)
●如批準(zhǔn)，應(yīng)盡量申報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)
● 審批人員應(yīng)采用多種方式．將授信降低到限額以內(nèi)
②調(diào)整
● 經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)狀況的較大變動(dòng)
●新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議
●銀行戰(zhàn)略重點(diǎn)地變化
●年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算
(5)組合限額維護(hù)——確定組合限額的合理性以及在組合限額超過(guò)臨界值的情況下的受h琿
3．4．2 信貸審批
1．貸款定價(jià)
(1)貸款定價(jià)的決定因素：貸款定價(jià)一資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本
● 資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本
● 風(fēng)險(xiǎn)成本多采取了標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本(SRCs)
● 資本成本指用來(lái)覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的經(jīng)濟(jì)成本(RAROC)
RORAc=(貸款的一年收人一各項(xiàng)費(fèi)用一預(yù)期收入)／監(jiān)督或經(jīng)濟(jì)成本
(2)貸款定價(jià)的影響因素
貸款定價(jià)不僅受單個(gè)借款者風(fēng)險(xiǎn)的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響
2．貸款發(fā)放
(1)授權(quán)管理
(2)授信審批
遵循原則：審貸分離原則、統(tǒng)一考慮原則、展期重審原則。
3．4．3 貸后管理
1．貸款轉(zhuǎn)讓
(1)通常指貸款的有償轉(zhuǎn)讓?zhuān)琴J款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為．又被稱(chēng)為貸款出售。
(2)貸款轉(zhuǎn)讓的類(lèi)型
●貸款筆數(shù)，單筆和組合
●資金流向，一次性和回購(gòu)
● 是否承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有
● 已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理，代管式轉(zhuǎn)讓和非
● 新債權(quán)人確定方式，定向轉(zhuǎn)讓與公開(kāi)轉(zhuǎn)讓
●大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無(wú)追索、一組同性質(zhì)的貸款
(3)目的，分散風(fēng)險(xiǎn)．增加收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化．提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率
(4)貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù)
挑選同質(zhì)的單筆貸款，放在一個(gè)組合中一對(duì)組合進(jìn)行評(píng)估一為投資者提供信息，以便投資者評(píng)估(名義價(jià)值的折現(xiàn)值至少要包括預(yù)期違約多帶來(lái)的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權(quán)收益率)一確定價(jià)格一簽署協(xié)議一辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)
2．貸款重組
(1)貸款重組是當(dāng)債務(wù)人不能按原有合同履行債務(wù)時(shí)，銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引
致的損失．而對(duì)原有貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過(guò)程
(2)應(yīng)該注意
●是否可重組
●為何重組
●是否值得重組
●重新評(píng)估擔(dān)保情況
(3)重組流程
●成本收益分析
●確定重組方案(重組計(jì)劃、時(shí)間約束、財(cái)務(wù)約束、各個(gè)階段的評(píng)估目標(biāo)
●與客戶談判
(4)重組措施
●調(diào)整信貸產(chǎn)品
●調(diào)整信貸期限
●調(diào)整貸款利率
●減少貸款額度
● 增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
3．4．4 經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量與配置
1．經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量
2．經(jīng)濟(jì)資本配置
3．4．5 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品
1．資產(chǎn)證券化
(1)證券化(securitization)是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來(lái)并重新分割為證券，進(jìn)而
轉(zhuǎn)賣(mài)給市場(chǎng)上的投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失(二級(jí)證券化)
(2)特點(diǎn)，將缺乏流動(dòng)性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動(dòng)性的證券的特點(diǎn)
(3)分類(lèi)，住房抵押貸款證券(MBs)和資產(chǎn)支持證券(ABS)
(4)程序
● 建議一個(gè)特別目的實(shí)體(SPV)來(lái)發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實(shí)行“破產(chǎn)隔離”
●SPV購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)組合
●請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行評(píng)級(jí)
● 采用各種方法為組合增級(jí)
● 出售
● 將出售收益按和約規(guī)定轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶
● sPV負(fù)責(zé)按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶
2．信用衍生產(chǎn)品——允許轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的金融和約，功能對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方是不同的，前者付出
一定的權(quán)益金來(lái)獲得違約保護(hù)，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價(jià)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
分類(lèi)
●總收益互換
●信用違約互換
●信用價(jià)差衍生產(chǎn)品
●信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)
●混合工具
(1)總收益互換——保證貸款的總收益
(2)信用違約互換——保證貸款違約后，對(duì)違約損失得到補(bǔ)償
(3)信用價(jià)差衍生產(chǎn)品——銀行與交易對(duì)手簽訂的以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期
和約
● 信用價(jià)差一證券或貸款的收益一對(duì)應(yīng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的收益
●形式為以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為基準(zhǔn)的信用價(jià)差(絕對(duì)價(jià)差)和兩種對(duì)信用敏感的資產(chǎn)之
間的信用價(jià)差(相對(duì)差額)
●投資方式包括遠(yuǎn)期合約方式(線性)和選擇權(quán)方式(非線性)
●選擇權(quán)方式包括信用價(jià)差買(mǎi)人權(quán)、信用價(jià)差賣(mài)出權(quán)、信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)
信用價(jià)差買(mǎi)人權(quán)——買(mǎi)方有權(quán)購(gòu)買(mǎi)這份差額并從減少的差額中獲得收益
信用價(jià)差賣(mài)出權(quán)——買(mǎi)方有權(quán)賣(mài)出這份差額并從增加的差額中獲得收益
(4)信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)——將上述過(guò)程中引入了一個(gè)SPV
學(xué)習(xí)目的
3．4．1 掌握限額管理的原理和方法。
3．4．2掌握信貸審批的內(nèi)容、原則和方法。
3．4．3 掌握貸后管理的基本方法。
3．4．4 理解經(jīng)濟(jì)資本配置的定義、原理和方法。
3．4．5 了解資產(chǎn)證券化和信用衍生產(chǎn)品的定義、內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。
3．4．1 限額管理
1．單一客戶限額管理
MBC=EQ*LM；LM=f(CCR)
MBC(maximum borrOWing capacity)是指?jìng)鶆?wù)承受額
EQ(equity)是指所有者權(quán)益
LM(1ever modulus)是指杠桿系數(shù)
CCR(customeI‘credit rating)是指客戶資信等級(jí)
F(cCR)是指客戶資信等級(jí)與杠桿系數(shù)對(duì)應(yīng)的函數(shù)關(guān)系
2．集團(tuán)客戶限額管理
(1)確定對(duì)集團(tuán)的總授信額度
(2)按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，測(cè)算各授信主體的授信額度
(3)確定集團(tuán)內(nèi)各個(gè)授信主體的使用額度(注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押)
3．國(guó)家與區(qū)域限額管理
(1)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額
(2)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額
4．組合限額管理
(1)通過(guò)設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在組合層面的某些方面
(2)組合限額的分類(lèi)
●授信集中度限額
●總體組合限額
(3)組合限額的設(shè)定方法
按某組合的維度確定資本分配權(quán)重一根據(jù)資本分配權(quán)重，對(duì)預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測(cè)試，估算組合的損失一將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與銀行的資本相對(duì)比一根據(jù)資本分配權(quán)重．確定各組和以資本表示的組合限額一根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信限額表示的組合限額
(4)組合限額的應(yīng)用和調(diào)整
①應(yīng)用
● 沒(méi)有特殊情況，不允許超過(guò)組合限額
● 如果接近100％，組合管理人員應(yīng)向?qū)徟藛T提出建議。如提高限額等等
● 達(dá)到80％的時(shí)候，系統(tǒng)提示客戶經(jīng)理和審批人員
●如果超出限額，應(yīng)該由高管層批準(zhǔn)
●如批準(zhǔn)，應(yīng)盡量申報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)
● 審批人員應(yīng)采用多種方式．將授信降低到限額以內(nèi)
②調(diào)整
● 經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)狀況的較大變動(dòng)
●新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議
●銀行戰(zhàn)略重點(diǎn)地變化
●年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算
(5)組合限額維護(hù)——確定組合限額的合理性以及在組合限額超過(guò)臨界值的情況下的受h琿
3．4．2 信貸審批
1．貸款定價(jià)
(1)貸款定價(jià)的決定因素：貸款定價(jià)一資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本
● 資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本
● 風(fēng)險(xiǎn)成本多采取了標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本(SRCs)
● 資本成本指用來(lái)覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的經(jīng)濟(jì)成本(RAROC)
RORAc=(貸款的一年收人一各項(xiàng)費(fèi)用一預(yù)期收入)／監(jiān)督或經(jīng)濟(jì)成本
(2)貸款定價(jià)的影響因素
貸款定價(jià)不僅受單個(gè)借款者風(fēng)險(xiǎn)的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響
2．貸款發(fā)放
(1)授權(quán)管理
(2)授信審批
遵循原則：審貸分離原則、統(tǒng)一考慮原則、展期重審原則。
3．4．3 貸后管理
1．貸款轉(zhuǎn)讓
(1)通常指貸款的有償轉(zhuǎn)讓?zhuān)琴J款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為．又被稱(chēng)為貸款出售。
(2)貸款轉(zhuǎn)讓的類(lèi)型
●貸款筆數(shù)，單筆和組合
●資金流向，一次性和回購(gòu)
● 是否承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有
● 已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理，代管式轉(zhuǎn)讓和非
● 新債權(quán)人確定方式，定向轉(zhuǎn)讓與公開(kāi)轉(zhuǎn)讓
●大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無(wú)追索、一組同性質(zhì)的貸款
(3)目的，分散風(fēng)險(xiǎn)．增加收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化．提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率
(4)貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù)
挑選同質(zhì)的單筆貸款，放在一個(gè)組合中一對(duì)組合進(jìn)行評(píng)估一為投資者提供信息，以便投資者評(píng)估(名義價(jià)值的折現(xiàn)值至少要包括預(yù)期違約多帶來(lái)的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權(quán)收益率)一確定價(jià)格一簽署協(xié)議一辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)
2．貸款重組
(1)貸款重組是當(dāng)債務(wù)人不能按原有合同履行債務(wù)時(shí)，銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引
致的損失．而對(duì)原有貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過(guò)程
(2)應(yīng)該注意
●是否可重組
●為何重組
●是否值得重組
●重新評(píng)估擔(dān)保情況
(3)重組流程
●成本收益分析
●確定重組方案(重組計(jì)劃、時(shí)間約束、財(cái)務(wù)約束、各個(gè)階段的評(píng)估目標(biāo)
●與客戶談判
(4)重組措施
●調(diào)整信貸產(chǎn)品
●調(diào)整信貸期限
●調(diào)整貸款利率
●減少貸款額度
● 增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
3．4．4 經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量與配置
1．經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量
2．經(jīng)濟(jì)資本配置
3．4．5 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品
1．資產(chǎn)證券化
(1)證券化(securitization)是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來(lái)并重新分割為證券，進(jìn)而
轉(zhuǎn)賣(mài)給市場(chǎng)上的投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失(二級(jí)證券化)
(2)特點(diǎn)，將缺乏流動(dòng)性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動(dòng)性的證券的特點(diǎn)
(3)分類(lèi)，住房抵押貸款證券(MBs)和資產(chǎn)支持證券(ABS)
(4)程序
● 建議一個(gè)特別目的實(shí)體(SPV)來(lái)發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實(shí)行“破產(chǎn)隔離”
●SPV購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)組合
●請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行評(píng)級(jí)
● 采用各種方法為組合增級(jí)
● 出售
● 將出售收益按和約規(guī)定轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶
● sPV負(fù)責(zé)按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶
2．信用衍生產(chǎn)品——允許轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的金融和約，功能對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方是不同的，前者付出
一定的權(quán)益金來(lái)獲得違約保護(hù)，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價(jià)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
分類(lèi)
●總收益互換
●信用違約互換
●信用價(jià)差衍生產(chǎn)品
●信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)
●混合工具
(1)總收益互換——保證貸款的總收益
(2)信用違約互換——保證貸款違約后，對(duì)違約損失得到補(bǔ)償
(3)信用價(jià)差衍生產(chǎn)品——銀行與交易對(duì)手簽訂的以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期
和約
● 信用價(jià)差一證券或貸款的收益一對(duì)應(yīng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的收益
●形式為以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為基準(zhǔn)的信用價(jià)差(絕對(duì)價(jià)差)和兩種對(duì)信用敏感的資產(chǎn)之
間的信用價(jià)差(相對(duì)差額)
●投資方式包括遠(yuǎn)期合約方式(線性)和選擇權(quán)方式(非線性)
●選擇權(quán)方式包括信用價(jià)差買(mǎi)人權(quán)、信用價(jià)差賣(mài)出權(quán)、信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)
信用價(jià)差買(mǎi)人權(quán)——買(mǎi)方有權(quán)購(gòu)買(mǎi)這份差額并從減少的差額中獲得收益
信用價(jià)差賣(mài)出權(quán)——買(mǎi)方有權(quán)賣(mài)出這份差額并從增加的差額中獲得收益
(4)信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)——將上述過(guò)程中引入了一個(gè)SPV