2009年造價(jià)工程師資格考試技巧:常用公式說(shuō)明(1)

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資金時(shí)間價(jià)值是資金社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程所產(chǎn)生的增值,實(shí)質(zhì)是勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值。
    一、資金成本
    1、資金成本可以用絕對(duì)數(shù)表示,也可以用相對(duì)數(shù)表示。
    K= 其中:K資金成本率(一般統(tǒng)稱(chēng)為資金成本)
    P籌集資金總額 D使用費(fèi) F籌資費(fèi)
    f籌資費(fèi)費(fèi)率(即籌資費(fèi)占籌集資金總額的比率)
    2、各種資金來(lái)源的資金成本計(jì)算
    1)普通股成:如果普通股各年份的股利固定不變,則
    Kc= = = 其中:Kc普通股成本率 普通股股票面值或時(shí)??傤~
    D每年固定股利總額(i為股利率) f籌資費(fèi)率
    2)優(yōu)先股成本:
    Kp= = = 其中:Kp優(yōu)先股成本率 Dp優(yōu)先股每年股息
    Po優(yōu)先股票面值 i股息率 f籌資費(fèi)率
    例:某企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股股票,票面額按正常市場(chǎng)價(jià)計(jì)算為300萬(wàn)元,籌資率為4%,股息年利率為15%,則其成本率為多少?
    解:Kp= = = = =8.98%
    3)債券成本:企業(yè)發(fā)行債券后,所支付的債券利息是列入企業(yè)的成本開(kāi)支的,因而使企業(yè)少繳一部分所得稅,兩者抵消后,實(shí)際上企業(yè)支付的債券利息僅為:債券利息:債券利息×(1-所的稅稅率)
    其中:KB債券成本率 Bo債券發(fā)行總額
    I債券年利息總額 f籌資費(fèi)率
    T所得稅稅率 i債券年利息率
    例:某企業(yè)發(fā)行長(zhǎng)期債券500萬(wàn)元,籌資費(fèi)率為3%,債券利息率為13%,所得稅稅率為33%,則起成本率為多少?
    =8.98%
    4)銀行借款:企業(yè)所支付的利息和費(fèi)用一般可作為企業(yè)的費(fèi)用開(kāi)開(kāi)支,相應(yīng)減少部分利潤(rùn),會(huì)使企業(yè)少繳納一部分所得稅,因而使企業(yè)的實(shí)際支出相應(yīng)減少。
    對(duì)每年年末支付利息,貸款期末一次全部還本的的借款,其借款成本率:
    其中:Kg借款成本率 G貸款總額
    I貸款年利息(i為貸款年利息) F貸款費(fèi)用
    5)租賃成本:將租賃成本列入企業(yè)成本,可以減少應(yīng)付所得稅:
    其中: 租賃成本率 租賃資產(chǎn)價(jià)值
    E年租金額 T所得稅稅率
    例:某企業(yè)租入施工機(jī)械一臺(tái),價(jià)值50萬(wàn)元,年租金10萬(wàn)元沒(méi),所得稅稅率33%,計(jì)算租賃成本率?
    =13.4%
    二、利率
    利率也稱(chēng)為利息率,是單位時(shí)間內(nèi)利息量和本金的比率
    其中:i利率 L單位時(shí)間內(nèi)的利息 P本金
    單位時(shí)間也稱(chēng)為計(jì)息周期,通常為一年,但也有以半年、季度、月甚至周為單位。
    三、資金利息計(jì)算
    1、單利計(jì)算:僅用本金計(jì)算利息,不計(jì)算利息所產(chǎn)生的利息(私人多年定期存款中,銀行不將第一年所獲得利息轉(zhuǎn)入到后一年本金去)
    利息發(fā)生在計(jì)息周期末。如果有n個(gè)計(jì)息周期,則
    L=P×i×n
    到投資期末,本金與利息之和(本利和),則
    F=P(1+i.n)
    其中:n計(jì)息周期數(shù) F本利和
    例:某人存入銀行1000元,定期為3年,年利率為13%,3年后本利和為?
    F=P(1+i.n)=1000(1+0.13×3)=1390元
    2、復(fù)利計(jì)算:除了本金利息外,還要計(jì)算利息產(chǎn)生的利息。
    例:某人存入銀行1000元,定期為3年,年利率為13%,3年后本利和為?
    若采用復(fù)利計(jì)算則:F=P(1+i.n)3=1000(1+0.13×1)3=1442.89(元)