從常見的交易方式來看，套利交易可分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨品種套利、跨市場套利。
一、期現(xiàn)套利
期現(xiàn)套利是指現(xiàn)貨商在期貨和現(xiàn)貨市場間的套利。若期貨價格較高，則賣出期貨同時買進現(xiàn)貨，等到交割日到期貨市場交割。而當(dāng)期貨價偏低時，買入期貨在期貨市場上進行實物交割，再將它轉(zhuǎn)到現(xiàn)貨市場上賣出獲利。值得注意的是，該類投資者須要有現(xiàn)貨背景，否則無法展開期現(xiàn)套利。
從成因上看，正常情形下，期貨和現(xiàn)貨的價格走勢是長期趨于一致的，但某一因素的出現(xiàn)令兩者出現(xiàn)短暫的偏離，期貨和現(xiàn)貨的價格出現(xiàn)偏差的時候，該類套利機會就會出現(xiàn)。導(dǎo)致兩者基差出現(xiàn)異常變化的因素重要有以下幾個方面：
1.超出預(yù)期的政府報告。
一般而言，意料中政府報告的發(fā)布不會影響期價的走勢，而一份超出預(yù)期的報告可以在短期內(nèi)使市場形成巨大的波動，期貨價格會出現(xiàn)極大的偏差，或者大幅上漲，或者大幅下挫，而現(xiàn)貨價格則變化不大，此時將涌現(xiàn)短期的套利機會。
2.單邊的逼倉行情。
單邊的逼倉行情是指交易一方應(yīng)用資金優(yōu)勢或倉單優(yōu)勢，主導(dǎo)市場行情向單邊活動，導(dǎo)致另一方不斷虧損，最終不得不斬倉的交易行動。因為逼倉導(dǎo)致期貨價格形成脫離供需關(guān)系的單邊行情，這導(dǎo)致期現(xiàn)的正常價格關(guān)聯(lián)被損壞，從而培養(yǎng)了套利機會。
3.經(jīng)濟周期轉(zhuǎn)變。
經(jīng)濟周期轉(zhuǎn)變導(dǎo)致商品價錢運行趨勢的轉(zhuǎn)變，從而打破固有的升貼水模式，導(dǎo)致價差的偏離。商品運行周期往往會提前或滯后于整體經(jīng)濟周期，從而形成套利機遇。
4.其他突發(fā)事件。
罷工事件、地緣政治因素等也是形成套利機會的因素。
二、跨期套利
跨期套利是在同一期貨品種的不同合約月份樹立數(shù)量相等、方向相反的交易部位，并以對沖或交割方法結(jié)束交易的一種操作方法。
一般來說，同一期貨品種的各個合約有較為相似的基本面影響因素，合約之間有較為穩(wěn)定的價差。但是由于資金分布不均衡和季節(jié)性因素，有時資金主要集中在某一個合約上角逐，使得合約的波動速度要明顯地快于其它合約，這就意味著套利機會的來臨。
三、跨品種套利
跨品種套利是指利用兩種不同的、但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利交易，即買入某一交割月份某種商品的期貨合約，同時賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機同時將這兩種合約對沖平倉獲利。
由于跨品種套利是應(yīng)用走勢具有較高相關(guān)性的商品之間（如替代品之間、原料和下游產(chǎn)品之間）強弱對照關(guān)系差別所進行的套利運動。由于市場具備較強相關(guān)性的品種較多，使得跨品種套利也成為市場套利的主流方式。
四、跨市場套利
跨市套利是在兩個不同期貨交易所同時買進和賣出同一種同一交割月份的期貨合約，以便在未來兩合約價差變動對己有利時再對沖獲利。在做跨市套利交易時應(yīng)注意影響市場間價格差異的幾個因素：（1）運輸成本。不同交易所因與商品產(chǎn)地、銷地的距離不同，運輸成本就不同，同種商品的合約價格自然會有差異。（2）交割品級的差異。（3）當(dāng)?shù)氐墓┣鬆顩r?？缡刑桌瓤稍趪鴥?nèi)的不同交易所之間進行，也可以在不同國家的交易所之間進行。如果兩個市場是跨國度的，則其的風(fēng)險就是匯率帶來的風(fēng)險。
一、期現(xiàn)套利
期現(xiàn)套利是指現(xiàn)貨商在期貨和現(xiàn)貨市場間的套利。若期貨價格較高，則賣出期貨同時買進現(xiàn)貨，等到交割日到期貨市場交割。而當(dāng)期貨價偏低時，買入期貨在期貨市場上進行實物交割，再將它轉(zhuǎn)到現(xiàn)貨市場上賣出獲利。值得注意的是，該類投資者須要有現(xiàn)貨背景，否則無法展開期現(xiàn)套利。
從成因上看，正常情形下，期貨和現(xiàn)貨的價格走勢是長期趨于一致的，但某一因素的出現(xiàn)令兩者出現(xiàn)短暫的偏離，期貨和現(xiàn)貨的價格出現(xiàn)偏差的時候，該類套利機會就會出現(xiàn)。導(dǎo)致兩者基差出現(xiàn)異常變化的因素重要有以下幾個方面：
1.超出預(yù)期的政府報告。
一般而言，意料中政府報告的發(fā)布不會影響期價的走勢，而一份超出預(yù)期的報告可以在短期內(nèi)使市場形成巨大的波動，期貨價格會出現(xiàn)極大的偏差，或者大幅上漲，或者大幅下挫，而現(xiàn)貨價格則變化不大，此時將涌現(xiàn)短期的套利機會。
2.單邊的逼倉行情。
單邊的逼倉行情是指交易一方應(yīng)用資金優(yōu)勢或倉單優(yōu)勢，主導(dǎo)市場行情向單邊活動，導(dǎo)致另一方不斷虧損，最終不得不斬倉的交易行動。因為逼倉導(dǎo)致期貨價格形成脫離供需關(guān)系的單邊行情，這導(dǎo)致期現(xiàn)的正常價格關(guān)聯(lián)被損壞，從而培養(yǎng)了套利機會。
3.經(jīng)濟周期轉(zhuǎn)變。
經(jīng)濟周期轉(zhuǎn)變導(dǎo)致商品價錢運行趨勢的轉(zhuǎn)變，從而打破固有的升貼水模式，導(dǎo)致價差的偏離。商品運行周期往往會提前或滯后于整體經(jīng)濟周期，從而形成套利機遇。
4.其他突發(fā)事件。
罷工事件、地緣政治因素等也是形成套利機會的因素。
二、跨期套利
跨期套利是在同一期貨品種的不同合約月份樹立數(shù)量相等、方向相反的交易部位，并以對沖或交割方法結(jié)束交易的一種操作方法。
一般來說，同一期貨品種的各個合約有較為相似的基本面影響因素，合約之間有較為穩(wěn)定的價差。但是由于資金分布不均衡和季節(jié)性因素，有時資金主要集中在某一個合約上角逐，使得合約的波動速度要明顯地快于其它合約，這就意味著套利機會的來臨。
三、跨品種套利
跨品種套利是指利用兩種不同的、但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利交易，即買入某一交割月份某種商品的期貨合約，同時賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機同時將這兩種合約對沖平倉獲利。
由于跨品種套利是應(yīng)用走勢具有較高相關(guān)性的商品之間（如替代品之間、原料和下游產(chǎn)品之間）強弱對照關(guān)系差別所進行的套利運動。由于市場具備較強相關(guān)性的品種較多，使得跨品種套利也成為市場套利的主流方式。
四、跨市場套利
跨市套利是在兩個不同期貨交易所同時買進和賣出同一種同一交割月份的期貨合約，以便在未來兩合約價差變動對己有利時再對沖獲利。在做跨市套利交易時應(yīng)注意影響市場間價格差異的幾個因素：（1）運輸成本。不同交易所因與商品產(chǎn)地、銷地的距離不同，運輸成本就不同，同種商品的合約價格自然會有差異。（2）交割品級的差異。（3）當(dāng)?shù)氐墓┣鬆顩r?？缡刑桌瓤稍趪鴥?nèi)的不同交易所之間進行，也可以在不同國家的交易所之間進行。如果兩個市場是跨國度的，則其的風(fēng)險就是匯率帶來的風(fēng)險。