第一百七十六條 證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)核準或者審批擅自發(fā)行的證券的，由證券監(jiān)督管理機構予以取締，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構成犯罪的，依法追究刑事責任。
【釋義】 本條是對證券公司承銷或代理買賣非法證券行為應承擔法律責任的規(guī)定。
依本條規(guī)定，證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)核準或者審批擅自發(fā)行的證券的，由證券監(jiān)督管理機構予以取締，這里的“取締”并非撤銷證券公司，而是指對承銷或者代理買賣未經(jīng)核準或者審批擅自發(fā)行證券行為的禁止，同時沒收證券公司在承銷或代理買賣非法證券行為中所獲取的違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。規(guī)定如此重罰，目的是使違法的證券公司不僅從違法行為中得不到任何的好處，而且還要付出慘重的代價，真正起到懲戒教育的作用。另外，對證券公司直接負責的主管人員和其他直接責任人員也要給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。對于證券公司承銷或者代理買賣非法證券行為構成犯罪的，還應依照《刑法》的有關規(guī)定追究刑事責任。即依《刑法》第二百二十五條關于非法經(jīng)營罪及其處罰的規(guī)定定罪處罰，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒收財產(chǎn)。這樣規(guī)定，主要是考慮證券公司依法享有自主經(jīng)營的權利，其合法經(jīng)營不受干涉，而其違反法律規(guī)定有上述非法經(jīng)營行為、嚴重擾亂證券市場秩序、情節(jié)嚴重的，具有廣泛社會危害性，必須給予嚴懲，唯其如此，才真正體現(xiàn)了權利義務的對等，也才有可能制止這種犯罪行為，以從根本上保證證券的交易安全和證券市場的正常秩序。
【釋義】 本條是對證券公司承銷或代理買賣非法證券行為應承擔法律責任的規(guī)定。
依本條規(guī)定，證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)核準或者審批擅自發(fā)行的證券的，由證券監(jiān)督管理機構予以取締，這里的“取締”并非撤銷證券公司，而是指對承銷或者代理買賣未經(jīng)核準或者審批擅自發(fā)行證券行為的禁止，同時沒收證券公司在承銷或代理買賣非法證券行為中所獲取的違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。規(guī)定如此重罰，目的是使違法的證券公司不僅從違法行為中得不到任何的好處，而且還要付出慘重的代價，真正起到懲戒教育的作用。另外，對證券公司直接負責的主管人員和其他直接責任人員也要給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。對于證券公司承銷或者代理買賣非法證券行為構成犯罪的，還應依照《刑法》的有關規(guī)定追究刑事責任。即依《刑法》第二百二十五條關于非法經(jīng)營罪及其處罰的規(guī)定定罪處罰，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒收財產(chǎn)。這樣規(guī)定，主要是考慮證券公司依法享有自主經(jīng)營的權利，其合法經(jīng)營不受干涉，而其違反法律規(guī)定有上述非法經(jīng)營行為、嚴重擾亂證券市場秩序、情節(jié)嚴重的，具有廣泛社會危害性，必須給予嚴懲，唯其如此，才真正體現(xiàn)了權利義務的對等，也才有可能制止這種犯罪行為，以從根本上保證證券的交易安全和證券市場的正常秩序。