第一百八十七條 證券公司違反本法規(guī)定，當(dāng)日接受客戶委托或者自營買入證券又于當(dāng)日將該證券再行賣出的，沒收違法所得，并處以非法買賣證券成交金額百分之五以上百分之二十以下的罰款。
【釋義】 本條是對(duì)證券公司接受委托或者自營當(dāng)日買入的證券又于當(dāng)日再行賣出行為應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任的規(guī)定。
根據(jù)本法第一百零六條的規(guī)定，證券公司接受委托或者自營，當(dāng)日買入的證券，不得在當(dāng)日再行賣出。這是對(duì)證券公司接受委托或者自營當(dāng)日買入的證券在當(dāng)日再行賣出的禁止性規(guī)定。按照我國現(xiàn)行做法，在一筆證券交易達(dá)成之后的結(jié)算，包括清算和交收，實(shí)行T＋1交割，所謂“T＋l”是指證券交易雙方在交易次日完成與交易有關(guān)的證券、款項(xiàng)收付，即買方收到證券、賣方收到款項(xiàng)。具體操作辦法是交易市場競價(jià)成交完成以后，證券清算機(jī)構(gòu)依據(jù)成交記錄，按照凈額清算原則，對(duì)同一會(huì)員在同一結(jié)算日的全部買賣進(jìn)行匯總清算，計(jì)算出各證券商應(yīng)收、應(yīng)付證券或款項(xiàng)的凈額，即為清算。清算完畢后，進(jìn)行款項(xiàng)的劃撥和證券的轉(zhuǎn)移，即從應(yīng)付證券方劃出證券至應(yīng)收證券方，從應(yīng)付款項(xiàng)方劃出款項(xiàng)至應(yīng)收款項(xiàng)方，這一過程為交收，至此結(jié)算完成，結(jié)算是證券交易持續(xù)進(jìn)行的基礎(chǔ)和保證。
如果證券公司不遵守這一交易規(guī)則，不管是接受客戶委托還是為自營利益，當(dāng)日買入證券又在當(dāng)日再行賣出，必然造成證券市場正常交易秩序的混亂，也會(huì)發(fā)生交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。因此，為維護(hù)合法的交易結(jié)算，防止惡性投機(jī)炒賣，實(shí)行規(guī)范的清算交割，本條明確規(guī)定證券公司違反本法規(guī)定，當(dāng)日接受客戶委托或者自營買入證券又于當(dāng)日將該證券再行賣出的，是一種違法行為，依法應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)給予沒收違法所得，并處以非法買賣證券成交金額百分之五以上百分之二十以下罰款的行政處罰。
【釋義】 本條是對(duì)證券公司接受委托或者自營當(dāng)日買入的證券又于當(dāng)日再行賣出行為應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任的規(guī)定。
根據(jù)本法第一百零六條的規(guī)定，證券公司接受委托或者自營，當(dāng)日買入的證券，不得在當(dāng)日再行賣出。這是對(duì)證券公司接受委托或者自營當(dāng)日買入的證券在當(dāng)日再行賣出的禁止性規(guī)定。按照我國現(xiàn)行做法，在一筆證券交易達(dá)成之后的結(jié)算，包括清算和交收，實(shí)行T＋1交割，所謂“T＋l”是指證券交易雙方在交易次日完成與交易有關(guān)的證券、款項(xiàng)收付，即買方收到證券、賣方收到款項(xiàng)。具體操作辦法是交易市場競價(jià)成交完成以后，證券清算機(jī)構(gòu)依據(jù)成交記錄，按照凈額清算原則，對(duì)同一會(huì)員在同一結(jié)算日的全部買賣進(jìn)行匯總清算，計(jì)算出各證券商應(yīng)收、應(yīng)付證券或款項(xiàng)的凈額，即為清算。清算完畢后，進(jìn)行款項(xiàng)的劃撥和證券的轉(zhuǎn)移，即從應(yīng)付證券方劃出證券至應(yīng)收證券方，從應(yīng)付款項(xiàng)方劃出款項(xiàng)至應(yīng)收款項(xiàng)方，這一過程為交收，至此結(jié)算完成，結(jié)算是證券交易持續(xù)進(jìn)行的基礎(chǔ)和保證。
如果證券公司不遵守這一交易規(guī)則，不管是接受客戶委托還是為自營利益，當(dāng)日買入證券又在當(dāng)日再行賣出，必然造成證券市場正常交易秩序的混亂，也會(huì)發(fā)生交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。因此，為維護(hù)合法的交易結(jié)算，防止惡性投機(jī)炒賣，實(shí)行規(guī)范的清算交割，本條明確規(guī)定證券公司違反本法規(guī)定，當(dāng)日接受客戶委托或者自營買入證券又于當(dāng)日將該證券再行賣出的，是一種違法行為，依法應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)給予沒收違法所得，并處以非法買賣證券成交金額百分之五以上百分之二十以下罰款的行政處罰。