第一百九十三條 證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，未經(jīng)客戶的委托，買賣、挪用、出借客戶帳戶上的證券或者將客戶的證券用于質(zhì)押的，或者挪用客戶帳戶上的資金的，責(zé)令改正，沒收違法所得，處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，并責(zé)令關(guān)閉或者吊銷責(zé)任人員的從業(yè)資格證書。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
【釋義】 本條是對證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，未經(jīng)客戶的委托，買賣、挪用、出借客戶帳戶上的證券或者將客戶的證券用于質(zhì)押的，或者挪用客戶帳戶上的資金行為應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任的規(guī)定。
為了維護(hù)證券市場的正常秩序，規(guī)范證券交易行為，本法從保護(hù)投資者利益出發(fā)，對證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)則作出了一系列規(guī)定，其中主要包括：在證券交易中，禁止證券公司及其從業(yè)人員私自買賣客戶帳戶上的證券，或者假借客戶的名義買賣證券，挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶帳戶上的資金；嚴(yán)禁挪用客戶交易結(jié)算資金；證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不得將客戶的證券用于質(zhì)押或者出借給他人，等等。所有這些規(guī)定的根本目的，是為了保護(hù)投資者利益，防止欺詐投資者行為的發(fā)生，從而保障證券市場健康、穩(wěn)定的發(fā)展。
按照本條的規(guī)定，證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員有上述違法行為的，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)責(zé)令改正違法行為，沒收違法所得依法收歸國有，處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，并責(zé)令關(guān)閉違法的證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或者吊銷證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)責(zé)任人員的從業(yè)資格證書，使他們不得進(jìn)行證券業(yè)務(wù)經(jīng)營或者從業(yè)活動。構(gòu)成犯罪的，依照《刑法》的有關(guān)規(guī)定追究刑事責(zé)任。由于本條規(guī)定的犯罪涉及不同的主體（既有證券公司又有證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，既有單位又有個人）、不同的行為（非法買賣證券行為；挪用證券、資金行為；非法出借證券行為；非法將客戶證券用于質(zhì)押行為等），而且實際生活中這些犯罪活動又表現(xiàn)出復(fù)雜性和多樣性特點，性質(zhì)、情節(jié)、數(shù)額和后果各異，因此司法實踐中應(yīng)根據(jù)具體罪狀適用不同的刑事處罰條款。
【釋義】 本條是對證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，未經(jīng)客戶的委托，買賣、挪用、出借客戶帳戶上的證券或者將客戶的證券用于質(zhì)押的，或者挪用客戶帳戶上的資金行為應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任的規(guī)定。
為了維護(hù)證券市場的正常秩序，規(guī)范證券交易行為，本法從保護(hù)投資者利益出發(fā)，對證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)則作出了一系列規(guī)定，其中主要包括：在證券交易中，禁止證券公司及其從業(yè)人員私自買賣客戶帳戶上的證券，或者假借客戶的名義買賣證券，挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶帳戶上的資金；嚴(yán)禁挪用客戶交易結(jié)算資金；證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不得將客戶的證券用于質(zhì)押或者出借給他人，等等。所有這些規(guī)定的根本目的，是為了保護(hù)投資者利益，防止欺詐投資者行為的發(fā)生，從而保障證券市場健康、穩(wěn)定的發(fā)展。
按照本條的規(guī)定，證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員有上述違法行為的，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)責(zé)令改正違法行為，沒收違法所得依法收歸國有，處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，并責(zé)令關(guān)閉違法的證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或者吊銷證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)責(zé)任人員的從業(yè)資格證書，使他們不得進(jìn)行證券業(yè)務(wù)經(jīng)營或者從業(yè)活動。構(gòu)成犯罪的，依照《刑法》的有關(guān)規(guī)定追究刑事責(zé)任。由于本條規(guī)定的犯罪涉及不同的主體（既有證券公司又有證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，既有單位又有個人）、不同的行為（非法買賣證券行為；挪用證券、資金行為；非法出借證券行為；非法將客戶證券用于質(zhì)押行為等），而且實際生活中這些犯罪活動又表現(xiàn)出復(fù)雜性和多樣性特點，性質(zhì)、情節(jié)、數(shù)額和后果各異，因此司法實踐中應(yīng)根據(jù)具體罪狀適用不同的刑事處罰條款。