第二百零六條 違反本法規(guī)定，發(fā)行、承銷公司債券的，由國務院授權(quán)的部門依照本法第一百七十五條、第一百七十六條、第二百零二條的規(guī)定予以處罰。
【釋義】 本條是對違反本法規(guī)定發(fā)行、承銷公司債券行為應承擔法律責任的規(guī)定。
根據(jù)本法關(guān)于證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行公司債券，必須依照《公司法》規(guī)定的條件，報經(jīng)國務院授權(quán)的部門審批。發(fā)行人必須向國務院授權(quán)的部門提交《公司法》規(guī)定的申請文件和國務院授權(quán)的部門規(guī)定的有關(guān)文件。發(fā)行人向國務院授權(quán)的部門提交的公司債券發(fā)行申請文件必須真實、準確、完整。為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，必須嚴格履行法定職責，保證其所出具文件的真實性、準確性和完整性。證券公司應當依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定承銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行的公司債券。證券公司承銷公司債券，應當對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查，發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。上述規(guī)定表明，我國對公司債券的發(fā)行采取嚴格的審批制，發(fā)行人、承銷的證券公司、為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機構(gòu)和人員必須認真履行各自的法定職責，任何違反上述規(guī)定的行為都要承擔相應的法律責任。
目前，我國公司債券的管理主要是由國家發(fā)展計劃委員會和中國人民銀行負責，發(fā)行公司債券必須經(jīng)過國家發(fā)展計劃委員會商中國人民銀行審批，所以本法所稱“國務院授權(quán)的部門”現(xiàn)階段就是指國家發(fā)展計劃委員會和中國人民銀行。由于公司債券的還款來源是公司的經(jīng)營利潤，而任何一家公司的未來經(jīng)營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔著損失利息甚至本金的風險。正因為如此，與其他債券相比，公司債券的風險性較大，加強對公司債券的管理非常重要，把好公司債券的發(fā)行關(guān)十分關(guān)鍵，同時對擅自發(fā)行公司債券或者制作虛假發(fā)行文件發(fā)行公司債券的行為，證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)審批擅自發(fā)行公司債券的行為以及為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機構(gòu)就其所應負責的內(nèi)容弄虛作假行為給予嚴厲的處罰，也是規(guī)范發(fā)行公司債券行為，防范金融風險、維護債權(quán)人合法權(quán)益和證券市場正常秩序所必需的。
按照本條的規(guī)定，對違反本法規(guī)定，發(fā)行公司債券的行為，由國務院授權(quán)的部門依照本法第一百七十五條的規(guī)定予以處罰，責令停止發(fā)行，退還所募資金和加算銀行同期存款利息，并處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任；對違反本法規(guī)定，承銷公司債券的行為，由國務院授權(quán)的部門依照本法第一百七十六條的規(guī)定予以處罰，予以取締，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任；對違反本法規(guī)定，為公司債券的發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機構(gòu)就其所應負責的內(nèi)容弄虛作假的行為，由國務院授權(quán)的部門依照本法第二百零二條的規(guī)定予以處罰，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，并由有關(guān)主管部門責令該機構(gòu)停業(yè)，吊銷直接責任人員的資格證書。造成損失的，承擔連帶賠償責任。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任。
【釋義】 本條是對違反本法規(guī)定發(fā)行、承銷公司債券行為應承擔法律責任的規(guī)定。
根據(jù)本法關(guān)于證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行公司債券，必須依照《公司法》規(guī)定的條件，報經(jīng)國務院授權(quán)的部門審批。發(fā)行人必須向國務院授權(quán)的部門提交《公司法》規(guī)定的申請文件和國務院授權(quán)的部門規(guī)定的有關(guān)文件。發(fā)行人向國務院授權(quán)的部門提交的公司債券發(fā)行申請文件必須真實、準確、完整。為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，必須嚴格履行法定職責，保證其所出具文件的真實性、準確性和完整性。證券公司應當依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定承銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行的公司債券。證券公司承銷公司債券，應當對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查，發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。上述規(guī)定表明，我國對公司債券的發(fā)行采取嚴格的審批制，發(fā)行人、承銷的證券公司、為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機構(gòu)和人員必須認真履行各自的法定職責，任何違反上述規(guī)定的行為都要承擔相應的法律責任。
目前，我國公司債券的管理主要是由國家發(fā)展計劃委員會和中國人民銀行負責，發(fā)行公司債券必須經(jīng)過國家發(fā)展計劃委員會商中國人民銀行審批，所以本法所稱“國務院授權(quán)的部門”現(xiàn)階段就是指國家發(fā)展計劃委員會和中國人民銀行。由于公司債券的還款來源是公司的經(jīng)營利潤，而任何一家公司的未來經(jīng)營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔著損失利息甚至本金的風險。正因為如此，與其他債券相比，公司債券的風險性較大，加強對公司債券的管理非常重要，把好公司債券的發(fā)行關(guān)十分關(guān)鍵，同時對擅自發(fā)行公司債券或者制作虛假發(fā)行文件發(fā)行公司債券的行為，證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)審批擅自發(fā)行公司債券的行為以及為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機構(gòu)就其所應負責的內(nèi)容弄虛作假行為給予嚴厲的處罰，也是規(guī)范發(fā)行公司債券行為，防范金融風險、維護債權(quán)人合法權(quán)益和證券市場正常秩序所必需的。
按照本條的規(guī)定，對違反本法規(guī)定，發(fā)行公司債券的行為，由國務院授權(quán)的部門依照本法第一百七十五條的規(guī)定予以處罰，責令停止發(fā)行，退還所募資金和加算銀行同期存款利息，并處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任；對違反本法規(guī)定，承銷公司債券的行為，由國務院授權(quán)的部門依照本法第一百七十六條的規(guī)定予以處罰，予以取締，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任；對違反本法規(guī)定，為公司債券的發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機構(gòu)就其所應負責的內(nèi)容弄虛作假的行為，由國務院授權(quán)的部門依照本法第二百零二條的規(guī)定予以處罰，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，并由有關(guān)主管部門責令該機構(gòu)停業(yè)，吊銷直接責任人員的資格證書。造成損失的，承擔連帶賠償責任。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任。