第二百零六條 違反本法規(guī)定，發(fā)行、承銷公司債券的，由國務(wù)院授權(quán)的部門依照本法第一百七十五條、第一百七十六條、第二百零二條的規(guī)定予以處罰。
【釋義】 本條是對(duì)違反本法規(guī)定發(fā)行、承銷公司債券行為應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任的規(guī)定。
根據(jù)本法關(guān)于證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行公司債券，必須依照《公司法》規(guī)定的條件，報(bào)經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門審批。發(fā)行人必須向國務(wù)院授權(quán)的部門提交《公司法》規(guī)定的申請(qǐng)文件和國務(wù)院授權(quán)的部門規(guī)定的有關(guān)文件。發(fā)行人向國務(wù)院授權(quán)的部門提交的公司債券發(fā)行申請(qǐng)文件必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。證券公司應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定承銷發(fā)行人向社會(huì)公開發(fā)行的公司債券。證券公司承銷公司債券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行銷售活動(dòng)；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動(dòng)，并采取糾正措施。上述規(guī)定表明，我國對(duì)公司債券的發(fā)行采取嚴(yán)格的審批制，發(fā)行人、承銷的證券公司、為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員必須認(rèn)真履行各自的法定職責(zé)，任何違反上述規(guī)定的行為都要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
目前，我國公司債券的管理主要是由國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和中國人民銀行負(fù)責(zé)，發(fā)行公司債券必須經(jīng)過國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)商中國人民銀行審批，所以本法所稱“國務(wù)院授權(quán)的部門”現(xiàn)階段就是指國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和中國人民銀行。由于公司債券的還款來源是公司的經(jīng)營利潤(rùn)，而任何一家公司的未來經(jīng)營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)槿绱?，與其他債券相比，公司債券的風(fēng)險(xiǎn)性較大，加強(qiáng)對(duì)公司債券的管理非常重要，把好公司債券的發(fā)行關(guān)十分關(guān)鍵，同時(shí)對(duì)擅自發(fā)行公司債券或者制作虛假發(fā)行文件發(fā)行公司債券的行為，證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)審批擅自發(fā)行公司債券的行為以及為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)就其所應(yīng)負(fù)責(zé)的內(nèi)容弄虛作假行為給予嚴(yán)厲的處罰，也是規(guī)范發(fā)行公司債券行為，防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益和證券市場(chǎng)正常秩序所必需的。
按照本條的規(guī)定，對(duì)違反本法規(guī)定，發(fā)行公司債券的行為，由國務(wù)院授權(quán)的部門依照本法第一百七十五條的規(guī)定予以處罰，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金和加算銀行同期存款利息，并處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；對(duì)違反本法規(guī)定，承銷公司債券的行為，由國務(wù)院授權(quán)的部門依照本法第一百七十六條的規(guī)定予以處罰，予以取締，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；對(duì)違反本法規(guī)定，為公司債券的發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)就其所應(yīng)負(fù)責(zé)的內(nèi)容弄虛作假的行為，由國務(wù)院授權(quán)的部門依照本法第二百零二條的規(guī)定予以處罰，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，并由有關(guān)主管部門責(zé)令該機(jī)構(gòu)停業(yè)，吊銷直接責(zé)任人員的資格證書。造成損失的，承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
【釋義】 本條是對(duì)違反本法規(guī)定發(fā)行、承銷公司債券行為應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任的規(guī)定。
根據(jù)本法關(guān)于證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行公司債券，必須依照《公司法》規(guī)定的條件，報(bào)經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門審批。發(fā)行人必須向國務(wù)院授權(quán)的部門提交《公司法》規(guī)定的申請(qǐng)文件和國務(wù)院授權(quán)的部門規(guī)定的有關(guān)文件。發(fā)行人向國務(wù)院授權(quán)的部門提交的公司債券發(fā)行申請(qǐng)文件必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。證券公司應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定承銷發(fā)行人向社會(huì)公開發(fā)行的公司債券。證券公司承銷公司債券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行銷售活動(dòng)；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動(dòng)，并采取糾正措施。上述規(guī)定表明，我國對(duì)公司債券的發(fā)行采取嚴(yán)格的審批制，發(fā)行人、承銷的證券公司、為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員必須認(rèn)真履行各自的法定職責(zé)，任何違反上述規(guī)定的行為都要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
目前，我國公司債券的管理主要是由國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和中國人民銀行負(fù)責(zé)，發(fā)行公司債券必須經(jīng)過國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)商中國人民銀行審批，所以本法所稱“國務(wù)院授權(quán)的部門”現(xiàn)階段就是指國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和中國人民銀行。由于公司債券的還款來源是公司的經(jīng)營利潤(rùn)，而任何一家公司的未來經(jīng)營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)槿绱?，與其他債券相比，公司債券的風(fēng)險(xiǎn)性較大，加強(qiáng)對(duì)公司債券的管理非常重要，把好公司債券的發(fā)行關(guān)十分關(guān)鍵，同時(shí)對(duì)擅自發(fā)行公司債券或者制作虛假發(fā)行文件發(fā)行公司債券的行為，證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)審批擅自發(fā)行公司債券的行為以及為公司債券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)就其所應(yīng)負(fù)責(zé)的內(nèi)容弄虛作假行為給予嚴(yán)厲的處罰，也是規(guī)范發(fā)行公司債券行為，防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益和證券市場(chǎng)正常秩序所必需的。
按照本條的規(guī)定，對(duì)違反本法規(guī)定，發(fā)行公司債券的行為，由國務(wù)院授權(quán)的部門依照本法第一百七十五條的規(guī)定予以處罰，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金和加算銀行同期存款利息，并處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；對(duì)違反本法規(guī)定，承銷公司債券的行為，由國務(wù)院授權(quán)的部門依照本法第一百七十六條的規(guī)定予以處罰，予以取締，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；對(duì)違反本法規(guī)定，為公司債券的發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)就其所應(yīng)負(fù)責(zé)的內(nèi)容弄虛作假的行為，由國務(wù)院授權(quán)的部門依照本法第二百零二條的規(guī)定予以處罰，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，并由有關(guān)主管部門責(zé)令該機(jī)構(gòu)停業(yè)，吊銷直接責(zé)任人員的資格證書。造成損失的，承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。