“不要把所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里。”這就是資產(chǎn)配置，資產(chǎn)配置就是根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。資產(chǎn)配置是決定投資是否成功的一個(gè)關(guān)鍵要素。
進(jìn)行證券投資時(shí)，首先要做的就是選擇合適的籃子。證券市場(chǎng)中，各類產(chǎn)品存在一定相關(guān)性，我們可以選擇兩類負(fù)相關(guān)的產(chǎn)品進(jìn)行配置。當(dāng)一只籃子破了時(shí)，保證另外一只籃子是完好的。舉例而言：當(dāng)利率上調(diào)時(shí)，企業(yè)資金成本上升，利潤(rùn)空間降低，股票價(jià)格會(huì)下跌；而固定收益類產(chǎn)品受利率上調(diào)影響其收益率會(huì)上升。那么股票和固定收益產(chǎn)品相對(duì)利率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，我們可以選擇這兩類產(chǎn)品進(jìn)行配置。
籃子找到了，放多少資金進(jìn)去是我們面臨的第二個(gè)問題。當(dāng)前的金融風(fēng)暴給全球經(jīng)濟(jì)帶來不小考驗(yàn)，各國(guó)股市均現(xiàn)大跌，在這樣的市場(chǎng)趨勢(shì)下，權(quán)益類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)在增加。投資者可適當(dāng)減少高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類資產(chǎn)的配置，增加風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類資產(chǎn)的配置，將資金從股票的籃子里轉(zhuǎn)移到債券的籃子。
進(jìn)行證券投資時(shí)，首先要做的就是選擇合適的籃子。證券市場(chǎng)中，各類產(chǎn)品存在一定相關(guān)性，我們可以選擇兩類負(fù)相關(guān)的產(chǎn)品進(jìn)行配置。當(dāng)一只籃子破了時(shí)，保證另外一只籃子是完好的。舉例而言：當(dāng)利率上調(diào)時(shí)，企業(yè)資金成本上升，利潤(rùn)空間降低，股票價(jià)格會(huì)下跌；而固定收益類產(chǎn)品受利率上調(diào)影響其收益率會(huì)上升。那么股票和固定收益產(chǎn)品相對(duì)利率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，我們可以選擇這兩類產(chǎn)品進(jìn)行配置。
籃子找到了，放多少資金進(jìn)去是我們面臨的第二個(gè)問題。當(dāng)前的金融風(fēng)暴給全球經(jīng)濟(jì)帶來不小考驗(yàn)，各國(guó)股市均現(xiàn)大跌，在這樣的市場(chǎng)趨勢(shì)下，權(quán)益類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)在增加。投資者可適當(dāng)減少高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類資產(chǎn)的配置，增加風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類資產(chǎn)的配置，將資金從股票的籃子里轉(zhuǎn)移到債券的籃子。