注冊咨詢工程師《項目決策分析與評價》復習筆記39

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6.4 信用保證措施
    對于銀行和其他債權(quán)人,項目融資或者公司融資的信用、貸款融資的安全性來自兩個方面:一方面來自項目及借款人本身的信用,來自于項目未來的現(xiàn)金流和借款人公司的資信;另一方面可以來自于借款人以外的直接或間接擔保。尤其當項目本身或借款人公司本身的資信不足時,來自于借款人以外的這種擔保對于項目的融資來說可能是至關(guān)重要的。這種擔??赡軄碜杂陧椖康陌l(fā)起人、項目參與方、專門的擔保機構(gòu)等。
    6.4.1 信用保證措施的作用
    項目融資信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計是項目融資中的一個較為復雜的課題。項目融資借款的保證結(jié)構(gòu)需要在借貸雙方之間達成平衡。過于弱的借款保證措施,不能保證金融機構(gòu)的貸款安全,貸款利率將會上升,甚至金融機構(gòu)將不愿意提供貸款。過度的擔保結(jié)構(gòu)將使借款擔保的成本上升。項目為了順利獲得貸款,必須設(shè)計合理的擔保保證結(jié)構(gòu)。
    對于債權(quán)人來說,信用保證措施的主要作用有:
    1. 控制債務(wù)人必須履行償債責任;
    2. 在債務(wù)人不能履行責任時,采取行動依法強制得到補償;
    3. 取得第二還款來源。
    6.4.2 融資信用保證結(jié)構(gòu)評價
    融資信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計及評價中主要考慮:各種保證方式的必要性、作用及成本、保證措施的執(zhí)行,應(yīng)采取合理的責任分擔機制,保證項目參與各方責、權(quán)、利的平衡。
    6.4.3 可能采取的融資信用保證措施
    1. 第三方保證
    2. 財產(chǎn)抵押與質(zhì)押
    3. 賬戶質(zhì)押與賬戶監(jiān)控
    4. 借款人
    5. 控股股東
    6. 安慰函及支持函
    7. 政府支持函
    8. 項目合同保證