1.2.8戰(zhàn)略風(fēng)險
戰(zhàn)略風(fēng)險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。
這種風(fēng)險來自四個方面：
一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性;
二是為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷;
三是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏;
以及整個戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。
在現(xiàn)實(shí)操作過程中，戰(zhàn)略風(fēng)險管理可以被理解為具有雙重含義：
一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險管理;二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險。
第三節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略
商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略指的是風(fēng)險管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。
1.3.1風(fēng)險分散
風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。
馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。
根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國家的借債人。
多樣化投資分散風(fēng)險的風(fēng)險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時，風(fēng)險分散策略是有成本的。
1.3.2風(fēng)險對沖
風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。
風(fēng)險對沖是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險非常有效的辦法。
與風(fēng)險分散策略不同，風(fēng)險對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險降低到預(yù)期水平。
商業(yè)銀行的風(fēng)險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。
1.3.3風(fēng)險轉(zhuǎn)移
風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險管理辦法。
風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。
出口信貸保險是金融風(fēng)險保險中較有代表性的品種。
針對市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約
針對信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和備用信用證
1.3.4風(fēng)險規(guī)避
風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。
風(fēng)險規(guī)避主要通過經(jīng)濟(jì)資本配置來實(shí)現(xiàn)。
風(fēng)險規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。此外，風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險管理策略。
戰(zhàn)略風(fēng)險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。
這種風(fēng)險來自四個方面：
一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性;
二是為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷;
三是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏;
以及整個戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。
在現(xiàn)實(shí)操作過程中，戰(zhàn)略風(fēng)險管理可以被理解為具有雙重含義：
一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險管理;二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險。
第三節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略
商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略指的是風(fēng)險管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。
1.3.1風(fēng)險分散
風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。
馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。
根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國家的借債人。
多樣化投資分散風(fēng)險的風(fēng)險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時，風(fēng)險分散策略是有成本的。
1.3.2風(fēng)險對沖
風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。
風(fēng)險對沖是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險非常有效的辦法。
與風(fēng)險分散策略不同，風(fēng)險對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險降低到預(yù)期水平。
商業(yè)銀行的風(fēng)險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。
1.3.3風(fēng)險轉(zhuǎn)移
風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險管理辦法。
風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。
出口信貸保險是金融風(fēng)險保險中較有代表性的品種。
針對市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約
針對信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和備用信用證
1.3.4風(fēng)險規(guī)避
風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。
風(fēng)險規(guī)避主要通過經(jīng)濟(jì)資本配置來實(shí)現(xiàn)。
風(fēng)險規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。此外，風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險管理策略。