第四章 特別交易事項及其監(jiān)管
知識點401(P145-150)：大宗交易。
我國規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。
□上海，符合以下條件，采用大宗交易(與深圳對比記憶)：(1)A股單筆不低于50萬股或交易金額不低于300萬(可記憶成，平均6塊錢一股)。(2)B股單筆50萬股或金額不低于30萬美金。(3)基金300萬份或金額300萬元。(4)國債及債券回購1萬手或1000萬。(5)其他債券1000手或100萬。(記憶方法：公司債100萬，股票基金是300萬，國債1000萬)
上海，交易時間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個交易日15:00-15:30對成交申報進(jìn)行成交確認(rèn)。申報包括意向申報(當(dāng)被其他參與者接受時，申報方應(yīng)當(dāng)至少與一個參與者進(jìn)行成交申報)和成交申報。無漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。
(09年新增內(nèi)容)2009年，深證啟動總額和協(xié)議平臺取代原有大宗交易系統(tǒng)?！跬ㄟ^該協(xié)議平臺可進(jìn)行：(1)權(quán)益類證券，包括A股、B股、基金等(2)債券類(3)專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易。
□深圳，符合以下條件，采用大宗交易：(1)A股單筆同上海。(2)B股單筆5萬股或金額不低于30萬港元。(3)基金同上海。(4)債券、債券質(zhì)押回購5000張(500手)或50萬。(5)多只A股500萬且單只20萬股(相當(dāng)于100萬元以上)(6)多只基金500萬且單只100萬(7)多只債券500萬且單只1.5萬張(相當(dāng)150萬)。
協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：(1)權(quán)益類、債券(除公司債外)，成交確認(rèn)時間按為15：00-15：30。(2)公司債、專項資產(chǎn)管理計劃，成交確認(rèn)時間為9：15-11：30、13：00-15：30。
知識點402(P150-157)：特別處理、交易事項。
證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出(使交收前再度進(jìn)行交易成為可能)。我國，債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易;B股實行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%?！跣璩霈F(xiàn)以下情形：(1)2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損;(其他答案一目了然)。
其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對上市公司的處罰，只是對目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險?！蹴毘霈F(xiàn)以下情形(不要同*ST搞混)：(1)最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報被出具否定意見。(2)*ST后可撤銷風(fēng)險警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)。(3)受災(zāi)3個月內(nèi)無法恢復(fù)。(4)主要銀行賬戶被凍結(jié)(5)董事會無法形成決議。
□中小板出現(xiàn)下列情形，實行退市風(fēng)險警示：(1)最近1個年度股東權(quán)益為負(fù)或年報被出具否定意見(2)最近1年對外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上(3)最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過2000萬或站凈資產(chǎn)值的50%以上。(5)受到公開譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)(6)連續(xù)20個交易日，股票收盤價低于每股面值(7)連續(xù)120個交易日，累計成交量低于300萬股。
(中小板之后內(nèi)容不管)
上交所收盤價為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交以前收盤價為當(dāng)日收盤價。深證以最后3分鐘集合競價結(jié)果作為當(dāng)日收盤價。
對于開市停牌申報：證券開市停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可繼續(xù)申報，也可撤銷申報;復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價。
□除權(quán)價=(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*流通股份變動比例)/(1+流通股份變動比例)。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時按10配5的比例配股，配股價6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價為11.05，則除權(quán)報價=(11.05-0.15+6.40*0.5)/1.5=9.40。
在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格調(diào)整。
異常情況的，交易所可以決定臨時停市或技術(shù)性停牌。比如，無法申報的交易席位數(shù)量超過總數(shù)10%，或行情中斷營業(yè)部數(shù)量超過總數(shù)10%的，可以實行臨時停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報，恢復(fù)后實行集合競價。
知識點403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺。
上交所2007年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺，主要進(jìn)行固定收益證券(債券)的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。
□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級交易商，是持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商(類似做市商)。一級交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報價，每個交易日雙邊報價中斷時間累計不超過60分鐘，雙邊報價應(yīng)是確定報價，其價差小于10個基點，單筆報價數(shù)量不得低于5000手。交易時間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中可以匿名，詢價中必須實名方式申報。
知識點404(P160-162)：交易信息。
□(可改成多選題)交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日報表(當(dāng)日不發(fā)布)、周報表、月報表和年報表，及時公布。
虛擬開盤參考價、虛擬匹配量都是集合競價時當(dāng)時時點立即執(zhí)行的價格和量。
□(可改成多選題)交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。
□對于有價格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額的5家營業(yè)部的信息：(1)日收盤價格漲跌幅度偏離值(=單只股票漲跌幅-對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅)超過7%的前三只股票。(2)日價格振幅(=(當(dāng)日價-)/當(dāng)日(不是昨日收盤價))超過15%的前三只股票。(3)日換手率超過20%的前三只股票。
首次公開發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個交易日不實行價格漲跌幅限制，直接公布交易金額5家營業(yè)部信息。
□出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額5家營業(yè)部信息：(1)連續(xù)3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達(dá)到正負(fù)20%。(2)ST類連續(xù)3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達(dá)到正負(fù)15%.(3)連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，且3個交易日內(nèi)的累計換手率達(dá)20%。對無價格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動指標(biāo)的計算。
上交所對違規(guī)交易的證券實施特別停牌，□公布信息：(1)成交金額的5價營業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。(2)股份統(tǒng)計信息。
證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。
知識點405(P163-164)：交易行為監(jiān)督。
證券交易所對證券交易實行實時監(jiān)控。上交所重點監(jiān)控：(答案一目了然)。
□對于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：(1)口頭或書面警示(2)約見談話(3)要求相關(guān)投資者提交書面承諾(4)限制相關(guān)證券賬戶交易(5)申請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶(6)上報中國證監(jiān)會查處。對(4)項有異議的，可提出復(fù)核申請。
□限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種(但允許賣出);限制賣出(但允許買入);限制買賣。
知識點406(P165-166)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者
合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行(1個)作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司(可分別在上海和深圳委托3個)辦理境內(nèi)的證券交易活動。中國證監(jiān)會對合格投資者實施監(jiān)督管理，國家外匯管理局對合格投資者實施外匯管理。
境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：(1)單個境外投資者持一家上市股票不超過總股份的10%;(2)所有境外投資者持一家上市股票總和不超過總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)到總股本的16%及其后每增加2%時，要公開該持股信息。若比例超出，5個交易日減持到以下。
知識點401(P145-150)：大宗交易。
我國規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。
□上海，符合以下條件，采用大宗交易(與深圳對比記憶)：(1)A股單筆不低于50萬股或交易金額不低于300萬(可記憶成，平均6塊錢一股)。(2)B股單筆50萬股或金額不低于30萬美金。(3)基金300萬份或金額300萬元。(4)國債及債券回購1萬手或1000萬。(5)其他債券1000手或100萬。(記憶方法：公司債100萬，股票基金是300萬，國債1000萬)
上海，交易時間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個交易日15:00-15:30對成交申報進(jìn)行成交確認(rèn)。申報包括意向申報(當(dāng)被其他參與者接受時，申報方應(yīng)當(dāng)至少與一個參與者進(jìn)行成交申報)和成交申報。無漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。
(09年新增內(nèi)容)2009年，深證啟動總額和協(xié)議平臺取代原有大宗交易系統(tǒng)?！跬ㄟ^該協(xié)議平臺可進(jìn)行：(1)權(quán)益類證券，包括A股、B股、基金等(2)債券類(3)專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易。
□深圳，符合以下條件，采用大宗交易：(1)A股單筆同上海。(2)B股單筆5萬股或金額不低于30萬港元。(3)基金同上海。(4)債券、債券質(zhì)押回購5000張(500手)或50萬。(5)多只A股500萬且單只20萬股(相當(dāng)于100萬元以上)(6)多只基金500萬且單只100萬(7)多只債券500萬且單只1.5萬張(相當(dāng)150萬)。
協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：(1)權(quán)益類、債券(除公司債外)，成交確認(rèn)時間按為15：00-15：30。(2)公司債、專項資產(chǎn)管理計劃，成交確認(rèn)時間為9：15-11：30、13：00-15：30。
知識點402(P150-157)：特別處理、交易事項。
證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出(使交收前再度進(jìn)行交易成為可能)。我國，債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易;B股實行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%?！跣璩霈F(xiàn)以下情形：(1)2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損;(其他答案一目了然)。
其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對上市公司的處罰，只是對目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險?！蹴毘霈F(xiàn)以下情形(不要同*ST搞混)：(1)最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報被出具否定意見。(2)*ST后可撤銷風(fēng)險警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)。(3)受災(zāi)3個月內(nèi)無法恢復(fù)。(4)主要銀行賬戶被凍結(jié)(5)董事會無法形成決議。
□中小板出現(xiàn)下列情形，實行退市風(fēng)險警示：(1)最近1個年度股東權(quán)益為負(fù)或年報被出具否定意見(2)最近1年對外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上(3)最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過2000萬或站凈資產(chǎn)值的50%以上。(5)受到公開譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)(6)連續(xù)20個交易日，股票收盤價低于每股面值(7)連續(xù)120個交易日，累計成交量低于300萬股。
(中小板之后內(nèi)容不管)
上交所收盤價為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交以前收盤價為當(dāng)日收盤價。深證以最后3分鐘集合競價結(jié)果作為當(dāng)日收盤價。
對于開市停牌申報：證券開市停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可繼續(xù)申報，也可撤銷申報;復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價。
□除權(quán)價=(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*流通股份變動比例)/(1+流通股份變動比例)。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時按10配5的比例配股，配股價6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價為11.05，則除權(quán)報價=(11.05-0.15+6.40*0.5)/1.5=9.40。
在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格調(diào)整。
異常情況的，交易所可以決定臨時停市或技術(shù)性停牌。比如，無法申報的交易席位數(shù)量超過總數(shù)10%，或行情中斷營業(yè)部數(shù)量超過總數(shù)10%的，可以實行臨時停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報，恢復(fù)后實行集合競價。
知識點403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺。
上交所2007年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺，主要進(jìn)行固定收益證券(債券)的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。
□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級交易商，是持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商(類似做市商)。一級交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報價，每個交易日雙邊報價中斷時間累計不超過60分鐘，雙邊報價應(yīng)是確定報價，其價差小于10個基點，單筆報價數(shù)量不得低于5000手。交易時間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中可以匿名，詢價中必須實名方式申報。
知識點404(P160-162)：交易信息。
□(可改成多選題)交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日報表(當(dāng)日不發(fā)布)、周報表、月報表和年報表，及時公布。
虛擬開盤參考價、虛擬匹配量都是集合競價時當(dāng)時時點立即執(zhí)行的價格和量。
□(可改成多選題)交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。
□對于有價格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額的5家營業(yè)部的信息：(1)日收盤價格漲跌幅度偏離值(=單只股票漲跌幅-對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅)超過7%的前三只股票。(2)日價格振幅(=(當(dāng)日價-)/當(dāng)日(不是昨日收盤價))超過15%的前三只股票。(3)日換手率超過20%的前三只股票。
首次公開發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個交易日不實行價格漲跌幅限制，直接公布交易金額5家營業(yè)部信息。
□出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額5家營業(yè)部信息：(1)連續(xù)3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達(dá)到正負(fù)20%。(2)ST類連續(xù)3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達(dá)到正負(fù)15%.(3)連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，且3個交易日內(nèi)的累計換手率達(dá)20%。對無價格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動指標(biāo)的計算。
上交所對違規(guī)交易的證券實施特別停牌，□公布信息：(1)成交金額的5價營業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。(2)股份統(tǒng)計信息。
證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。
知識點405(P163-164)：交易行為監(jiān)督。
證券交易所對證券交易實行實時監(jiān)控。上交所重點監(jiān)控：(答案一目了然)。
□對于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：(1)口頭或書面警示(2)約見談話(3)要求相關(guān)投資者提交書面承諾(4)限制相關(guān)證券賬戶交易(5)申請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶(6)上報中國證監(jiān)會查處。對(4)項有異議的，可提出復(fù)核申請。
□限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種(但允許賣出);限制賣出(但允許買入);限制買賣。
知識點406(P165-166)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者
合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行(1個)作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司(可分別在上海和深圳委托3個)辦理境內(nèi)的證券交易活動。中國證監(jiān)會對合格投資者實施監(jiān)督管理，國家外匯管理局對合格投資者實施外匯管理。
境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：(1)單個境外投資者持一家上市股票不超過總股份的10%;(2)所有境外投資者持一家上市股票總和不超過總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)到總股本的16%及其后每增加2%時，要公開該持股信息。若比例超出，5個交易日減持到以下。