第五章 公司分析(1-3)
第一節(jié) 公司基本分析
一、行業(yè)地位分析。
二、區(qū)位分析。區(qū)位內的自然和基礎條件;區(qū)位內政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關的經(jīng)濟支持;區(qū)位內的比較優(yōu)勢和特色。
三、產(chǎn)品分析。產(chǎn)品的競爭能力分析：成本優(yōu)勢，技術優(yōu)勢，質量優(yōu)勢;產(chǎn)品的市場占有率;品牌戰(zhàn)略。
四、公司經(jīng)營管理能力分析。公司管理人員的素質和能力分析，包括：從事管理工作的愿望，專業(yè)技術能力，良好的道德品質修養(yǎng)，人際關系協(xié)調能力，綜合能力;公司管理風格及經(jīng)營理念分析;公司業(yè)務人員素質和創(chuàng)新能力分析。
五、成長性分析。公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析;公司規(guī)模變動特征及擴張潛力分析。
第二節(jié) 公司財務分析
一、公司主要的財務報表。資產(chǎn)負債表;損益表;現(xiàn)金流量表。
二、財務報表分析的意義與方法。主要的目的與功能;財務報表分析方法，財務報表分析的原則：堅持全面原則，堅持考慮個性原則。
三、財務比率分析。償債能力分析，包括：流動比率，速動比率，利息支付倍數(shù)，應收賬款周轉率和周轉天數(shù);資本結構分析，包括：股東權益比率，資產(chǎn)負債比率，長期負債比率，股東權益與固定資產(chǎn)比率;經(jīng)營效率分析，包括：存貨周轉率和存貨周轉天數(shù)，固定資產(chǎn)周轉率，總資產(chǎn)周轉率，股東權益周轉率，主營業(yè)務收入增長率;盈利能力分析，包括：銷售毛利率，銷售凈利率，資產(chǎn)收益率，股東權益收益率，主營業(yè)務利潤率;投資收益分析，包括：普通股每股凈收益，股息發(fā)放率，普通股獲利率，本利比，市盈率，投資收益率，每股凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)倍率;財務結構分析，包括：資產(chǎn)負債率，資本化比率，固定資產(chǎn)凈值率，資本固定化比率。
四、財務分析中應注意的問題。財務報表數(shù)據(jù)的準確性、真實性與可靠性;財務分析結果的預測性調整;公司增資行為對財務結構的影響，包括：股票發(fā)行增資(配股和增發(fā)新股)對財務結構的影響，債券發(fā)行增資對財務結構影響，其他增資行為對財務結構的影響。
第三節(jié) 其他重要因素分析
一、投資項目分析。投資項目與公司目前產(chǎn)品的關聯(lián)度;分析投資項目的市場競爭優(yōu)勢;分析投資項目的建設期和回收期的現(xiàn)金流;對投資項目的定量分析;對投資項目的風險進行定性和定量分析。
二、資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組的方式，包括：擴張型公司重組(購買資產(chǎn)，收購公司，收購股份，合資或聯(lián)營組建子公司，公司合并)，調整型公司重組(股權置換，股權——資產(chǎn)置換，資產(chǎn)置換，資產(chǎn)出售或剝離，公司的分立，資產(chǎn)配負債剝離)，控制權變更型公司重組(股權的無償劃撥，股權的協(xié)議轉讓，公司股權托管和公司托管，表決權信托與委托書收購，股份回購，交叉控股);資產(chǎn)重組對公司經(jīng)營和業(yè)績的影響。
三、關聯(lián)交易。關聯(lián)交易的方式，包括：經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易(關聯(lián)購銷，費用負擔的轉嫁，資產(chǎn)租賃，資金占用，信用擔保)，資產(chǎn)重組中的關聯(lián)交易(資產(chǎn)轉讓和置換，托管經(jīng)營、承包經(jīng)營)，合作投資，相互持股;對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響。
四、會計和稅收政策的變化及其對業(yè)績的影響。
第一節(jié) 公司基本分析
一、行業(yè)地位分析。
二、區(qū)位分析。區(qū)位內的自然和基礎條件;區(qū)位內政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關的經(jīng)濟支持;區(qū)位內的比較優(yōu)勢和特色。
三、產(chǎn)品分析。產(chǎn)品的競爭能力分析：成本優(yōu)勢，技術優(yōu)勢，質量優(yōu)勢;產(chǎn)品的市場占有率;品牌戰(zhàn)略。
四、公司經(jīng)營管理能力分析。公司管理人員的素質和能力分析，包括：從事管理工作的愿望，專業(yè)技術能力，良好的道德品質修養(yǎng)，人際關系協(xié)調能力，綜合能力;公司管理風格及經(jīng)營理念分析;公司業(yè)務人員素質和創(chuàng)新能力分析。
五、成長性分析。公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析;公司規(guī)模變動特征及擴張潛力分析。
第二節(jié) 公司財務分析
一、公司主要的財務報表。資產(chǎn)負債表;損益表;現(xiàn)金流量表。
二、財務報表分析的意義與方法。主要的目的與功能;財務報表分析方法，財務報表分析的原則：堅持全面原則，堅持考慮個性原則。
三、財務比率分析。償債能力分析，包括：流動比率，速動比率，利息支付倍數(shù)，應收賬款周轉率和周轉天數(shù);資本結構分析，包括：股東權益比率，資產(chǎn)負債比率，長期負債比率，股東權益與固定資產(chǎn)比率;經(jīng)營效率分析，包括：存貨周轉率和存貨周轉天數(shù)，固定資產(chǎn)周轉率，總資產(chǎn)周轉率，股東權益周轉率，主營業(yè)務收入增長率;盈利能力分析，包括：銷售毛利率，銷售凈利率，資產(chǎn)收益率，股東權益收益率，主營業(yè)務利潤率;投資收益分析，包括：普通股每股凈收益，股息發(fā)放率，普通股獲利率，本利比，市盈率，投資收益率，每股凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)倍率;財務結構分析，包括：資產(chǎn)負債率，資本化比率，固定資產(chǎn)凈值率，資本固定化比率。
四、財務分析中應注意的問題。財務報表數(shù)據(jù)的準確性、真實性與可靠性;財務分析結果的預測性調整;公司增資行為對財務結構的影響，包括：股票發(fā)行增資(配股和增發(fā)新股)對財務結構的影響，債券發(fā)行增資對財務結構影響，其他增資行為對財務結構的影響。
第三節(jié) 其他重要因素分析
一、投資項目分析。投資項目與公司目前產(chǎn)品的關聯(lián)度;分析投資項目的市場競爭優(yōu)勢;分析投資項目的建設期和回收期的現(xiàn)金流;對投資項目的定量分析;對投資項目的風險進行定性和定量分析。
二、資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組的方式，包括：擴張型公司重組(購買資產(chǎn)，收購公司，收購股份，合資或聯(lián)營組建子公司，公司合并)，調整型公司重組(股權置換，股權——資產(chǎn)置換，資產(chǎn)置換，資產(chǎn)出售或剝離，公司的分立，資產(chǎn)配負債剝離)，控制權變更型公司重組(股權的無償劃撥，股權的協(xié)議轉讓，公司股權托管和公司托管，表決權信托與委托書收購，股份回購，交叉控股);資產(chǎn)重組對公司經(jīng)營和業(yè)績的影響。
三、關聯(lián)交易。關聯(lián)交易的方式，包括：經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易(關聯(lián)購銷，費用負擔的轉嫁，資產(chǎn)租賃，資金占用，信用擔保)，資產(chǎn)重組中的關聯(lián)交易(資產(chǎn)轉讓和置換，托管經(jīng)營、承包經(jīng)營)，合作投資，相互持股;對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響。
四、會計和稅收政策的變化及其對業(yè)績的影響。