證券市場的監(jiān)管主要有三個層次，一是隸屬于政府的證券監(jiān)管部門的集中監(jiān)管；二是自律組織對證券業(yè)本身的管理；三是證券經(jīng)營機構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管。
自律，即自我監(jiān)管。自律組織就是通過制定公約、章程、準(zhǔn)則。細(xì)則，對證券市場活動進行自我監(jiān)管的組織。自律組織一般實行會員制，符合條件的證券經(jīng)營機構(gòu)及其他機構(gòu)，可申請加入自律組織，成為其會員。
目前，我國證券業(yè)自律組織主要有：證券交易所及其證券登記結(jié)算公司；中國證券業(yè)協(xié)會和地方性的證券業(yè)協(xié)會。
自律組織對其會員的監(jiān)管一般有兩種方式：一是對會員公司每年進行一次例行檢查，包括對會員的財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)執(zhí)行情況、對客戶的服務(wù)質(zhì)量等的檢查；二是對會員的日常業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管，包括對其業(yè)務(wù)活動進行指導(dǎo)，協(xié)調(diào)會員之間的關(guān)系，對欺詐客戶、操縱市場等違法違規(guī)行為進行調(diào)查處理等。
自律和政府監(jiān)管既有區(qū)別，又有聯(lián)系，兩者之間存在著相互補充、相互促進的關(guān)系。兩者的區(qū)別有：
1性質(zhì)不同。政府監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管帶有行政管理的性質(zhì)，自律組織對證券市場的監(jiān)管具有自律性質(zhì)。
2監(jiān)管依據(jù)不同。政府監(jiān)管機構(gòu)依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策來進行監(jiān)管，自律組織除了依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)和政策外、還依據(jù)自律組織制訂的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、細(xì)則等對證券市場進行管理。
3監(jiān)管范圍不同。政府監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)對全國范圍的證券業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管，自律組織主要對其會員、上市公司及交易活動進行監(jiān)管。
4監(jiān)管的具體內(nèi)容不同。政府監(jiān)管機構(gòu)主要是制定全國性證券法規(guī)，擬定監(jiān)管條例，監(jiān)管自律組織及證券中介機構(gòu)，對重大違規(guī)案件進行查處等。自律組織主要是對其會員或上市公司及證券交易等進行一線監(jiān)管。
5兩者采用的處罰不同。政府監(jiān)管機構(gòu)可以對違法違規(guī)的證券經(jīng)營機構(gòu)采取罰款、警告的處罰，情節(jié)嚴(yán)重的可取消其從事某項或所有證券業(yè)務(wù)的資格，對違法違規(guī)的上市公司可以決定終止其上市；自律組織對其會員或上市公司的處罰較輕微，包括罰款、暫停會員資格、取消會員資格等，情節(jié)特別嚴(yán)重的可提請政府主管部門或司法機關(guān)處理。
兩者的聯(lián)系有：
1監(jiān)管目的一致，都是為了確保國家有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，維護證券市場的“三公”原則，保護投資者的合法權(quán)益。
2自律組織在政府監(jiān)管機構(gòu)和證券市場之間起著橋梁和紐帶作用。自律組織為其會員提供了一個相互溝通、交流情況及意見的場所，可以將會員面臨的困難、遇到的問題、對證券市場發(fā)展的意見和建議向政府監(jiān)管機構(gòu)反映，維護會員的合法權(quán)益。政府監(jiān)管機構(gòu)還可通過自律組織對證券業(yè)務(wù)活動進行檢查監(jiān)督。
3自律是對政府監(jiān)管的積極補充。自律組織可以配合政府監(jiān)管機構(gòu)對其會員進行法律法規(guī)政策宣傳，使會員能夠自覺地貫徹執(zhí)行，同時對會員進行指導(dǎo)和監(jiān)管。
4自律組織本身也須接受政府監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。自律組織的設(shè)立需要政府監(jiān)管機構(gòu)的批準(zhǔn)，其日常業(yè)務(wù)活動要接受國家監(jiān)管機構(gòu)的檢查、監(jiān)督和指導(dǎo)。
自律，即自我監(jiān)管。自律組織就是通過制定公約、章程、準(zhǔn)則。細(xì)則，對證券市場活動進行自我監(jiān)管的組織。自律組織一般實行會員制，符合條件的證券經(jīng)營機構(gòu)及其他機構(gòu)，可申請加入自律組織，成為其會員。
目前，我國證券業(yè)自律組織主要有：證券交易所及其證券登記結(jié)算公司；中國證券業(yè)協(xié)會和地方性的證券業(yè)協(xié)會。
自律組織對其會員的監(jiān)管一般有兩種方式：一是對會員公司每年進行一次例行檢查，包括對會員的財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)執(zhí)行情況、對客戶的服務(wù)質(zhì)量等的檢查；二是對會員的日常業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管，包括對其業(yè)務(wù)活動進行指導(dǎo)，協(xié)調(diào)會員之間的關(guān)系，對欺詐客戶、操縱市場等違法違規(guī)行為進行調(diào)查處理等。
自律和政府監(jiān)管既有區(qū)別，又有聯(lián)系，兩者之間存在著相互補充、相互促進的關(guān)系。兩者的區(qū)別有：
1性質(zhì)不同。政府監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管帶有行政管理的性質(zhì)，自律組織對證券市場的監(jiān)管具有自律性質(zhì)。
2監(jiān)管依據(jù)不同。政府監(jiān)管機構(gòu)依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策來進行監(jiān)管，自律組織除了依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)和政策外、還依據(jù)自律組織制訂的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、細(xì)則等對證券市場進行管理。
3監(jiān)管范圍不同。政府監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)對全國范圍的證券業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管，自律組織主要對其會員、上市公司及交易活動進行監(jiān)管。
4監(jiān)管的具體內(nèi)容不同。政府監(jiān)管機構(gòu)主要是制定全國性證券法規(guī)，擬定監(jiān)管條例，監(jiān)管自律組織及證券中介機構(gòu)，對重大違規(guī)案件進行查處等。自律組織主要是對其會員或上市公司及證券交易等進行一線監(jiān)管。
5兩者采用的處罰不同。政府監(jiān)管機構(gòu)可以對違法違規(guī)的證券經(jīng)營機構(gòu)采取罰款、警告的處罰，情節(jié)嚴(yán)重的可取消其從事某項或所有證券業(yè)務(wù)的資格，對違法違規(guī)的上市公司可以決定終止其上市；自律組織對其會員或上市公司的處罰較輕微，包括罰款、暫停會員資格、取消會員資格等，情節(jié)特別嚴(yán)重的可提請政府主管部門或司法機關(guān)處理。
兩者的聯(lián)系有：
1監(jiān)管目的一致，都是為了確保國家有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，維護證券市場的“三公”原則，保護投資者的合法權(quán)益。
2自律組織在政府監(jiān)管機構(gòu)和證券市場之間起著橋梁和紐帶作用。自律組織為其會員提供了一個相互溝通、交流情況及意見的場所，可以將會員面臨的困難、遇到的問題、對證券市場發(fā)展的意見和建議向政府監(jiān)管機構(gòu)反映，維護會員的合法權(quán)益。政府監(jiān)管機構(gòu)還可通過自律組織對證券業(yè)務(wù)活動進行檢查監(jiān)督。
3自律是對政府監(jiān)管的積極補充。自律組織可以配合政府監(jiān)管機構(gòu)對其會員進行法律法規(guī)政策宣傳，使會員能夠自覺地貫徹執(zhí)行，同時對會員進行指導(dǎo)和監(jiān)管。
4自律組織本身也須接受政府監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。自律組織的設(shè)立需要政府監(jiān)管機構(gòu)的批準(zhǔn)，其日常業(yè)務(wù)活動要接受國家監(jiān)管機構(gòu)的檢查、監(jiān)督和指導(dǎo)。