在證券交易所，證券價(jià)格隨時(shí)變化，因而對于投資者來說，證券投資風(fēng)險(xiǎn)也就時(shí)時(shí)存在。所謂證券投資風(fēng)險(xiǎn)，是指證券投資者不能在投資期內(nèi)得到預(yù)期報(bào)酬的可能性。其來源主要包括四個(gè)方面：
1．市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)是指證券巾場由于普通股票的價(jià)格變化可能造成的資本損失。從本質(zhì)上說，證券價(jià)格是不穩(wěn)定的，因?yàn)樗坏艿匠汕先f帶著不同投資目的的投資者所作不同決策的影響，而且企業(yè)經(jīng)營好壞、通貨膨脹以及投資者的心理作用，都會極大地影響證券價(jià)格，增加市場風(fēng)險(xiǎn)。
2．經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。從狹義上講，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)倒閉的可能性，從廣義上講，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還包括企業(yè)蕭條，處境危急，經(jīng)營活動受到嚴(yán)重限制等。
3．購買力風(fēng)險(xiǎn)。購買力風(fēng)險(xiǎn)是指由通貨膨脹引起的購買力下降而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
4．證券交易市場的不正當(dāng)競爭行為，如證券投資機(jī)構(gòu)操縱市場、上市公司違規(guī)炒作自己的股票等，也會給中小投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)和損失。
為了能夠?qū)ψC券交易市場進(jìn)行有效地監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場秩序，以保障其合法運(yùn)行。根據(jù)證券法和國務(wù)院《證券交易所管理辦法》的規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)建立符合證券市場監(jiān)督管理的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，設(shè)立負(fù)責(zé)證券市場監(jiān)管工作的專門機(jī)構(gòu)，并按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，提供證券交易信息，對異常的交易情況提出報(bào)告。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)還可以要求證券交易所之間建立以市場監(jiān)督為目的的信息交換制度和聯(lián)合監(jiān)管制度，共同監(jiān)管跨市場的不正當(dāng)交易行為，控制市場風(fēng)險(xiǎn)。
考慮到現(xiàn)實(shí)中上市公司在其有關(guān)報(bào)告文件中存在信息披露不及時(shí)，并有虛假陳述、重大遺漏等問題，法律規(guī)定證券交易所作為一線的監(jiān)督者，有責(zé)任監(jiān)督上市公司的信息披露行為，要求和督促上市公司依法及時(shí)地、準(zhǔn)確地披露法律、行政法規(guī)以及證券交易所規(guī)則所規(guī)定的有關(guān)信息，公告有關(guān)文件資料。
1．市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)是指證券巾場由于普通股票的價(jià)格變化可能造成的資本損失。從本質(zhì)上說，證券價(jià)格是不穩(wěn)定的，因?yàn)樗坏艿匠汕先f帶著不同投資目的的投資者所作不同決策的影響，而且企業(yè)經(jīng)營好壞、通貨膨脹以及投資者的心理作用，都會極大地影響證券價(jià)格，增加市場風(fēng)險(xiǎn)。
2．經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。從狹義上講，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)倒閉的可能性，從廣義上講，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還包括企業(yè)蕭條，處境危急，經(jīng)營活動受到嚴(yán)重限制等。
3．購買力風(fēng)險(xiǎn)。購買力風(fēng)險(xiǎn)是指由通貨膨脹引起的購買力下降而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
4．證券交易市場的不正當(dāng)競爭行為，如證券投資機(jī)構(gòu)操縱市場、上市公司違規(guī)炒作自己的股票等，也會給中小投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)和損失。
為了能夠?qū)ψC券交易市場進(jìn)行有效地監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場秩序，以保障其合法運(yùn)行。根據(jù)證券法和國務(wù)院《證券交易所管理辦法》的規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)建立符合證券市場監(jiān)督管理的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，設(shè)立負(fù)責(zé)證券市場監(jiān)管工作的專門機(jī)構(gòu)，并按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，提供證券交易信息，對異常的交易情況提出報(bào)告。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)還可以要求證券交易所之間建立以市場監(jiān)督為目的的信息交換制度和聯(lián)合監(jiān)管制度，共同監(jiān)管跨市場的不正當(dāng)交易行為，控制市場風(fēng)險(xiǎn)。
考慮到現(xiàn)實(shí)中上市公司在其有關(guān)報(bào)告文件中存在信息披露不及時(shí)，并有虛假陳述、重大遺漏等問題，法律規(guī)定證券交易所作為一線的監(jiān)督者，有責(zé)任監(jiān)督上市公司的信息披露行為，要求和督促上市公司依法及時(shí)地、準(zhǔn)確地披露法律、行政法規(guī)以及證券交易所規(guī)則所規(guī)定的有關(guān)信息，公告有關(guān)文件資料。