債券的負債成份和權(quán)益成份的公允價值的計算實際上就是將未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值進行折現(xiàn)，未來現(xiàn)金流量包括利息和本金；折現(xiàn)的折現(xiàn)率實際上用的是市場上投資者投資債券的必要報酬率，因為只有按照這個必要報酬率折現(xiàn)后的債券價值才是債券可以定的公允價值。對于一個成熟的債券市場來說，債券的交易價格會在債券的公允價值上下浮動，一般在會計題目中我們承認市場是完善的有效的，那么債券的公允價值就是按照實際利率折現(xiàn)的值。
另外需要注意的是債券的實際利率并不一定是發(fā)行債券方采用的實際利率攤銷中的實際利率，但凡是債券發(fā)行時發(fā)生了相關(guān)稅費，發(fā)行方就承擔了額外的費用，對于發(fā)行債券方來說就承擔了實際上比投資者要求的報酬率更高的利息率，這一點需要明確。一般情況下題目中都會給出實際利率，如果是給出的市場的實際利率，一般不會涉及到發(fā)行費用的問題；如果給出的是發(fā)行債券方承擔的實際利率，那么一般是會涉及到相關(guān)費用的處理問題。
關(guān)于實際利率的計算，掌握一個方法就是插值法：比如債券的面值為1000萬元，5年期按年支付利息，本金最后一次支付，票面利率10％，購買價格為900萬元，交易費用為50萬元，實際利率為r，則期初攤余成本＝950＝1000×10％×（P/A,r,5）+1000×（P/F,r,5），即：
100/（1+r）+100/(1+r)^2+100/(1+r)^3+100/(1+r)^4+100/(1+r)^5+1000/(1+r)^5=950
采用插值法，設r=11%，代入上式，則期初攤余成本=963.04；
設r=12%，代入上式，則期初攤余成本=927.9，則：
（11%-r）/（11%-12%）=（963.04-950）/（963.04-927.9）
可以計算出企業(yè)的實際利率r=11%-(963.04-950)/(963.04-927.9)*(11%-12%)=11.371%
[知識點理解與總結(jié)]
1、企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，應當在初始確認時將其包含的負債成份和權(quán)益成份進行分拆，將負債成份確認為應付債券，將權(quán)益成份確認為資本公積。在進行分拆時，應當先對負債成份的未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)確定負債成份的初始確認金額，再按發(fā)行價格總額扣除負債成份初始確認金額后的金額作為權(quán)益成份的初始確認金額。
2、這里需要注意一下如果發(fā)生了相關(guān)稅費的，需要在權(quán)益成分和負債成本之間進行分攤，思路如下：
負債成份的公允價值＝未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值
權(quán)益成份的公允價值=發(fā)行價格-負債成份的公允價值
負債成份分攤的交易費用＝交易費用×負債成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權(quán)益成份的公允價值）
權(quán)益成份分攤的交易費用＝交易費用×權(quán)益成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權(quán)益成份的公允價值）
借：銀行存款（發(fā)行價格-交易費用）
應付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）（倒擠）
貸：應付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）
資本公積——其他資本公積（權(quán)益成份－分攤的交易費用）
負債成份應分攤的交易費用實際上是計入了應付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）中。
分攤交易費用后，對于發(fā)行方來說，自己承擔的實際利率是高于市場的實際利率的。那么這個時候需要計算包含了相關(guān)稅費的債券的實際利率，比如債券負債成分公允價值為900萬，分攤的交易費用為20萬，那么這里對于發(fā)行方來說，債券的公允價值其實就變成了880萬了，因為發(fā)行方實際是支出了費用的，相當于是收到的發(fā)行收入減少為880了，那么應該按照新的公允價值880來計算實際利率。也就是說，當發(fā)生了交易費用后的實際利率和市場上的實際利率是不一致的。
3、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券處理的難點是在發(fā)生轉(zhuǎn)股時，轉(zhuǎn)股數(shù)的計算問題。很多人都會遇到這樣的疑惑：究竟是按照面值來轉(zhuǎn)換股票還是按照賬面價值來轉(zhuǎn)換股票。一般來說應該是按照賬面價值來轉(zhuǎn)換股票，按照既定的轉(zhuǎn)換價格，再按照以后市場的發(fā)展來形成新的債券的公允價值，然后按照公允價值來轉(zhuǎn)換。當然如果市場是看好的，發(fā)行方可能顧及到自己的利益，可能會規(guī)定就按照面值和固定的價格轉(zhuǎn)換，就是不太想讓投資者享受到市場向上的收益，那么投資者轉(zhuǎn)換為股票的機率就更大，這對于發(fā)行方來說是有好處的
另外需要注意的是債券的實際利率并不一定是發(fā)行債券方采用的實際利率攤銷中的實際利率，但凡是債券發(fā)行時發(fā)生了相關(guān)稅費，發(fā)行方就承擔了額外的費用，對于發(fā)行債券方來說就承擔了實際上比投資者要求的報酬率更高的利息率，這一點需要明確。一般情況下題目中都會給出實際利率，如果是給出的市場的實際利率，一般不會涉及到發(fā)行費用的問題；如果給出的是發(fā)行債券方承擔的實際利率，那么一般是會涉及到相關(guān)費用的處理問題。
關(guān)于實際利率的計算，掌握一個方法就是插值法：比如債券的面值為1000萬元，5年期按年支付利息，本金最后一次支付，票面利率10％，購買價格為900萬元，交易費用為50萬元，實際利率為r，則期初攤余成本＝950＝1000×10％×（P/A,r,5）+1000×（P/F,r,5），即：
100/（1+r）+100/(1+r)^2+100/(1+r)^3+100/(1+r)^4+100/(1+r)^5+1000/(1+r)^5=950
采用插值法，設r=11%，代入上式，則期初攤余成本=963.04；
設r=12%，代入上式，則期初攤余成本=927.9，則：
（11%-r）/（11%-12%）=（963.04-950）/（963.04-927.9）
可以計算出企業(yè)的實際利率r=11%-(963.04-950)/(963.04-927.9)*(11%-12%)=11.371%
[知識點理解與總結(jié)]
1、企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，應當在初始確認時將其包含的負債成份和權(quán)益成份進行分拆，將負債成份確認為應付債券，將權(quán)益成份確認為資本公積。在進行分拆時，應當先對負債成份的未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)確定負債成份的初始確認金額，再按發(fā)行價格總額扣除負債成份初始確認金額后的金額作為權(quán)益成份的初始確認金額。
2、這里需要注意一下如果發(fā)生了相關(guān)稅費的，需要在權(quán)益成分和負債成本之間進行分攤，思路如下：
負債成份的公允價值＝未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值
權(quán)益成份的公允價值=發(fā)行價格-負債成份的公允價值
負債成份分攤的交易費用＝交易費用×負債成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權(quán)益成份的公允價值）
權(quán)益成份分攤的交易費用＝交易費用×權(quán)益成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權(quán)益成份的公允價值）
借：銀行存款（發(fā)行價格-交易費用）
應付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）（倒擠）
貸：應付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）
資本公積——其他資本公積（權(quán)益成份－分攤的交易費用）
負債成份應分攤的交易費用實際上是計入了應付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）中。
分攤交易費用后，對于發(fā)行方來說，自己承擔的實際利率是高于市場的實際利率的。那么這個時候需要計算包含了相關(guān)稅費的債券的實際利率，比如債券負債成分公允價值為900萬，分攤的交易費用為20萬，那么這里對于發(fā)行方來說，債券的公允價值其實就變成了880萬了，因為發(fā)行方實際是支出了費用的，相當于是收到的發(fā)行收入減少為880了，那么應該按照新的公允價值880來計算實際利率。也就是說，當發(fā)生了交易費用后的實際利率和市場上的實際利率是不一致的。
3、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券處理的難點是在發(fā)生轉(zhuǎn)股時，轉(zhuǎn)股數(shù)的計算問題。很多人都會遇到這樣的疑惑：究竟是按照面值來轉(zhuǎn)換股票還是按照賬面價值來轉(zhuǎn)換股票。一般來說應該是按照賬面價值來轉(zhuǎn)換股票，按照既定的轉(zhuǎn)換價格，再按照以后市場的發(fā)展來形成新的債券的公允價值，然后按照公允價值來轉(zhuǎn)換。當然如果市場是看好的，發(fā)行方可能顧及到自己的利益，可能會規(guī)定就按照面值和固定的價格轉(zhuǎn)換，就是不太想讓投資者享受到市場向上的收益，那么投資者轉(zhuǎn)換為股票的機率就更大，這對于發(fā)行方來說是有好處的