如果企業(yè)合并并非通過一次交換交易實現(xiàn)，而是通過多次交換交易分步實現(xiàn)的，則企業(yè)在每一單項交易發(fā)生時，應(yīng)確認對被購買方的投資。投資企業(yè)在持有被投資單位的部分股權(quán)后，通過增加持股比例等達到對被投資單位形成控制的，應(yīng)分別每一單項交易的成本與該交易發(fā)生時被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的份額進行比較，確定每一單項交易中產(chǎn)生的商譽。達到企業(yè)合并時點應(yīng)確認的商譽（或合并財務(wù)報表中應(yīng)確認的商譽）為每一單項交易中應(yīng)確認的商譽之和。
對于通過多次交易分步實現(xiàn)的企業(yè)合并，實務(wù)操作中，應(yīng)按以下順序進行處理：
一是對長期股權(quán)投資的賬面余額進行調(diào)整，達到企業(yè)合并前長期股權(quán)投資采用成本法核算的，其賬面余額一般無需調(diào)整；達到企業(yè)合并前長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算的，應(yīng)進行調(diào)整，將其賬面價值恢復(fù)至取得投資時的初始投資成本，相應(yīng)調(diào)整留存收益。達到企業(yè)合并前將權(quán)益性投資作為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)核算的，也應(yīng)對其賬面價值進行調(diào)整。
二是比較每一單項交易時的成本與交易時應(yīng)享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的份額，確定每一單項交易應(yīng)予確認的商譽或是應(yīng)計入當期損益的金額。
三是對于被購買方在購買日與交易日之間可辨認凈資產(chǎn)公允價值變動，相對于原持股比例應(yīng)享有的部分，在合并財務(wù)報表（吸收合并是指購買方個別財務(wù)報表）中應(yīng)調(diào)整所有者權(quán)益相關(guān)項目，其中屬于原取得投資后被投資單位實現(xiàn)凈損益增加的資產(chǎn)價值量，在合并財務(wù)報表中應(yīng)調(diào)整留存收益，差額調(diào)整資本公積。
【例1】A公司于20×5年以5000萬元取得B公司10％的股份，取得投資時B公司凈資產(chǎn)的公允價值為45000萬元。因未以任何方式參與B公司的生產(chǎn)經(jīng)營決策，A公司對持有的該投資采用成本法核算。20×6年，A公司另支付25000萬元取得B公司50％的股份，能夠?qū)公司實施控制。購買日B公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值為47500萬元。B公司自20×5年A公司取得投資后至20×6年購買進一步股份前實現(xiàn)的留存收益為1500萬元，未進行利潤分配。
（1）購買日A公司首先應(yīng)確認取得的對B公司的投資：
借：長期股權(quán)投資250000000
貸：銀行存款等250000000
（2）計算達到企業(yè)合并時點應(yīng)確認的商譽：
原持有10％股份應(yīng)確認的商譽=5000-45000×10％=500（萬元）
進一步取得50％股份應(yīng)確認的商譽=25000-47500×50％=1250（萬元）
合并財務(wù)報表中應(yīng)確認的商譽=500+1250=1750（萬元）
（3）資產(chǎn)增值的處理：
原持有10％股份在購買日對應(yīng)的可辨認凈資產(chǎn)公允價值=47500×10％=4750（萬元）
原取得投資時應(yīng)享有被投資單位凈資產(chǎn)公允價值的份額=45000×10％=4500（萬元）
兩者之間差額250萬元在合并財務(wù)報表中屬于被投資企業(yè)在投資以后實現(xiàn)留存收益的部分150萬元（1500×10％），調(diào)整合并財務(wù)報表中的盈余公積和未分配利潤剩余部分100萬元調(diào)整資本公積。
對于通過多次交易分步實現(xiàn)的企業(yè)合并，實務(wù)操作中，應(yīng)按以下順序進行處理：
一是對長期股權(quán)投資的賬面余額進行調(diào)整，達到企業(yè)合并前長期股權(quán)投資采用成本法核算的，其賬面余額一般無需調(diào)整；達到企業(yè)合并前長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算的，應(yīng)進行調(diào)整，將其賬面價值恢復(fù)至取得投資時的初始投資成本，相應(yīng)調(diào)整留存收益。達到企業(yè)合并前將權(quán)益性投資作為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)核算的，也應(yīng)對其賬面價值進行調(diào)整。
二是比較每一單項交易時的成本與交易時應(yīng)享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的份額，確定每一單項交易應(yīng)予確認的商譽或是應(yīng)計入當期損益的金額。
三是對于被購買方在購買日與交易日之間可辨認凈資產(chǎn)公允價值變動，相對于原持股比例應(yīng)享有的部分，在合并財務(wù)報表（吸收合并是指購買方個別財務(wù)報表）中應(yīng)調(diào)整所有者權(quán)益相關(guān)項目，其中屬于原取得投資后被投資單位實現(xiàn)凈損益增加的資產(chǎn)價值量，在合并財務(wù)報表中應(yīng)調(diào)整留存收益，差額調(diào)整資本公積。
【例1】A公司于20×5年以5000萬元取得B公司10％的股份，取得投資時B公司凈資產(chǎn)的公允價值為45000萬元。因未以任何方式參與B公司的生產(chǎn)經(jīng)營決策，A公司對持有的該投資采用成本法核算。20×6年，A公司另支付25000萬元取得B公司50％的股份，能夠?qū)公司實施控制。購買日B公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值為47500萬元。B公司自20×5年A公司取得投資后至20×6年購買進一步股份前實現(xiàn)的留存收益為1500萬元，未進行利潤分配。
（1）購買日A公司首先應(yīng)確認取得的對B公司的投資：
借：長期股權(quán)投資250000000
貸：銀行存款等250000000
（2）計算達到企業(yè)合并時點應(yīng)確認的商譽：
原持有10％股份應(yīng)確認的商譽=5000-45000×10％=500（萬元）
進一步取得50％股份應(yīng)確認的商譽=25000-47500×50％=1250（萬元）
合并財務(wù)報表中應(yīng)確認的商譽=500+1250=1750（萬元）
（3）資產(chǎn)增值的處理：
原持有10％股份在購買日對應(yīng)的可辨認凈資產(chǎn)公允價值=47500×10％=4750（萬元）
原取得投資時應(yīng)享有被投資單位凈資產(chǎn)公允價值的份額=45000×10％=4500（萬元）
兩者之間差額250萬元在合并財務(wù)報表中屬于被投資企業(yè)在投資以后實現(xiàn)留存收益的部分150萬元（1500×10％），調(diào)整合并財務(wù)報表中的盈余公積和未分配利潤剩余部分100萬元調(diào)整資本公積。