第四章 工程項(xiàng)目的可行性研究
可行性研究：可行性研究是指對擬建項(xiàng)目在技術(shù)上是否適用、經(jīng)濟(jì)上是否有利、建設(shè)是否可行進(jìn)行綜合分析和全面科學(xué)論證的工程經(jīng)濟(jì)研究活動(dòng)。
可行性研究的作用：通過可行性研究可以避免或減少?zèng)Q策失誤，提高投資的綜合效果。
可行性研究的時(shí)期：工程項(xiàng)目分為投資前時(shí)期、投資時(shí)期、生產(chǎn)時(shí)期?？尚行匝芯课挥谕顿Y前時(shí)期。
可行性研究的程序：機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究、評價(jià)報(bào)告和決策。
機(jī)會(huì)研究：主要任務(wù)是提出工程項(xiàng)目投資方向的建議。主要解決兩方面的問題：社會(huì)是否需要、是否有開展的基本條件。分為一般機(jī)會(huì)研究和特定項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究。
初步可行性研究：當(dāng)對機(jī)會(huì)研究的結(jié)果存在懷疑時(shí)才進(jìn)行，進(jìn)一步判斷項(xiàng)目是否有生命力，是否有較高的經(jīng)濟(jì)效益。
詳細(xì)可行性研究：是可行性研究的主要階段，為項(xiàng)目決策提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)等各方面的依據(jù)，給出詳細(xì)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價(jià)，提出最后結(jié)論。
評價(jià)報(bào)告和決策：評價(jià)報(bào)告是可行性研究的最后結(jié)論。
可行性研究的內(nèi)容：市場調(diào)查、生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)選擇、廠址選擇、投資和成本費(fèi)用估算、經(jīng)濟(jì)評價(jià)。
生產(chǎn)規(guī)模：用產(chǎn)品表示的企業(yè)年綜合生產(chǎn)能力。
規(guī)模經(jīng)濟(jì)：因生產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)而引起的報(bào)酬的變動(dòng)。
規(guī)模報(bào)酬不變：規(guī)模增加幅度與報(bào)酬增加幅度相等。
規(guī)模報(bào)酬遞增：報(bào)酬的增加幅度大于規(guī)模增加幅度。
規(guī)模報(bào)酬遞減：報(bào)酬的增加幅度小于于規(guī)模增加幅度
市場調(diào)查：
市場調(diào)查的作用：掌握可靠的市場信息有利于工程項(xiàng)目設(shè)想的產(chǎn)生，減少盲目性，加強(qiáng)自覺性，使產(chǎn)品適銷對路；把握消費(fèi)者當(dāng)前和潛在的需求為生產(chǎn)的發(fā)展和新產(chǎn)品的開發(fā)提供依據(jù)；掌握市場的性質(zhì)和大小決定銷量。
市場調(diào)查的內(nèi)容：國內(nèi)需求量、國內(nèi)供應(yīng)量、國外需求量、國外供應(yīng)量。
市場調(diào)查的方法：觀察法、調(diào)查法、實(shí)驗(yàn)法。
觀察法：無方向觀察、有條件觀察、非正式搜集觀察、正式搜集觀察。
無方向觀察：沒有特定的目的，一般的接觸信息。
有條件觀察：有目的的接觸信息，但不主動(dòng)尋找。
非正式搜集觀察：為接觸特定信息而進(jìn)行的比較無組織的努力。
正式搜集觀察：為接觸特性信息而進(jìn)行的有組織有計(jì)劃的努力。
調(diào)查法：介于觀察法的偶然性和實(shí)驗(yàn)法的嚴(yán)謹(jǐn)性之間，分為三種：電話訪問、郵寄調(diào)查表、面談訪問。
實(shí)驗(yàn)法：是一種正式的調(diào)研方法。
市場需求：在一定時(shí)間內(nèi)，一定地理區(qū)域內(nèi)，在一定的營銷環(huán)境和營銷方案下，特定的顧客愿意的購買的總數(shù)量。
市場預(yù)測：在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，根據(jù)得到的市場信息，經(jīng)過定性分析和定量計(jì)算，預(yù)測在未來一定時(shí)間內(nèi)市場對某種產(chǎn)品的需求量及其發(fā)展趨勢。
市場預(yù)測的作用：為企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模及其發(fā)展任務(wù)，新項(xiàng)目的設(shè)立提供依據(jù)；為經(jīng)營計(jì)劃的制定提供依據(jù)；為經(jīng)營決策提供基礎(chǔ)。
市場預(yù)測的程序：明確預(yù)測目標(biāo)、搜集分析資料、選擇預(yù)測方法、建立預(yù)測模型、評價(jià)修正結(jié)果。
市場預(yù)測的方法：定性預(yù)測、定量預(yù)測。
定性預(yù)測：專家座談法、銷售人員意見綜合法、特爾菲法、主觀概率法、交叉影響分析法。
特爾菲法：具有匿名性、反饋性、統(tǒng)一性。
定量預(yù)測：時(shí)間序列法、回歸分析法。
時(shí)間序列法：包括移動(dòng)平均值法、指數(shù)平滑法。
回歸分析法：是通過對歷史資料的統(tǒng)計(jì)分析，找出各變量之間相關(guān)關(guān)系規(guī)律的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，通過回歸分析將變量間不確定的相關(guān)關(guān)系轉(zhuǎn)化為確定的函數(shù)關(guān)系，并據(jù)此預(yù)測未來的函數(shù)關(guān)系。
一元回歸分析：研究自變量X和因變量Y之間線性相關(guān)關(guān)系的一種方法。
一元回歸分析的步驟：
（1）從一組歷史數(shù)據(jù)出發(fā)，確定變量X和變量Y之間的回歸方程。
（2）對回歸方程的可信度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。
（3）利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測。
工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)：財(cái)務(wù)評價(jià)、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)。
財(cái)務(wù)評價(jià)基本報(bào)表：現(xiàn)金流量表（全部投資）、現(xiàn)金流量表（自有資金）、損益表、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)務(wù)外匯平衡表。
損益表：反映計(jì)算期內(nèi)各年利潤總額、所得稅及稅后利潤分配情況。
資金來源與運(yùn)用表：反映計(jì)算期內(nèi)各年資金盈余和短缺情況。
資產(chǎn)負(fù)債表：反映計(jì)算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系。
財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資利稅率、資產(chǎn)負(fù)債率、借貸償還期、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。
財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等級等于零的折現(xiàn)率。
財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：按行業(yè)基準(zhǔn)收益率將計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。
投資利潤率：項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，一個(gè)正常生產(chǎn)年分的年利潤總額與總投資的比率。
投資利稅率：項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利稅總額與總投資的比率。
借貸償還期：借貸償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)要求期，認(rèn)為項(xiàng)目有清償能力。
資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債合計(jì)/資產(chǎn)合計(jì)。反映項(xiàng)目各年面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及償債能力。
流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額。反映項(xiàng)目各年償付流動(dòng)負(fù)債的能力。
速動(dòng)比率：（流動(dòng)資產(chǎn)總額-存貨）/流動(dòng)負(fù)債能力。反映項(xiàng)目各年快速償付流動(dòng)負(fù)債的能力。
國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)基本報(bào)表：國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（全部投資）、國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（國內(nèi)投資）、經(jīng)濟(jì)外匯流量表。
國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)：包括國民經(jīng)濟(jì)盈利能力指標(biāo)、外匯效果指標(biāo)。
國民經(jīng)濟(jì)盈利能力指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。
外匯效果指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯成本、經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本。
經(jīng)濟(jì)換匯成本：小于或等于影子匯率時(shí)，表明項(xiàng)目出口是有利的。
經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本：小于或等于影子匯率時(shí)，表明項(xiàng)目替代進(jìn)口是有利的。
財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的關(guān)系：
評價(jià)角度不同：財(cái)務(wù)評價(jià)從項(xiàng)目財(cái)務(wù)的角度考察項(xiàng)目的盈利狀況、借款償還能力，以確定投資行為的財(cái)務(wù)可行性。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)從國家整體的角度出發(fā)，考察項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)以及國民經(jīng)濟(jì)要付出的代價(jià)。
計(jì)算效益與費(fèi)用的項(xiàng)目不同：財(cái)務(wù)評價(jià)將補(bǔ)貼計(jì)為收益，稅金和利息作為支出。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)補(bǔ)貼不計(jì)為收益，稅金和利息不計(jì)為支出。財(cái)務(wù)評價(jià)指計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的效益和費(fèi)用，國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)對項(xiàng)目的簡介效益和費(fèi)用也要計(jì)算和分析。
采用的價(jià)格不同：財(cái)務(wù)評價(jià)對投入物和產(chǎn)出物采用財(cái)務(wù)價(jià)格，財(cái)務(wù)價(jià)格是以現(xiàn)行價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價(jià)格。國民經(jīng)濟(jì)采用影子價(jià)格。
采用的主要參數(shù)不同：財(cái)務(wù)評價(jià)采用官方匯率、行業(yè)基準(zhǔn)收益率。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)采用國家統(tǒng)一測定的影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率。
技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)：有無比較法、前后比較法。
有改造無改造凈收益都增長時(shí)，前后比較法高估改造項(xiàng)目的增量凈收益。
有改造凈收益增長，無改造凈收益下降時(shí)，前后比較法低估改造項(xiàng)目的增量凈收益。
有改造無改造凈收益都下降，但有改造延緩下降速度時(shí)，前后比較法錯(cuò)誤的認(rèn)為改造是負(fù)效益。
無改造收益不變、有改造收益增加時(shí)，前后比較法和有無比較法結(jié)果一致。
可行性研究：可行性研究是指對擬建項(xiàng)目在技術(shù)上是否適用、經(jīng)濟(jì)上是否有利、建設(shè)是否可行進(jìn)行綜合分析和全面科學(xué)論證的工程經(jīng)濟(jì)研究活動(dòng)。
可行性研究的作用：通過可行性研究可以避免或減少?zèng)Q策失誤，提高投資的綜合效果。
可行性研究的時(shí)期：工程項(xiàng)目分為投資前時(shí)期、投資時(shí)期、生產(chǎn)時(shí)期?？尚行匝芯课挥谕顿Y前時(shí)期。
可行性研究的程序：機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究、評價(jià)報(bào)告和決策。
機(jī)會(huì)研究：主要任務(wù)是提出工程項(xiàng)目投資方向的建議。主要解決兩方面的問題：社會(huì)是否需要、是否有開展的基本條件。分為一般機(jī)會(huì)研究和特定項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究。
初步可行性研究：當(dāng)對機(jī)會(huì)研究的結(jié)果存在懷疑時(shí)才進(jìn)行，進(jìn)一步判斷項(xiàng)目是否有生命力，是否有較高的經(jīng)濟(jì)效益。
詳細(xì)可行性研究：是可行性研究的主要階段，為項(xiàng)目決策提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)等各方面的依據(jù)，給出詳細(xì)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價(jià)，提出最后結(jié)論。
評價(jià)報(bào)告和決策：評價(jià)報(bào)告是可行性研究的最后結(jié)論。
可行性研究的內(nèi)容：市場調(diào)查、生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)選擇、廠址選擇、投資和成本費(fèi)用估算、經(jīng)濟(jì)評價(jià)。
生產(chǎn)規(guī)模：用產(chǎn)品表示的企業(yè)年綜合生產(chǎn)能力。
規(guī)模經(jīng)濟(jì)：因生產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)而引起的報(bào)酬的變動(dòng)。
規(guī)模報(bào)酬不變：規(guī)模增加幅度與報(bào)酬增加幅度相等。
規(guī)模報(bào)酬遞增：報(bào)酬的增加幅度大于規(guī)模增加幅度。
規(guī)模報(bào)酬遞減：報(bào)酬的增加幅度小于于規(guī)模增加幅度
市場調(diào)查：
市場調(diào)查的作用：掌握可靠的市場信息有利于工程項(xiàng)目設(shè)想的產(chǎn)生，減少盲目性，加強(qiáng)自覺性，使產(chǎn)品適銷對路；把握消費(fèi)者當(dāng)前和潛在的需求為生產(chǎn)的發(fā)展和新產(chǎn)品的開發(fā)提供依據(jù)；掌握市場的性質(zhì)和大小決定銷量。
市場調(diào)查的內(nèi)容：國內(nèi)需求量、國內(nèi)供應(yīng)量、國外需求量、國外供應(yīng)量。
市場調(diào)查的方法：觀察法、調(diào)查法、實(shí)驗(yàn)法。
觀察法：無方向觀察、有條件觀察、非正式搜集觀察、正式搜集觀察。
無方向觀察：沒有特定的目的，一般的接觸信息。
有條件觀察：有目的的接觸信息，但不主動(dòng)尋找。
非正式搜集觀察：為接觸特定信息而進(jìn)行的比較無組織的努力。
正式搜集觀察：為接觸特性信息而進(jìn)行的有組織有計(jì)劃的努力。
調(diào)查法：介于觀察法的偶然性和實(shí)驗(yàn)法的嚴(yán)謹(jǐn)性之間，分為三種：電話訪問、郵寄調(diào)查表、面談訪問。
實(shí)驗(yàn)法：是一種正式的調(diào)研方法。
市場需求：在一定時(shí)間內(nèi)，一定地理區(qū)域內(nèi)，在一定的營銷環(huán)境和營銷方案下，特定的顧客愿意的購買的總數(shù)量。
市場預(yù)測：在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，根據(jù)得到的市場信息，經(jīng)過定性分析和定量計(jì)算，預(yù)測在未來一定時(shí)間內(nèi)市場對某種產(chǎn)品的需求量及其發(fā)展趨勢。
市場預(yù)測的作用：為企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模及其發(fā)展任務(wù)，新項(xiàng)目的設(shè)立提供依據(jù)；為經(jīng)營計(jì)劃的制定提供依據(jù)；為經(jīng)營決策提供基礎(chǔ)。
市場預(yù)測的程序：明確預(yù)測目標(biāo)、搜集分析資料、選擇預(yù)測方法、建立預(yù)測模型、評價(jià)修正結(jié)果。
市場預(yù)測的方法：定性預(yù)測、定量預(yù)測。
定性預(yù)測：專家座談法、銷售人員意見綜合法、特爾菲法、主觀概率法、交叉影響分析法。
特爾菲法：具有匿名性、反饋性、統(tǒng)一性。
定量預(yù)測：時(shí)間序列法、回歸分析法。
時(shí)間序列法：包括移動(dòng)平均值法、指數(shù)平滑法。
回歸分析法：是通過對歷史資料的統(tǒng)計(jì)分析，找出各變量之間相關(guān)關(guān)系規(guī)律的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，通過回歸分析將變量間不確定的相關(guān)關(guān)系轉(zhuǎn)化為確定的函數(shù)關(guān)系，并據(jù)此預(yù)測未來的函數(shù)關(guān)系。
一元回歸分析：研究自變量X和因變量Y之間線性相關(guān)關(guān)系的一種方法。
一元回歸分析的步驟：
（1）從一組歷史數(shù)據(jù)出發(fā)，確定變量X和變量Y之間的回歸方程。
（2）對回歸方程的可信度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。
（3）利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測。
工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)：財(cái)務(wù)評價(jià)、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)。
財(cái)務(wù)評價(jià)基本報(bào)表：現(xiàn)金流量表（全部投資）、現(xiàn)金流量表（自有資金）、損益表、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)務(wù)外匯平衡表。
損益表：反映計(jì)算期內(nèi)各年利潤總額、所得稅及稅后利潤分配情況。
資金來源與運(yùn)用表：反映計(jì)算期內(nèi)各年資金盈余和短缺情況。
資產(chǎn)負(fù)債表：反映計(jì)算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系。
財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資利稅率、資產(chǎn)負(fù)債率、借貸償還期、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。
財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等級等于零的折現(xiàn)率。
財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：按行業(yè)基準(zhǔn)收益率將計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。
投資利潤率：項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，一個(gè)正常生產(chǎn)年分的年利潤總額與總投資的比率。
投資利稅率：項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利稅總額與總投資的比率。
借貸償還期：借貸償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)要求期，認(rèn)為項(xiàng)目有清償能力。
資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債合計(jì)/資產(chǎn)合計(jì)。反映項(xiàng)目各年面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及償債能力。
流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額。反映項(xiàng)目各年償付流動(dòng)負(fù)債的能力。
速動(dòng)比率：（流動(dòng)資產(chǎn)總額-存貨）/流動(dòng)負(fù)債能力。反映項(xiàng)目各年快速償付流動(dòng)負(fù)債的能力。
國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)基本報(bào)表：國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（全部投資）、國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（國內(nèi)投資）、經(jīng)濟(jì)外匯流量表。
國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)：包括國民經(jīng)濟(jì)盈利能力指標(biāo)、外匯效果指標(biāo)。
國民經(jīng)濟(jì)盈利能力指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。
外匯效果指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯成本、經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本。
經(jīng)濟(jì)換匯成本：小于或等于影子匯率時(shí)，表明項(xiàng)目出口是有利的。
經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本：小于或等于影子匯率時(shí)，表明項(xiàng)目替代進(jìn)口是有利的。
財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的關(guān)系：
評價(jià)角度不同：財(cái)務(wù)評價(jià)從項(xiàng)目財(cái)務(wù)的角度考察項(xiàng)目的盈利狀況、借款償還能力，以確定投資行為的財(cái)務(wù)可行性。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)從國家整體的角度出發(fā)，考察項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)以及國民經(jīng)濟(jì)要付出的代價(jià)。
計(jì)算效益與費(fèi)用的項(xiàng)目不同：財(cái)務(wù)評價(jià)將補(bǔ)貼計(jì)為收益，稅金和利息作為支出。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)補(bǔ)貼不計(jì)為收益，稅金和利息不計(jì)為支出。財(cái)務(wù)評價(jià)指計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的效益和費(fèi)用，國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)對項(xiàng)目的簡介效益和費(fèi)用也要計(jì)算和分析。
采用的價(jià)格不同：財(cái)務(wù)評價(jià)對投入物和產(chǎn)出物采用財(cái)務(wù)價(jià)格，財(cái)務(wù)價(jià)格是以現(xiàn)行價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價(jià)格。國民經(jīng)濟(jì)采用影子價(jià)格。
采用的主要參數(shù)不同：財(cái)務(wù)評價(jià)采用官方匯率、行業(yè)基準(zhǔn)收益率。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)采用國家統(tǒng)一測定的影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率。
技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)：有無比較法、前后比較法。
有改造無改造凈收益都增長時(shí)，前后比較法高估改造項(xiàng)目的增量凈收益。
有改造凈收益增長，無改造凈收益下降時(shí)，前后比較法低估改造項(xiàng)目的增量凈收益。
有改造無改造凈收益都下降，但有改造延緩下降速度時(shí)，前后比較法錯(cuò)誤的認(rèn)為改造是負(fù)效益。
無改造收益不變、有改造收益增加時(shí)，前后比較法和有無比較法結(jié)果一致。