二、多項選擇題
1．對沖基金區(qū)別于共同基金在于它具備以下特點( )。
A．從投資領(lǐng)域來看，除了投資于傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場之外，它還大量投資于金融衍生品期貨和期權(quán)市場
B．從投資策略來看，大量運(yùn)用賣空機(jī)制并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險投機(jī)操作
C．從組織形式上來看，往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管最松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活
D．從歷史和規(guī)模上來看，對沖基金發(fā)展最早，規(guī)模
2．期貨投資基金區(qū)別對沖基金主要在于( )。
A．期貨投資基金的投資領(lǐng)域主要在于交易所交易的期貨和期權(quán)，而對沖基金除了投資于期貨和期權(quán)外，還投資于股票債券和其他金融資產(chǎn)
B．在組織形式上期貨投資基金往往采取公募形式，因而其運(yùn)作比對沖基金規(guī)范，透明度更高，風(fēng)險相對較小
C．在投資策略上對沖基金可以采取多空組合機(jī)制，而期貨投資基金不可以
D．期貨投資基金要接受cFrc和NFA的監(jiān)管，而對沖基金不受這些組織的監(jiān)管
3．期貨投資基金在近二十年來快速發(fā)展的原因有( )。
A．20世紀(jì)80年代美國股市低靡，為了追尋新的獲利渠道，大量資金從傳統(tǒng)投資領(lǐng)域涌人管理期貨行業(yè)
B．期貨市場的發(fā)展和成熟以及金融期貨的大發(fā)展，為大規(guī)模期貨基金的運(yùn)作創(chuàng)造了必要條件
C．經(jīng)濟(jì)全球化和全球新興金融市場的出現(xiàn)，大大拓寬了期貨投資基金的投資渠道對象和范圍
D．美國國債市場的成熟以及靈活的期貨保證金制度，降低了期貨基金的管理成本
4．按照美國通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，管理期貨(Managed Futures) 包括下列哪幾種類型的基金( )。
A．共同基金
B．公募期貨基金
C．對沖基金
D．個人管理賬戶
E．私募期貨基金
5．下列對私募期貨基金描述正確的是( )。
A．私募期貨基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個人
B．私募期貨基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種
C．一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金
D．一般合伙人是發(fā)起組織基金的個人或機(jī)構(gòu)
E．有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動
6．下列對公募期貨基金描述不正確的是( )。
A．公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式
B．公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購起點，這一點使其可以被中小投資者所采用
C．公募期貨基金的投資回報率一般高于私募期貨基金
D．公募基金由于持有的人數(shù)眾多涉及到廣大投資者的利益，因而其發(fā)起設(shè)立及運(yùn)作都較為規(guī)范，披露的信息量，所受監(jiān)管也最多
E．公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個人管理賬戶更為靈活，運(yùn)作成本較低
7．下列對于個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是( )。
A．開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因為CTA通常都會設(shè)置一個非常高的最低投資要求
B．一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優(yōu)化他們的投資組合
C．投資者采取把錢直接投向CTA的方式實際上相當(dāng)于投資者購買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)
D．投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔(dān)評估CTA表現(xiàn)的責(zé)任，這就要求投資者自己具有投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力
E．投資者采用個人管理賬戶的形式可以使資金在不同的CTA中進(jìn)行分配，可以比私募和公募期貨基金建立更好的投資組合
8．按照功能來劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括( )。
A．商品基金經(jīng)理
B．交易經(jīng)理
C．商品交易顧問
D．期貨傭金商
E．托管人
9．商品基金經(jīng)理CPO的主要職責(zé)有( )。
A．組建并管理期貨投資基金
B．聘用托管人管理基金的儲備現(xiàn)金
C．基金的市場營銷活動
D．監(jiān)管保證金的變動，控制基金的風(fēng)險頭寸
E．組織基金的內(nèi)勤辦公室管理(back-office administration)。
10．下面對期貨基金的組織結(jié)構(gòu)描述正確的是( )。
A．商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)起方式、決定基金的投資方向
B．商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)對期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作
C．交易基金幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問，監(jiān)控所選商品交易顧問的活動
D．商品交易顧問負(fù)責(zé)向客戶提供投資項目業(yè)績報告
E．期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行商品交易顧問的交易指令，并收取傭金
11．下列機(jī)構(gòu)中依法有權(quán)對期貨投資基金進(jìn)行監(jiān)管的是( )。
A．MFA
B．SEC
C．FIA
D．CFFC
E．NFA
12．下列哪些是期貨投資基金所具有的特點和功能( )。
A．改善和優(yōu)化投資組合
B．規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險
C．專家理財，保護(hù)中小投資者利益
D．具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力
E．有利于參與全球投資市場
13．下列關(guān)于期貨投資基金的敘述中不正確的是( )。
A．期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征
B．從歷史數(shù)據(jù)來看期貨投資基金的風(fēng)險大于證券投資基金
C．在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會使投資組合的風(fēng)險增加
D．期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機(jī)制
E．期貨投資基金可以規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險在于期貨投資與股票投資的零相關(guān)和負(fù)相關(guān)性
14．以下那些屬于CPO在投資管理方面的職責(zé)( )。
A．制定投資目標(biāo)
B．設(shè)計交易程序
C．確定投資組合中投資品種的范圍
D．確定交易方法和交易的風(fēng)險管理
E．對CTA投資風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控
15．理論上按照不同的交易特點，期貨投資基金的投資策略可以有以下幾種劃分：( )。
A．系統(tǒng)性投資策略和自由式投資策略
B．技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略
C．分散型投資策略和專業(yè)型投資策略
D．短期、中期策略和長期型投資策略
E．多CTA投資策略和單CTA投資策略
16．期貨投資基金的費(fèi)用主要包括以下幾個方面( )。
A．管理費(fèi)(Management Fees)
B．CTA費(fèi)用(CTA Fees)
C．經(jīng)紀(jì)傭金(Brokerage Commissions)
D．基金的日常運(yùn)作費(fèi)用(Operating Expenses)
E．基金的承銷費(fèi)用與營銷費(fèi)用
17．以下涉及到美國期貨投資基金監(jiān)管的全國性法律有( )。
A．<1934年證券交易法>
B．<1940年投資顧問法>
C．<藍(lán)天法>
D．<1940年投資公司法>
E．<1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法
1．對沖基金區(qū)別于共同基金在于它具備以下特點( )。
A．從投資領(lǐng)域來看，除了投資于傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場之外，它還大量投資于金融衍生品期貨和期權(quán)市場
B．從投資策略來看，大量運(yùn)用賣空機(jī)制并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險投機(jī)操作
C．從組織形式上來看，往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管最松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活
D．從歷史和規(guī)模上來看，對沖基金發(fā)展最早，規(guī)模
2．期貨投資基金區(qū)別對沖基金主要在于( )。
A．期貨投資基金的投資領(lǐng)域主要在于交易所交易的期貨和期權(quán)，而對沖基金除了投資于期貨和期權(quán)外，還投資于股票債券和其他金融資產(chǎn)
B．在組織形式上期貨投資基金往往采取公募形式，因而其運(yùn)作比對沖基金規(guī)范，透明度更高，風(fēng)險相對較小
C．在投資策略上對沖基金可以采取多空組合機(jī)制，而期貨投資基金不可以
D．期貨投資基金要接受cFrc和NFA的監(jiān)管，而對沖基金不受這些組織的監(jiān)管
3．期貨投資基金在近二十年來快速發(fā)展的原因有( )。
A．20世紀(jì)80年代美國股市低靡，為了追尋新的獲利渠道，大量資金從傳統(tǒng)投資領(lǐng)域涌人管理期貨行業(yè)
B．期貨市場的發(fā)展和成熟以及金融期貨的大發(fā)展，為大規(guī)模期貨基金的運(yùn)作創(chuàng)造了必要條件
C．經(jīng)濟(jì)全球化和全球新興金融市場的出現(xiàn)，大大拓寬了期貨投資基金的投資渠道對象和范圍
D．美國國債市場的成熟以及靈活的期貨保證金制度，降低了期貨基金的管理成本
4．按照美國通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，管理期貨(Managed Futures) 包括下列哪幾種類型的基金( )。
A．共同基金
B．公募期貨基金
C．對沖基金
D．個人管理賬戶
E．私募期貨基金
5．下列對私募期貨基金描述正確的是( )。
A．私募期貨基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個人
B．私募期貨基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種
C．一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金
D．一般合伙人是發(fā)起組織基金的個人或機(jī)構(gòu)
E．有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動
6．下列對公募期貨基金描述不正確的是( )。
A．公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式
B．公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購起點，這一點使其可以被中小投資者所采用
C．公募期貨基金的投資回報率一般高于私募期貨基金
D．公募基金由于持有的人數(shù)眾多涉及到廣大投資者的利益，因而其發(fā)起設(shè)立及運(yùn)作都較為規(guī)范，披露的信息量，所受監(jiān)管也最多
E．公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個人管理賬戶更為靈活，運(yùn)作成本較低
7．下列對于個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是( )。
A．開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因為CTA通常都會設(shè)置一個非常高的最低投資要求
B．一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優(yōu)化他們的投資組合
C．投資者采取把錢直接投向CTA的方式實際上相當(dāng)于投資者購買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)
D．投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔(dān)評估CTA表現(xiàn)的責(zé)任，這就要求投資者自己具有投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力
E．投資者采用個人管理賬戶的形式可以使資金在不同的CTA中進(jìn)行分配，可以比私募和公募期貨基金建立更好的投資組合
8．按照功能來劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括( )。
A．商品基金經(jīng)理
B．交易經(jīng)理
C．商品交易顧問
D．期貨傭金商
E．托管人
9．商品基金經(jīng)理CPO的主要職責(zé)有( )。
A．組建并管理期貨投資基金
B．聘用托管人管理基金的儲備現(xiàn)金
C．基金的市場營銷活動
D．監(jiān)管保證金的變動，控制基金的風(fēng)險頭寸
E．組織基金的內(nèi)勤辦公室管理(back-office administration)。
10．下面對期貨基金的組織結(jié)構(gòu)描述正確的是( )。
A．商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)起方式、決定基金的投資方向
B．商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)對期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作
C．交易基金幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問，監(jiān)控所選商品交易顧問的活動
D．商品交易顧問負(fù)責(zé)向客戶提供投資項目業(yè)績報告
E．期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行商品交易顧問的交易指令，并收取傭金
11．下列機(jī)構(gòu)中依法有權(quán)對期貨投資基金進(jìn)行監(jiān)管的是( )。
A．MFA
B．SEC
C．FIA
D．CFFC
E．NFA
12．下列哪些是期貨投資基金所具有的特點和功能( )。
A．改善和優(yōu)化投資組合
B．規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險
C．專家理財，保護(hù)中小投資者利益
D．具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力
E．有利于參與全球投資市場
13．下列關(guān)于期貨投資基金的敘述中不正確的是( )。
A．期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征
B．從歷史數(shù)據(jù)來看期貨投資基金的風(fēng)險大于證券投資基金
C．在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會使投資組合的風(fēng)險增加
D．期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機(jī)制
E．期貨投資基金可以規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險在于期貨投資與股票投資的零相關(guān)和負(fù)相關(guān)性
14．以下那些屬于CPO在投資管理方面的職責(zé)( )。
A．制定投資目標(biāo)
B．設(shè)計交易程序
C．確定投資組合中投資品種的范圍
D．確定交易方法和交易的風(fēng)險管理
E．對CTA投資風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控
15．理論上按照不同的交易特點，期貨投資基金的投資策略可以有以下幾種劃分：( )。
A．系統(tǒng)性投資策略和自由式投資策略
B．技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略
C．分散型投資策略和專業(yè)型投資策略
D．短期、中期策略和長期型投資策略
E．多CTA投資策略和單CTA投資策略
16．期貨投資基金的費(fèi)用主要包括以下幾個方面( )。
A．管理費(fèi)(Management Fees)
B．CTA費(fèi)用(CTA Fees)
C．經(jīng)紀(jì)傭金(Brokerage Commissions)
D．基金的日常運(yùn)作費(fèi)用(Operating Expenses)
E．基金的承銷費(fèi)用與營銷費(fèi)用
17．以下涉及到美國期貨投資基金監(jiān)管的全國性法律有( )。
A．<1934年證券交易法>
B．<1940年投資顧問法>
C．<藍(lán)天法>
D．<1940年投資公司法>
E．<1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法