二、多項(xiàng)選擇題
1．期權(quán)從買方的權(quán)利來劃分，可以分為( AC )。
A．看漲期權(quán)
B．實(shí)值期權(quán)
C．看跌期權(quán)
D．虛值期權(quán)
2．按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的價(jià)格關(guān)系，可以將期權(quán)劃分為( ACD )。
A．看漲期權(quán)
B．實(shí)值期權(quán)
C．平值期權(quán)
D．虛值期權(quán)
3．下面關(guān)于期權(quán)與期貨的關(guān)系的描述中，正確的是( BC )。
A．期貨可以買空賣空，而期權(quán)則不可以
B．期貨買賣雙方的權(quán)利是對(duì)稱的，但期權(quán)的買賣雙方的權(quán)利則不是對(duì)稱的
C．商品期貨合約的交割標(biāo)的實(shí)物，但是期權(quán)交割的標(biāo)的是期貨合約
D．期貨和期權(quán)的買賣雙方都需要繳納保證金
4．某投資者手在800美分的價(jià)位，賣出了20手大豆的空頭合約，此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)跌倒780美分，空頭合約如果現(xiàn)在平倉，則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤，他應(yīng)該( AD )。
A．買人看漲期權(quán)
B．賣出看漲期權(quán)
C．買入看跌期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
5．下面幾種操作，哪種屬于買期保值( AD )。
A．買入看漲期權(quán)
B．賣出看漲期權(quán)
C．買人看跌期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
6．下面幾種操作，哪種屬于賣期保值( BC )。
A．買人看漲期權(quán)
B．賣出看漲期權(quán)
C．買入看跌期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
7．如果期權(quán)合約的標(biāo)的，期貨合約的波動(dòng)性較大，那么為了減少風(fēng)險(xiǎn)，投資者是( AC )。
A．買人看漲期權(quán)
B．賣出看漲期權(quán)
C．買入看跌期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
8．投資者在3月20日以320點(diǎn)的權(quán)力金，購買一張執(zhí)行價(jià)格為13900點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以150點(diǎn)的權(quán)力金，購買同樣敲定價(jià)格的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。也即是該投資者做了一個(gè)跨式套利(straddle)。那么該套利組合的盈虧平衡點(diǎn)是( AD )。
A．13430
B．13340
C．14730
D．14370
9．寬跨式期權(quán)組合與普通的跨式期權(quán)組合的區(qū)別主要有以下幾點(diǎn)( BC )。
A．只有未來價(jià)格波動(dòng)幅度增大才能夠盈利
B．構(gòu)建寬跨式期權(quán)組合的成本要更低
C．只有未來價(jià)格波動(dòng)穩(wěn)定才能夠盈利
D．組合中的兩種期權(quán)的敲定價(jià)格不同
10．垂直套利主要有( ABCD )以下幾種類型。
A．牛市看漲垂直套利
B．牛市看跌垂直套利
C．熊市看漲垂直套利
D．熊市看跌垂直套利
11．假定6月份，豆油的期貨價(jià)格為5300元，噸，某投機(jī)商預(yù)測(cè)近期豆油價(jià)格有上漲的趨勢(shì)，于是，決定采用買空看跌期權(quán)套利，即以110元/噸的價(jià)格買進(jìn)敲定價(jià)格為5300元10月份豆油看跌期權(quán)合約，5L1)．．~170元的價(jià)格賣出敲定價(jià)格為5400元相同的到期日的豆油看跌期權(quán)。則利潤和虧損分別為(AC )。
A．利潤為60元
B．利潤為50元
C．虧損為40元
D．虧損為30元
12．下面(AB )期權(quán)交易，在被執(zhí)行后轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的期貨多頭部位。
A．賣出看跌期權(quán)
B．買進(jìn)看漲期權(quán)
C．賣出看漲期權(quán)
D．買進(jìn)看跌期權(quán)
1．期權(quán)從買方的權(quán)利來劃分，可以分為( AC )。
A．看漲期權(quán)
B．實(shí)值期權(quán)
C．看跌期權(quán)
D．虛值期權(quán)
2．按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的價(jià)格關(guān)系，可以將期權(quán)劃分為( ACD )。
A．看漲期權(quán)
B．實(shí)值期權(quán)
C．平值期權(quán)
D．虛值期權(quán)
3．下面關(guān)于期權(quán)與期貨的關(guān)系的描述中，正確的是( BC )。
A．期貨可以買空賣空，而期權(quán)則不可以
B．期貨買賣雙方的權(quán)利是對(duì)稱的，但期權(quán)的買賣雙方的權(quán)利則不是對(duì)稱的
C．商品期貨合約的交割標(biāo)的實(shí)物，但是期權(quán)交割的標(biāo)的是期貨合約
D．期貨和期權(quán)的買賣雙方都需要繳納保證金
4．某投資者手在800美分的價(jià)位，賣出了20手大豆的空頭合約，此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)跌倒780美分，空頭合約如果現(xiàn)在平倉，則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤，他應(yīng)該( AD )。
A．買人看漲期權(quán)
B．賣出看漲期權(quán)
C．買入看跌期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
5．下面幾種操作，哪種屬于買期保值( AD )。
A．買入看漲期權(quán)
B．賣出看漲期權(quán)
C．買人看跌期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
6．下面幾種操作，哪種屬于賣期保值( BC )。
A．買人看漲期權(quán)
B．賣出看漲期權(quán)
C．買入看跌期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
7．如果期權(quán)合約的標(biāo)的，期貨合約的波動(dòng)性較大，那么為了減少風(fēng)險(xiǎn)，投資者是( AC )。
A．買人看漲期權(quán)
B．賣出看漲期權(quán)
C．買入看跌期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
8．投資者在3月20日以320點(diǎn)的權(quán)力金，購買一張執(zhí)行價(jià)格為13900點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以150點(diǎn)的權(quán)力金，購買同樣敲定價(jià)格的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。也即是該投資者做了一個(gè)跨式套利(straddle)。那么該套利組合的盈虧平衡點(diǎn)是( AD )。
A．13430
B．13340
C．14730
D．14370
9．寬跨式期權(quán)組合與普通的跨式期權(quán)組合的區(qū)別主要有以下幾點(diǎn)( BC )。
A．只有未來價(jià)格波動(dòng)幅度增大才能夠盈利
B．構(gòu)建寬跨式期權(quán)組合的成本要更低
C．只有未來價(jià)格波動(dòng)穩(wěn)定才能夠盈利
D．組合中的兩種期權(quán)的敲定價(jià)格不同
10．垂直套利主要有( ABCD )以下幾種類型。
A．牛市看漲垂直套利
B．牛市看跌垂直套利
C．熊市看漲垂直套利
D．熊市看跌垂直套利
11．假定6月份，豆油的期貨價(jià)格為5300元，噸，某投機(jī)商預(yù)測(cè)近期豆油價(jià)格有上漲的趨勢(shì)，于是，決定采用買空看跌期權(quán)套利，即以110元/噸的價(jià)格買進(jìn)敲定價(jià)格為5300元10月份豆油看跌期權(quán)合約，5L1)．．~170元的價(jià)格賣出敲定價(jià)格為5400元相同的到期日的豆油看跌期權(quán)。則利潤和虧損分別為(AC )。
A．利潤為60元
B．利潤為50元
C．虧損為40元
D．虧損為30元
12．下面(AB )期權(quán)交易，在被執(zhí)行后轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的期貨多頭部位。
A．賣出看跌期權(quán)
B．買進(jìn)看漲期權(quán)
C．賣出看漲期權(quán)
D．買進(jìn)看跌期權(quán)