6.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
6.2.1 流動(dòng)性比率/指標(biāo)
①現(xiàn)金頭寸指標(biāo)=(現(xiàn)金頭寸+應(yīng)收賬款)/總資產(chǎn)，該指標(biāo)越高意味著商業(yè)銀行滿足即時(shí)現(xiàn)金需要的能力越強(qiáng)。
②核心存款比例=核心存款/總資產(chǎn)，對(duì)同類商業(yè)銀行而言，該比率高的商業(yè)銀行流動(dòng)性也相對(duì)較好。核心存款是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定、對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響也較小。
③貸款總額與總資產(chǎn)的比率較高則暗示商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力較差，而比率較低則反映了商業(yè)銀行具有較大的貸款增長(zhǎng)潛力。
④貸款總額與核心存款的比率越小則表明商業(yè)銀行存款的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)越小。
⑤流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率越高則表明商業(yè)銀行存款的流動(dòng)性越高。
⑥易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率衡量了商業(yè)銀行在多大程度上依賴易變負(fù)債獲得所需資金。
⑦大額負(fù)債依賴度=(大額負(fù)債-短期投資)/(盈利資產(chǎn)-短期投資)，從事積極負(fù)債管理的商業(yè)銀行被認(rèn)為大額負(fù)債有較高的依賴度，意味“熱錢(qián)”對(duì)商業(yè)銀行盈利資產(chǎn)的支撐程度。對(duì)大型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，該比率為50%很正常，但對(duì)主動(dòng)負(fù)債比例較低的大部分中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，大額負(fù)債依賴度通常為負(fù)值。因此，大額負(fù)債依賴度僅適合用來(lái)衡量大型特別是跨國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
背景知識(shí)：我國(guó)的流動(dòng)性監(jiān)管要求
我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行的貸款余額和存款余額的比例不得超過(guò)75%，流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得超過(guò)25%。
流動(dòng)性比率/指標(biāo)法的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單實(shí)用，有助于理解當(dāng)前和過(guò)去的流動(dòng)性狀況;缺點(diǎn)是其屬于靜態(tài)分析，無(wú)法對(duì)未來(lái)特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估。
6.2.2 現(xiàn)金流分析
通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行短期內(nèi)(例如未來(lái)30天)的現(xiàn)金流入(資金來(lái)源)和現(xiàn)金流出(資金使用)的預(yù)測(cè)和分析，可以評(píng)估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況，現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差異可以用“剩余”或“赤字”來(lái)表示。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%～5%時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)預(yù)警。實(shí)踐證明，為了合理預(yù)計(jì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求，應(yīng)當(dāng)將商業(yè)銀行的流動(dòng)性“剩余”或“赤字”與融資需求在不同的時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行比較。
6.2.3 其他評(píng)估方法
1.缺口分析法
缺口分析法是巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為評(píng)估商業(yè)銀行流動(dòng)性的較好方法，在各國(guó)商業(yè)銀行得到廣泛應(yīng)用。
為了計(jì)算商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口(亦為融資需求)，需要對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債和表外項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行分析。
融資缺口=貸款平均額-核心存款平均額
融資缺口=-流動(dòng)性資產(chǎn)+借入資金
融資需求(借入資金)=融資缺口+流動(dòng)性資產(chǎn)
積極的流動(dòng)性缺口分析的時(shí)間序列很短，大多數(shù)商業(yè)銀行重視對(duì)四五周之后的流動(dòng)性缺口分析。
2.久期分析法
久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負(fù)債/總資產(chǎn))×負(fù)債加權(quán)平均久期
①當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債價(jià)值增加的幅度大，流動(dòng)性也隨之加強(qiáng);如果市場(chǎng)利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度大，流動(dòng)性也隨之減弱。
②當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱;如果市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性也隨之加強(qiáng)。
③當(dāng)久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性沒(méi)有影響。這種情況極少發(fā)生。
6.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制
6.3.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
①內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期影響的指標(biāo)變化。
②外部指標(biāo)/信號(hào)主要包括第三方評(píng)級(jí)、所發(fā)行的有價(jià)證券的市場(chǎng)表現(xiàn)等指標(biāo)的變化。
③融資指標(biāo)/信號(hào)主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。
背景知識(shí)：國(guó)際操作實(shí)踐
從審慎的角度出發(fā)，香港金融管理局要求商業(yè)銀行根據(jù)本行的風(fēng)險(xiǎn)狀況制定目標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)比例(高于法定最低流動(dòng)資產(chǎn)比率水平，例如30%)，作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)。
6.3.2 壓力測(cè)試
除了監(jiān)測(cè)在正常市場(chǎng)條件下的資金凈需求外，商業(yè)銀行還有必要定期進(jìn)行壓力測(cè)試，根據(jù)不同的假設(shè)情況(可量化的極端范圍)進(jìn)行流動(dòng)性測(cè)算。
6.3.3 情景分析
①正常狀況。
②商業(yè)銀行自身問(wèn)題所造成的流動(dòng)性危機(jī)。
③某種形式的整體市場(chǎng)危機(jī)，即在一個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)，所有商業(yè)銀行的流動(dòng)性都受到不同程度的影響。
6.3.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法
1.對(duì)本幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
第一步，設(shè)立相應(yīng)的比率/指標(biāo)，判斷流動(dòng)性變化趨勢(shì)。
第二步，計(jì)算特定時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求。
(1)商業(yè)銀行負(fù)債的流動(dòng)性需求
通常可以將商業(yè)銀行的存款分為三類：
第一類，敏感負(fù)債
第二類，脆弱資金
第三類，核心存款
(2)商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求
商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求=負(fù)債流動(dòng)性需求+貸款流動(dòng)性需求
第三步，根據(jù)現(xiàn)金流量計(jì)算特定時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口。
2.對(duì)外幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)首先明確外幣流動(dòng)性的管理架構(gòu);其次是制定各幣種的流動(dòng)性管理策略;最后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定外匯融資能力受到損害時(shí)的流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃。通常包括兩種方式：
①使用本幣資源并通過(guò)外匯市場(chǎng)將其轉(zhuǎn)為外幣，或使用該外匯的備用資源。
②管理者可根據(jù)某些外幣在流動(dòng)性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨(dú)的備用流動(dòng)性安排。
3.制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃
①危機(jī)處理方案。
②彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序。
商業(yè)銀行除了應(yīng)當(dāng)逐步借鑒和掌握先進(jìn)的流動(dòng)性管理知識(shí)和技術(shù)外，針對(duì)我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，還應(yīng)當(dāng)重視以下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作：
①提高流動(dòng)性管理的預(yù)見(jiàn)性。
②建立多層次的流動(dòng)性屏障。
③通過(guò)金融市場(chǎng)控制風(fēng)險(xiǎn)。
巴塞爾委員會(huì)關(guān)于銀行流動(dòng)性管理的穩(wěn)健原則
1. 建立流動(dòng)性管理架構(gòu)
2. 計(jì)量和監(jiān)測(cè)凈融資需求的能力
3. 管理市場(chǎng)進(jìn)入的能力
4. 應(yīng)急計(jì)劃
5. 對(duì)外匯的流動(dòng)性管理
6. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制
7. 信息披露
8. 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用
6.2.1 流動(dòng)性比率/指標(biāo)
①現(xiàn)金頭寸指標(biāo)=(現(xiàn)金頭寸+應(yīng)收賬款)/總資產(chǎn)，該指標(biāo)越高意味著商業(yè)銀行滿足即時(shí)現(xiàn)金需要的能力越強(qiáng)。
②核心存款比例=核心存款/總資產(chǎn)，對(duì)同類商業(yè)銀行而言，該比率高的商業(yè)銀行流動(dòng)性也相對(duì)較好。核心存款是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定、對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響也較小。
③貸款總額與總資產(chǎn)的比率較高則暗示商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力較差，而比率較低則反映了商業(yè)銀行具有較大的貸款增長(zhǎng)潛力。
④貸款總額與核心存款的比率越小則表明商業(yè)銀行存款的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)越小。
⑤流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率越高則表明商業(yè)銀行存款的流動(dòng)性越高。
⑥易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率衡量了商業(yè)銀行在多大程度上依賴易變負(fù)債獲得所需資金。
⑦大額負(fù)債依賴度=(大額負(fù)債-短期投資)/(盈利資產(chǎn)-短期投資)，從事積極負(fù)債管理的商業(yè)銀行被認(rèn)為大額負(fù)債有較高的依賴度，意味“熱錢(qián)”對(duì)商業(yè)銀行盈利資產(chǎn)的支撐程度。對(duì)大型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，該比率為50%很正常，但對(duì)主動(dòng)負(fù)債比例較低的大部分中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，大額負(fù)債依賴度通常為負(fù)值。因此，大額負(fù)債依賴度僅適合用來(lái)衡量大型特別是跨國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
背景知識(shí)：我國(guó)的流動(dòng)性監(jiān)管要求
我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行的貸款余額和存款余額的比例不得超過(guò)75%，流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得超過(guò)25%。
流動(dòng)性比率/指標(biāo)法的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單實(shí)用，有助于理解當(dāng)前和過(guò)去的流動(dòng)性狀況;缺點(diǎn)是其屬于靜態(tài)分析，無(wú)法對(duì)未來(lái)特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估。
6.2.2 現(xiàn)金流分析
通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行短期內(nèi)(例如未來(lái)30天)的現(xiàn)金流入(資金來(lái)源)和現(xiàn)金流出(資金使用)的預(yù)測(cè)和分析，可以評(píng)估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況，現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差異可以用“剩余”或“赤字”來(lái)表示。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%～5%時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)預(yù)警。實(shí)踐證明，為了合理預(yù)計(jì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求，應(yīng)當(dāng)將商業(yè)銀行的流動(dòng)性“剩余”或“赤字”與融資需求在不同的時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行比較。
6.2.3 其他評(píng)估方法
1.缺口分析法
缺口分析法是巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為評(píng)估商業(yè)銀行流動(dòng)性的較好方法，在各國(guó)商業(yè)銀行得到廣泛應(yīng)用。
為了計(jì)算商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口(亦為融資需求)，需要對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債和表外項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行分析。
融資缺口=貸款平均額-核心存款平均額
融資缺口=-流動(dòng)性資產(chǎn)+借入資金
融資需求(借入資金)=融資缺口+流動(dòng)性資產(chǎn)
積極的流動(dòng)性缺口分析的時(shí)間序列很短，大多數(shù)商業(yè)銀行重視對(duì)四五周之后的流動(dòng)性缺口分析。
2.久期分析法
久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負(fù)債/總資產(chǎn))×負(fù)債加權(quán)平均久期
①當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債價(jià)值增加的幅度大，流動(dòng)性也隨之加強(qiáng);如果市場(chǎng)利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度大，流動(dòng)性也隨之減弱。
②當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱;如果市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性也隨之加強(qiáng)。
③當(dāng)久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性沒(méi)有影響。這種情況極少發(fā)生。
6.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制
6.3.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
①內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期影響的指標(biāo)變化。
②外部指標(biāo)/信號(hào)主要包括第三方評(píng)級(jí)、所發(fā)行的有價(jià)證券的市場(chǎng)表現(xiàn)等指標(biāo)的變化。
③融資指標(biāo)/信號(hào)主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。
背景知識(shí)：國(guó)際操作實(shí)踐
從審慎的角度出發(fā)，香港金融管理局要求商業(yè)銀行根據(jù)本行的風(fēng)險(xiǎn)狀況制定目標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)比例(高于法定最低流動(dòng)資產(chǎn)比率水平，例如30%)，作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)。
6.3.2 壓力測(cè)試
除了監(jiān)測(cè)在正常市場(chǎng)條件下的資金凈需求外，商業(yè)銀行還有必要定期進(jìn)行壓力測(cè)試，根據(jù)不同的假設(shè)情況(可量化的極端范圍)進(jìn)行流動(dòng)性測(cè)算。
6.3.3 情景分析
①正常狀況。
②商業(yè)銀行自身問(wèn)題所造成的流動(dòng)性危機(jī)。
③某種形式的整體市場(chǎng)危機(jī)，即在一個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)，所有商業(yè)銀行的流動(dòng)性都受到不同程度的影響。
6.3.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法
1.對(duì)本幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
第一步，設(shè)立相應(yīng)的比率/指標(biāo)，判斷流動(dòng)性變化趨勢(shì)。
第二步，計(jì)算特定時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求。
(1)商業(yè)銀行負(fù)債的流動(dòng)性需求
通常可以將商業(yè)銀行的存款分為三類：
第一類，敏感負(fù)債
第二類，脆弱資金
第三類，核心存款
(2)商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求
商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求=負(fù)債流動(dòng)性需求+貸款流動(dòng)性需求
第三步，根據(jù)現(xiàn)金流量計(jì)算特定時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口。
2.對(duì)外幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)首先明確外幣流動(dòng)性的管理架構(gòu);其次是制定各幣種的流動(dòng)性管理策略;最后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定外匯融資能力受到損害時(shí)的流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃。通常包括兩種方式：
①使用本幣資源并通過(guò)外匯市場(chǎng)將其轉(zhuǎn)為外幣，或使用該外匯的備用資源。
②管理者可根據(jù)某些外幣在流動(dòng)性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨(dú)的備用流動(dòng)性安排。
3.制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃
①危機(jī)處理方案。
②彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序。
商業(yè)銀行除了應(yīng)當(dāng)逐步借鑒和掌握先進(jìn)的流動(dòng)性管理知識(shí)和技術(shù)外，針對(duì)我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，還應(yīng)當(dāng)重視以下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作：
①提高流動(dòng)性管理的預(yù)見(jiàn)性。
②建立多層次的流動(dòng)性屏障。
③通過(guò)金融市場(chǎng)控制風(fēng)險(xiǎn)。
巴塞爾委員會(huì)關(guān)于銀行流動(dòng)性管理的穩(wěn)健原則
1. 建立流動(dòng)性管理架構(gòu)
2. 計(jì)量和監(jiān)測(cè)凈融資需求的能力
3. 管理市場(chǎng)進(jìn)入的能力
4. 應(yīng)急計(jì)劃
5. 對(duì)外匯的流動(dòng)性管理
6. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制
7. 信息披露
8. 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用