三、判斷
1．證券投資分析是通過各種專業(yè)性的分析方法和分析手段對來自于各個渠道的、能夠 對證券價格產(chǎn)生影響的各種信息進(jìn)行綜合分析，并判斷其對證券價格發(fā)生作用的方向和力度。
2．證券投資分析中，技術(shù)分析解決的是“買賣何種證券”的問題。
3．組建證券投資組合時要注意個別證券選擇、投資時機(jī)選擇和多元化三個問題。
4．投資組合的修正實際上是對以前證券投資步驟的重復(fù)，可以忽略不做。
5．證券投資分析是能否降低投資風(fēng)險，獲得投資成功的關(guān)鍵。
6．從會計師事務(wù)所、銀行、咨詢機(jī)構(gòu)等處得到的資料屬于歷史資料。
7．分析人員最終所提供的分 析結(jié)論的準(zhǔn)確性，主要取決于占有信息的廣度和深度，分析方法和分析手段的作用相對較小。
8．在有效證券市場分類中與證券價格有關(guān)的“可知”資料分類中，其 關(guān)系是：第Ⅰ類資料包含于第Ⅱ類資料包含于第Ⅲ類資料中。
9．組合管理者在強(qiáng)式有效市場中選擇消極保守型投資。
10．技術(shù)分析的主要特征是以價值分析理論 為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段。
11．具有提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值相對較低。
12．利率期限結(jié)構(gòu)的形成 主要是由對未來利率變化方向的預(yù)期決定的，流動性溢價和市場分割可起一定作用。
13．某公司普通股股票當(dāng)期市場價格為10元，那么該公司轉(zhuǎn)換比率為15的 可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值是150元。
14．債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與債券的已持有時期之間的關(guān)系。
15．用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計算股票內(nèi)在價值 時，當(dāng)計算的內(nèi)部收益率（必要收益率）時，可以考慮購買這種股票。
16．認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用是指認(rèn)股權(quán)證價格的小幅波動能夠引起可選購股票價格的大幅波 動。
17．確定基金價格最根本的依據(jù)是其盈利水平和市場利率。
18．可轉(zhuǎn)換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉(zhuǎn)換價值之下。
19．宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影 響證券市場長期走勢的因素。
20．總量分析完全是一種動態(tài)分析。
21．在統(tǒng)計GDP時用到的“長住居民”，包括居住在本國的公民、暫居外國的本國公民 和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。22．GDP增長，必然有證券市場指數(shù)的增長。
23．當(dāng)社會總需求不足時，使用擴(kuò)張性財政政策，將促使證券市場 價格上漲。
24．中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將提高貨幣供應(yīng)量。25．匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)的盈利將增加。
26．當(dāng)處于高通貨膨脹時，即便GDP在增長，也必須實行緊縮政策。
27．通貨膨脹通常對經(jīng)濟(jì)造成破壞，而通貨緊縮將會使實際經(jīng)濟(jì)總量增加。
28．一國經(jīng) 濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率變化影響越大。
29．在完全競爭的市場類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場的價格和使產(chǎn)品差異化。
30．公用事業(yè)、稀有金屬礦藏開采業(yè)等屬于寡頭壟斷的市場類型。
31．周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期呈負(fù)相關(guān)，既當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，這些行業(yè)會收縮； 當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)會擴(kuò)張。
32．有時候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，防御型行業(yè)或許會有實際增長。
33．成熟期的行業(yè)盈利很大，投資風(fēng)險也相對較高。
34．食品 業(yè)和公用事業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退時，其收入仍相對穩(wěn)定。
35．處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投資者投資，不適合投機(jī)者。
36．市場占有率指標(biāo)是企業(yè)市場營銷 戰(zhàn)略的核心。
37．資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定時點(diǎn)財務(wù)狀況的動態(tài)報告。
38．企業(yè)流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，其償債能力越強(qiáng)。
39．資產(chǎn)負(fù)債比率 是資產(chǎn)總額除以負(fù)債總額的百分比。
40．關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。
41．凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價值越低；反之，投資價值越高。
42．上市公 司經(jīng)過配股融資后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將降低。
43．公司從銀行借來一筆款項，總資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負(fù)債率降低。
44．實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)超過60% 的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換。
45．甲、乙兩公司無業(yè)務(wù)往來，但兩者共同組建一新公司，則甲乙公司被視為關(guān)聯(lián)方。
46．股價隨著成交量的遞增而上漲， 是市場行情的正常特性，此種量增價漲關(guān)系，表示股價將繼續(xù)上升。
47．當(dāng)股價隨著成交量的遞減而回升，成交量卻逐漸萎縮，則股價有反轉(zhuǎn)的可能。
48．目前 世界上所有證券交易所的價格指數(shù)的計算方法都是源于道氏理論。
49．市場中的所有投資者都可以分為多方和空方兩種。
50．在波浪理論考慮的因素中，形態(tài)是最為重要的。
51．旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向，并且和原有的趨勢相反。
52．頭肩形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，但也可被視 為整理形態(tài)。
53．切線為我們提供了很多價格移動可能存在的支撐線和壓力線。但是，支撐線、壓力線有被突破的可能，它們的價位只是一種參考，不能把它當(dāng)成 萬能的工具。
54．古典量價關(guān)系理論認(rèn)為當(dāng)價跌時，如果成交量放大，則會繼續(xù)下跌。
55．AR指標(biāo)與BR指標(biāo)的區(qū)別在于AR指標(biāo)可能出現(xiàn)負(fù)值，而BR 指標(biāo)永遠(yuǎn)不會出現(xiàn)負(fù)值。
56．收入型組合的投資者不僅限于中等收入或低收入階層，作為一種投資目標(biāo)，高收入階層也可能有此需要。
57．證券組合管理的主要內(nèi)容包括：計劃、選擇時機(jī)、選擇證券、修正、評價。
58．組合理論關(guān)于多元化原則的建議是：要有效的降低證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差，證券 組合中至少應(yīng)包含10種證券。
59．市場組合的系數(shù)等于1。
60．指數(shù)型證券組合只是一種模擬證券市場組合的證券組合。
61．馬柯威茨的均值—方差選擇模 型研究了單期投資的決策問題。
62．特征線模型是描述證券的實際收益率與市場組合實際收益率之間關(guān)系的回歸模型。
63．證券的系數(shù)表示實際市場中證券 的預(yù)期收益率與資本資產(chǎn)定價模型中證券的均衡期望收益率之間的差異。
64．馬柯威茨的假設(shè)條件明確描述了下述情況的兩種組合A和B之間的優(yōu)劣：。
65．當(dāng) 市場達(dá)到均衡時，所有證券或證券組合的每單位系統(tǒng)風(fēng)險補(bǔ)償相等。
66．反映任意證券組合的期望收益率和總風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型是證券市場線。
67． 資本資產(chǎn)套利定價模型是描述證券的期望收益率水平與因素風(fēng)險水平之間關(guān)系的一個均衡模型。
68．我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則是：獨(dú)立誠信、謹(jǐn) 慎客觀、勤勉盡職、公正公平。
69．世界各國證券投資分析師自律性組織通常為會員進(jìn)行資格認(rèn)證，資格認(rèn)證必須通過專門的考試確認(rèn)。
70．證券投資分析師在 十分確定的情況下，為了自己和客戶的利益，可以在進(jìn)行投資預(yù)測時，向投資人或委托單位作出保證。
參考答案：
單項選擇：1~10： CBCCB AACAC
11~20：BCCDD ACADA
21~30：CBBDB CCAAA
31~40：ADCCB CAABA
41~50：BDBBA AADBA
51~60：BBACD BBDDC
61~70：BDCCA CACAA
多項選擇：1ABDE 2ACE 3BC 4ABCD 5ABCDE6ABD 7ABC 8BDE 9ABCD 10ACD
11ACE 12AC 13ABD 14ABCE 15ABCDE16ACD 17ABDE 18ABC 19CD 20ABE
21ABDE 22BCDE 23BE 24ABCDE 25AC26BE 27CE 28ABD 29ABD 30AB
31ABC 32CDE 33ABCDE 34ACE 35CD 36BCDE 37AC 38ABCD 39ABE 40ABCE
41ABC 42ADE 43ABDE 44BCD 45ACE46DE 47ABE 48ACE 49BCD 50CE
51ABCDE 52BC 53ABD 54ABD 55AC56ABCD 57ACD 58ACDE 59ABCDE 60ACE
判斷：1~10： 是非是非是 非是非是非
11~20：是是是非是 非非非是非
21~30：是非是非是 是非是是非
31~40：非是非是非 是非是非非
41~50：非是非非非 是是是非是
51~60：是是是非非 是非是是非
61~70：是是是非是 非是是非非
1．證券投資分析是通過各種專業(yè)性的分析方法和分析手段對來自于各個渠道的、能夠 對證券價格產(chǎn)生影響的各種信息進(jìn)行綜合分析，并判斷其對證券價格發(fā)生作用的方向和力度。
2．證券投資分析中，技術(shù)分析解決的是“買賣何種證券”的問題。
3．組建證券投資組合時要注意個別證券選擇、投資時機(jī)選擇和多元化三個問題。
4．投資組合的修正實際上是對以前證券投資步驟的重復(fù)，可以忽略不做。
5．證券投資分析是能否降低投資風(fēng)險，獲得投資成功的關(guān)鍵。
6．從會計師事務(wù)所、銀行、咨詢機(jī)構(gòu)等處得到的資料屬于歷史資料。
7．分析人員最終所提供的分 析結(jié)論的準(zhǔn)確性，主要取決于占有信息的廣度和深度，分析方法和分析手段的作用相對較小。
8．在有效證券市場分類中與證券價格有關(guān)的“可知”資料分類中，其 關(guān)系是：第Ⅰ類資料包含于第Ⅱ類資料包含于第Ⅲ類資料中。
9．組合管理者在強(qiáng)式有效市場中選擇消極保守型投資。
10．技術(shù)分析的主要特征是以價值分析理論 為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段。
11．具有提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值相對較低。
12．利率期限結(jié)構(gòu)的形成 主要是由對未來利率變化方向的預(yù)期決定的，流動性溢價和市場分割可起一定作用。
13．某公司普通股股票當(dāng)期市場價格為10元，那么該公司轉(zhuǎn)換比率為15的 可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值是150元。
14．債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與債券的已持有時期之間的關(guān)系。
15．用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計算股票內(nèi)在價值 時，當(dāng)計算的內(nèi)部收益率（必要收益率）時，可以考慮購買這種股票。
16．認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用是指認(rèn)股權(quán)證價格的小幅波動能夠引起可選購股票價格的大幅波 動。
17．確定基金價格最根本的依據(jù)是其盈利水平和市場利率。
18．可轉(zhuǎn)換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉(zhuǎn)換價值之下。
19．宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影 響證券市場長期走勢的因素。
20．總量分析完全是一種動態(tài)分析。
21．在統(tǒng)計GDP時用到的“長住居民”，包括居住在本國的公民、暫居外國的本國公民 和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。22．GDP增長，必然有證券市場指數(shù)的增長。
23．當(dāng)社會總需求不足時，使用擴(kuò)張性財政政策，將促使證券市場 價格上漲。
24．中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將提高貨幣供應(yīng)量。25．匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)的盈利將增加。
26．當(dāng)處于高通貨膨脹時，即便GDP在增長，也必須實行緊縮政策。
27．通貨膨脹通常對經(jīng)濟(jì)造成破壞，而通貨緊縮將會使實際經(jīng)濟(jì)總量增加。
28．一國經(jīng) 濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率變化影響越大。
29．在完全競爭的市場類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場的價格和使產(chǎn)品差異化。
30．公用事業(yè)、稀有金屬礦藏開采業(yè)等屬于寡頭壟斷的市場類型。
31．周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期呈負(fù)相關(guān)，既當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，這些行業(yè)會收縮； 當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)會擴(kuò)張。
32．有時候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，防御型行業(yè)或許會有實際增長。
33．成熟期的行業(yè)盈利很大，投資風(fēng)險也相對較高。
34．食品 業(yè)和公用事業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退時，其收入仍相對穩(wěn)定。
35．處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投資者投資，不適合投機(jī)者。
36．市場占有率指標(biāo)是企業(yè)市場營銷 戰(zhàn)略的核心。
37．資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定時點(diǎn)財務(wù)狀況的動態(tài)報告。
38．企業(yè)流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，其償債能力越強(qiáng)。
39．資產(chǎn)負(fù)債比率 是資產(chǎn)總額除以負(fù)債總額的百分比。
40．關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。
41．凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價值越低；反之，投資價值越高。
42．上市公 司經(jīng)過配股融資后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將降低。
43．公司從銀行借來一筆款項，總資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負(fù)債率降低。
44．實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)超過60% 的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換。
45．甲、乙兩公司無業(yè)務(wù)往來，但兩者共同組建一新公司，則甲乙公司被視為關(guān)聯(lián)方。
46．股價隨著成交量的遞增而上漲， 是市場行情的正常特性，此種量增價漲關(guān)系，表示股價將繼續(xù)上升。
47．當(dāng)股價隨著成交量的遞減而回升，成交量卻逐漸萎縮，則股價有反轉(zhuǎn)的可能。
48．目前 世界上所有證券交易所的價格指數(shù)的計算方法都是源于道氏理論。
49．市場中的所有投資者都可以分為多方和空方兩種。
50．在波浪理論考慮的因素中，形態(tài)是最為重要的。
51．旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向，并且和原有的趨勢相反。
52．頭肩形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，但也可被視 為整理形態(tài)。
53．切線為我們提供了很多價格移動可能存在的支撐線和壓力線。但是，支撐線、壓力線有被突破的可能，它們的價位只是一種參考，不能把它當(dāng)成 萬能的工具。
54．古典量價關(guān)系理論認(rèn)為當(dāng)價跌時，如果成交量放大，則會繼續(xù)下跌。
55．AR指標(biāo)與BR指標(biāo)的區(qū)別在于AR指標(biāo)可能出現(xiàn)負(fù)值，而BR 指標(biāo)永遠(yuǎn)不會出現(xiàn)負(fù)值。
56．收入型組合的投資者不僅限于中等收入或低收入階層，作為一種投資目標(biāo)，高收入階層也可能有此需要。
57．證券組合管理的主要內(nèi)容包括：計劃、選擇時機(jī)、選擇證券、修正、評價。
58．組合理論關(guān)于多元化原則的建議是：要有效的降低證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差，證券 組合中至少應(yīng)包含10種證券。
59．市場組合的系數(shù)等于1。
60．指數(shù)型證券組合只是一種模擬證券市場組合的證券組合。
61．馬柯威茨的均值—方差選擇模 型研究了單期投資的決策問題。
62．特征線模型是描述證券的實際收益率與市場組合實際收益率之間關(guān)系的回歸模型。
63．證券的系數(shù)表示實際市場中證券 的預(yù)期收益率與資本資產(chǎn)定價模型中證券的均衡期望收益率之間的差異。
64．馬柯威茨的假設(shè)條件明確描述了下述情況的兩種組合A和B之間的優(yōu)劣：。
65．當(dāng) 市場達(dá)到均衡時，所有證券或證券組合的每單位系統(tǒng)風(fēng)險補(bǔ)償相等。
66．反映任意證券組合的期望收益率和總風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型是證券市場線。
67． 資本資產(chǎn)套利定價模型是描述證券的期望收益率水平與因素風(fēng)險水平之間關(guān)系的一個均衡模型。
68．我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則是：獨(dú)立誠信、謹(jǐn) 慎客觀、勤勉盡職、公正公平。
69．世界各國證券投資分析師自律性組織通常為會員進(jìn)行資格認(rèn)證，資格認(rèn)證必須通過專門的考試確認(rèn)。
70．證券投資分析師在 十分確定的情況下，為了自己和客戶的利益，可以在進(jìn)行投資預(yù)測時，向投資人或委托單位作出保證。
參考答案：
單項選擇：1~10： CBCCB AACAC
11~20：BCCDD ACADA
21~30：CBBDB CCAAA
31~40：ADCCB CAABA
41~50：BDBBA AADBA
51~60：BBACD BBDDC
61~70：BDCCA CACAA
多項選擇：1ABDE 2ACE 3BC 4ABCD 5ABCDE6ABD 7ABC 8BDE 9ABCD 10ACD
11ACE 12AC 13ABD 14ABCE 15ABCDE16ACD 17ABDE 18ABC 19CD 20ABE
21ABDE 22BCDE 23BE 24ABCDE 25AC26BE 27CE 28ABD 29ABD 30AB
31ABC 32CDE 33ABCDE 34ACE 35CD 36BCDE 37AC 38ABCD 39ABE 40ABCE
41ABC 42ADE 43ABDE 44BCD 45ACE46DE 47ABE 48ACE 49BCD 50CE
51ABCDE 52BC 53ABD 54ABD 55AC56ABCD 57ACD 58ACDE 59ABCDE 60ACE
判斷：1~10： 是非是非是 非是非是非
11~20：是是是非是 非非非是非
21~30：是非是非是 是非是是非
31~40：非是非是非 是非是非非
41~50：非是非非非 是是是非是
51~60：是是是非非 是非是是非
61~70：是是是非是 非是是非非