（一） 風(fēng)險價值概念
風(fēng)險是指由于未來影響因素的不確定性而導(dǎo)致其財務(wù)成果的不確定性。
風(fēng)險報酬又稱風(fēng)險價值，是指投資者由于冒著風(fēng)險進行投資而獲得的超過資金的時間價值的額外收益。
風(fēng)險報酬有兩種表示方法：風(fēng)險報酬額和風(fēng)險報酬率。
（二） 單項資產(chǎn)（或單項投資項目）的風(fēng)險衡量
對風(fēng)險的衡量通常會有以下幾個環(huán)節(jié)：
1. 確定概率分布
概率是用百分數(shù)或小數(shù)來表示隨機事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)某種結(jié)果可能性大小的數(shù)值。
2. 計算期望值
期望值是一個概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為全書計算的加權(quán)平均值。
3. 計算標準離差
標準離差越小，說明離散程度小，風(fēng)險也就越小。
4. 計算標準離差率
標準離差率是標準離差同期望報酬率的比值。
在期望報酬率不同的情況下，標準離差越大，風(fēng)險越大；反之，標準離差率越小，風(fēng)險越小。
（三） 風(fēng)險報酬估計
風(fēng)險報酬率＝風(fēng)險報酬系數(shù)×標準離差率
投資報酬率＝資金時間價值（無風(fēng)險報酬率）＋風(fēng)險報酬率
風(fēng)險是指由于未來影響因素的不確定性而導(dǎo)致其財務(wù)成果的不確定性。
風(fēng)險報酬又稱風(fēng)險價值，是指投資者由于冒著風(fēng)險進行投資而獲得的超過資金的時間價值的額外收益。
風(fēng)險報酬有兩種表示方法：風(fēng)險報酬額和風(fēng)險報酬率。
（二） 單項資產(chǎn)（或單項投資項目）的風(fēng)險衡量
對風(fēng)險的衡量通常會有以下幾個環(huán)節(jié)：
1. 確定概率分布
概率是用百分數(shù)或小數(shù)來表示隨機事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)某種結(jié)果可能性大小的數(shù)值。
2. 計算期望值
期望值是一個概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為全書計算的加權(quán)平均值。
3. 計算標準離差
標準離差越小，說明離散程度小，風(fēng)險也就越小。
4. 計算標準離差率
標準離差率是標準離差同期望報酬率的比值。
在期望報酬率不同的情況下，標準離差越大，風(fēng)險越大；反之，標準離差率越小，風(fēng)險越小。
（三） 風(fēng)險報酬估計
風(fēng)險報酬率＝風(fēng)險報酬系數(shù)×標準離差率
投資報酬率＝資金時間價值（無風(fēng)險報酬率）＋風(fēng)險報酬率