（一） 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值概念
風(fēng)險(xiǎn)是指由于未來(lái)影響因素的不確定性而導(dǎo)致其財(cái)務(wù)成果的不確定性。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬又稱風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金的時(shí)間價(jià)值的額外收益。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有兩種表示方法：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。
（二） 單項(xiàng)資產(chǎn)（或單項(xiàng)投資項(xiàng)目）的風(fēng)險(xiǎn)衡量
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量通常會(huì)有以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：
1. 確定概率分布
概率是用百分?jǐn)?shù)或小數(shù)來(lái)表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)某種結(jié)果可能性大小的數(shù)值。
2. 計(jì)算期望值
期望值是一個(gè)概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為全書(shū)計(jì)算的加權(quán)平均值。
3. 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差
標(biāo)準(zhǔn)離差越小，說(shuō)明離散程度小，風(fēng)險(xiǎn)也就越小。
4. 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率
標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差同期望報(bào)酬率的比值。
在期望報(bào)酬率不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。
（三） 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬估計(jì)
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率
投資報(bào)酬率＝資金時(shí)間價(jià)值（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
風(fēng)險(xiǎn)是指由于未來(lái)影響因素的不確定性而導(dǎo)致其財(cái)務(wù)成果的不確定性。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬又稱風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金的時(shí)間價(jià)值的額外收益。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有兩種表示方法：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。
（二） 單項(xiàng)資產(chǎn)（或單項(xiàng)投資項(xiàng)目）的風(fēng)險(xiǎn)衡量
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量通常會(huì)有以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：
1. 確定概率分布
概率是用百分?jǐn)?shù)或小數(shù)來(lái)表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)某種結(jié)果可能性大小的數(shù)值。
2. 計(jì)算期望值
期望值是一個(gè)概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為全書(shū)計(jì)算的加權(quán)平均值。
3. 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差
標(biāo)準(zhǔn)離差越小，說(shuō)明離散程度小，風(fēng)險(xiǎn)也就越小。
4. 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率
標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差同期望報(bào)酬率的比值。
在期望報(bào)酬率不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。
（三） 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬估計(jì)
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率
投資報(bào)酬率＝資金時(shí)間價(jià)值（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率