D．定價原則
28．金融工程運作的步驟中，( )是指根據(jù)當前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決問題的方案。
A．診斷
B．分析
C．生產(chǎn)
D．修正
29．關(guān)于股指期貨套利方式中期現(xiàn)套利的實施步驟，下列說法不正確的是( )。
A．套利機會轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無套利區(qū)間的計算應(yīng)該及時完成
B．確定交易規(guī)模時應(yīng)考慮預(yù)期的獲利水平和交易規(guī)模大小對市場沖擊的影響
C．先后進行股指期貨合約和股票交易
D．套利頭寸的了結(jié)有三種選擇
30．股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風險產(chǎn)生的收益和 ( )。
A．必要收益
B．市場平均收益
C．Alpha
D．無風險利率
二、不定項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi))
1．關(guān)于金融工程，下列說法正確的有( )。
A．它是20世紀90年代中后期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學科
B．1998年，美國金融學教授費納蒂首次給出了金融工程的正式定義
C．金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域
D．金融工程是一門將金融學、統(tǒng)計學、工程技術(shù)、計算機技術(shù)相結(jié)合的交叉性學科
2．廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括( )。
A．金融產(chǎn)品設(shè)計
B．金融產(chǎn)品定價
C．交易策略設(shè)計
D．金融風險管理
3．金融工序主要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目標的程序和策略，它包括( )。
A．金融工具的創(chuàng)新
B．原生金融工具的設(shè)計
C．金融工具運用的創(chuàng)新
D．金融制度的設(shè)計
4．關(guān)于MM定理，下列說法正確的是( )。
A．它假設(shè)存在一個完善的資本市場，使企業(yè)實現(xiàn)市場價值化的努力最終被投資者追求投資收益的對策所抵消
B．企業(yè)融資方式的選擇將會影響企業(yè)的市場價值
C．所有企業(yè)的負債率應(yīng)當呈現(xiàn)隨機分布的狀態(tài)
D．解決MM定理與現(xiàn)實不符的正確思路．應(yīng)是逐步消除MM定理的假設(shè)
5．結(jié)構(gòu)化的( )技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。
A．分解
B．組合
C．分化
D．整合
6．r關(guān)于組合技術(shù)，以下說法正確的是( )。
A．它主要運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露進行規(guī)避或?qū)_
B．其主導(dǎo)思想是用數(shù)個原有鹼融衍生工具來合成理想的對沖頭寸
C．該技術(shù)常被用于風險管理
D．它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進行搭配，使之成為復(fù)合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品
7．金融工程技術(shù)的實現(xiàn)需要得到( )的支持。
A．知識體系
B．金融工具
c．工藝方法
D．社會關(guān)系
8．金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有( )。
A．公司理財
B．金融工具交易
C．投資管理
D．風險管理
9．下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財方面的應(yīng)用的是( )。
A．“垃圾”債券
B．貨幣互換
C．橋式融資
D．回購交易
10．一般而言，進行套期保值操作要遵循的原則有( )。
A．買賣方向?qū)?yīng)的原則
B．品種相同原則
C．數(shù)量相等原則
D．月份相同或相近原則
11．一價定律的實現(xiàn)條件是( )。
A．兩個市場之間不存在不合理差價
B．無交易成本、無稅收
C．無不確定性存在
D．兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的
12．關(guān)于套利交易，以下說法正確的有( )。
A．套利行為有利于市場流動性的提高
B．有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復(fù)到正常水平
C．價差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多
D．國際上絕大多數(shù)交易所都對自己可以控制的套利交易采取鼓勵和優(yōu)惠政策
13．套利面臨的風險有( )。
A．政策風險
B．市場風險
C．操作風險
D．資金風險
14．目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有( )。
A．美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨
B．NSDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨
C．新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨
D．香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標的的期貨合約
15．名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是( )。
A．不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失
B．無法度量不同市場中的總風險
C．不能將各個不同市場中的風險加總
D．都是利用統(tǒng)計學原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析
16．VaR法來自于( )的融合。
A．資產(chǎn)波動性分析方法
B．資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法
C．對風險因素的統(tǒng)計分析
D．對風險因素的定性分析
17．根據(jù)VaR法，“時間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1 000元”的涵義是( )。
A．當天該股票組合損失超過1 000元的概率為95%
B．明天該股票組合可有95%的把握保證，其損失不會超過1 000元
C．當天該股票組合有5%的把握，且損失不會超過1 000元
D．明天該股票組合損失超過1 000元只有5%的可能
18．關(guān)于VaR法，以下說法正確的有( )。
A．它可以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風險暴露
B．提供了一個統(tǒng)一的方法來測量風險
C．使得不同類型資產(chǎn)的風險之間具有可比性
D．簡單直觀地描述了投資者在未來某一給定時期內(nèi)所面臨的市場風險
19．VaR的計算方法有( )。
A．局部估值法
B．德爾塔正態(tài)分布法
C．歷史模擬法
D．蒙特卡羅模擬法
20．歷史模擬法在計算VaR時具有( )的優(yōu)點。
A．概念直觀、計算簡單
B．無需進行分布假設(shè)
C．可以有效處理非對稱和厚尾問題
D．計算量較小
21．在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、美國證券交易委員會以及國際互換與衍生工具協(xié)會(ISDA)都要求金融機構(gòu)基于VaR來確定( )。
28．金融工程運作的步驟中，( )是指根據(jù)當前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決問題的方案。
A．診斷
B．分析
C．生產(chǎn)
D．修正
29．關(guān)于股指期貨套利方式中期現(xiàn)套利的實施步驟，下列說法不正確的是( )。
A．套利機會轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無套利區(qū)間的計算應(yīng)該及時完成
B．確定交易規(guī)模時應(yīng)考慮預(yù)期的獲利水平和交易規(guī)模大小對市場沖擊的影響
C．先后進行股指期貨合約和股票交易
D．套利頭寸的了結(jié)有三種選擇
30．股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風險產(chǎn)生的收益和 ( )。
A．必要收益
B．市場平均收益
C．Alpha
D．無風險利率
二、不定項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi))
1．關(guān)于金融工程，下列說法正確的有( )。
A．它是20世紀90年代中后期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學科
B．1998年，美國金融學教授費納蒂首次給出了金融工程的正式定義
C．金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域
D．金融工程是一門將金融學、統(tǒng)計學、工程技術(shù)、計算機技術(shù)相結(jié)合的交叉性學科
2．廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括( )。
A．金融產(chǎn)品設(shè)計
B．金融產(chǎn)品定價
C．交易策略設(shè)計
D．金融風險管理
3．金融工序主要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目標的程序和策略，它包括( )。
A．金融工具的創(chuàng)新
B．原生金融工具的設(shè)計
C．金融工具運用的創(chuàng)新
D．金融制度的設(shè)計
4．關(guān)于MM定理，下列說法正確的是( )。
A．它假設(shè)存在一個完善的資本市場，使企業(yè)實現(xiàn)市場價值化的努力最終被投資者追求投資收益的對策所抵消
B．企業(yè)融資方式的選擇將會影響企業(yè)的市場價值
C．所有企業(yè)的負債率應(yīng)當呈現(xiàn)隨機分布的狀態(tài)
D．解決MM定理與現(xiàn)實不符的正確思路．應(yīng)是逐步消除MM定理的假設(shè)
5．結(jié)構(gòu)化的( )技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。
A．分解
B．組合
C．分化
D．整合
6．r關(guān)于組合技術(shù)，以下說法正確的是( )。
A．它主要運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露進行規(guī)避或?qū)_
B．其主導(dǎo)思想是用數(shù)個原有鹼融衍生工具來合成理想的對沖頭寸
C．該技術(shù)常被用于風險管理
D．它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進行搭配，使之成為復(fù)合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品
7．金融工程技術(shù)的實現(xiàn)需要得到( )的支持。
A．知識體系
B．金融工具
c．工藝方法
D．社會關(guān)系
8．金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有( )。
A．公司理財
B．金融工具交易
C．投資管理
D．風險管理
9．下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財方面的應(yīng)用的是( )。
A．“垃圾”債券
B．貨幣互換
C．橋式融資
D．回購交易
10．一般而言，進行套期保值操作要遵循的原則有( )。
A．買賣方向?qū)?yīng)的原則
B．品種相同原則
C．數(shù)量相等原則
D．月份相同或相近原則
11．一價定律的實現(xiàn)條件是( )。
A．兩個市場之間不存在不合理差價
B．無交易成本、無稅收
C．無不確定性存在
D．兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的
12．關(guān)于套利交易，以下說法正確的有( )。
A．套利行為有利于市場流動性的提高
B．有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復(fù)到正常水平
C．價差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多
D．國際上絕大多數(shù)交易所都對自己可以控制的套利交易采取鼓勵和優(yōu)惠政策
13．套利面臨的風險有( )。
A．政策風險
B．市場風險
C．操作風險
D．資金風險
14．目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有( )。
A．美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨
B．NSDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨
C．新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨
D．香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標的的期貨合約
15．名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是( )。
A．不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失
B．無法度量不同市場中的總風險
C．不能將各個不同市場中的風險加總
D．都是利用統(tǒng)計學原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析
16．VaR法來自于( )的融合。
A．資產(chǎn)波動性分析方法
B．資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法
C．對風險因素的統(tǒng)計分析
D．對風險因素的定性分析
17．根據(jù)VaR法，“時間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1 000元”的涵義是( )。
A．當天該股票組合損失超過1 000元的概率為95%
B．明天該股票組合可有95%的把握保證，其損失不會超過1 000元
C．當天該股票組合有5%的把握，且損失不會超過1 000元
D．明天該股票組合損失超過1 000元只有5%的可能
18．關(guān)于VaR法，以下說法正確的有( )。
A．它可以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風險暴露
B．提供了一個統(tǒng)一的方法來測量風險
C．使得不同類型資產(chǎn)的風險之間具有可比性
D．簡單直觀地描述了投資者在未來某一給定時期內(nèi)所面臨的市場風險
19．VaR的計算方法有( )。
A．局部估值法
B．德爾塔正態(tài)分布法
C．歷史模擬法
D．蒙特卡羅模擬法
20．歷史模擬法在計算VaR時具有( )的優(yōu)點。
A．概念直觀、計算簡單
B．無需進行分布假設(shè)
C．可以有效處理非對稱和厚尾問題
D．計算量較小
21．在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、美國證券交易委員會以及國際互換與衍生工具協(xié)會(ISDA)都要求金融機構(gòu)基于VaR來確定( )。