23．下列關(guān)于金融期權(quán)的說法，正確的是( )。
A．金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利
B．期權(quán)的價格是在期權(quán)交易中期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費用
C．期權(quán)價格受多種因素影響，但從理論上說由兩個部分組成，即內(nèi)在價值和時間價值
D．金融期權(quán)的時間價值是指期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行該期權(quán)所能獲得的收益
24．影響期權(quán)價格的因素包括( )。
A．協(xié)定價格與市場價格
B．標的物價格的波動性
C．標的資產(chǎn)的收益
D．權(quán)利期間
25．如下兩種國債：
國 債 到期期限 票面利率
A 10年 8%
B 10年 5%
假設(shè)兩種債券的面值相同，均在每年年末支付利息。從理論上說，當市場利率發(fā)生變化時，下列說法正確的是( )。
A．債券B的價格變化幅度等于A的價格變化幅度
B．債券B的價格變化幅度小于A的價格變化幅度
C．債券B的價格變化幅度大于A的價格變化幅度
D．無法比較
26．如果以Evt表示期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標的物在t時點的市場價格，m表示期權(quán)合約的交易單位，則每一看跌期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值可表示為 ( )。
A．當St≥x時，EVt=0
B．當St C．當St≤x時，EVt=0
D．當St>x時，EVt=(St-x)m
27．根據(jù)協(xié)定價格與標的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為( )。
A．實值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平價期權(quán)
D．看漲期權(quán)
28．以下情況屬于實值期權(quán)的有( )。
A．對看漲期權(quán)而言，當市場價格高于協(xié)定價格時
B．對看漲期權(quán)而言，當市場價格低于協(xié)定價格時
C．對看跌期權(quán)而言，當市場價格高于協(xié)定價格時
D．內(nèi)在價值為正的金融期權(quán)
29．下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是( )。
A．市場價格高于協(xié)定價格的看漲期權(quán)
B．市場價格高于協(xié)定價格的看跌期權(quán)
C．市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)
D．市場價格低于協(xié)定價格的看跌期權(quán)
30．付息債券到期收益率的實現(xiàn)依賴于( )。
A．將債券一直持有至期滿
B．可以隨時出售債券
C．票面利息以到期收益率做再投資
D．票面利息不再進行投資
31．下述關(guān)于影響期權(quán)價格的論述正確的有( )。
A．標的物價格的波動性越小，期權(quán)價格越高
B．協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越小
C．期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高
D．利率提高，股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在價值會提高
32．某公司普通股股價為18元，該公司轉(zhuǎn)換比例為20的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為( )。
A．0．9元
B．1．1元
C．2元
D．360元
33．下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價值的說法正確的是( )。
A．可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值
C．可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指當它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值
D．可轉(zhuǎn)換證券的價值有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值及市場價值之分
34．若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1 000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實施轉(zhuǎn)換時每股市場價格為28元，則下面計算正確的是( )。
A．該債券的投資價值為951．96元
B．該債券的轉(zhuǎn)換價值為980元
C．該債券的轉(zhuǎn)換價格為1 000元
D．該債券的投資價值為980元
35．某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1 000元，轉(zhuǎn)換價格是40元，當前市場價格為1 200元，其標的的股票當前的市場價格為45元，則下列計算正確的是( )。
A．該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)
B．該債券當前的轉(zhuǎn)換價值為1 125元
C．該債券當前的轉(zhuǎn)換平價為48元
D．該債券轉(zhuǎn)換升水75元
36．下面關(guān)于權(quán)證的說法正確的是( )。
A．認股權(quán)證的持有人有權(quán)買人標的證券，認沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標的證券
B．美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標的證券
C．股本權(quán)證由上市公司發(fā)行，對公司股本具有稀釋作用；備兌權(quán)證是由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，不會造成總股本的增加
D．現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標的證券的市場價與行權(quán)價格的差額部分進行現(xiàn)金結(jié)算，實物交割權(quán)證行權(quán)時則涉及到標的證券的實際轉(zhuǎn)移
37．若以S表示標的股票的價格，x表示權(quán)證的執(zhí)行價格，則 ( )。
A．認股權(quán)證的內(nèi)在價值為max(S-X，0)
B．認股權(quán)證的內(nèi)在價值為max(X-S，0)
C．認沽權(quán)證的內(nèi)在價值為max(X-S，0)
D．認沽權(quán)證的內(nèi)在價值為max(S-X，0)
38．影響權(quán)證理論價值的主要有( )。
A．標的股票的價格
B．權(quán)證的行權(quán)價格
C．無風險利率
D．股價的波動率
39．下列關(guān)于認股權(quán)證杠桿作用的說法，正確的是( )。
A．杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多
B．杠桿作用可以用考察期內(nèi)認股權(quán)證的市場價格變化百分比與同一時期內(nèi)可認購股票的市場價格變化百分比的比值表示
C．杠桿作用可以用考察期期初可認購股票的市場價格與考察期期初認股權(quán)證的市場價格的比值近似表示
D．杠桿作用反映了認股權(quán)證市場價格上漲(或下跌)幅度是可認購股票市場價格上漲(或下跌)幅度的幾倍
40．某公司未清償?shù)恼J股權(quán)證允許持有者以30元價格認購股票，當公司股票市場價格由40元上升到50元時，認股權(quán)證的理論價值便由5元上升到10元，認股權(quán)證的市場價格由6元上升到10．5元。下列計算正確的是( )。
A．股價上漲25%時，認股權(quán)證理論價值上漲100%
B．杠桿作用為3
C．杠桿作用為4
D．股價上漲25%時，認股權(quán)證的市場價格上漲75%
41．關(guān)于LOF和ETF，下列說法錯誤的是( )。
A．ETF是上市開放式基金
B．ETF是被動型管理基金
C．LOF是被動型管理基金
D．LOF既可以是主動型基金，又是被動型基金
42．關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說法正確的是( )。
A．可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時期內(nèi)，按一定比例或價格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券
B．可轉(zhuǎn)換證券的價值與標的證券的價值無關(guān)
C．發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時需同時規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格
D．可轉(zhuǎn)換證券具有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值
43，利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場分割理論的假設(shè)條件是( )。
A．投資者和借款人喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移
B．投資者和借款人不喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移
C．市場是高效的
D．市場效率低下
44．3年期A債券面值1 000元，年利率10%，必要收益率9%；B債券年利率8%，其他同A債券，則以下說法正確的是( )
A．B債券理論價格小于1 000元
B．A債券理論價格大于1 000元
C．A債券理論價格大于B債券
D．市場利率變化時，B債券比A債券價格變化敏感
A．金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利
B．期權(quán)的價格是在期權(quán)交易中期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費用
C．期權(quán)價格受多種因素影響，但從理論上說由兩個部分組成，即內(nèi)在價值和時間價值
D．金融期權(quán)的時間價值是指期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行該期權(quán)所能獲得的收益
24．影響期權(quán)價格的因素包括( )。
A．協(xié)定價格與市場價格
B．標的物價格的波動性
C．標的資產(chǎn)的收益
D．權(quán)利期間
25．如下兩種國債：
國 債 到期期限 票面利率
A 10年 8%
B 10年 5%
假設(shè)兩種債券的面值相同，均在每年年末支付利息。從理論上說，當市場利率發(fā)生變化時，下列說法正確的是( )。
A．債券B的價格變化幅度等于A的價格變化幅度
B．債券B的價格變化幅度小于A的價格變化幅度
C．債券B的價格變化幅度大于A的價格變化幅度
D．無法比較
26．如果以Evt表示期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標的物在t時點的市場價格，m表示期權(quán)合約的交易單位，則每一看跌期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值可表示為 ( )。
A．當St≥x時，EVt=0
B．當St
D．當St>x時，EVt=(St-x)m
27．根據(jù)協(xié)定價格與標的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為( )。
A．實值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平價期權(quán)
D．看漲期權(quán)
28．以下情況屬于實值期權(quán)的有( )。
A．對看漲期權(quán)而言，當市場價格高于協(xié)定價格時
B．對看漲期權(quán)而言，當市場價格低于協(xié)定價格時
C．對看跌期權(quán)而言，當市場價格高于協(xié)定價格時
D．內(nèi)在價值為正的金融期權(quán)
29．下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是( )。
A．市場價格高于協(xié)定價格的看漲期權(quán)
B．市場價格高于協(xié)定價格的看跌期權(quán)
C．市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)
D．市場價格低于協(xié)定價格的看跌期權(quán)
30．付息債券到期收益率的實現(xiàn)依賴于( )。
A．將債券一直持有至期滿
B．可以隨時出售債券
C．票面利息以到期收益率做再投資
D．票面利息不再進行投資
31．下述關(guān)于影響期權(quán)價格的論述正確的有( )。
A．標的物價格的波動性越小，期權(quán)價格越高
B．協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越小
C．期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高
D．利率提高，股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在價值會提高
32．某公司普通股股價為18元，該公司轉(zhuǎn)換比例為20的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為( )。
A．0．9元
B．1．1元
C．2元
D．360元
33．下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價值的說法正確的是( )。
A．可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值
C．可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指當它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值
D．可轉(zhuǎn)換證券的價值有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值及市場價值之分
34．若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1 000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實施轉(zhuǎn)換時每股市場價格為28元，則下面計算正確的是( )。
A．該債券的投資價值為951．96元
B．該債券的轉(zhuǎn)換價值為980元
C．該債券的轉(zhuǎn)換價格為1 000元
D．該債券的投資價值為980元
35．某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1 000元，轉(zhuǎn)換價格是40元，當前市場價格為1 200元，其標的的股票當前的市場價格為45元，則下列計算正確的是( )。
A．該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)
B．該債券當前的轉(zhuǎn)換價值為1 125元
C．該債券當前的轉(zhuǎn)換平價為48元
D．該債券轉(zhuǎn)換升水75元
36．下面關(guān)于權(quán)證的說法正確的是( )。
A．認股權(quán)證的持有人有權(quán)買人標的證券，認沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標的證券
B．美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標的證券
C．股本權(quán)證由上市公司發(fā)行，對公司股本具有稀釋作用；備兌權(quán)證是由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，不會造成總股本的增加
D．現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標的證券的市場價與行權(quán)價格的差額部分進行現(xiàn)金結(jié)算，實物交割權(quán)證行權(quán)時則涉及到標的證券的實際轉(zhuǎn)移
37．若以S表示標的股票的價格，x表示權(quán)證的執(zhí)行價格，則 ( )。
A．認股權(quán)證的內(nèi)在價值為max(S-X，0)
B．認股權(quán)證的內(nèi)在價值為max(X-S，0)
C．認沽權(quán)證的內(nèi)在價值為max(X-S，0)
D．認沽權(quán)證的內(nèi)在價值為max(S-X，0)
38．影響權(quán)證理論價值的主要有( )。
A．標的股票的價格
B．權(quán)證的行權(quán)價格
C．無風險利率
D．股價的波動率
39．下列關(guān)于認股權(quán)證杠桿作用的說法，正確的是( )。
A．杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多
B．杠桿作用可以用考察期內(nèi)認股權(quán)證的市場價格變化百分比與同一時期內(nèi)可認購股票的市場價格變化百分比的比值表示
C．杠桿作用可以用考察期期初可認購股票的市場價格與考察期期初認股權(quán)證的市場價格的比值近似表示
D．杠桿作用反映了認股權(quán)證市場價格上漲(或下跌)幅度是可認購股票市場價格上漲(或下跌)幅度的幾倍
40．某公司未清償?shù)恼J股權(quán)證允許持有者以30元價格認購股票，當公司股票市場價格由40元上升到50元時，認股權(quán)證的理論價值便由5元上升到10元，認股權(quán)證的市場價格由6元上升到10．5元。下列計算正確的是( )。
A．股價上漲25%時，認股權(quán)證理論價值上漲100%
B．杠桿作用為3
C．杠桿作用為4
D．股價上漲25%時，認股權(quán)證的市場價格上漲75%
41．關(guān)于LOF和ETF，下列說法錯誤的是( )。
A．ETF是上市開放式基金
B．ETF是被動型管理基金
C．LOF是被動型管理基金
D．LOF既可以是主動型基金，又是被動型基金
42．關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說法正確的是( )。
A．可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時期內(nèi)，按一定比例或價格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券
B．可轉(zhuǎn)換證券的價值與標的證券的價值無關(guān)
C．發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時需同時規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格
D．可轉(zhuǎn)換證券具有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值
43，利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場分割理論的假設(shè)條件是( )。
A．投資者和借款人喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移
B．投資者和借款人不喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移
C．市場是高效的
D．市場效率低下
44．3年期A債券面值1 000元，年利率10%，必要收益率9%；B債券年利率8%，其他同A債券，則以下說法正確的是( )
A．B債券理論價格小于1 000元
B．A債券理論價格大于1 000元
C．A債券理論價格大于B債券
D．市場利率變化時，B債券比A債券價格變化敏感