11.假設(shè)ρ表示兩種證券的相關(guān)系數(shù)。那么，下列結(jié)論正確的是（ ）。
A.ρ的值為正表明兩種證券的收益有同向變動傾向
B.ρ的取值總是介于-1 和1 之間
C.ρ的值為負(fù)表明兩種證券的收益有反向變動傾向
D.ρ=1 表明兩種證券間存在完全同向的聯(lián)動關(guān)系
E.ρ的值為零表明兩種證券之間沒有聯(lián)動傾向
F.ρ=-1 表明存在完全反向的聯(lián)動關(guān)系
12.下列結(jié)論正確的是（ ）。
A.對于不知足且厭惡風(fēng)險的投資者而言，隨著風(fēng)險水平增加，投資者要求的邊際補償率越來越大
B.每一個投資者都有自己的無差異曲線族，它反映了該投資者的偏好態(tài)度
C.不同投資者因為偏好態(tài)度不同，會擁有不同的無差異曲線族
D.無差異曲線越陡表明投資者對風(fēng)險越厭惡
E.在資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)之下，所有投資者會擁有同一個可行域
F.證券α系數(shù)反映證券所具有的風(fēng)險度
13.資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括（ ）。
A.投資者不知足且厭惡風(fēng)險
B.證券的收益率具有單因素模型所描述的生成過程
C.投資者對證券的收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
D.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
E.不允許賣空
F.資本市場沒有摩擦
14.下列結(jié)論正確的是 （ ）。
A.在CAPM 模型的假設(shè)下，每個投資者將擁有同一個風(fēng)險證券組合的可行域
B.特征線模型是均衡模型
C.由于不同投資者偏好態(tài)度的具體差異，他們會選擇有效邊界上不同的組合
D.因素模型是均衡模型
E.當(dāng)存在無風(fēng)險證券時，有效邊界上的任一組合均可看作是由無風(fēng)險證券與市場組合的再組合
F.APT 模型是均衡模型
15.令σP、αp 和βp 分別表示證券組合P 的標(biāo)準(zhǔn)差、α系數(shù)和β系數(shù)，σM 表示市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差。那么，能夠反映證券組合P 所承擔(dān)風(fēng)險程度的有
A.σP 2
B.βP
C.βP 2σM 2
D.αP
E.σP
F.σM 2
16.描述證券或組合的收益與風(fēng)險之間均衡關(guān)系的方程或模型包括（ ）。
A.資本市場線方程
B.證券市場線方程
C.證券特征線方程
D.套利定價方程
E.因素模型
答案：
1.A、B、C、D、E、F2.A、B、C、E、F3.A、C、D、E4.C、A、D、E、B5.A、B、C、D、E、F
6.B、C、D、E、F7.B、D、F8.A、C、D、F9.A、C10.A、C、D、E11.A、B、C、D、E、F
12.A、B、C、D、E13.A、C、D、F14.A、C、E、F15.A、B、C、E16.A、B、D來
A.ρ的值為正表明兩種證券的收益有同向變動傾向
B.ρ的取值總是介于-1 和1 之間
C.ρ的值為負(fù)表明兩種證券的收益有反向變動傾向
D.ρ=1 表明兩種證券間存在完全同向的聯(lián)動關(guān)系
E.ρ的值為零表明兩種證券之間沒有聯(lián)動傾向
F.ρ=-1 表明存在完全反向的聯(lián)動關(guān)系
12.下列結(jié)論正確的是（ ）。
A.對于不知足且厭惡風(fēng)險的投資者而言，隨著風(fēng)險水平增加，投資者要求的邊際補償率越來越大
B.每一個投資者都有自己的無差異曲線族，它反映了該投資者的偏好態(tài)度
C.不同投資者因為偏好態(tài)度不同，會擁有不同的無差異曲線族
D.無差異曲線越陡表明投資者對風(fēng)險越厭惡
E.在資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)之下，所有投資者會擁有同一個可行域
F.證券α系數(shù)反映證券所具有的風(fēng)險度
13.資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括（ ）。
A.投資者不知足且厭惡風(fēng)險
B.證券的收益率具有單因素模型所描述的生成過程
C.投資者對證券的收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
D.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
E.不允許賣空
F.資本市場沒有摩擦
14.下列結(jié)論正確的是 （ ）。
A.在CAPM 模型的假設(shè)下，每個投資者將擁有同一個風(fēng)險證券組合的可行域
B.特征線模型是均衡模型
C.由于不同投資者偏好態(tài)度的具體差異，他們會選擇有效邊界上不同的組合
D.因素模型是均衡模型
E.當(dāng)存在無風(fēng)險證券時，有效邊界上的任一組合均可看作是由無風(fēng)險證券與市場組合的再組合
F.APT 模型是均衡模型
15.令σP、αp 和βp 分別表示證券組合P 的標(biāo)準(zhǔn)差、α系數(shù)和β系數(shù)，σM 表示市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差。那么，能夠反映證券組合P 所承擔(dān)風(fēng)險程度的有
A.σP 2
B.βP
C.βP 2σM 2
D.αP
E.σP
F.σM 2
16.描述證券或組合的收益與風(fēng)險之間均衡關(guān)系的方程或模型包括（ ）。
A.資本市場線方程
B.證券市場線方程
C.證券特征線方程
D.套利定價方程
E.因素模型
答案：
1.A、B、C、D、E、F2.A、B、C、E、F3.A、C、D、E4.C、A、D、E、B5.A、B、C、D、E、F
6.B、C、D、E、F7.B、D、F8.A、C、D、F9.A、C10.A、C、D、E11.A、B、C、D、E、F
12.A、B、C、D、E13.A、C、D、F14.A、C、E、F15.A、B、C、E16.A、B、D來