（七）簡答題一
1.構(gòu)思證券組合資產(chǎn)應(yīng)遵循的基本原則是什么？
2.傳統(tǒng)證券組合管理的基本步驟是什么？
3.什么是收入型證券組合？什么是增長型證券組合？
4.符合增長型證券組合標(biāo)準(zhǔn)的股票一般具有哪些特征？
5.什么是貨幣市場型證券組合？什么是國際型證券組合？
6.什么是指數(shù)化證券組合？
7.傳統(tǒng)證券組合管理方式如何劃分投資政策的類型？
8.在管理證券組合資產(chǎn)的過程中，為什么要適時修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)？
9.什么是本金安全性原則？
10.什么是基本收益穩(wěn)定性原則？
11.什么是資本增長原則？
12.什么是良好市場性原則？
13.什么是流動性原則？
14.什么是多元化原則？
15.什么是有利的稅收地位原則
答案：
1.構(gòu)思證券組合資產(chǎn)應(yīng)遵循的基本原則包括：本金的安全性原則、基本收益的穩(wěn)定性原則、資本增長原則、良好市場性原則、流動性原則、多元化原則以及有利的稅收地位原則。
2.傳統(tǒng)證券組合管理的基本步驟是：（1）確定投資政策；（2）實(shí)施證券分析；（3）構(gòu)思證券組合資產(chǎn)；（4）修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；（5）對證券組合資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行評價。
3.收入型證券組合和增長型證券組合都是特殊類型的證券組合。收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。增長型證券組合以資本升值
（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標(biāo)。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。這類投資者會購買很少分紅的普通股，投資風(fēng)險較大。
4.符合增長型證券組合標(biāo)準(zhǔn)的股票一般具有以下特征：（1）收入和股息穩(wěn)步增長；（2）收入增長率非常穩(wěn)定；（3）低派息；（4）高預(yù)期收益；（5）總收益高，風(fēng)險低。
5.貨幣市場型證券組合和國際型證券組合都是特殊類型的證券組合。貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構(gòu)成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)。國際型證券組合投資于海外不同國家，是組合管理的時代潮流。實(shí)證研究結(jié)果表明，這種證券組合的業(yè)績總體上強(qiáng)于只在本土投資的組合。
6.指數(shù)化證券組合是一種特殊類型的證券組合，它模擬某種市場指數(shù)。信奉有效市場理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化證券組合可以分為兩類：一類模
擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)，這屬于常見的被動投資管理；另一類模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道·瓊斯公共事業(yè)指數(shù)，這種組合不屬于被動管理之列。
1.構(gòu)思證券組合資產(chǎn)應(yīng)遵循的基本原則是什么？
2.傳統(tǒng)證券組合管理的基本步驟是什么？
3.什么是收入型證券組合？什么是增長型證券組合？
4.符合增長型證券組合標(biāo)準(zhǔn)的股票一般具有哪些特征？
5.什么是貨幣市場型證券組合？什么是國際型證券組合？
6.什么是指數(shù)化證券組合？
7.傳統(tǒng)證券組合管理方式如何劃分投資政策的類型？
8.在管理證券組合資產(chǎn)的過程中，為什么要適時修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)？
9.什么是本金安全性原則？
10.什么是基本收益穩(wěn)定性原則？
11.什么是資本增長原則？
12.什么是良好市場性原則？
13.什么是流動性原則？
14.什么是多元化原則？
15.什么是有利的稅收地位原則
答案：
1.構(gòu)思證券組合資產(chǎn)應(yīng)遵循的基本原則包括：本金的安全性原則、基本收益的穩(wěn)定性原則、資本增長原則、良好市場性原則、流動性原則、多元化原則以及有利的稅收地位原則。
2.傳統(tǒng)證券組合管理的基本步驟是：（1）確定投資政策；（2）實(shí)施證券分析；（3）構(gòu)思證券組合資產(chǎn)；（4）修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；（5）對證券組合資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行評價。
3.收入型證券組合和增長型證券組合都是特殊類型的證券組合。收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。增長型證券組合以資本升值
（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標(biāo)。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。這類投資者會購買很少分紅的普通股，投資風(fēng)險較大。
4.符合增長型證券組合標(biāo)準(zhǔn)的股票一般具有以下特征：（1）收入和股息穩(wěn)步增長；（2）收入增長率非常穩(wěn)定；（3）低派息；（4）高預(yù)期收益；（5）總收益高，風(fēng)險低。
5.貨幣市場型證券組合和國際型證券組合都是特殊類型的證券組合。貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構(gòu)成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)。國際型證券組合投資于海外不同國家，是組合管理的時代潮流。實(shí)證研究結(jié)果表明，這種證券組合的業(yè)績總體上強(qiáng)于只在本土投資的組合。
6.指數(shù)化證券組合是一種特殊類型的證券組合，它模擬某種市場指數(shù)。信奉有效市場理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化證券組合可以分為兩類：一類模
擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)，這屬于常見的被動投資管理；另一類模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道·瓊斯公共事業(yè)指數(shù)，這種組合不屬于被動管理之列。