36.平均期限
37.免疫組合
38.水平分析法
39.債券掉換
40.應急免疫方法
41.騎乘收益率曲線法
42.替代掉換
43.市場內(nèi)部價差掉換
44.利率預期掉換
45.純收益率掉換
46.詹森指數(shù)
（一）名詞解釋
1.證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。
2.避稅型證券組合是一種特殊類型的證券組合。以美國為例，它通常投資于市政債券，這種債券免交聯(lián)邦稅，也常常免交州和地方稅。
3.收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它追求基本收益（即利息、股息收益）的化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。
4.增長型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。這類投資者會購買很少分紅的普通股，投資風險較大。
5.收入—增長型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡，因此也稱為均衡組合。二者的均衡可以通過兩種組合方式獲得：一種是使組合中的收入型證券和增長型證券達到均衡；另一種是選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進行組合。
6.貨幣市場型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強。
7.國際型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它投資于海外不同國家，是組合管理的時代潮流。實證研究結果表明，這種證券組合的業(yè)績總體上強于只在本土投資的組合。
8.指數(shù)化證券組合是一種特殊類型的證券組合。它模擬某種市場指數(shù)，信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化證券組合可以分為兩類：一類模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)，這屬于常見的被動投資管理；另一類模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道·瓊斯公共事業(yè)指數(shù)，這種組合不屬于被動管理之列。
9.本金安全性原則是構建證券組合應遵循的基本原則之一。它是指投資者在構建證券組合時應考慮本金的安全無損性。本金的安全不僅指保持本金原值，而且包括保持本金的購買力。
10.基本收益穩(wěn)定性原則是構建證券組合應遵循的基本原則之一。它是指投資者在構建證券組合時應考慮以股息或利息形式獲得的當前基本收益的穩(wěn)定性。穩(wěn)定的收入有利于使投資者更準確、更合理地做投資計劃，確定是再投資，還是消費。
37.免疫組合
38.水平分析法
39.債券掉換
40.應急免疫方法
41.騎乘收益率曲線法
42.替代掉換
43.市場內(nèi)部價差掉換
44.利率預期掉換
45.純收益率掉換
46.詹森指數(shù)
（一）名詞解釋
1.證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。
2.避稅型證券組合是一種特殊類型的證券組合。以美國為例，它通常投資于市政債券，這種債券免交聯(lián)邦稅，也常常免交州和地方稅。
3.收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它追求基本收益（即利息、股息收益）的化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。
4.增長型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。這類投資者會購買很少分紅的普通股，投資風險較大。
5.收入—增長型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡，因此也稱為均衡組合。二者的均衡可以通過兩種組合方式獲得：一種是使組合中的收入型證券和增長型證券達到均衡；另一種是選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進行組合。
6.貨幣市場型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強。
7.國際型證券組合是一種特殊類型的證券組合。它投資于海外不同國家，是組合管理的時代潮流。實證研究結果表明，這種證券組合的業(yè)績總體上強于只在本土投資的組合。
8.指數(shù)化證券組合是一種特殊類型的證券組合。它模擬某種市場指數(shù)，信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化證券組合可以分為兩類：一類模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)，這屬于常見的被動投資管理；另一類模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道·瓊斯公共事業(yè)指數(shù)，這種組合不屬于被動管理之列。
9.本金安全性原則是構建證券組合應遵循的基本原則之一。它是指投資者在構建證券組合時應考慮本金的安全無損性。本金的安全不僅指保持本金原值，而且包括保持本金的購買力。
10.基本收益穩(wěn)定性原則是構建證券組合應遵循的基本原則之一。它是指投資者在構建證券組合時應考慮以股息或利息形式獲得的當前基本收益的穩(wěn)定性。穩(wěn)定的收入有利于使投資者更準確、更合理地做投資計劃，確定是再投資，還是消費。