（1）追蹤趨勢(shì)。MA 能夠表示股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)，并追隨這個(gè)趨勢(shì)，不輕 易改變。如果從股價(jià)的圖表中能夠找出上升或下降趨勢(shì)線(xiàn)，那么，MA 的曲線(xiàn) 將保持與趨勢(shì)線(xiàn)方向一致，消除股價(jià)在這個(gè)過(guò)程中出現(xiàn)起伏對(duì)趨勢(shì)的影響。 原始數(shù)據(jù)的股價(jià)圖表不具備這個(gè)保持追蹤趨勢(shì)的特性。
（2）滯后性。在股價(jià)原有趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于MA 的追蹤趨勢(shì)的特性， MA 的行動(dòng)往往過(guò)于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)，這是MA 的一個(gè)極大的弱 點(diǎn)。等MA 發(fā)出反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí)，股價(jià)調(diào)頭的深度已經(jīng)很大了。
（3）穩(wěn)定性。從MA 的計(jì)算方法就可知道，要比較大地改變MA 的數(shù)值， 無(wú)論是向上還是向下，都比較困難，當(dāng)天的股價(jià)必須有很大的變動(dòng)。因?yàn)镸A 的變動(dòng)不是一天的變動(dòng)，而是幾天的變動(dòng)，一天的大變動(dòng)被幾天一平均，變 動(dòng)就會(huì)變小而顯不出來(lái)。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點(diǎn)，也有缺點(diǎn)，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)多加注 意，掌握好分寸。
（4）助漲助跌性。當(dāng)股價(jià)突破了 MA 時(shí)，無(wú)論是向上突破還是向下突破， 股價(jià)有繼續(xù)向突破方向再走一程的愿望，這就是MA 的助漲助跌性。
（5）支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的特性。由于MA 的上述四個(gè)特性，使得它在股價(jià) 走勢(shì)中起支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的作用。MA 的被突破，實(shí)際上是支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的 被突破。 MA 的參數(shù)的作用就是調(diào)整MA 上述幾方面的特性。參數(shù)選擇得越大，上 述的特性就越大。比如，突破5 日線(xiàn)和突破10 日線(xiàn)的助漲助跌的力度完全不 同，10 日線(xiàn)比5 日線(xiàn)的力度大，改過(guò)來(lái)較難一些。 使用MA 通常是對(duì)不同的參數(shù)同時(shí)使用，而不是僅用一個(gè)。雖然參數(shù)的選 擇有些差別，但一般都包括長(zhǎng)期、中期和短期三類(lèi)MA。長(zhǎng)、中、短是相對(duì)的， 可以自己確定。 MA 的使用，最常見(jiàn)的是葛蘭威爾法則。葛蘭威爾法則的內(nèi)容是：
（1）平均線(xiàn)從下降開(kāi)始走平，股價(jià)從下上穿平均線(xiàn)；股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離 平均線(xiàn)，突然下跌，但在平均線(xiàn)附近再度上升；股價(jià)跌破平均線(xiàn)，并連續(xù)暴 跌，遠(yuǎn)離平均線(xiàn)。以上三種情況均為買(mǎi)入信號(hào)。
（2）平均線(xiàn)從上升開(kāi)始走平，股價(jià)從上下穿平均線(xiàn)；股價(jià)連續(xù)下降遠(yuǎn)離 平均線(xiàn)，突然上升，但在平均線(xiàn)附近再度下降；股價(jià)上穿平均線(xiàn)，并連續(xù)暴 漲，遠(yuǎn)離平均線(xiàn)。以上三種情況均為賣(mài)出信號(hào)。
9.利用MACD 進(jìn)行行情預(yù)測(cè)，主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行： 第一，以DIF 和DEA 的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)。 其應(yīng)用法則如下：
（1）DIF 和DEA 均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF 向上突破DEA 是買(mǎi)入信 號(hào)；DIF 向下跌破DEA 只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。
（2）DIF 和DEA 均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。DIF 向下突破DEA 是賣(mài)出信 號(hào)；DIF 向上穿破DEA 只能認(rèn)為是反彈，作暫時(shí)補(bǔ)空。 我們知道，DIF 是正值，說(shuō)明短期的比長(zhǎng)期的平滑移動(dòng)平均線(xiàn)高，這類(lèi)
似于5 日線(xiàn)在 10 日線(xiàn)之上，所以是多頭市場(chǎng)。 DIF 與DEA 的關(guān)系就如同股 價(jià)與MA 的關(guān)系一樣，DIF 的上升和下降，進(jìn)一步又是股價(jià)的上升和下降信號(hào)。
第二，利用DIF 的曲線(xiàn)形狀，利用形態(tài)進(jìn)行行情分析。主要是采用指標(biāo) 背離原則，這個(gè)原則是技術(shù)指標(biāo)中經(jīng)常使用的。具體的敘述是：如果DIF 的 走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)，至于是賣(mài)出還是買(mǎi)入要 依DIF 的上升和下降而定。 MACD 的優(yōu)點(diǎn)是除掉了MA 產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買(mǎi)入賣(mài)出信號(hào)，使發(fā)出信號(hào) 的要求和限制增加，避免假信號(hào)的出現(xiàn)，用起來(lái)比MA 更有把握。 MACD 的缺點(diǎn)同MA 一樣，在股市沒(méi)有明顯趨勢(shì)而進(jìn)入盤(pán)整時(shí)，失誤的時(shí)
候極多。另外，對(duì)未來(lái)股價(jià)的上升和下降的深度不能進(jìn)行有幫助的建議。
10.威廉指標(biāo)是由 Larry Williams 于1973 年首創(chuàng)的。 WMS％表示的 是市場(chǎng)處于超買(mǎi)還是超賣(mài)狀態(tài)。
（1）WMS％的計(jì)算公式和實(shí)際意義
式中，Cn 為當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)；Hn 和Ln 為最近n 日內(nèi)（包括當(dāng)天）出現(xiàn)的最 高價(jià)和。
由公式可知，WMS％有一個(gè)參數(shù)，那就是選擇日數(shù)n。WMS％指標(biāo)表示的 涵義是當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)在過(guò)去的一段日子的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置。 如果WMS％的值比較大，則當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較高的位置，要提防回落；
如果WMS％的值較小，則說(shuō)明當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較低的位置，要注意反彈； WMS％取值居中，在50％左右，則價(jià)格上下的可能性都有。
（2）威廉指標(biāo)（WMS％或R％）的參數(shù)選擇和應(yīng)用法則 在WMS％出現(xiàn)的初期，人們認(rèn)為市場(chǎng)出現(xiàn)一次周期循環(huán)大約是4 周，那 么取周期的前半部分或后半部分，就一定能包含這次循環(huán)的值或最低 點(diǎn)。這樣，WMS％選的參數(shù)只要是2 周，則這2 周之內(nèi)的Hn 或Ln，至少有一 個(gè)成為頂價(jià)或地價(jià)。這對(duì)我們應(yīng)用WMS％進(jìn)行研判行情很有幫助。 基于上述理由，WMS％的選擇參數(shù)應(yīng)該至少是循環(huán)周期的一半。中國(guó)股市 的循環(huán)周期目前還沒(méi)有明確的共識(shí)，我們?cè)趹?yīng)用WMS％時(shí)，應(yīng)該多選擇幾個(gè) 參數(shù)試試。 WMS％的操作法則也是從兩方面考慮：
第一，從WMS％的絕對(duì)取值方面考慮。公式告訴我們，WMS％的取值介于 0％～100％之間，以50％為中軸將其分為上下兩個(gè)區(qū)域。在上半?yún)^(qū)，WMS％ 大于50％，表示行情處于強(qiáng)勢(shì)；在下半?yún)^(qū)，WMS％小于50％，表示行情處于 弱勢(shì)。①當(dāng)WMS％高于80％，即處于超買(mǎi)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣(mài) 出。②當(dāng)WMS％低于20％，即處于超賣(mài)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)當(dāng)考慮買(mǎi)入。
第二，從WMS％的曲線(xiàn)形狀考慮。這里只介紹背離原則，以及撞頂和觸 底次數(shù)的原則。①在WMS％進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù) 上升，這就產(chǎn)生背離，是出貨的信號(hào)。②在WMS％進(jìn)入低位后，一般要反彈， 如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)。③ WMS％連續(xù)幾次 撞頂（觸底），局部形成雙重或多重頂（底），則是出貨（進(jìn)貨）的信號(hào)
（2）滯后性。在股價(jià)原有趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于MA 的追蹤趨勢(shì)的特性， MA 的行動(dòng)往往過(guò)于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)，這是MA 的一個(gè)極大的弱 點(diǎn)。等MA 發(fā)出反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí)，股價(jià)調(diào)頭的深度已經(jīng)很大了。
（3）穩(wěn)定性。從MA 的計(jì)算方法就可知道，要比較大地改變MA 的數(shù)值， 無(wú)論是向上還是向下，都比較困難，當(dāng)天的股價(jià)必須有很大的變動(dòng)。因?yàn)镸A 的變動(dòng)不是一天的變動(dòng)，而是幾天的變動(dòng)，一天的大變動(dòng)被幾天一平均，變 動(dòng)就會(huì)變小而顯不出來(lái)。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點(diǎn)，也有缺點(diǎn)，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)多加注 意，掌握好分寸。
（4）助漲助跌性。當(dāng)股價(jià)突破了 MA 時(shí)，無(wú)論是向上突破還是向下突破， 股價(jià)有繼續(xù)向突破方向再走一程的愿望，這就是MA 的助漲助跌性。
（5）支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的特性。由于MA 的上述四個(gè)特性，使得它在股價(jià) 走勢(shì)中起支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的作用。MA 的被突破，實(shí)際上是支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的 被突破。 MA 的參數(shù)的作用就是調(diào)整MA 上述幾方面的特性。參數(shù)選擇得越大，上 述的特性就越大。比如，突破5 日線(xiàn)和突破10 日線(xiàn)的助漲助跌的力度完全不 同，10 日線(xiàn)比5 日線(xiàn)的力度大，改過(guò)來(lái)較難一些。 使用MA 通常是對(duì)不同的參數(shù)同時(shí)使用，而不是僅用一個(gè)。雖然參數(shù)的選 擇有些差別，但一般都包括長(zhǎng)期、中期和短期三類(lèi)MA。長(zhǎng)、中、短是相對(duì)的， 可以自己確定。 MA 的使用，最常見(jiàn)的是葛蘭威爾法則。葛蘭威爾法則的內(nèi)容是：
（1）平均線(xiàn)從下降開(kāi)始走平，股價(jià)從下上穿平均線(xiàn)；股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離 平均線(xiàn)，突然下跌，但在平均線(xiàn)附近再度上升；股價(jià)跌破平均線(xiàn)，并連續(xù)暴 跌，遠(yuǎn)離平均線(xiàn)。以上三種情況均為買(mǎi)入信號(hào)。
（2）平均線(xiàn)從上升開(kāi)始走平，股價(jià)從上下穿平均線(xiàn)；股價(jià)連續(xù)下降遠(yuǎn)離 平均線(xiàn)，突然上升，但在平均線(xiàn)附近再度下降；股價(jià)上穿平均線(xiàn)，并連續(xù)暴 漲，遠(yuǎn)離平均線(xiàn)。以上三種情況均為賣(mài)出信號(hào)。
9.利用MACD 進(jìn)行行情預(yù)測(cè)，主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行： 第一，以DIF 和DEA 的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)。 其應(yīng)用法則如下：
（1）DIF 和DEA 均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF 向上突破DEA 是買(mǎi)入信 號(hào)；DIF 向下跌破DEA 只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。
（2）DIF 和DEA 均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。DIF 向下突破DEA 是賣(mài)出信 號(hào)；DIF 向上穿破DEA 只能認(rèn)為是反彈，作暫時(shí)補(bǔ)空。 我們知道，DIF 是正值，說(shuō)明短期的比長(zhǎng)期的平滑移動(dòng)平均線(xiàn)高，這類(lèi)
似于5 日線(xiàn)在 10 日線(xiàn)之上，所以是多頭市場(chǎng)。 DIF 與DEA 的關(guān)系就如同股 價(jià)與MA 的關(guān)系一樣，DIF 的上升和下降，進(jìn)一步又是股價(jià)的上升和下降信號(hào)。
第二，利用DIF 的曲線(xiàn)形狀，利用形態(tài)進(jìn)行行情分析。主要是采用指標(biāo) 背離原則，這個(gè)原則是技術(shù)指標(biāo)中經(jīng)常使用的。具體的敘述是：如果DIF 的 走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)，至于是賣(mài)出還是買(mǎi)入要 依DIF 的上升和下降而定。 MACD 的優(yōu)點(diǎn)是除掉了MA 產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買(mǎi)入賣(mài)出信號(hào)，使發(fā)出信號(hào) 的要求和限制增加，避免假信號(hào)的出現(xiàn)，用起來(lái)比MA 更有把握。 MACD 的缺點(diǎn)同MA 一樣，在股市沒(méi)有明顯趨勢(shì)而進(jìn)入盤(pán)整時(shí)，失誤的時(shí)
候極多。另外，對(duì)未來(lái)股價(jià)的上升和下降的深度不能進(jìn)行有幫助的建議。
10.威廉指標(biāo)是由 Larry Williams 于1973 年首創(chuàng)的。 WMS％表示的 是市場(chǎng)處于超買(mǎi)還是超賣(mài)狀態(tài)。
（1）WMS％的計(jì)算公式和實(shí)際意義
式中，Cn 為當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)；Hn 和Ln 為最近n 日內(nèi)（包括當(dāng)天）出現(xiàn)的最 高價(jià)和。
由公式可知，WMS％有一個(gè)參數(shù)，那就是選擇日數(shù)n。WMS％指標(biāo)表示的 涵義是當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)在過(guò)去的一段日子的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置。 如果WMS％的值比較大，則當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較高的位置，要提防回落；
如果WMS％的值較小，則說(shuō)明當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較低的位置，要注意反彈； WMS％取值居中，在50％左右，則價(jià)格上下的可能性都有。
（2）威廉指標(biāo)（WMS％或R％）的參數(shù)選擇和應(yīng)用法則 在WMS％出現(xiàn)的初期，人們認(rèn)為市場(chǎng)出現(xiàn)一次周期循環(huán)大約是4 周，那 么取周期的前半部分或后半部分，就一定能包含這次循環(huán)的值或最低 點(diǎn)。這樣，WMS％選的參數(shù)只要是2 周，則這2 周之內(nèi)的Hn 或Ln，至少有一 個(gè)成為頂價(jià)或地價(jià)。這對(duì)我們應(yīng)用WMS％進(jìn)行研判行情很有幫助。 基于上述理由，WMS％的選擇參數(shù)應(yīng)該至少是循環(huán)周期的一半。中國(guó)股市 的循環(huán)周期目前還沒(méi)有明確的共識(shí)，我們?cè)趹?yīng)用WMS％時(shí)，應(yīng)該多選擇幾個(gè) 參數(shù)試試。 WMS％的操作法則也是從兩方面考慮：
第一，從WMS％的絕對(duì)取值方面考慮。公式告訴我們，WMS％的取值介于 0％～100％之間，以50％為中軸將其分為上下兩個(gè)區(qū)域。在上半?yún)^(qū)，WMS％ 大于50％，表示行情處于強(qiáng)勢(shì)；在下半?yún)^(qū)，WMS％小于50％，表示行情處于 弱勢(shì)。①當(dāng)WMS％高于80％，即處于超買(mǎi)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣(mài) 出。②當(dāng)WMS％低于20％，即處于超賣(mài)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)當(dāng)考慮買(mǎi)入。
第二，從WMS％的曲線(xiàn)形狀考慮。這里只介紹背離原則，以及撞頂和觸 底次數(shù)的原則。①在WMS％進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù) 上升，這就產(chǎn)生背離，是出貨的信號(hào)。②在WMS％進(jìn)入低位后，一般要反彈， 如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)。③ WMS％連續(xù)幾次 撞頂（觸底），局部形成雙重或多重頂（底），則是出貨（進(jìn)貨）的信號(hào)