【典型例題】
1.下列各種證券中,屬于變動(dòng)收益證券的是( )。
A.國(guó)庫(kù)券
B.無(wú)息債券
C.普通股股票
D.不參加優(yōu)先股股票
答案：C
2.證券按其收益的決定因素不同，可分為( )。
A.所有權(quán)證券和債權(quán)證券 B.原生證券和衍生證券
C.公募證券和私募證券 D.賃證證券和有價(jià)證券
答案：B
3.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)短期證券投資直接目的的是()。
A.獲取財(cái)務(wù)杠桿利益 B.降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
C.擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)能力 D.暫時(shí)存放閑置資金
答案：D
4.企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的主要目的是( )。
A.調(diào)節(jié)現(xiàn)金余缺、獲取適當(dāng)收益 B.獲得對(duì)被投資企業(yè)的控制權(quán)
C.增加資產(chǎn)流動(dòng)性 D.獲得穩(wěn)定收益
4、某種股票的期望收益率為18%，其標(biāo)準(zhǔn)離差為0.036，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為30%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，則該股票的投資收益率為( )。
A.12% B. 11%
C. 6% D. 5%
答案：B
解析：
標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值=0.036/18%=0.2
風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率=0.2×30%=6%。
投資收益率=5%+6%=11%
5.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論框架下，假設(shè)市場(chǎng)是均衡的，則資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以描述為( )
A預(yù)期收益率大于必要收益率 B 預(yù)期收益率小于必要收益率
C預(yù)期收益率等于必要收益率 D 兩者大小無(wú)法比較
答案：C
解析：在均衡市場(chǎng)狀態(tài)下，每項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率，其大小由證券市場(chǎng)線的核心公式來(lái)決定。所以：
預(yù)期收益率=必要收益率=R f + ×(R m—R f)
6、在沒(méi)有通貨膨脹的情況下，必要收益率等于( )
A資金時(shí)間價(jià)值+風(fēng)險(xiǎn)收益率
B資金時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼率
C期望收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
D實(shí)際收益率+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
答案：A
解析 :必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=資金時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼率，若沒(méi)有通貨膨脹，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=資金時(shí)間價(jià)值，即必要收益率=資金時(shí)間價(jià)值+風(fēng)險(xiǎn)收益率。
1.下列各種證券中,屬于變動(dòng)收益證券的是( )。
A.國(guó)庫(kù)券
B.無(wú)息債券
C.普通股股票
D.不參加優(yōu)先股股票
答案：C
2.證券按其收益的決定因素不同，可分為( )。
A.所有權(quán)證券和債權(quán)證券 B.原生證券和衍生證券
C.公募證券和私募證券 D.賃證證券和有價(jià)證券
答案：B
3.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)短期證券投資直接目的的是()。
A.獲取財(cái)務(wù)杠桿利益 B.降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
C.擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)能力 D.暫時(shí)存放閑置資金
答案：D
4.企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的主要目的是( )。
A.調(diào)節(jié)現(xiàn)金余缺、獲取適當(dāng)收益 B.獲得對(duì)被投資企業(yè)的控制權(quán)
C.增加資產(chǎn)流動(dòng)性 D.獲得穩(wěn)定收益
4、某種股票的期望收益率為18%，其標(biāo)準(zhǔn)離差為0.036，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為30%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，則該股票的投資收益率為( )。
A.12% B. 11%
C. 6% D. 5%
答案：B
解析：
標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值=0.036/18%=0.2
風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率=0.2×30%=6%。
投資收益率=5%+6%=11%
5.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論框架下，假設(shè)市場(chǎng)是均衡的，則資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以描述為( )
A預(yù)期收益率大于必要收益率 B 預(yù)期收益率小于必要收益率
C預(yù)期收益率等于必要收益率 D 兩者大小無(wú)法比較
答案：C
解析：在均衡市場(chǎng)狀態(tài)下，每項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率，其大小由證券市場(chǎng)線的核心公式來(lái)決定。所以：
預(yù)期收益率=必要收益率=R f + ×(R m—R f)
6、在沒(méi)有通貨膨脹的情況下，必要收益率等于( )
A資金時(shí)間價(jià)值+風(fēng)險(xiǎn)收益率
B資金時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼率
C期望收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
D實(shí)際收益率+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
答案：A
解析 :必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=資金時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼率，若沒(méi)有通貨膨脹，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=資金時(shí)間價(jià)值，即必要收益率=資金時(shí)間價(jià)值+風(fēng)險(xiǎn)收益率。