第八章 證券法律制度
應(yīng)掌握：
1、證券法的性質(zhì)。P281－283
證券法的性質(zhì)本質(zhì)上是一部投資者利益保護(hù)法，對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)具有重要的意義。它的性質(zhì)體現(xiàn)在四個(gè)方面：①證券法是公法與私法的融合法。②證券法是社會(huì)本位法。③證券法是實(shí)體法與程序法之結(jié)合。④證券法是具有一定國(guó)際性的國(guó)內(nèi)法。
2、證券法的基本原則。
①公開、公平、公正原則。
公開原則，又稱信息披露原則，其核心是實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)信息的公開化。公平原則是指證券發(fā)行，交易活動(dòng)中的當(dāng)事人具有平等的法律地位，其合法權(quán)益能得到公平保護(hù)，公正原則要求證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在公開、公平的基礎(chǔ)上，對(duì)一切證券市場(chǎng)參與者給予公正待遇。
②自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用原則。
③政府統(tǒng)一監(jiān)管與自律性管理相結(jié)合原則。
3、證券交易所。P311－314
證券交易所，是指依法設(shè)立的提供證券集中交易場(chǎng)所的組織。其特征如下：
⑴證券交易所是法人。
⑵證券交易所是依法設(shè)立的法人。
⑶證券交易所是不以盈利為目的的法人。
證券交易所的組織形式：公司制與會(huì)員制。
⑴公司制證券交易所，是投資者以入股方式組建、設(shè)置場(chǎng)所和設(shè)施，經(jīng)營(yíng)證券集中交易市場(chǎng)的股份公司。這是以盈利為目的的法人。
⑵會(huì)員制證券交易所，是由作為證券交易所會(huì)員的證券公司共同出資組建的非營(yíng)利性的事業(yè)法人或社團(tuán)法人。
證券交易所的職責(zé)有：
⑴公布行情。
⑵辦理證券的暫停上市、恢復(fù)上市或終止上市業(yè)務(wù)。
⑶采取技術(shù)性停牌和臨時(shí)停市措施。
⑷交易監(jiān)控和監(jiān)督上市公司。
⑸制定規(guī)則。
4、證券發(fā)行的種類。
證券發(fā)行依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可作下列分類：
㈠根據(jù)認(rèn)購(gòu)對(duì)象的不同分為公開發(fā)行與私募發(fā)行。公開發(fā)行又稱公募，是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾廣泛地發(fā)售證券。私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行，是指向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。
㈡根據(jù)發(fā)行價(jià)格和票面面額的關(guān)系分為溢價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行與折價(jià)發(fā)行。溢價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行股票。平價(jià)發(fā)行又稱等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價(jià)格。折價(jià)發(fā)行是指以低于面額的價(jià)格****新股。
5、證券公司的業(yè)務(wù)。P314－315
證券公司，是指依法設(shè)立從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
證券公司的主要業(yè)務(wù)有：
⑴證券承銷業(yè)務(wù)。
⑵證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。
⑶證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
⑷其他業(yè)務(wù)，包括資產(chǎn)管理，項(xiàng)目融資等。
6、證券交易的限制。P299
為保證證券交易的公平合理，證券法規(guī)定，下列人員從事證券交易應(yīng)受到限制：
①證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員和法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定期限內(nèi)，不得直接或以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。
②為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或法律意見書等文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿6個(gè)月內(nèi)，不得買賣該種股票。
③持有一個(gè)股份公司已發(fā)行的股份5%的股東，應(yīng)當(dāng)在其持股數(shù)額達(dá)到 該比例之日起3日內(nèi)向該公司報(bào)告，公司必須在接到報(bào)告之日起3日內(nèi)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告；屬于上市公司的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)向證券交易所報(bào)告，前述規(guī)定的股東，將其所持有的該公司的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有。
應(yīng)了解：
1、證券法上的主體。P286
2、證券上市程序。P301－302
3、證券公司行為準(zhǔn)則。P316－318
4、證券監(jiān)管體制。P326－329
應(yīng)掌握：
1、證券法的性質(zhì)。P281－283
證券法的性質(zhì)本質(zhì)上是一部投資者利益保護(hù)法，對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)具有重要的意義。它的性質(zhì)體現(xiàn)在四個(gè)方面：①證券法是公法與私法的融合法。②證券法是社會(huì)本位法。③證券法是實(shí)體法與程序法之結(jié)合。④證券法是具有一定國(guó)際性的國(guó)內(nèi)法。
2、證券法的基本原則。
①公開、公平、公正原則。
公開原則，又稱信息披露原則，其核心是實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)信息的公開化。公平原則是指證券發(fā)行，交易活動(dòng)中的當(dāng)事人具有平等的法律地位，其合法權(quán)益能得到公平保護(hù)，公正原則要求證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在公開、公平的基礎(chǔ)上，對(duì)一切證券市場(chǎng)參與者給予公正待遇。
②自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用原則。
③政府統(tǒng)一監(jiān)管與自律性管理相結(jié)合原則。
3、證券交易所。P311－314
證券交易所，是指依法設(shè)立的提供證券集中交易場(chǎng)所的組織。其特征如下：
⑴證券交易所是法人。
⑵證券交易所是依法設(shè)立的法人。
⑶證券交易所是不以盈利為目的的法人。
證券交易所的組織形式：公司制與會(huì)員制。
⑴公司制證券交易所，是投資者以入股方式組建、設(shè)置場(chǎng)所和設(shè)施，經(jīng)營(yíng)證券集中交易市場(chǎng)的股份公司。這是以盈利為目的的法人。
⑵會(huì)員制證券交易所，是由作為證券交易所會(huì)員的證券公司共同出資組建的非營(yíng)利性的事業(yè)法人或社團(tuán)法人。
證券交易所的職責(zé)有：
⑴公布行情。
⑵辦理證券的暫停上市、恢復(fù)上市或終止上市業(yè)務(wù)。
⑶采取技術(shù)性停牌和臨時(shí)停市措施。
⑷交易監(jiān)控和監(jiān)督上市公司。
⑸制定規(guī)則。
4、證券發(fā)行的種類。
證券發(fā)行依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可作下列分類：
㈠根據(jù)認(rèn)購(gòu)對(duì)象的不同分為公開發(fā)行與私募發(fā)行。公開發(fā)行又稱公募，是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾廣泛地發(fā)售證券。私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行，是指向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。
㈡根據(jù)發(fā)行價(jià)格和票面面額的關(guān)系分為溢價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行與折價(jià)發(fā)行。溢價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行股票。平價(jià)發(fā)行又稱等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價(jià)格。折價(jià)發(fā)行是指以低于面額的價(jià)格****新股。
5、證券公司的業(yè)務(wù)。P314－315
證券公司，是指依法設(shè)立從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
證券公司的主要業(yè)務(wù)有：
⑴證券承銷業(yè)務(wù)。
⑵證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。
⑶證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
⑷其他業(yè)務(wù)，包括資產(chǎn)管理，項(xiàng)目融資等。
6、證券交易的限制。P299
為保證證券交易的公平合理，證券法規(guī)定，下列人員從事證券交易應(yīng)受到限制：
①證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員和法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定期限內(nèi)，不得直接或以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。
②為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或法律意見書等文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿6個(gè)月內(nèi)，不得買賣該種股票。
③持有一個(gè)股份公司已發(fā)行的股份5%的股東，應(yīng)當(dāng)在其持股數(shù)額達(dá)到 該比例之日起3日內(nèi)向該公司報(bào)告，公司必須在接到報(bào)告之日起3日內(nèi)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告；屬于上市公司的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)向證券交易所報(bào)告，前述規(guī)定的股東，將其所持有的該公司的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有。
應(yīng)了解：
1、證券法上的主體。P286
2、證券上市程序。P301－302
3、證券公司行為準(zhǔn)則。P316－318
4、證券監(jiān)管體制。P326－329