第六章 公司的融資方式
1、公司資本：指公司成立時(shí)按照公司章程規(guī)定，由出資人（股東）認(rèn)繳的出資構(gòu)成的公私財(cái)產(chǎn)總額。在股份有限公司中，公司資本往往被劃分為等額股份，又稱股本。
2、三種公司資本制度：法定資本制、授權(quán)資本制和折中資本制。
法定資本制：又稱確定資本制，指公司設(shè)立時(shí)，必須在公司章程中對(duì)公司的資本總額做出明確規(guī)定，并由股東一次性足額認(rèn)繳，公司才能成立的公司資本制度。
授權(quán)資本制：指公司在設(shè)立時(shí)，公司章程也應(yīng)確定其資本總額，但并不要求股東一次性認(rèn)足，發(fā)起人或股東交付一定比例的資本，公司即可成立。
折中資本制：又稱認(rèn)可資本制，是介于法定資本制和授權(quán)資本制間的一種新的資本制度（簡答題）
3、法定資本制與授權(quán)資本制這兩種資本制度的比較：
法定資本制重在對(duì)公司債權(quán)人及社會(huì)交易安全的保護(hù)，體現(xiàn)社會(huì)本位的思想；授權(quán)資本制側(cè)重于位投資人和公司提供種種便利，體現(xiàn)了個(gè)人本位的立法原則。兩種資本制度各有利弊，各國紛紛對(duì)自己的資本制度加以修改完善。英美國家通過“公司人格否定原則”和“公司資本充實(shí)原則”等來彌補(bǔ)其對(duì)債權(quán)人利益保護(hù)的不力。而法國和德國等國家也對(duì)自己的公司法進(jìn)行修改，以利于投資人設(shè)立公司，鼓勵(lì)商業(yè)的發(fā)展。兩種資本制度出現(xiàn)了融合的趨勢。
4、公司資本的三項(xiàng)基本原則，即資本確定原則、資本維持原則和資本不變?cè)瓌t。（簡答）
（1）資本確定原則：指公司在設(shè)立時(shí)，須在公司章程中對(duì)公司的資本總額作出明確規(guī)定，并由股東全部認(rèn)足，否則公司不能設(shè)立。
（2）資本維持原則：又稱資本充實(shí)原則，指公司在運(yùn)營過程中，公司資本額應(yīng)該與公司資產(chǎn)保持一定的平衡關(guān)系。
為防止各國公司法的資本維持原則體現(xiàn)：
①發(fā)起人負(fù)連帶認(rèn)繳出資的責(zé)任；②股票的發(fā)行價(jià)格不得低于股票的面值；③債務(wù)不得抵消；④虧損必先彌補(bǔ)；⑤無利潤不得分配股利。
（3）資本不變?cè)瓌t：強(qiáng)調(diào)公司資本的公示性和確定性，資本不可以隨意增減，除非經(jīng)過嚴(yán)格的法定程序。
5、股份有限公司的股份：指股東持有的通常以股票為表現(xiàn)形式，劃分為相等金額，體現(xiàn)股東權(quán)利和義務(wù)，并組成公司資本的基本金額單位。
特征：①金額性；②不可分性；③平等性；④可轉(zhuǎn)讓性；⑤證券性。
6、股份的種類：（選擇）
（1）依股份所代表的股東權(quán)利的不同，股份可以分為普通股和特別股，特別股又分為優(yōu)先股和后配股兩種。
（2）按股份上是否即在股東姓名分為記名股和無記名股；
（3）按股份是否已金額表示分為有面額股和無面額股；
（4）按股份能否被公司贖回分為可贖回股和不可贖回股；
（5）按投資主體不同分為國家股、法人股、公眾股和外資股；
（6）按是否以人民幣發(fā)行和交易分為A股和B股。
7、股票是公司簽發(fā)的證明股東按其持股份享有的股東地位和股東權(quán)利的可流通的有價(jià)證券。股票的特征：
（1）股票是有價(jià)證券；（2）股票是證權(quán)證券，證權(quán)證券不同于設(shè)權(quán)證券；
（3）股票是流通證券；（4）股票是要式證券；（5）股票是風(fēng)險(xiǎn)證券。
8、公司債券，又稱公司債，指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。
9、公司債券和股票的區(qū)別：（簡答題）
（1）公司債券的持有人是公司的債權(quán)人，與公司處于對(duì)立地位，兩者是公司的外部關(guān)系。股東是公司成員，是公司內(nèi)部關(guān)系，兩者的利益關(guān)系一致。
（2）公司債券是債券證券，代表一種特殊的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持有人到期可要求還本付息，但不能參加公司的經(jīng)營管理。股票是股權(quán)證券，包括自益權(quán)和公益權(quán)，股東除了在公司盈利是可分配股利外，還可股東的身份參加公司的經(jīng)營管理。
（3）兩者的風(fēng)險(xiǎn)不同。公司債券是一種特殊債券，不管公司盈利與否，都要向債券持有人按期還本付息，且利率固定。公司清算時(shí)，債券持有人優(yōu)于股東分配剩余財(cái)產(chǎn)。股東只有在公司有盈余的情況下才分配股利，盈余多，股利就多，無固定收益率。因此，公司債券的風(fēng)險(xiǎn)要小于股票。另外，股票允許溢價(jià)發(fā)行，而公司債券則不允許。
（4）我國公司法規(guī)定，只有股份有限公司可發(fā)行股票。而公司債券的發(fā)行主體則包括股份有限公司、國有獨(dú)資公司及兩個(gè)以上的國有企業(yè)和兩個(gè)以上的國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司。
10、記名債券的轉(zhuǎn)讓：公司將受讓人的姓名或者名稱住所記載于公司債券存根薄后，轉(zhuǎn)讓才發(fā)生效力。
1、公司資本：指公司成立時(shí)按照公司章程規(guī)定，由出資人（股東）認(rèn)繳的出資構(gòu)成的公私財(cái)產(chǎn)總額。在股份有限公司中，公司資本往往被劃分為等額股份，又稱股本。
2、三種公司資本制度：法定資本制、授權(quán)資本制和折中資本制。
法定資本制：又稱確定資本制，指公司設(shè)立時(shí)，必須在公司章程中對(duì)公司的資本總額做出明確規(guī)定，并由股東一次性足額認(rèn)繳，公司才能成立的公司資本制度。
授權(quán)資本制：指公司在設(shè)立時(shí)，公司章程也應(yīng)確定其資本總額，但并不要求股東一次性認(rèn)足，發(fā)起人或股東交付一定比例的資本，公司即可成立。
折中資本制：又稱認(rèn)可資本制，是介于法定資本制和授權(quán)資本制間的一種新的資本制度（簡答題）
3、法定資本制與授權(quán)資本制這兩種資本制度的比較：
法定資本制重在對(duì)公司債權(quán)人及社會(huì)交易安全的保護(hù)，體現(xiàn)社會(huì)本位的思想；授權(quán)資本制側(cè)重于位投資人和公司提供種種便利，體現(xiàn)了個(gè)人本位的立法原則。兩種資本制度各有利弊，各國紛紛對(duì)自己的資本制度加以修改完善。英美國家通過“公司人格否定原則”和“公司資本充實(shí)原則”等來彌補(bǔ)其對(duì)債權(quán)人利益保護(hù)的不力。而法國和德國等國家也對(duì)自己的公司法進(jìn)行修改，以利于投資人設(shè)立公司，鼓勵(lì)商業(yè)的發(fā)展。兩種資本制度出現(xiàn)了融合的趨勢。
4、公司資本的三項(xiàng)基本原則，即資本確定原則、資本維持原則和資本不變?cè)瓌t。（簡答）
（1）資本確定原則：指公司在設(shè)立時(shí)，須在公司章程中對(duì)公司的資本總額作出明確規(guī)定，并由股東全部認(rèn)足，否則公司不能設(shè)立。
（2）資本維持原則：又稱資本充實(shí)原則，指公司在運(yùn)營過程中，公司資本額應(yīng)該與公司資產(chǎn)保持一定的平衡關(guān)系。
為防止各國公司法的資本維持原則體現(xiàn)：
①發(fā)起人負(fù)連帶認(rèn)繳出資的責(zé)任；②股票的發(fā)行價(jià)格不得低于股票的面值；③債務(wù)不得抵消；④虧損必先彌補(bǔ)；⑤無利潤不得分配股利。
（3）資本不變?cè)瓌t：強(qiáng)調(diào)公司資本的公示性和確定性，資本不可以隨意增減，除非經(jīng)過嚴(yán)格的法定程序。
5、股份有限公司的股份：指股東持有的通常以股票為表現(xiàn)形式，劃分為相等金額，體現(xiàn)股東權(quán)利和義務(wù)，并組成公司資本的基本金額單位。
特征：①金額性；②不可分性；③平等性；④可轉(zhuǎn)讓性；⑤證券性。
6、股份的種類：（選擇）
（1）依股份所代表的股東權(quán)利的不同，股份可以分為普通股和特別股，特別股又分為優(yōu)先股和后配股兩種。
（2）按股份上是否即在股東姓名分為記名股和無記名股；
（3）按股份是否已金額表示分為有面額股和無面額股；
（4）按股份能否被公司贖回分為可贖回股和不可贖回股；
（5）按投資主體不同分為國家股、法人股、公眾股和外資股；
（6）按是否以人民幣發(fā)行和交易分為A股和B股。
7、股票是公司簽發(fā)的證明股東按其持股份享有的股東地位和股東權(quán)利的可流通的有價(jià)證券。股票的特征：
（1）股票是有價(jià)證券；（2）股票是證權(quán)證券，證權(quán)證券不同于設(shè)權(quán)證券；
（3）股票是流通證券；（4）股票是要式證券；（5）股票是風(fēng)險(xiǎn)證券。
8、公司債券，又稱公司債，指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。
9、公司債券和股票的區(qū)別：（簡答題）
（1）公司債券的持有人是公司的債權(quán)人，與公司處于對(duì)立地位，兩者是公司的外部關(guān)系。股東是公司成員，是公司內(nèi)部關(guān)系，兩者的利益關(guān)系一致。
（2）公司債券是債券證券，代表一種特殊的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持有人到期可要求還本付息，但不能參加公司的經(jīng)營管理。股票是股權(quán)證券，包括自益權(quán)和公益權(quán)，股東除了在公司盈利是可分配股利外，還可股東的身份參加公司的經(jīng)營管理。
（3）兩者的風(fēng)險(xiǎn)不同。公司債券是一種特殊債券，不管公司盈利與否，都要向債券持有人按期還本付息，且利率固定。公司清算時(shí)，債券持有人優(yōu)于股東分配剩余財(cái)產(chǎn)。股東只有在公司有盈余的情況下才分配股利，盈余多，股利就多，無固定收益率。因此，公司債券的風(fēng)險(xiǎn)要小于股票。另外，股票允許溢價(jià)發(fā)行，而公司債券則不允許。
（4）我國公司法規(guī)定，只有股份有限公司可發(fā)行股票。而公司債券的發(fā)行主體則包括股份有限公司、國有獨(dú)資公司及兩個(gè)以上的國有企業(yè)和兩個(gè)以上的國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司。
10、記名債券的轉(zhuǎn)讓：公司將受讓人的姓名或者名稱住所記載于公司債券存根薄后，轉(zhuǎn)讓才發(fā)生效力。