基金清算后的全部剩余資產(chǎn)，按基金持有人持有的基金單位占基金資產(chǎn)的比例，分配給基金持有人。
金融衍生品的共同特征是保證金交易，期貨交易就是一種，它是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式，即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。其目的不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約，回避現(xiàn)貨價格風險?，F(xiàn)代期貨交易產(chǎn)生于1848年美國芝加哥期貨交易所（CBOT）
我國1990年鄭州糧食批發(fā)市場成立1991年深圳有色金屬交易所最早以期貨交易所形式進行期貨交易，推出中國第一個商品期貨標準合約－特級鋁期貨合約。
期貨交易的主要特征：（1）期貨合約是由期貨交易所制訂的、在期貨交易所進行交易的合約。（2）期貨合約是標準化的合約（3）實物交割率低，占交易量的比重一般小于5%（4）期貨交易實行保證金制度，交易者只需付3%到15%的履約保證金。（5）期貨交易所為交易雙方提供結(jié)算交割和履約擔保，實行嚴格的結(jié)算交割制度，違約的風險很小。
期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標準化合約。它的標準化條款包括：1、交易數(shù)量和單位條款2、質(zhì)量和等級條款3、交割地點條款4、交割期條款5、最小變動價位條款6、每日價格波動幅度限制條款7、最后交易日條款。
作為期貨合約的上市品種要有下列屬性：1、價格波動大；2、供需量大；3、易于分級和標準化；4、易于儲存、運輸。
期貨價格指期貨市場上通過公開競價方式形成的期貨合約標的物的價格。有兩種自動撮合成交方式，公開喊價方式我國采用電話自動撮合成交方式。
“價格優(yōu)先，時間優(yōu)先”原則
價格優(yōu)先的原則指較高買進申報優(yōu)先滿足于較低買進申報，較低賣出申報優(yōu)先滿足于較高賣出申報；市價買賣申報優(yōu)先滿足于限價買賣申報。時間優(yōu)先的原則指：同價位申報，較先申報者優(yōu)先滿足于較后申報者。
期貨市場 的功能
（1）發(fā)現(xiàn)價格功能：是指一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易形成的期貨價格，具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點，能夠比較真實地反映未來商品價格變動的趨勢。原因在于：
①期貨交易的透明度高。②供求集中，市場流動性強。③信息質(zhì)量高。④價格報告的公開性。⑤期貨價格的預(yù)期性。
（2）套期保值功能：是指以回避現(xiàn)貸價格風險為目的的期貨交易行為。其之所以具有回避價格風險，達到保值的目的，主要是因為期貨市場上一些可遵循的經(jīng)濟規(guī)律：
①同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貸價格走勢基本一致。
②現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢。套期保值有買入保值和賣出保值兩種形式，以保值者在期貨市場上買賣方向來區(qū)分。買入保值指交易者先在期貨市場買入期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進現(xiàn)貨時不致因價格上漲而自己造成經(jīng)濟損失的一種套期保值方式。 賣出保值，指交易才先在期貨市場上賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，從而達到保值目的的一種套期保值方式。
期貨交易可分為兩類：商品期貨和金融期貨，我國目前禁止金融期貨，只進行商品期貨交易的試點。上市品種主要有銅、鋁、大豆、小麥和天然橡膠等。商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。
金融期貨是以金融工具為標的物的期貨合約，它開始于1972年芝加哥。現(xiàn)在主要有三類：1、利率期貨，以利率為標的物的期貨合約，始于1975年芝加哥。2、貨幣期貨，以匯率為標的物的期貨合約。始于1972年芝加哥3、股票指數(shù)期貨，以股票指數(shù)為標的物的期貨合約，是目前最熱門和發(fā)展最快的期貨交易。
期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理。期貨交易所不得從事信托投資、股票交易、非自用不動產(chǎn)投資等與其職能無關(guān)的業(yè)務(wù)；除為期貨合約的履行提供履約保證外，不得為其他單位或者個人提供擔保；
不得發(fā)布對期貨價格進行預(yù)測的文字和資料。
禁止期貨交易所直接或者間接參與期貨交易。
期貨經(jīng)紀商指依法設(shè)立的以自己的名義代理客戶進行期貨交易并收取一定手續(xù)費的中介組織。期貨交易的全過程為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓?。建倉也叫開倉，交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約?！捌絺}”，是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。建倉后沒平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡稱多頭；賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡稱空頭。
期貨交易所應(yīng)當按照國家有關(guān)規(guī)定建立、健全下列風險管理制度：
（一）保證金制度；
（二）每日結(jié)算制度；
（三）漲跌停板制度；
（四）持倉限額和大戶持倉報告制度；
（五）風險準備金制度；
（六）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他風險管理制度。
在期貨市場上，交易者需按期貨合約價格的一定比率交納一定資金作為履行期貨合約的財力擔保，方可參與期貨合約的買賣，這種資金就叫期貨保證金。在我國，它分結(jié)算準備金和交易保證金，前者一般由會員單位按固定標準向交易所繳納，為交易結(jié)算預(yù)先準備資金。交易保證金是會員單位或客戶在期貨交易中因持有期貨合約而實際支付的保證金，它又分為初始保證金和追加保證金。我國最低保證金比率為交易金額的5%，國際上一般為3%到8%之間。保證金賬戶中必須維持最低保證金額度叫維持保證金。它等于結(jié)算價乘持倉量乘保證金比率乘K（K為常數(shù)，稱維持保證金比率，我國為0.75）。
期貨保證金的作用：1、保證鑫交易制度的實施，降低了期貨交易成本，使交易者用5%的保證鑫就可從事100%的交易，發(fā)揮了期貨交易的資金杠桿作用，促進了套期保值功能的發(fā)揮。2、期貨交易保證金為期貨合約的履行提供了財力擔保。3、保證金是交易所控制投機規(guī)模的重要手段。
漲跌停板制度，也叫每日停板制度，每日價格波動幅度限制制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于以該合約上一交易日結(jié)算價為基準的某一漲跌停板幅度，超出該范圍的報價將被視為無效，不能成交。
每日無負債制度，也稱逐日盯市制度，指交易所在每個交易日結(jié)束后計算、檢查保證金賬戶余額，通過及時發(fā)生追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。
限倉制度，是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。包括三方面內(nèi)容：1、根據(jù)保證金的數(shù)量規(guī)定持倉限量 2、對會員的持倉限量，規(guī)定一個會員對某種合約的單邊持倉量不得超過交易所此種合約持倉總量的（單邊計算）15%。 3、對客戶的持倉量限制，每個客戶只能用一個交易編碼。
金融衍生品的共同特征是保證金交易，期貨交易就是一種，它是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式，即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。其目的不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約，回避現(xiàn)貨價格風險?，F(xiàn)代期貨交易產(chǎn)生于1848年美國芝加哥期貨交易所（CBOT）
我國1990年鄭州糧食批發(fā)市場成立1991年深圳有色金屬交易所最早以期貨交易所形式進行期貨交易，推出中國第一個商品期貨標準合約－特級鋁期貨合約。
期貨交易的主要特征：（1）期貨合約是由期貨交易所制訂的、在期貨交易所進行交易的合約。（2）期貨合約是標準化的合約（3）實物交割率低，占交易量的比重一般小于5%（4）期貨交易實行保證金制度，交易者只需付3%到15%的履約保證金。（5）期貨交易所為交易雙方提供結(jié)算交割和履約擔保，實行嚴格的結(jié)算交割制度，違約的風險很小。
期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標準化合約。它的標準化條款包括：1、交易數(shù)量和單位條款2、質(zhì)量和等級條款3、交割地點條款4、交割期條款5、最小變動價位條款6、每日價格波動幅度限制條款7、最后交易日條款。
作為期貨合約的上市品種要有下列屬性：1、價格波動大；2、供需量大；3、易于分級和標準化；4、易于儲存、運輸。
期貨價格指期貨市場上通過公開競價方式形成的期貨合約標的物的價格。有兩種自動撮合成交方式，公開喊價方式我國采用電話自動撮合成交方式。
“價格優(yōu)先，時間優(yōu)先”原則
價格優(yōu)先的原則指較高買進申報優(yōu)先滿足于較低買進申報，較低賣出申報優(yōu)先滿足于較高賣出申報；市價買賣申報優(yōu)先滿足于限價買賣申報。時間優(yōu)先的原則指：同價位申報，較先申報者優(yōu)先滿足于較后申報者。
期貨市場 的功能
（1）發(fā)現(xiàn)價格功能：是指一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易形成的期貨價格，具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點，能夠比較真實地反映未來商品價格變動的趨勢。原因在于：
①期貨交易的透明度高。②供求集中，市場流動性強。③信息質(zhì)量高。④價格報告的公開性。⑤期貨價格的預(yù)期性。
（2）套期保值功能：是指以回避現(xiàn)貸價格風險為目的的期貨交易行為。其之所以具有回避價格風險，達到保值的目的，主要是因為期貨市場上一些可遵循的經(jīng)濟規(guī)律：
①同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貸價格走勢基本一致。
②現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢。套期保值有買入保值和賣出保值兩種形式，以保值者在期貨市場上買賣方向來區(qū)分。買入保值指交易者先在期貨市場買入期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進現(xiàn)貨時不致因價格上漲而自己造成經(jīng)濟損失的一種套期保值方式。 賣出保值，指交易才先在期貨市場上賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，從而達到保值目的的一種套期保值方式。
期貨交易可分為兩類：商品期貨和金融期貨，我國目前禁止金融期貨，只進行商品期貨交易的試點。上市品種主要有銅、鋁、大豆、小麥和天然橡膠等。商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。
金融期貨是以金融工具為標的物的期貨合約，它開始于1972年芝加哥。現(xiàn)在主要有三類：1、利率期貨，以利率為標的物的期貨合約，始于1975年芝加哥。2、貨幣期貨，以匯率為標的物的期貨合約。始于1972年芝加哥3、股票指數(shù)期貨，以股票指數(shù)為標的物的期貨合約，是目前最熱門和發(fā)展最快的期貨交易。
期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理。期貨交易所不得從事信托投資、股票交易、非自用不動產(chǎn)投資等與其職能無關(guān)的業(yè)務(wù)；除為期貨合約的履行提供履約保證外，不得為其他單位或者個人提供擔保；
不得發(fā)布對期貨價格進行預(yù)測的文字和資料。
禁止期貨交易所直接或者間接參與期貨交易。
期貨經(jīng)紀商指依法設(shè)立的以自己的名義代理客戶進行期貨交易并收取一定手續(xù)費的中介組織。期貨交易的全過程為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓?。建倉也叫開倉，交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約?！捌絺}”，是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。建倉后沒平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡稱多頭；賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡稱空頭。
期貨交易所應(yīng)當按照國家有關(guān)規(guī)定建立、健全下列風險管理制度：
（一）保證金制度；
（二）每日結(jié)算制度；
（三）漲跌停板制度；
（四）持倉限額和大戶持倉報告制度；
（五）風險準備金制度；
（六）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他風險管理制度。
在期貨市場上，交易者需按期貨合約價格的一定比率交納一定資金作為履行期貨合約的財力擔保，方可參與期貨合約的買賣，這種資金就叫期貨保證金。在我國，它分結(jié)算準備金和交易保證金，前者一般由會員單位按固定標準向交易所繳納，為交易結(jié)算預(yù)先準備資金。交易保證金是會員單位或客戶在期貨交易中因持有期貨合約而實際支付的保證金，它又分為初始保證金和追加保證金。我國最低保證金比率為交易金額的5%，國際上一般為3%到8%之間。保證金賬戶中必須維持最低保證金額度叫維持保證金。它等于結(jié)算價乘持倉量乘保證金比率乘K（K為常數(shù)，稱維持保證金比率，我國為0.75）。
期貨保證金的作用：1、保證鑫交易制度的實施，降低了期貨交易成本，使交易者用5%的保證鑫就可從事100%的交易，發(fā)揮了期貨交易的資金杠桿作用，促進了套期保值功能的發(fā)揮。2、期貨交易保證金為期貨合約的履行提供了財力擔保。3、保證金是交易所控制投機規(guī)模的重要手段。
漲跌停板制度，也叫每日停板制度，每日價格波動幅度限制制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于以該合約上一交易日結(jié)算價為基準的某一漲跌停板幅度，超出該范圍的報價將被視為無效，不能成交。
每日無負債制度，也稱逐日盯市制度，指交易所在每個交易日結(jié)束后計算、檢查保證金賬戶余額，通過及時發(fā)生追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。
限倉制度，是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。包括三方面內(nèi)容：1、根據(jù)保證金的數(shù)量規(guī)定持倉限量 2、對會員的持倉限量，規(guī)定一個會員對某種合約的單邊持倉量不得超過交易所此種合約持倉總量的（單邊計算）15%。 3、對客戶的持倉量限制，每個客戶只能用一個交易編碼。