第四章 國(guó)際投資法律制度
第一節(jié) 國(guó)際投資法概述
一、國(guó)際投資的概念與類型
國(guó)際投資是國(guó)際間資本流動(dòng)的一種重要形式，是投資者將其資本投放到國(guó)外進(jìn)行的以營(yíng)利為目的的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。對(duì)特定國(guó)家來(lái)說(shuō)，國(guó)際投資包括本國(guó)的海外投資和本國(guó)接受的外國(guó)投資。
國(guó)際投資可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。如按投資者主體可分為政府（官方）投資和私人投資；按投資期限可分為長(zhǎng)期投資和短期投資；按投資形式與性質(zhì)可分為直接投資和間接投資。這些分類的角度不同，強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)也不同，實(shí)際上各種分類是彼此聯(lián)系，相互交叉的。我們這里主要介紹直接投資和間接投資這兩種類型。
（一）直接投資（Direct Investment）
所謂直接投資，是指一國(guó)的私人投資者以營(yíng)利為目的，將有形資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)投資于外國(guó)的企業(yè)，并對(duì)投資企業(yè)享有直接控制權(quán)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。直接投資最典型的特點(diǎn)是投資者對(duì)資本的使用有控制權(quán)，在經(jīng)營(yíng)管理中享有決策權(quán)。
直接投資已經(jīng)成為當(dāng)今國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)的基本形式，在國(guó)際投資中占有主導(dǎo)地位，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。隨著生產(chǎn)國(guó)際化趨勢(shì)的日益加強(qiáng)，跨國(guó)公司的迅速發(fā)展，直接投資更為國(guó)際社會(huì)所注目。
直接投資的具體方式有多種，最常見(jiàn)的是：
1.以參加外國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)為目的而取得其股份，或收購(gòu)、兼并外國(guó)原有企業(yè)；
2.在外國(guó)創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)，或與東道國(guó)投資者聯(lián)合設(shè)立合營(yíng)企業(yè)；
3.在外國(guó)新設(shè)分支機(jī)構(gòu)，如分公司、分支店等；
4.單獨(dú)或聯(lián)合投資參與東道國(guó)資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；
5.BOT（BUILD-OPERATE-TRANSFER）投資，即“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—移交”。這是一種新興的直接投資方式，1984年在土耳其首次出現(xiàn)。它是指東道國(guó)政府與外資項(xiàng)目公司簽約，由項(xiàng)目公司籌資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目公司在協(xié)議期內(nèi)擁有、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)這項(xiàng)設(shè)施，并通過(guò)收取使用費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，回收投資并獲利。協(xié)議期滿，該設(shè)施所有權(quán)無(wú)償移交給東道國(guó)政府的投資方式。
（二）間接投資（Indirect Investment）
所謂間接投資是指通過(guò)資本的接待來(lái)完成資本跨越國(guó)界的轉(zhuǎn)移，主要包括一國(guó)政府或國(guó)民對(duì)外進(jìn)行的證券投資和貸款，也包括國(guó)際金融組織對(duì)各國(guó)的貸款。間接投資的資本通過(guò)其他個(gè)人或經(jīng)濟(jì)組織投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域中，投資者對(duì)企業(yè)并無(wú)控制權(quán)。
間接投資是傳統(tǒng)的國(guó)際投資形式，早在自由資本主義時(shí)期就已出現(xiàn)。二戰(zhàn)后隨著直接投資的迅速發(fā)展，間接投資在國(guó)際資本流動(dòng)總額中所占比重相對(duì)下降，其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的作用與影響也相對(duì)減弱，但在國(guó)際投資中仍占有重要地位。
間接投資的實(shí)現(xiàn)方式主要包括：
1.購(gòu)買外國(guó)公司的股票或其他證券；
2.購(gòu)買外國(guó)政府債券；
3.貸款，包括政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款和商業(yè)貸款。
二、國(guó)際投資法的概念與范圍
國(guó)際投資法是調(diào)整國(guó)際間私人直接投資關(guān)系的國(guó)內(nèi)法規(guī)范與國(guó)際法規(guī)范的總和，是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的一個(gè)重要分支。其核心內(nèi)容是對(duì)國(guó)際間的私人直接投資進(jìn)行鼓勵(lì)、保護(hù)和管理。
國(guó)際投資法具有以下基本特征：
1.國(guó)際投資法調(diào)整國(guó)際私人投資關(guān)系
國(guó)際投資有官方投資和私人投資之分。官方投資是指政府之間或國(guó)際組織與國(guó)家之間的資金融通。如外國(guó)政府、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的投資、貸款、援助等。私人投資是指一國(guó)的自然人、法人及其他民間組織、企業(yè)團(tuán)體的海外投資。國(guó)際投資法的調(diào)整對(duì)象僅限于國(guó)際私人投資，不包括官方投資。
2.國(guó)際投資法調(diào)整國(guó)際私人直接投資關(guān)系。
廣義而言，國(guó)際投資法應(yīng)既包括調(diào)整國(guó)際直接投資關(guān)系的規(guī)范，也包括調(diào)整國(guó)際間接投資關(guān)系的規(guī)范。但是二戰(zhàn)以后，直接投資成為國(guó)際投資的主要方式，關(guān)于國(guó)際投資的國(guó)內(nèi)立法和國(guó)際條約都主要針對(duì)直接投資而設(shè)立，因而我國(guó)的法學(xué)家姚梅鎮(zhèn)教授就將國(guó)際投資法定義為調(diào)整國(guó)際直接投資關(guān)系的規(guī)范， 國(guó)際間接投資不在調(diào)整之列。私人間接投資關(guān)系屬于一般民商法、公司法、票據(jù)法、證券法等法律的調(diào)整范疇，國(guó)際組織與政府間或政府間的資金融系一般由國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織法或有關(guān)政府間的貸款協(xié)定等調(diào)整。
3.國(guó)際投資法調(diào)整的國(guó)際私人直接投資關(guān)系既包括國(guó)內(nèi)法關(guān)系，也包括國(guó)際法關(guān)系。
國(guó)際私人直接投資涉及的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，主要有以下幾種：（1）不同國(guó)家的法人與自然人之間的投資合作關(guān)系；（2）外國(guó)私人投資者與東道國(guó)之間的投資合作關(guān)系和投資管理關(guān)系；（3）私人投資者與本國(guó)間的投資保險(xiǎn)關(guān)系；（4）兩國(guó)或多國(guó)政府間基于相互保護(hù)私人直接投資而達(dá)成的雙邊或多邊投資條約關(guān)系。兩者相互聯(lián)系、相互作用構(gòu)成統(tǒng)一的國(guó)際投資法律關(guān)系整體。因此，國(guó)際投資法既包括國(guó)內(nèi)法規(guī)范，也包括國(guó)際法規(guī)范，兩者相互補(bǔ)充，相輔相成。
三、國(guó)際投資法的淵源
國(guó)際投資法有國(guó)內(nèi)法和國(guó)際法兩方面淵源。
（一）國(guó)內(nèi)法淵源
一國(guó)的國(guó)內(nèi)立法是國(guó)際投資法的重要淵源，主要指資本輸入國(guó)和資本輸出國(guó)有關(guān)國(guó)際私人直接投資的各種國(guó)內(nèi)立法。
1.資本輸入國(guó)的外國(guó)投資法
外國(guó)投資法是資本輸入國(guó)調(diào)整外國(guó)私人直接投資關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。其內(nèi)容包括外國(guó)投資的范圍、形式、外國(guó)投資者的權(quán)利與義務(wù)及其法律地位，對(duì)外國(guó)投資實(shí)行鼓勵(lì)、保護(hù)、監(jiān)督、限制等法律規(guī)范。世界各國(guó)外資立法的形式不盡相同，有的制定了統(tǒng)一的外國(guó)投資法典，有的頒布專門的單行法規(guī)，有的沒(méi)有專門的外資立法，僅適用一般的國(guó)內(nèi)法。
2.資本輸出國(guó)的海外投資法
資本輸出國(guó)為了維護(hù)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益，通常制定關(guān)于對(duì)外投資的法律，其中以對(duì)海外投資的保護(hù)為主要內(nèi)容，如資本輸出國(guó)的海外投資保險(xiǎn)法。另外還涉及對(duì)海外投資的鼓勵(lì)性規(guī)定（如稅收、融資鼓勵(lì)等）和管制性規(guī)定（如外匯管制、技術(shù)輸出的限制、投資對(duì)象國(guó)的限制等）。
（二）國(guó)際法淵源
調(diào)整國(guó)家間有關(guān)國(guó)際投資的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的國(guó)際條約有兩種：雙邊條約和多邊條約。
1.雙邊條約
資本輸入國(guó)與資本輸出國(guó)之間訂立的旨在促進(jìn)與保護(hù)相互投資的雙邊投資條約，它對(duì)外國(guó)投資者的待遇標(biāo)準(zhǔn)、投資項(xiàng)目和內(nèi)容、政治風(fēng)險(xiǎn)和保證以及代位權(quán)問(wèn)題等內(nèi)容作了規(guī)定，彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)立法的不足，并保證了國(guó)內(nèi)立法的效力，是目前各國(guó)間保護(hù)外國(guó)私人直接投資普遍行之有效的重要手段。
2.多邊條約
多國(guó)間有關(guān)國(guó)際私人直接投資的各種國(guó)際公約，有區(qū)域性多邊條約和世界性多邊公約之分。區(qū)域性多邊條約是指區(qū)域性國(guó)家組織旨在協(xié)調(diào)成員國(guó)外國(guó)投資法律而簽訂的多邊條約，如安第斯條約組織制定的《安第斯共同市場(chǎng)外國(guó)投資規(guī)則》。關(guān)于國(guó)際投資的世界性多邊公約主要有：《解決國(guó)家與他國(guó)國(guó)民間投資爭(zhēng)議公約》、《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》、世界貿(mào)易組織體制下的《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》與《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》。這些公約對(duì)所有締約方具有拘束力。
3.其他法律淵源
包括聯(lián)合國(guó)大會(huì)的規(guī)范性決議、國(guó)際慣例等。20世紀(jì)60年代以來(lái)，聯(lián)合國(guó)大會(huì)先后通過(guò)了《關(guān)于自然資源之永久主權(quán)宣言》、《建立新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序宣言》、《建立新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的行動(dòng)綱領(lǐng)》、《各國(guó)經(jīng)濟(jì)權(quán)利和義務(wù)憲章》等一系列與國(guó)際投資有關(guān)的重要決議。這些文件不僅一般地確立了新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的基本原則，而且特別規(guī)定了國(guó)家對(duì)本國(guó)自然資源的永久主權(quán)、國(guó)家有權(quán)管制境內(nèi)的外國(guó)投資、實(shí)行國(guó)有化等，這些都是調(diào)整國(guó)際投資關(guān)系的重要國(guó)際準(zhǔn)則。此外，關(guān)于國(guó)際投資的國(guó)際慣例，如“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)”原則、“國(guó)籍繼續(xù)”原則等亦屬國(guó)際投資法的淵源。
第二節(jié) 資本輸入國(guó)保護(hù)外國(guó)投資的法律制度
資本輸入國(guó)作為吸收外國(guó)投資的東道國(guó)，為了使外國(guó)投資者的投資安全，利益免收損害，往往由立法機(jī)構(gòu)頒布有關(guān)外國(guó)投資的各類法律、法規(guī)以及各種條例、實(shí)施細(xì)則，對(duì)外資提供切實(shí)法律保護(hù)，為創(chuàng)設(shè)良好的投資環(huán)境打下基礎(chǔ)。下面就資本輸入國(guó)保護(hù)外國(guó)投資的法律制度分層次作一下簡(jiǎn)單介紹：
一、 憲法的保護(hù)
憲法是一國(guó)的根本大法，有些國(guó)家在憲法中明確規(guī)定了保護(hù)外國(guó)投資的條款，以顯示其政府保護(hù)外資的誠(chéng)意和決心。例如，印度憲法修正案中明確規(guī)定，除非法律授權(quán)，不得剝奪任何人的財(cái)產(chǎn)；肯尼亞憲法規(guī)定，征收必須為了公共利益，并應(yīng)合理估計(jì)對(duì)原業(yè)主產(chǎn)生的困難，補(bǔ)償必須“及時(shí)”、“充分”并能在合理期限內(nèi)自由匯出；美國(guó)憲法第5條和第14條修正案規(guī)定，非經(jīng)法定程序，聯(lián)邦政府不能剝奪任何人的生命、自由或財(cái)產(chǎn)。禁止各州對(duì)任何人的生命、自由或財(cái)產(chǎn)采取不符合法定程序的行動(dòng)。不準(zhǔn)剝奪任何人在法律面前受到同等保護(hù)的權(quán)利。
我國(guó)憲法也有類似的規(guī)定，首先，把對(duì)外開(kāi)放這一基本國(guó)策在現(xiàn)行憲法中肯定下來(lái)；其次，允許外國(guó)的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行各種形式的經(jīng)濟(jì)合作，包括舉辦中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)等，它們的合法權(quán)利和利益受中國(guó)法律的保護(hù)。
憲法條款對(duì)于保護(hù)外國(guó)投資，通常制作原則性、指導(dǎo)性的規(guī)定，至于具體保護(hù)外國(guó)投資的法律措施，一般由各國(guó)有關(guān)外國(guó)投資的單行法規(guī)根據(jù)憲法規(guī)定的原則性作出具體的規(guī)定。
二、外國(guó)投資法的保護(hù)
外國(guó)投資法是指資本輸入國(guó)調(diào)整外國(guó)投資者在該國(guó)進(jìn)行直接投資而產(chǎn)生的私人直接投資關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。這是資本輸入國(guó)根據(jù)本國(guó)的憲法的規(guī)定或本國(guó)的對(duì)外政策，以專門立法的形式對(duì)外國(guó)投資給予法律的保護(hù)。與憲法保護(hù)比較而言，外國(guó)投資法的保護(hù)更加詳細(xì)具體，更具操作性。主要內(nèi)容有以下幾個(gè)方面：
（一）、關(guān)于外國(guó)投資者待遇的規(guī)定
東道國(guó)賦予外國(guó)投資者什么樣的待遇，這是投資者非常關(guān)注的問(wèn)題。有些國(guó)家在國(guó)內(nèi)立法中對(duì)這一問(wèn)題作了明確規(guī)定。對(duì)于外國(guó)投資者待遇的問(wèn)題，國(guó)際上尚無(wú)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。不過(guò)，從整個(gè)世界范圍來(lái)看，國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇是最常用的兩種標(biāo)準(zhǔn)。
國(guó)民待遇標(biāo)準(zhǔn)，即外國(guó)投資者在投資領(lǐng)域與東道國(guó)國(guó)民享有同樣的權(quán)利，承擔(dān)同樣的義務(wù)。大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家采用這一標(biāo)準(zhǔn)，例如，美國(guó)1975年參議院在審議《外國(guó)投資法》法案時(shí)就指出，美國(guó)對(duì)一切外國(guó)投資者給予國(guó)民待遇，允許外國(guó)投資者在美國(guó)有進(jìn)行企業(yè)活動(dòng)的自由，并給予與國(guó)內(nèi)投資者同等的待遇，除國(guó)際上一般公認(rèn)的合理例外，外資可自由出入。
發(fā)展中國(guó)家一般只在有限的范圍內(nèi)實(shí)行國(guó)民待遇，或者在國(guó)內(nèi)立法中不規(guī)定國(guó)民待遇標(biāo)準(zhǔn)，而在雙邊條約中采用最惠國(guó)待遇。所謂最惠國(guó)待遇標(biāo)準(zhǔn)，是指外國(guó)投資者在東道國(guó)享受的待遇以東道國(guó)已經(jīng)給予或?qū)?lái)給予任何第三國(guó)國(guó)民享受的待遇為標(biāo)準(zhǔn)。如我國(guó)與瑞典兩國(guó)簽訂的投資保護(hù)協(xié)定中規(guī)定：“締約雙方應(yīng)始終保證公平合理地對(duì)待締約另一方投資者的投資；”“締約任何一方的投資者在締約另一方境內(nèi)的投資享受的待遇，不應(yīng)低于第三國(guó)投資者所享受的待遇”。
（二）關(guān)于國(guó)有化、征收及其補(bǔ)償?shù)囊?guī)定
國(guó)有化、征收及其補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)是國(guó)際投資法的重大問(wèn)題之一。資本輸入國(guó)的外國(guó)投資法大多對(duì)這方面的問(wèn)題作了具體規(guī)定；以保護(hù)外國(guó)投資者的財(cái)產(chǎn)利益。有的國(guó)家明確規(guī)定對(duì)外國(guó)投資不實(shí)行國(guó)有化或征收，如越南法律規(guī)定，對(duì)外國(guó)投資不實(shí)行國(guó)有化，并宣布將過(guò)去越南政府已收歸國(guó)有的原越南外資企業(yè)退還給原投資者或改為合資經(jīng)營(yíng)；有的國(guó)家對(duì)國(guó)有化或征收的條件作了嚴(yán)格限制，如印度尼西亞法律規(guī)定：“除非國(guó)家利益確實(shí)需要并且合乎法律規(guī)定，政府不得全面地取消外資企業(yè)的所有權(quán)，不得采取國(guó)有化和限制該企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的措施?！保?）關(guān)于補(bǔ)償，一般各國(guó)在外資法中規(guī)定，在雙方協(xié)商基礎(chǔ)上，給予投資者適當(dāng)補(bǔ)償，并且以可自由兌換的貨幣不遲延地支付。有的國(guó)家還在外資法中具體規(guī)定了補(bǔ)償?shù)挠?jì)算方式，以及分期補(bǔ)償?shù)钠谙?。例如，蘇丹《鼓勵(lì)投資法》規(guī)定，在實(shí)行國(guó)有化后的六個(gè)月必須完成估價(jià)，并且必須以和投資原有資本相同的貨幣或雙方同意的其他貨幣，在五年之內(nèi)逐年分期予以補(bǔ)償。
我國(guó)有關(guān)外商投資的法律中也有這類問(wèn)題的規(guī)定，例如“國(guó)家對(duì)外資企業(yè)不實(shí)行國(guó)有化和征收；在特殊情況下，根據(jù)社會(huì)公共利益的需要，對(duì)外資企業(yè)可以依照法律程序?qū)嵭姓魇?，并給予相應(yīng)的補(bǔ)償。”這表明我國(guó)承認(rèn)并保護(hù)外國(guó)投資者對(duì)其資本的所有權(quán)，對(duì)國(guó)有化或征收實(shí)行嚴(yán)格限制，使投資者放心大膽地在我國(guó)進(jìn)行投資和經(jīng)營(yíng)。
（三）關(guān)于投資原本和利潤(rùn)匯出的規(guī)定
外國(guó)投資原有資本和利潤(rùn)能否兌換并自由匯出，這是外國(guó)投資者非常關(guān)心的問(wèn)題。因?yàn)楹Ｍ馔顿Y的目的在于謀取海外利潤(rùn)，外國(guó)投資者在東道國(guó)投資所得合法利潤(rùn)，其它合法收益及其回收的本金，如不能兌換成國(guó)際通用貨幣或其本國(guó)貨幣，自由匯回本國(guó)，則投資者雖有收益，卻無(wú)實(shí)惠，海外投資就會(huì)失去意義。所以許多國(guó)家的外資法對(duì)此作了直接的保護(hù)規(guī)定。從各國(guó)的立法來(lái)看，主要有以下兩種類型：
1、允許外資原本及利潤(rùn)自由匯出
一些國(guó)家在外資立法中對(duì)投資原本及利潤(rùn)的匯出未作任何限制，只要符合法律規(guī)定的程序，即可自由匯出。如韓國(guó)1984年7月修改后的法律規(guī)定：外國(guó)人取得的股份或者因處分投資額而取得的價(jià)款及取得的紅利，能自由匯出；引進(jìn)技術(shù)的價(jià)款，在批準(zhǔn)的范圍內(nèi)，也準(zhǔn)許自由匯出。泰國(guó)法律規(guī)定：外國(guó)投資者投入的資本，包括股本和利潤(rùn)、專利使用費(fèi)以及借入的股本、利息等的對(duì)外匯款，如向中央銀行提出，原則上保證匯款。此外，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家由于不是性外匯管制，因此對(duì)投資原本和利潤(rùn)的匯出不附加任何限制性條件，只履行一定的手續(xù)，即可自由匯兌。
2、在附加一定限制的條件下，允許外資原本及利潤(rùn)匯出
資本輸入國(guó)，主要是發(fā)展中國(guó)家，基于國(guó)家利益、貨幣政策的需要，特別是機(jī)遇國(guó)際收支平衡的理由，在承認(rèn)自由匯出的原則下，對(duì)投資者原本及利潤(rùn)的匯出，又常加以一定的合理的限制，實(shí)行外匯管制。也就是說(shuō)，外國(guó)投資者原本及利潤(rùn)只能在外匯管制的范圍內(nèi)自由匯出。各國(guó)立法上的限制一般有以下幾種：
（1）受國(guó)內(nèi)法規(guī)定的年限限制。如哥斯達(dá)黎加法律規(guī)定，資本一經(jīng)登記投入，從登記之日起的4年后才準(zhǔn)匯出。
（2）受國(guó)內(nèi)法規(guī)定的匯出限額的限制。如秘魯法律規(guī)定，外國(guó)投資者1年匯往本國(guó)的利潤(rùn)和紅利的金額，限于其向外國(guó)投資技術(shù)委員會(huì)注冊(cè)資本的20％。
（3）必須經(jīng)東道國(guó)政府機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。如尼日利亞法律規(guī)定，外國(guó)資本如欲轉(zhuǎn)移境外或外國(guó)投資者如要匯出所分得的紅利等，須報(bào)財(cái)政經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)部批準(zhǔn)后方可匯出。
（4）匯出必須在履行法定義務(wù)之后。該法定義務(wù)主要指的是納稅。如巴西法律規(guī)定，當(dāng)3年的平均匯出金額超過(guò)注冊(cè)資本和再投資金額的20％時(shí)，匯出利潤(rùn)要繳納附加稅，稅率為匯出金額的40％－60％。
我國(guó)法律同樣在外國(guó)投資者原本及利潤(rùn)的匯出問(wèn)題上提供了保護(hù)性規(guī)定：“外國(guó)合營(yíng)者在履行法律和協(xié)議、合同規(guī)定的義務(wù)后分得的凈利潤(rùn)，在合營(yíng)企業(yè)期滿或者中止時(shí)所分得的資金以及其它資金，可按合營(yíng)企業(yè)合同規(guī)定的貨幣，按外匯管理?xiàng)l例匯往國(guó)外”。 “依法終止的外商投資企業(yè)，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行清算、納稅后，屬于外方投資者所有的人民幣，可以向外匯指定銀行購(gòu)匯匯出或者攜帶出境”。
資本輸入國(guó)在外國(guó)投資法中規(guī)定具體、詳細(xì)的法律條款對(duì)外國(guó)投資者的利益進(jìn)行保護(hù)，不僅為外國(guó)投資者預(yù)測(cè)投資環(huán)境時(shí)增添了信心，同時(shí)也明確了資本輸入國(guó)與外國(guó)投資者之間的法律關(guān)系的。這對(duì)東道國(guó)順利地吸收外資，促進(jìn)投資成功以及東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展均有重大意義。因此，資本輸入國(guó)國(guó)內(nèi)法對(duì)外資的保護(hù)制度至關(guān)重要，它是國(guó)際投資保護(hù)制度的一個(gè)重要組成部分，為國(guó)際資本的自由流動(dòng)提供了重要保證。
第三節(jié) 資本輸入國(guó)鼓勵(lì)外國(guó)投資的法律制度
作為資本輸入國(guó)，所有發(fā)展中國(guó)家和部分發(fā)達(dá)國(guó)家都在國(guó)內(nèi)立法中規(guī)定了各種各樣的優(yōu)惠措施，以吸引更多的外國(guó)資本流入本國(guó)。發(fā)展中國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)薄弱，在政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境等各方面都無(wú)法與發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)勢(shì)相匹敵，因此，發(fā)展中國(guó)家更加依賴優(yōu)惠措施以期改善投資環(huán)境，對(duì)外資的優(yōu)惠待遇也較多。
一、外資優(yōu)惠待遇的種類
資本輸入國(guó)向外國(guó)投資者提供優(yōu)惠待遇主要有稅收、產(chǎn)品進(jìn)出口、財(cái)政等方面的優(yōu)惠。其中最常見(jiàn)的是稅收優(yōu)惠。
（一）所得稅減免。
所得稅減免是國(guó)際投資中被廣泛采用的一種優(yōu)惠措施，它是指資本輸入國(guó)對(duì)于外國(guó)投資者的投資收入在一定期限內(nèi)減征或免征所得稅，從而給投資者真正的實(shí)惠。
（二）關(guān)稅減免
因?yàn)榇蠖鄶?shù)發(fā)展中國(guó)家的進(jìn)口稅率較高，為了減少外國(guó)投資者在資本輸入國(guó)新建或擴(kuò)建企業(yè)的費(fèi)用以使投資項(xiàng)目順利進(jìn)行，各國(guó)都在進(jìn)口關(guān)稅方面給予外國(guó)投資者不同程度的減免優(yōu)惠，但這種優(yōu)惠一般僅限于兩類進(jìn)口產(chǎn)品：一是外國(guó)投資者作為投資而進(jìn)口的機(jī)械、設(shè)備、原材料，即外國(guó)投資者為設(shè)立企業(yè)而投入的實(shí)物資本；二是外商投資企業(yè)生產(chǎn)所需要的原材料和設(shè)備才可享受關(guān)稅減免優(yōu)惠。
（三）折舊優(yōu)惠
折舊優(yōu)惠是針對(duì)外國(guó)實(shí)物投資而采取的一種優(yōu)惠，具體做法可分為兩種，即加速折舊和超額折舊。
加速折舊是允許外國(guó)實(shí)物投資者根據(jù)正常損耗和其他經(jīng)濟(jì)因素所計(jì)算的真正經(jīng)濟(jì)折舊之前減少企業(yè)的固定資產(chǎn)價(jià)值，縮短了企業(yè)資產(chǎn)原定的折舊年限，加速折舊費(fèi)計(jì)入成本，從而減少企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，使企業(yè)在開(kāi)始獲利的年份可以不納稅。外國(guó)投資者可以增加每年的凈收入和純利潤(rùn)。這種優(yōu)惠很受投資者歡迎。一些國(guó)家在外資法中規(guī)定了上述優(yōu)惠，如菲律賓法律規(guī)定，當(dāng)固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)可用10年時(shí)，其折舊率可為一般折舊率的2倍；超過(guò)10年以上時(shí)，則在5年以上和預(yù)計(jì)試用期之間的期限內(nèi)償還。超額折舊是允許投資者超過(guò)資產(chǎn)原值計(jì)算折舊，如此可多扣除應(yīng)納稅所得額，因而減少納稅額。因超額折舊而少征的稅款，相當(dāng)于免稅。外國(guó)投資者能得到真正的實(shí)惠，資本輸入國(guó)也可避免將稅收奉送給資本輸出國(guó)。不少發(fā)展國(guó)家有允許外國(guó)實(shí)物投資加速折舊或超額折舊的規(guī)定，但這種折舊優(yōu)惠對(duì)企業(yè)而言存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎使用。
（四） 再投資優(yōu)惠
外國(guó)投資者在資本輸入國(guó)進(jìn)行直接投資所獲的利潤(rùn)不匯回本國(guó)，而是在資本輸入國(guó)再投資，設(shè)立新企業(yè)或擴(kuò)大原企業(yè)，這是東道國(guó)非常歡迎并且鼓勵(lì)的行為。因此許多發(fā)展中國(guó)家在外資法中規(guī)定，對(duì)用于再投資的利潤(rùn)給予稅收優(yōu)惠。中國(guó)法律規(guī)定，外國(guó)投資者將所獲利潤(rùn)投資于一般企業(yè)（非出口型和先進(jìn)技術(shù)型企業(yè)），投資經(jīng)營(yíng)期不少于5年的，退回在投資部分已納所得稅款的40％；外國(guó)投資者將其從企業(yè)分得利潤(rùn)在中國(guó)境內(nèi)再投資，舉辦、擴(kuò)建產(chǎn)品出口或者先進(jìn)技術(shù)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期不少于5年的，經(jīng)申請(qǐng)稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，全部退還其再投資部分已繳納的企業(yè)所得稅稅款。
（五）信貸融資優(yōu)惠
信貸融資優(yōu)惠，一般是對(duì)外國(guó)投資企業(yè)提供長(zhǎng)期低息貸款、無(wú)擔(dān)保貸款、發(fā)放利息津貼貸款等。這主要是發(fā)達(dá)國(guó)家采用的投資優(yōu)惠措施。
（六）其它優(yōu)惠措施
除前述優(yōu)惠措施外，各國(guó)立法中還有其它形式的鼓勵(lì)措施，例如：1、財(cái)政補(bǔ)貼或資金援助。有些國(guó)家隊(duì)特定的外國(guó)投資給予財(cái)政補(bǔ)助。2、簡(jiǎn)化審批手續(xù)，為外資入境提供方便。不少資本輸入國(guó)在管理程序上注意精簡(jiǎn)審批機(jī)構(gòu)，減少中間環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化審批手續(xù)，縮短審批期限。有的國(guó)家采取“一條龍機(jī)構(gòu)”，一步到位的審批程序。3、在土地使用上提供優(yōu)惠。如澳大利亞國(guó)家利益的情況下，予以自動(dòng)認(rèn)可。中國(guó)法律規(guī)定，對(duì)產(chǎn)品出口企業(yè)和先進(jìn)技術(shù)企業(yè)的場(chǎng)地使用費(fèi)，除大城市市區(qū)繁華地段外，按優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)征收。
二、優(yōu)惠待遇的實(shí)施范圍
從上述內(nèi)容可以看出，資本輸入國(guó)鼓勵(lì)外國(guó)投資的法律規(guī)定主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠上。而稅收優(yōu)惠措施的采用，既要達(dá)到吸引外國(guó)投資者的目的，又要符合資本輸入國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)，并盡可能減少不必要的稅收損失。因此許多發(fā)展中國(guó)家一般按照本國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策、地區(qū)發(fā)展政策等，有重點(diǎn)、有選擇地給予外國(guó)投資不同的稅收優(yōu)惠，從而有效地引導(dǎo)外商投資的方向。
（一）對(duì)優(yōu)先發(fā)展行業(yè)和先驅(qū)企業(yè)的優(yōu)惠
一些國(guó)家根據(jù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)先順序，規(guī)定了某些優(yōu)先發(fā)展行業(yè)和先驅(qū)企業(yè)。對(duì)這些行業(yè)或企業(yè)的外國(guó)投資項(xiàng)目給予特殊優(yōu)惠。如新加坡政府根據(jù)《擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)法》和《資本援助計(jì)劃》的規(guī)定，十分歡迎外國(guó)投資者投資于先驅(qū)企業(yè)，對(duì)先驅(qū)企業(yè)給予特別優(yōu)惠，如在一定期間免納企業(yè)所得稅、紅利稅，提高折舊率等。印度尼西亞規(guī)定，如投資于政府認(rèn)為特別優(yōu)先的領(lǐng)域，可延長(zhǎng)免稅期。投資局還公布了外國(guó)投資領(lǐng)域的《優(yōu)先順序表》，每年公布一次，并定期調(diào)整。
（二）按產(chǎn)業(yè)政策給予的優(yōu)惠
國(guó)家的各個(gè)產(chǎn)業(yè)部門在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位、作用是不同的，所以，許多國(guó)家對(duì)不同的產(chǎn)業(yè)部門，在稅收上區(qū)別對(duì)待，明確顯示其傾斜性。各國(guó)往往鼓勵(lì)生產(chǎn)性投資，對(duì)于設(shè)立生產(chǎn)性企業(yè)的外國(guó)投資者給予較多的優(yōu)惠，而對(duì)非生產(chǎn)性投資的優(yōu)惠較少。至于具體對(duì)哪些產(chǎn)業(yè)部門給予優(yōu)惠，則視各國(guó)具體情況而異。有的國(guó)家對(duì)采礦業(yè)給予優(yōu)惠，如智利、印度尼西亞、墨西哥等。有的國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)給予優(yōu)惠，如巴西、加納、印度、馬來(lái)西亞、伊朗等。另有一些國(guó)家，如巴西、摩洛哥、馬來(lái)西亞、象牙海岸、墨西哥等，對(duì)旅游業(yè)給予優(yōu)惠。
（三）按地區(qū)發(fā)展政策給予優(yōu)惠
很多國(guó)家為了加速某些特定地區(qū)、尤其是 落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)在這些地區(qū)的投資項(xiàng)目給予較多的優(yōu)惠。例如尼日利亞法律規(guī)定，對(duì)設(shè)立于“發(fā)展中地區(qū)”的投資企業(yè)，給予免納法人稅7年的優(yōu)惠。土耳其按經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同程序，將全國(guó)劃分已開(kāi)發(fā)地區(qū)、一般地區(qū)、第二優(yōu)先開(kāi)發(fā)地區(qū)和第一優(yōu)先開(kāi)發(fā)地區(qū)，每個(gè)地區(qū)的稅收優(yōu)惠程度也不同。
（四）對(duì)出口型企業(yè)給予優(yōu)惠
發(fā)展中國(guó)家為了改善國(guó)際收支狀況，爭(zhēng)取出口創(chuàng)匯，一般對(duì)出口型企業(yè)給予特別優(yōu)惠。如新加坡規(guī)定，出口銷售額占總銷售額20％以上，年出口額達(dá)10萬(wàn)原新幣以上的產(chǎn)品出口企業(yè)，如達(dá)到出口標(biāo)準(zhǔn)額的，出口收入的90％，可免納稅率為40％的所得稅。
（五）按就業(yè)政策優(yōu)惠
有些國(guó)家對(duì)能夠?yàn)楸緡?guó)國(guó)民提供較多就業(yè)機(jī)會(huì)的外國(guó)投資企業(yè)給予優(yōu)惠。例如馬來(lái)西亞法律規(guī)定，經(jīng)常聘用馬來(lái)西亞人為500人以上的先驅(qū)企業(yè)，免稅期滿后，可以延長(zhǎng)免納5年的稅款。
（六）按投資額給予的優(yōu)惠
規(guī)模較大的現(xiàn)代化企業(yè)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的推動(dòng)作用。為了鼓勵(lì)外國(guó)投資者投入巨額資金興辦大型企業(yè)，不少國(guó)家對(duì)大額投資規(guī)定了更多的優(yōu)惠，如扎伊爾規(guī)定，凡投資總額超過(guò)5億扎伊爾貨幣，且對(duì)扎伊爾的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極的意義的投資項(xiàng)目，給予免納直接稅、間接稅和財(cái)政稅等其他各稅的優(yōu)惠，期限為10年。
三、給予投資優(yōu)惠的方式
不同國(guó)家對(duì)外國(guó)投資給予優(yōu)惠的方式有所區(qū)別，歸納一下主要有三種：
（一）自動(dòng)給予
自動(dòng)給予是指資本輸入國(guó)在外國(guó)投資法中明確規(guī)定給予優(yōu)惠的投資項(xiàng)目，只要符合法定條件，就自動(dòng)享受某種優(yōu)惠。這種方式在實(shí)踐中便于執(zhí)行，對(duì)外國(guó)投資者很有利，但從另一方面來(lái)說(shuō)，如果符合條件者眾多，則會(huì)給東道國(guó)造成稅收減少和財(cái)政負(fù)擔(dān)加重的不良后果。
（二）逐項(xiàng)給予
逐項(xiàng)給予是指雖然在法律上規(guī)定了給予優(yōu)惠的一般標(biāo)準(zhǔn)，但仍需要經(jīng)過(guò)逐項(xiàng)給予的程序。這種方式能使資本輸入國(guó)控制給予投資優(yōu)惠的數(shù)量和費(fèi)用，但它可能使外國(guó)投資者無(wú)法預(yù)先知悉其申請(qǐng)所應(yīng)遵循的有關(guān)規(guī)則，而且申請(qǐng)程序中還會(huì)遇到因執(zhí)行人員的素質(zhì)所引起的工作效率以及工作質(zhì)量問(wèn)題。
（三）協(xié)議給予
協(xié)議給予是資本輸入國(guó)與外國(guó)投資者在投資合同中具體規(guī)定適用于該項(xiàng)投資項(xiàng)目的優(yōu)惠措施。這種方式隨意性較大，其優(yōu)惠內(nèi)容較難確定。
第一節(jié) 國(guó)際投資法概述
一、國(guó)際投資的概念與類型
國(guó)際投資是國(guó)際間資本流動(dòng)的一種重要形式，是投資者將其資本投放到國(guó)外進(jìn)行的以營(yíng)利為目的的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。對(duì)特定國(guó)家來(lái)說(shuō)，國(guó)際投資包括本國(guó)的海外投資和本國(guó)接受的外國(guó)投資。
國(guó)際投資可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。如按投資者主體可分為政府（官方）投資和私人投資；按投資期限可分為長(zhǎng)期投資和短期投資；按投資形式與性質(zhì)可分為直接投資和間接投資。這些分類的角度不同，強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)也不同，實(shí)際上各種分類是彼此聯(lián)系，相互交叉的。我們這里主要介紹直接投資和間接投資這兩種類型。
（一）直接投資（Direct Investment）
所謂直接投資，是指一國(guó)的私人投資者以營(yíng)利為目的，將有形資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)投資于外國(guó)的企業(yè)，并對(duì)投資企業(yè)享有直接控制權(quán)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。直接投資最典型的特點(diǎn)是投資者對(duì)資本的使用有控制權(quán)，在經(jīng)營(yíng)管理中享有決策權(quán)。
直接投資已經(jīng)成為當(dāng)今國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)的基本形式，在國(guó)際投資中占有主導(dǎo)地位，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。隨著生產(chǎn)國(guó)際化趨勢(shì)的日益加強(qiáng)，跨國(guó)公司的迅速發(fā)展，直接投資更為國(guó)際社會(huì)所注目。
直接投資的具體方式有多種，最常見(jiàn)的是：
1.以參加外國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)為目的而取得其股份，或收購(gòu)、兼并外國(guó)原有企業(yè)；
2.在外國(guó)創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)，或與東道國(guó)投資者聯(lián)合設(shè)立合營(yíng)企業(yè)；
3.在外國(guó)新設(shè)分支機(jī)構(gòu)，如分公司、分支店等；
4.單獨(dú)或聯(lián)合投資參與東道國(guó)資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；
5.BOT（BUILD-OPERATE-TRANSFER）投資，即“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—移交”。這是一種新興的直接投資方式，1984年在土耳其首次出現(xiàn)。它是指東道國(guó)政府與外資項(xiàng)目公司簽約，由項(xiàng)目公司籌資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目公司在協(xié)議期內(nèi)擁有、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)這項(xiàng)設(shè)施，并通過(guò)收取使用費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，回收投資并獲利。協(xié)議期滿，該設(shè)施所有權(quán)無(wú)償移交給東道國(guó)政府的投資方式。
（二）間接投資（Indirect Investment）
所謂間接投資是指通過(guò)資本的接待來(lái)完成資本跨越國(guó)界的轉(zhuǎn)移，主要包括一國(guó)政府或國(guó)民對(duì)外進(jìn)行的證券投資和貸款，也包括國(guó)際金融組織對(duì)各國(guó)的貸款。間接投資的資本通過(guò)其他個(gè)人或經(jīng)濟(jì)組織投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域中，投資者對(duì)企業(yè)并無(wú)控制權(quán)。
間接投資是傳統(tǒng)的國(guó)際投資形式，早在自由資本主義時(shí)期就已出現(xiàn)。二戰(zhàn)后隨著直接投資的迅速發(fā)展，間接投資在國(guó)際資本流動(dòng)總額中所占比重相對(duì)下降，其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的作用與影響也相對(duì)減弱，但在國(guó)際投資中仍占有重要地位。
間接投資的實(shí)現(xiàn)方式主要包括：
1.購(gòu)買外國(guó)公司的股票或其他證券；
2.購(gòu)買外國(guó)政府債券；
3.貸款，包括政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款和商業(yè)貸款。
二、國(guó)際投資法的概念與范圍
國(guó)際投資法是調(diào)整國(guó)際間私人直接投資關(guān)系的國(guó)內(nèi)法規(guī)范與國(guó)際法規(guī)范的總和，是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的一個(gè)重要分支。其核心內(nèi)容是對(duì)國(guó)際間的私人直接投資進(jìn)行鼓勵(lì)、保護(hù)和管理。
國(guó)際投資法具有以下基本特征：
1.國(guó)際投資法調(diào)整國(guó)際私人投資關(guān)系
國(guó)際投資有官方投資和私人投資之分。官方投資是指政府之間或國(guó)際組織與國(guó)家之間的資金融通。如外國(guó)政府、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的投資、貸款、援助等。私人投資是指一國(guó)的自然人、法人及其他民間組織、企業(yè)團(tuán)體的海外投資。國(guó)際投資法的調(diào)整對(duì)象僅限于國(guó)際私人投資，不包括官方投資。
2.國(guó)際投資法調(diào)整國(guó)際私人直接投資關(guān)系。
廣義而言，國(guó)際投資法應(yīng)既包括調(diào)整國(guó)際直接投資關(guān)系的規(guī)范，也包括調(diào)整國(guó)際間接投資關(guān)系的規(guī)范。但是二戰(zhàn)以后，直接投資成為國(guó)際投資的主要方式，關(guān)于國(guó)際投資的國(guó)內(nèi)立法和國(guó)際條約都主要針對(duì)直接投資而設(shè)立，因而我國(guó)的法學(xué)家姚梅鎮(zhèn)教授就將國(guó)際投資法定義為調(diào)整國(guó)際直接投資關(guān)系的規(guī)范， 國(guó)際間接投資不在調(diào)整之列。私人間接投資關(guān)系屬于一般民商法、公司法、票據(jù)法、證券法等法律的調(diào)整范疇，國(guó)際組織與政府間或政府間的資金融系一般由國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織法或有關(guān)政府間的貸款協(xié)定等調(diào)整。
3.國(guó)際投資法調(diào)整的國(guó)際私人直接投資關(guān)系既包括國(guó)內(nèi)法關(guān)系，也包括國(guó)際法關(guān)系。
國(guó)際私人直接投資涉及的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，主要有以下幾種：（1）不同國(guó)家的法人與自然人之間的投資合作關(guān)系；（2）外國(guó)私人投資者與東道國(guó)之間的投資合作關(guān)系和投資管理關(guān)系；（3）私人投資者與本國(guó)間的投資保險(xiǎn)關(guān)系；（4）兩國(guó)或多國(guó)政府間基于相互保護(hù)私人直接投資而達(dá)成的雙邊或多邊投資條約關(guān)系。兩者相互聯(lián)系、相互作用構(gòu)成統(tǒng)一的國(guó)際投資法律關(guān)系整體。因此，國(guó)際投資法既包括國(guó)內(nèi)法規(guī)范，也包括國(guó)際法規(guī)范，兩者相互補(bǔ)充，相輔相成。
三、國(guó)際投資法的淵源
國(guó)際投資法有國(guó)內(nèi)法和國(guó)際法兩方面淵源。
（一）國(guó)內(nèi)法淵源
一國(guó)的國(guó)內(nèi)立法是國(guó)際投資法的重要淵源，主要指資本輸入國(guó)和資本輸出國(guó)有關(guān)國(guó)際私人直接投資的各種國(guó)內(nèi)立法。
1.資本輸入國(guó)的外國(guó)投資法
外國(guó)投資法是資本輸入國(guó)調(diào)整外國(guó)私人直接投資關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。其內(nèi)容包括外國(guó)投資的范圍、形式、外國(guó)投資者的權(quán)利與義務(wù)及其法律地位，對(duì)外國(guó)投資實(shí)行鼓勵(lì)、保護(hù)、監(jiān)督、限制等法律規(guī)范。世界各國(guó)外資立法的形式不盡相同，有的制定了統(tǒng)一的外國(guó)投資法典，有的頒布專門的單行法規(guī)，有的沒(méi)有專門的外資立法，僅適用一般的國(guó)內(nèi)法。
2.資本輸出國(guó)的海外投資法
資本輸出國(guó)為了維護(hù)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益，通常制定關(guān)于對(duì)外投資的法律，其中以對(duì)海外投資的保護(hù)為主要內(nèi)容，如資本輸出國(guó)的海外投資保險(xiǎn)法。另外還涉及對(duì)海外投資的鼓勵(lì)性規(guī)定（如稅收、融資鼓勵(lì)等）和管制性規(guī)定（如外匯管制、技術(shù)輸出的限制、投資對(duì)象國(guó)的限制等）。
（二）國(guó)際法淵源
調(diào)整國(guó)家間有關(guān)國(guó)際投資的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的國(guó)際條約有兩種：雙邊條約和多邊條約。
1.雙邊條約
資本輸入國(guó)與資本輸出國(guó)之間訂立的旨在促進(jìn)與保護(hù)相互投資的雙邊投資條約，它對(duì)外國(guó)投資者的待遇標(biāo)準(zhǔn)、投資項(xiàng)目和內(nèi)容、政治風(fēng)險(xiǎn)和保證以及代位權(quán)問(wèn)題等內(nèi)容作了規(guī)定，彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)立法的不足，并保證了國(guó)內(nèi)立法的效力，是目前各國(guó)間保護(hù)外國(guó)私人直接投資普遍行之有效的重要手段。
2.多邊條約
多國(guó)間有關(guān)國(guó)際私人直接投資的各種國(guó)際公約，有區(qū)域性多邊條約和世界性多邊公約之分。區(qū)域性多邊條約是指區(qū)域性國(guó)家組織旨在協(xié)調(diào)成員國(guó)外國(guó)投資法律而簽訂的多邊條約，如安第斯條約組織制定的《安第斯共同市場(chǎng)外國(guó)投資規(guī)則》。關(guān)于國(guó)際投資的世界性多邊公約主要有：《解決國(guó)家與他國(guó)國(guó)民間投資爭(zhēng)議公約》、《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》、世界貿(mào)易組織體制下的《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》與《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》。這些公約對(duì)所有締約方具有拘束力。
3.其他法律淵源
包括聯(lián)合國(guó)大會(huì)的規(guī)范性決議、國(guó)際慣例等。20世紀(jì)60年代以來(lái)，聯(lián)合國(guó)大會(huì)先后通過(guò)了《關(guān)于自然資源之永久主權(quán)宣言》、《建立新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序宣言》、《建立新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的行動(dòng)綱領(lǐng)》、《各國(guó)經(jīng)濟(jì)權(quán)利和義務(wù)憲章》等一系列與國(guó)際投資有關(guān)的重要決議。這些文件不僅一般地確立了新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的基本原則，而且特別規(guī)定了國(guó)家對(duì)本國(guó)自然資源的永久主權(quán)、國(guó)家有權(quán)管制境內(nèi)的外國(guó)投資、實(shí)行國(guó)有化等，這些都是調(diào)整國(guó)際投資關(guān)系的重要國(guó)際準(zhǔn)則。此外，關(guān)于國(guó)際投資的國(guó)際慣例，如“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)”原則、“國(guó)籍繼續(xù)”原則等亦屬國(guó)際投資法的淵源。
第二節(jié) 資本輸入國(guó)保護(hù)外國(guó)投資的法律制度
資本輸入國(guó)作為吸收外國(guó)投資的東道國(guó)，為了使外國(guó)投資者的投資安全，利益免收損害，往往由立法機(jī)構(gòu)頒布有關(guān)外國(guó)投資的各類法律、法規(guī)以及各種條例、實(shí)施細(xì)則，對(duì)外資提供切實(shí)法律保護(hù)，為創(chuàng)設(shè)良好的投資環(huán)境打下基礎(chǔ)。下面就資本輸入國(guó)保護(hù)外國(guó)投資的法律制度分層次作一下簡(jiǎn)單介紹：
一、 憲法的保護(hù)
憲法是一國(guó)的根本大法，有些國(guó)家在憲法中明確規(guī)定了保護(hù)外國(guó)投資的條款，以顯示其政府保護(hù)外資的誠(chéng)意和決心。例如，印度憲法修正案中明確規(guī)定，除非法律授權(quán)，不得剝奪任何人的財(cái)產(chǎn)；肯尼亞憲法規(guī)定，征收必須為了公共利益，并應(yīng)合理估計(jì)對(duì)原業(yè)主產(chǎn)生的困難，補(bǔ)償必須“及時(shí)”、“充分”并能在合理期限內(nèi)自由匯出；美國(guó)憲法第5條和第14條修正案規(guī)定，非經(jīng)法定程序，聯(lián)邦政府不能剝奪任何人的生命、自由或財(cái)產(chǎn)。禁止各州對(duì)任何人的生命、自由或財(cái)產(chǎn)采取不符合法定程序的行動(dòng)。不準(zhǔn)剝奪任何人在法律面前受到同等保護(hù)的權(quán)利。
我國(guó)憲法也有類似的規(guī)定，首先，把對(duì)外開(kāi)放這一基本國(guó)策在現(xiàn)行憲法中肯定下來(lái)；其次，允許外國(guó)的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行各種形式的經(jīng)濟(jì)合作，包括舉辦中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)等，它們的合法權(quán)利和利益受中國(guó)法律的保護(hù)。
憲法條款對(duì)于保護(hù)外國(guó)投資，通常制作原則性、指導(dǎo)性的規(guī)定，至于具體保護(hù)外國(guó)投資的法律措施，一般由各國(guó)有關(guān)外國(guó)投資的單行法規(guī)根據(jù)憲法規(guī)定的原則性作出具體的規(guī)定。
二、外國(guó)投資法的保護(hù)
外國(guó)投資法是指資本輸入國(guó)調(diào)整外國(guó)投資者在該國(guó)進(jìn)行直接投資而產(chǎn)生的私人直接投資關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。這是資本輸入國(guó)根據(jù)本國(guó)的憲法的規(guī)定或本國(guó)的對(duì)外政策，以專門立法的形式對(duì)外國(guó)投資給予法律的保護(hù)。與憲法保護(hù)比較而言，外國(guó)投資法的保護(hù)更加詳細(xì)具體，更具操作性。主要內(nèi)容有以下幾個(gè)方面：
（一）、關(guān)于外國(guó)投資者待遇的規(guī)定
東道國(guó)賦予外國(guó)投資者什么樣的待遇，這是投資者非常關(guān)注的問(wèn)題。有些國(guó)家在國(guó)內(nèi)立法中對(duì)這一問(wèn)題作了明確規(guī)定。對(duì)于外國(guó)投資者待遇的問(wèn)題，國(guó)際上尚無(wú)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。不過(guò)，從整個(gè)世界范圍來(lái)看，國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇是最常用的兩種標(biāo)準(zhǔn)。
國(guó)民待遇標(biāo)準(zhǔn)，即外國(guó)投資者在投資領(lǐng)域與東道國(guó)國(guó)民享有同樣的權(quán)利，承擔(dān)同樣的義務(wù)。大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家采用這一標(biāo)準(zhǔn)，例如，美國(guó)1975年參議院在審議《外國(guó)投資法》法案時(shí)就指出，美國(guó)對(duì)一切外國(guó)投資者給予國(guó)民待遇，允許外國(guó)投資者在美國(guó)有進(jìn)行企業(yè)活動(dòng)的自由，并給予與國(guó)內(nèi)投資者同等的待遇，除國(guó)際上一般公認(rèn)的合理例外，外資可自由出入。
發(fā)展中國(guó)家一般只在有限的范圍內(nèi)實(shí)行國(guó)民待遇，或者在國(guó)內(nèi)立法中不規(guī)定國(guó)民待遇標(biāo)準(zhǔn)，而在雙邊條約中采用最惠國(guó)待遇。所謂最惠國(guó)待遇標(biāo)準(zhǔn)，是指外國(guó)投資者在東道國(guó)享受的待遇以東道國(guó)已經(jīng)給予或?qū)?lái)給予任何第三國(guó)國(guó)民享受的待遇為標(biāo)準(zhǔn)。如我國(guó)與瑞典兩國(guó)簽訂的投資保護(hù)協(xié)定中規(guī)定：“締約雙方應(yīng)始終保證公平合理地對(duì)待締約另一方投資者的投資；”“締約任何一方的投資者在締約另一方境內(nèi)的投資享受的待遇，不應(yīng)低于第三國(guó)投資者所享受的待遇”。
（二）關(guān)于國(guó)有化、征收及其補(bǔ)償?shù)囊?guī)定
國(guó)有化、征收及其補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)是國(guó)際投資法的重大問(wèn)題之一。資本輸入國(guó)的外國(guó)投資法大多對(duì)這方面的問(wèn)題作了具體規(guī)定；以保護(hù)外國(guó)投資者的財(cái)產(chǎn)利益。有的國(guó)家明確規(guī)定對(duì)外國(guó)投資不實(shí)行國(guó)有化或征收，如越南法律規(guī)定，對(duì)外國(guó)投資不實(shí)行國(guó)有化，并宣布將過(guò)去越南政府已收歸國(guó)有的原越南外資企業(yè)退還給原投資者或改為合資經(jīng)營(yíng)；有的國(guó)家對(duì)國(guó)有化或征收的條件作了嚴(yán)格限制，如印度尼西亞法律規(guī)定：“除非國(guó)家利益確實(shí)需要并且合乎法律規(guī)定，政府不得全面地取消外資企業(yè)的所有權(quán)，不得采取國(guó)有化和限制該企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的措施?！保?）關(guān)于補(bǔ)償，一般各國(guó)在外資法中規(guī)定，在雙方協(xié)商基礎(chǔ)上，給予投資者適當(dāng)補(bǔ)償，并且以可自由兌換的貨幣不遲延地支付。有的國(guó)家還在外資法中具體規(guī)定了補(bǔ)償?shù)挠?jì)算方式，以及分期補(bǔ)償?shù)钠谙?。例如，蘇丹《鼓勵(lì)投資法》規(guī)定，在實(shí)行國(guó)有化后的六個(gè)月必須完成估價(jià)，并且必須以和投資原有資本相同的貨幣或雙方同意的其他貨幣，在五年之內(nèi)逐年分期予以補(bǔ)償。
我國(guó)有關(guān)外商投資的法律中也有這類問(wèn)題的規(guī)定，例如“國(guó)家對(duì)外資企業(yè)不實(shí)行國(guó)有化和征收；在特殊情況下，根據(jù)社會(huì)公共利益的需要，對(duì)外資企業(yè)可以依照法律程序?qū)嵭姓魇?，并給予相應(yīng)的補(bǔ)償。”這表明我國(guó)承認(rèn)并保護(hù)外國(guó)投資者對(duì)其資本的所有權(quán)，對(duì)國(guó)有化或征收實(shí)行嚴(yán)格限制，使投資者放心大膽地在我國(guó)進(jìn)行投資和經(jīng)營(yíng)。
（三）關(guān)于投資原本和利潤(rùn)匯出的規(guī)定
外國(guó)投資原有資本和利潤(rùn)能否兌換并自由匯出，這是外國(guó)投資者非常關(guān)心的問(wèn)題。因?yàn)楹Ｍ馔顿Y的目的在于謀取海外利潤(rùn)，外國(guó)投資者在東道國(guó)投資所得合法利潤(rùn)，其它合法收益及其回收的本金，如不能兌換成國(guó)際通用貨幣或其本國(guó)貨幣，自由匯回本國(guó)，則投資者雖有收益，卻無(wú)實(shí)惠，海外投資就會(huì)失去意義。所以許多國(guó)家的外資法對(duì)此作了直接的保護(hù)規(guī)定。從各國(guó)的立法來(lái)看，主要有以下兩種類型：
1、允許外資原本及利潤(rùn)自由匯出
一些國(guó)家在外資立法中對(duì)投資原本及利潤(rùn)的匯出未作任何限制，只要符合法律規(guī)定的程序，即可自由匯出。如韓國(guó)1984年7月修改后的法律規(guī)定：外國(guó)人取得的股份或者因處分投資額而取得的價(jià)款及取得的紅利，能自由匯出；引進(jìn)技術(shù)的價(jià)款，在批準(zhǔn)的范圍內(nèi)，也準(zhǔn)許自由匯出。泰國(guó)法律規(guī)定：外國(guó)投資者投入的資本，包括股本和利潤(rùn)、專利使用費(fèi)以及借入的股本、利息等的對(duì)外匯款，如向中央銀行提出，原則上保證匯款。此外，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家由于不是性外匯管制，因此對(duì)投資原本和利潤(rùn)的匯出不附加任何限制性條件，只履行一定的手續(xù)，即可自由匯兌。
2、在附加一定限制的條件下，允許外資原本及利潤(rùn)匯出
資本輸入國(guó)，主要是發(fā)展中國(guó)家，基于國(guó)家利益、貨幣政策的需要，特別是機(jī)遇國(guó)際收支平衡的理由，在承認(rèn)自由匯出的原則下，對(duì)投資者原本及利潤(rùn)的匯出，又常加以一定的合理的限制，實(shí)行外匯管制。也就是說(shuō)，外國(guó)投資者原本及利潤(rùn)只能在外匯管制的范圍內(nèi)自由匯出。各國(guó)立法上的限制一般有以下幾種：
（1）受國(guó)內(nèi)法規(guī)定的年限限制。如哥斯達(dá)黎加法律規(guī)定，資本一經(jīng)登記投入，從登記之日起的4年后才準(zhǔn)匯出。
（2）受國(guó)內(nèi)法規(guī)定的匯出限額的限制。如秘魯法律規(guī)定，外國(guó)投資者1年匯往本國(guó)的利潤(rùn)和紅利的金額，限于其向外國(guó)投資技術(shù)委員會(huì)注冊(cè)資本的20％。
（3）必須經(jīng)東道國(guó)政府機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。如尼日利亞法律規(guī)定，外國(guó)資本如欲轉(zhuǎn)移境外或外國(guó)投資者如要匯出所分得的紅利等，須報(bào)財(cái)政經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)部批準(zhǔn)后方可匯出。
（4）匯出必須在履行法定義務(wù)之后。該法定義務(wù)主要指的是納稅。如巴西法律規(guī)定，當(dāng)3年的平均匯出金額超過(guò)注冊(cè)資本和再投資金額的20％時(shí)，匯出利潤(rùn)要繳納附加稅，稅率為匯出金額的40％－60％。
我國(guó)法律同樣在外國(guó)投資者原本及利潤(rùn)的匯出問(wèn)題上提供了保護(hù)性規(guī)定：“外國(guó)合營(yíng)者在履行法律和協(xié)議、合同規(guī)定的義務(wù)后分得的凈利潤(rùn)，在合營(yíng)企業(yè)期滿或者中止時(shí)所分得的資金以及其它資金，可按合營(yíng)企業(yè)合同規(guī)定的貨幣，按外匯管理?xiàng)l例匯往國(guó)外”。 “依法終止的外商投資企業(yè)，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行清算、納稅后，屬于外方投資者所有的人民幣，可以向外匯指定銀行購(gòu)匯匯出或者攜帶出境”。
資本輸入國(guó)在外國(guó)投資法中規(guī)定具體、詳細(xì)的法律條款對(duì)外國(guó)投資者的利益進(jìn)行保護(hù)，不僅為外國(guó)投資者預(yù)測(cè)投資環(huán)境時(shí)增添了信心，同時(shí)也明確了資本輸入國(guó)與外國(guó)投資者之間的法律關(guān)系的。這對(duì)東道國(guó)順利地吸收外資，促進(jìn)投資成功以及東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展均有重大意義。因此，資本輸入國(guó)國(guó)內(nèi)法對(duì)外資的保護(hù)制度至關(guān)重要，它是國(guó)際投資保護(hù)制度的一個(gè)重要組成部分，為國(guó)際資本的自由流動(dòng)提供了重要保證。
第三節(jié) 資本輸入國(guó)鼓勵(lì)外國(guó)投資的法律制度
作為資本輸入國(guó)，所有發(fā)展中國(guó)家和部分發(fā)達(dá)國(guó)家都在國(guó)內(nèi)立法中規(guī)定了各種各樣的優(yōu)惠措施，以吸引更多的外國(guó)資本流入本國(guó)。發(fā)展中國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)薄弱，在政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境等各方面都無(wú)法與發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)勢(shì)相匹敵，因此，發(fā)展中國(guó)家更加依賴優(yōu)惠措施以期改善投資環(huán)境，對(duì)外資的優(yōu)惠待遇也較多。
一、外資優(yōu)惠待遇的種類
資本輸入國(guó)向外國(guó)投資者提供優(yōu)惠待遇主要有稅收、產(chǎn)品進(jìn)出口、財(cái)政等方面的優(yōu)惠。其中最常見(jiàn)的是稅收優(yōu)惠。
（一）所得稅減免。
所得稅減免是國(guó)際投資中被廣泛采用的一種優(yōu)惠措施，它是指資本輸入國(guó)對(duì)于外國(guó)投資者的投資收入在一定期限內(nèi)減征或免征所得稅，從而給投資者真正的實(shí)惠。
（二）關(guān)稅減免
因?yàn)榇蠖鄶?shù)發(fā)展中國(guó)家的進(jìn)口稅率較高，為了減少外國(guó)投資者在資本輸入國(guó)新建或擴(kuò)建企業(yè)的費(fèi)用以使投資項(xiàng)目順利進(jìn)行，各國(guó)都在進(jìn)口關(guān)稅方面給予外國(guó)投資者不同程度的減免優(yōu)惠，但這種優(yōu)惠一般僅限于兩類進(jìn)口產(chǎn)品：一是外國(guó)投資者作為投資而進(jìn)口的機(jī)械、設(shè)備、原材料，即外國(guó)投資者為設(shè)立企業(yè)而投入的實(shí)物資本；二是外商投資企業(yè)生產(chǎn)所需要的原材料和設(shè)備才可享受關(guān)稅減免優(yōu)惠。
（三）折舊優(yōu)惠
折舊優(yōu)惠是針對(duì)外國(guó)實(shí)物投資而采取的一種優(yōu)惠，具體做法可分為兩種，即加速折舊和超額折舊。
加速折舊是允許外國(guó)實(shí)物投資者根據(jù)正常損耗和其他經(jīng)濟(jì)因素所計(jì)算的真正經(jīng)濟(jì)折舊之前減少企業(yè)的固定資產(chǎn)價(jià)值，縮短了企業(yè)資產(chǎn)原定的折舊年限，加速折舊費(fèi)計(jì)入成本，從而減少企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，使企業(yè)在開(kāi)始獲利的年份可以不納稅。外國(guó)投資者可以增加每年的凈收入和純利潤(rùn)。這種優(yōu)惠很受投資者歡迎。一些國(guó)家在外資法中規(guī)定了上述優(yōu)惠，如菲律賓法律規(guī)定，當(dāng)固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)可用10年時(shí)，其折舊率可為一般折舊率的2倍；超過(guò)10年以上時(shí)，則在5年以上和預(yù)計(jì)試用期之間的期限內(nèi)償還。超額折舊是允許投資者超過(guò)資產(chǎn)原值計(jì)算折舊，如此可多扣除應(yīng)納稅所得額，因而減少納稅額。因超額折舊而少征的稅款，相當(dāng)于免稅。外國(guó)投資者能得到真正的實(shí)惠，資本輸入國(guó)也可避免將稅收奉送給資本輸出國(guó)。不少發(fā)展國(guó)家有允許外國(guó)實(shí)物投資加速折舊或超額折舊的規(guī)定，但這種折舊優(yōu)惠對(duì)企業(yè)而言存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎使用。
（四） 再投資優(yōu)惠
外國(guó)投資者在資本輸入國(guó)進(jìn)行直接投資所獲的利潤(rùn)不匯回本國(guó)，而是在資本輸入國(guó)再投資，設(shè)立新企業(yè)或擴(kuò)大原企業(yè)，這是東道國(guó)非常歡迎并且鼓勵(lì)的行為。因此許多發(fā)展中國(guó)家在外資法中規(guī)定，對(duì)用于再投資的利潤(rùn)給予稅收優(yōu)惠。中國(guó)法律規(guī)定，外國(guó)投資者將所獲利潤(rùn)投資于一般企業(yè)（非出口型和先進(jìn)技術(shù)型企業(yè)），投資經(jīng)營(yíng)期不少于5年的，退回在投資部分已納所得稅款的40％；外國(guó)投資者將其從企業(yè)分得利潤(rùn)在中國(guó)境內(nèi)再投資，舉辦、擴(kuò)建產(chǎn)品出口或者先進(jìn)技術(shù)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期不少于5年的，經(jīng)申請(qǐng)稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，全部退還其再投資部分已繳納的企業(yè)所得稅稅款。
（五）信貸融資優(yōu)惠
信貸融資優(yōu)惠，一般是對(duì)外國(guó)投資企業(yè)提供長(zhǎng)期低息貸款、無(wú)擔(dān)保貸款、發(fā)放利息津貼貸款等。這主要是發(fā)達(dá)國(guó)家采用的投資優(yōu)惠措施。
（六）其它優(yōu)惠措施
除前述優(yōu)惠措施外，各國(guó)立法中還有其它形式的鼓勵(lì)措施，例如：1、財(cái)政補(bǔ)貼或資金援助。有些國(guó)家隊(duì)特定的外國(guó)投資給予財(cái)政補(bǔ)助。2、簡(jiǎn)化審批手續(xù)，為外資入境提供方便。不少資本輸入國(guó)在管理程序上注意精簡(jiǎn)審批機(jī)構(gòu)，減少中間環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化審批手續(xù)，縮短審批期限。有的國(guó)家采取“一條龍機(jī)構(gòu)”，一步到位的審批程序。3、在土地使用上提供優(yōu)惠。如澳大利亞國(guó)家利益的情況下，予以自動(dòng)認(rèn)可。中國(guó)法律規(guī)定，對(duì)產(chǎn)品出口企業(yè)和先進(jìn)技術(shù)企業(yè)的場(chǎng)地使用費(fèi)，除大城市市區(qū)繁華地段外，按優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)征收。
二、優(yōu)惠待遇的實(shí)施范圍
從上述內(nèi)容可以看出，資本輸入國(guó)鼓勵(lì)外國(guó)投資的法律規(guī)定主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠上。而稅收優(yōu)惠措施的采用，既要達(dá)到吸引外國(guó)投資者的目的，又要符合資本輸入國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)，并盡可能減少不必要的稅收損失。因此許多發(fā)展中國(guó)家一般按照本國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策、地區(qū)發(fā)展政策等，有重點(diǎn)、有選擇地給予外國(guó)投資不同的稅收優(yōu)惠，從而有效地引導(dǎo)外商投資的方向。
（一）對(duì)優(yōu)先發(fā)展行業(yè)和先驅(qū)企業(yè)的優(yōu)惠
一些國(guó)家根據(jù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)先順序，規(guī)定了某些優(yōu)先發(fā)展行業(yè)和先驅(qū)企業(yè)。對(duì)這些行業(yè)或企業(yè)的外國(guó)投資項(xiàng)目給予特殊優(yōu)惠。如新加坡政府根據(jù)《擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)法》和《資本援助計(jì)劃》的規(guī)定，十分歡迎外國(guó)投資者投資于先驅(qū)企業(yè)，對(duì)先驅(qū)企業(yè)給予特別優(yōu)惠，如在一定期間免納企業(yè)所得稅、紅利稅，提高折舊率等。印度尼西亞規(guī)定，如投資于政府認(rèn)為特別優(yōu)先的領(lǐng)域，可延長(zhǎng)免稅期。投資局還公布了外國(guó)投資領(lǐng)域的《優(yōu)先順序表》，每年公布一次，并定期調(diào)整。
（二）按產(chǎn)業(yè)政策給予的優(yōu)惠
國(guó)家的各個(gè)產(chǎn)業(yè)部門在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位、作用是不同的，所以，許多國(guó)家對(duì)不同的產(chǎn)業(yè)部門，在稅收上區(qū)別對(duì)待，明確顯示其傾斜性。各國(guó)往往鼓勵(lì)生產(chǎn)性投資，對(duì)于設(shè)立生產(chǎn)性企業(yè)的外國(guó)投資者給予較多的優(yōu)惠，而對(duì)非生產(chǎn)性投資的優(yōu)惠較少。至于具體對(duì)哪些產(chǎn)業(yè)部門給予優(yōu)惠，則視各國(guó)具體情況而異。有的國(guó)家對(duì)采礦業(yè)給予優(yōu)惠，如智利、印度尼西亞、墨西哥等。有的國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)給予優(yōu)惠，如巴西、加納、印度、馬來(lái)西亞、伊朗等。另有一些國(guó)家，如巴西、摩洛哥、馬來(lái)西亞、象牙海岸、墨西哥等，對(duì)旅游業(yè)給予優(yōu)惠。
（三）按地區(qū)發(fā)展政策給予優(yōu)惠
很多國(guó)家為了加速某些特定地區(qū)、尤其是 落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)在這些地區(qū)的投資項(xiàng)目給予較多的優(yōu)惠。例如尼日利亞法律規(guī)定，對(duì)設(shè)立于“發(fā)展中地區(qū)”的投資企業(yè)，給予免納法人稅7年的優(yōu)惠。土耳其按經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同程序，將全國(guó)劃分已開(kāi)發(fā)地區(qū)、一般地區(qū)、第二優(yōu)先開(kāi)發(fā)地區(qū)和第一優(yōu)先開(kāi)發(fā)地區(qū)，每個(gè)地區(qū)的稅收優(yōu)惠程度也不同。
（四）對(duì)出口型企業(yè)給予優(yōu)惠
發(fā)展中國(guó)家為了改善國(guó)際收支狀況，爭(zhēng)取出口創(chuàng)匯，一般對(duì)出口型企業(yè)給予特別優(yōu)惠。如新加坡規(guī)定，出口銷售額占總銷售額20％以上，年出口額達(dá)10萬(wàn)原新幣以上的產(chǎn)品出口企業(yè)，如達(dá)到出口標(biāo)準(zhǔn)額的，出口收入的90％，可免納稅率為40％的所得稅。
（五）按就業(yè)政策優(yōu)惠
有些國(guó)家對(duì)能夠?yàn)楸緡?guó)國(guó)民提供較多就業(yè)機(jī)會(huì)的外國(guó)投資企業(yè)給予優(yōu)惠。例如馬來(lái)西亞法律規(guī)定，經(jīng)常聘用馬來(lái)西亞人為500人以上的先驅(qū)企業(yè)，免稅期滿后，可以延長(zhǎng)免納5年的稅款。
（六）按投資額給予的優(yōu)惠
規(guī)模較大的現(xiàn)代化企業(yè)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的推動(dòng)作用。為了鼓勵(lì)外國(guó)投資者投入巨額資金興辦大型企業(yè)，不少國(guó)家對(duì)大額投資規(guī)定了更多的優(yōu)惠，如扎伊爾規(guī)定，凡投資總額超過(guò)5億扎伊爾貨幣，且對(duì)扎伊爾的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極的意義的投資項(xiàng)目，給予免納直接稅、間接稅和財(cái)政稅等其他各稅的優(yōu)惠，期限為10年。
三、給予投資優(yōu)惠的方式
不同國(guó)家對(duì)外國(guó)投資給予優(yōu)惠的方式有所區(qū)別，歸納一下主要有三種：
（一）自動(dòng)給予
自動(dòng)給予是指資本輸入國(guó)在外國(guó)投資法中明確規(guī)定給予優(yōu)惠的投資項(xiàng)目，只要符合法定條件，就自動(dòng)享受某種優(yōu)惠。這種方式在實(shí)踐中便于執(zhí)行，對(duì)外國(guó)投資者很有利，但從另一方面來(lái)說(shuō)，如果符合條件者眾多，則會(huì)給東道國(guó)造成稅收減少和財(cái)政負(fù)擔(dān)加重的不良后果。
（二）逐項(xiàng)給予
逐項(xiàng)給予是指雖然在法律上規(guī)定了給予優(yōu)惠的一般標(biāo)準(zhǔn)，但仍需要經(jīng)過(guò)逐項(xiàng)給予的程序。這種方式能使資本輸入國(guó)控制給予投資優(yōu)惠的數(shù)量和費(fèi)用，但它可能使外國(guó)投資者無(wú)法預(yù)先知悉其申請(qǐng)所應(yīng)遵循的有關(guān)規(guī)則，而且申請(qǐng)程序中還會(huì)遇到因執(zhí)行人員的素質(zhì)所引起的工作效率以及工作質(zhì)量問(wèn)題。
（三）協(xié)議給予
協(xié)議給予是資本輸入國(guó)與外國(guó)投資者在投資合同中具體規(guī)定適用于該項(xiàng)投資項(xiàng)目的優(yōu)惠措施。這種方式隨意性較大，其優(yōu)惠內(nèi)容較難確定。