第四節(jié) 資本輸入國管制外國投資的法律制度
資本輸入國除了保護(hù)、鼓勵(lì)外國投資外，為了維護(hù)本國的經(jīng)濟(jì)秩序和利益，都通過法律規(guī)定，對外國投資進(jìn)行必要的管制?？v觀各國立法，資本輸入國管制外國投資的國內(nèi)立法主要有以下幾方面的內(nèi)容：
一、外國投資的資本構(gòu)成
外資法中的外國資本，一般是指從國外輸入的任何形式的資本，既包括現(xiàn)金、設(shè)備、機(jī)器、土地、廠房、交通運(yùn)輸工具等有形資產(chǎn)，也包括專利權(quán)、商標(biāo)、技術(shù)資料、專有技術(shù)、勞務(wù)等無形資產(chǎn)。例如羅馬尼亞關(guān)于經(jīng)營合資公司的法令規(guī)定，各方可以以貨幣形式、商品形式（公司投資和當(dāng)前經(jīng)營所需的商品）、工業(yè)產(chǎn)權(quán)形式進(jìn)行投資，并在公司合同和章程中加以規(guī)定。我國法律規(guī)定，外國投資者可以用現(xiàn)金出資，也可用建筑物、機(jī)器設(shè)備、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等作價(jià)出資。
各國在出資方式的規(guī)定上大同小異，而有些國家對外國投資者提供的資本有限制性條件。 我國法律對外商出資也有限制性規(guī)定，如中外合資經(jīng)營企業(yè)的外國合營者如以機(jī)器設(shè)備或其他物料出資的，必須符合下列條件：（1）應(yīng)當(dāng)是合營企業(yè)生產(chǎn)所必需的；（2）作價(jià)不得高于同類機(jī)器設(shè)備或其他物料的當(dāng)時(shí)國際市場價(jià)格。外國合營者如以工業(yè)產(chǎn)權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)出資的，必須符合下列條件之一：（1）能顯著改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品的性能、質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率的；（2）能顯著節(jié)約原材料、燃料、動(dòng)力的。外國合營者作為出資的機(jī)器設(shè)備或其他物料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)，應(yīng)當(dāng)報(bào)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。投資者對其用于出資的資產(chǎn)須享有合法的權(quán)利，沒有侵犯任何第三者的權(quán)利。此外，對于出資的期限也有要求，根據(jù)《中外合資經(jīng)營企業(yè)合營各方出資的若干規(guī)定》，合營合同規(guī)定繳清出資的，合營各方應(yīng)自營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清，合營合同中規(guī)定分期繳付出資的，合營各方第一期出資不得低于各自認(rèn)繳出資額的15％，并且，應(yīng)當(dāng)在營業(yè)執(zhí)照之日起三個(gè)月內(nèi)繳清。
二、投資范圍
任何一個(gè)國家，無論其開放程度如何，都保留一些不對外國投資開放的領(lǐng)域。一般說來，發(fā)達(dá)國家的外資法對外國投資限制較少，但對有關(guān)國防、軍事和通訊、宣傳部門以及經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)等，也禁止或限制外國資本進(jìn)入。即使想美國這樣開放的國家，除國防、軍事等部門絕對禁止外國投資外，其他如通訊事業(yè)、國內(nèi)航空、沿海及內(nèi)河運(yùn)輸、自然資源開發(fā)，水力發(fā)電事業(yè)、原子能開發(fā)等部門，或禁止外國人參加，或限制持股比例，或基于互惠條件予以特許，至于其他部門，外資進(jìn)入一般不加限制。發(fā)展中國家，主要是鼓勵(lì)外國資本向有利于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的部門，如新興產(chǎn)業(yè)部門，以及改善國際收支、擴(kuò)大出口的部門投資；禁止在國防、軍事工業(yè)通訊事業(yè)以及支配國家經(jīng)濟(jì)命脈的部門投資；限制在本國已有一定發(fā)展基礎(chǔ)，需要重點(diǎn)保護(hù)的行業(yè)投資。
三、出資比例
外國投資的出資比例，關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營管理全和投資者的權(quán)益，各國的立法對此規(guī)定不一。發(fā)達(dá)國家一般采取開放政策，外資比例方面的要求不嚴(yán)，外國投資者可以按任何比例，以任何形式進(jìn)行投資。然而在一些不對外資開放的領(lǐng)域內(nèi)，除了完全禁止外國投資行業(yè)外，大多是要求外國投資低于一定的比例，以此來保持本國資本對這些行業(yè)的控制。
四、外國投資的審查和批準(zhǔn)
無論具體情況如何，各國對外國投資的進(jìn)入都實(shí)行了管理和管制，集中體現(xiàn)為外資審批制度。其中發(fā)達(dá)國家大多數(shù)適用登記制，即將外國投資視同為本國投資，僅要求其向主管登記的部門注冊申報(bào)，而不實(shí)行實(shí)質(zhì)審查。此外，也有少數(shù)國家如日本、法國、加拿大等實(shí)行專門機(jī)關(guān)審批制度。發(fā)展中國家都建立了專門的外資審批機(jī)構(gòu)，對該機(jī)構(gòu)的組織以及適用的審批程序一般也有具體規(guī)定。除專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審批外，與項(xiàng)目有關(guān)的其他部門，如外匯部門、銀行部門、項(xiàng)目的行業(yè)主管部門等也行使一定的審批職能。同時(shí)，有些發(fā)展中國家還建立了半官方的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)或建議機(jī)構(gòu)，它們的意見往往影響著審批機(jī)構(gòu)的后決定。
對外國投資的審批內(nèi)容，一般包括程序?qū)彶楹蛯?shí)質(zhì)審查。關(guān)于程序?qū)彶楦鲊⒎ㄒ话阋?guī)定，審批機(jī)構(gòu)接受投資申請后，對投資計(jì)劃、方案、項(xiàng)目、投資者的資信、協(xié)議、合同、章程、可行性研究報(bào)告、工業(yè)產(chǎn)權(quán)證明文件及其他必需文件，以及申請是否符合法定程序，進(jìn)行審查，在法定期限內(nèi)決定是否批準(zhǔn)。
實(shí)質(zhì)審查指審查投資的經(jīng)濟(jì)效益與東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)和國家利益的關(guān)系。審查標(biāo)準(zhǔn)可分為積極標(biāo)準(zhǔn)和消極標(biāo)準(zhǔn)。積極標(biāo)準(zhǔn)指可予批準(zhǔn)的條件，消極標(biāo)準(zhǔn)指不予批準(zhǔn)的條件。
五、對外國投資的監(jiān)管
各國在對外國投資審批之后，仍要進(jìn)行一定的監(jiān)督管理，主要體現(xiàn)在以下幾方面：
1、一些國家的外資法律規(guī)定，外國投資項(xiàng)目在被批準(zhǔn)之后，應(yīng)在一定期間內(nèi)開始建設(shè)或經(jīng)營。
2、一些國家的外資法律規(guī)定，外國投資企業(yè)籌建過程中必須定期向外資管理機(jī)構(gòu)提交報(bào)告報(bào)告的內(nèi)容包括：資本（實(shí)物投資）的進(jìn)口生產(chǎn)或服務(wù)設(shè)施的建設(shè)、人員的雇傭和培訓(xùn)以及開業(yè)日期等。
3、在一些發(fā)展中國家，外國投資企業(yè)的經(jīng)營受到經(jīng)常性的監(jiān)督。
4、很多國家的外資法律的授權(quán)政府官員檢查外國投資的工廠和設(shè)施或檢查外國投資企業(yè)的帳簿和文件，以便證實(shí)其設(shè)立的條件是否與有關(guān)法律相符。
5、許多國家的外資法還規(guī)定了對已獲得批準(zhǔn)但不遵守有關(guān)法律規(guī)定或不履行批準(zhǔn)條件的外國投資企業(yè)的罰則。此類罰則包括罰金以至中止或取消原先給予的便利條件。
六、當(dāng)?shù)匚镔Y的利用
許多發(fā)展中國家，為了充分利用本國資源和發(fā)展民族工業(yè)，采用不同法律手段促使外國投資企業(yè)盡可能利用東道國當(dāng)?shù)卦牧?、零部件等物資。有些國家在外資法或外國投資協(xié)議中規(guī)定了利用當(dāng)?shù)匚镔Y的要求或標(biāo)準(zhǔn)。 另一些國家通過進(jìn)口管理確保當(dāng)?shù)匚镔Y的優(yōu)先利用。 還有一些國家把利用當(dāng)?shù)匚镔Y的要求與投資優(yōu)惠結(jié)合起來。
七、勞動(dòng)雇傭限制
因?yàn)閯趧?dòng)雇傭涉及到東道國的勞動(dòng)就業(yè)核技術(shù)培訓(xùn)等問題，大多數(shù)國家的外資法對此加以一定的限制。
一些國家在外國投資法中規(guī)定了優(yōu)先雇傭本國國民的原則。一些國家規(guī)定，只有在本國國民不能勝任某些職務(wù)的情況下，才能雇傭外國人。 有些國家規(guī)定本國雇員占企業(yè)雇員總數(shù)的低比例或本國雇員工資額占企業(yè)工資總額的低比例，或兩者皆規(guī)定。此外，還有一些發(fā)展中國國家的外資法明確要求外國投資者承擔(dān)培訓(xùn)本國國民的義務(wù)。
八、投資期限與當(dāng)?shù)鼗?BR> （一）投資期限
投資期限是指外國投資者向東道國投入資本并且進(jìn)行經(jīng)營的時(shí)間限制。不少發(fā)展中國家為了在一定期限內(nèi)把外商投資企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)企業(yè)以維護(hù)和加強(qiáng)本國民族經(jīng)濟(jì)，在外國投資法中規(guī)定了外國投資的期限。
（二）當(dāng)?shù)鼗?BR> “當(dāng)?shù)鼗笔侵纲Y本輸入國通過外資立法或合同約定要求外國投資者每年將一定比例的投資額轉(zhuǎn)讓給東道國企業(yè)，逐步減少投資比例，終達(dá)到由本國投資者控股的目的?！爱?dāng)?shù)鼗钡膶?shí)現(xiàn)可采用兩種方式：
1、 在外資法律中規(guī)定每年減少外國投資的比例。從而使內(nèi)資比例相應(yīng)逐漸增加，以實(shí)現(xiàn)外國投資企業(yè)當(dāng)?shù)鼗哪康摹?BR> 2、 通過協(xié)議逐步減少外資股權(quán)。東道國政府與外國投資企業(yè)通過談判，在協(xié)議中規(guī)定，在一定年限內(nèi)，外國投資企業(yè)的股份逐漸減少，由本國股份逐漸取代直至轉(zhuǎn)變成本國擁有多數(shù)或全部股份的企業(yè)。這種方式較多為資金雄厚的產(chǎn)油國采納。
第五節(jié) 資本輸出國的海外投資法制
一、海外投資保證制度
（一）海外投資保證制度概述
1. 含義及特征
海外投資保證制度（Overseas Investment Guaranty Program），又稱海外投資保險(xiǎn)制度，是資本輸出國為了保護(hù)本國國民在投資安全，依照本國國內(nèi)法的規(guī)定，對本國海外投資者實(shí)行一種以事后彌補(bǔ)政治風(fēng)險(xiǎn)損失為目的的保險(xiǎn)制度，是國際投資保護(hù)的重要法制之一。
私人海外投資會(huì)遇到各種政治風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)成為海外投資的重大障礙，為了消除海外投資者的后顧之憂，鼓勵(lì)其對外投資，許多發(fā)達(dá)國家相繼建立了海外投資保證制度，當(dāng)投資者在東道國遇到政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，由政府的投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)給予賠償。這種制度因而成為保護(hù)海外投資普遍行之有效的重要制度。
各國法律對海外投資保證制度的規(guī)定不盡相同，但其主要特征不外乎以下幾點(diǎn)：
（1）海外投資保證制度從表面上看，類似于一般的民間保險(xiǎn)制度，但它是由國家特設(shè)的保證機(jī)構(gòu)執(zhí)行的，以國家為經(jīng)濟(jì)后盾，具有明顯的公的性質(zhì)，屬于“國家保證”或“政府保證”的范疇。
（2）該制度的實(shí)施僅限于海外私人直接投資，即投資者可以直接參與經(jīng)營管理和支配的海外企業(yè)的投資，不包括間接投資。
（3）保險(xiǎn)對象僅限于政治風(fēng)險(xiǎn)，不包括一般商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（如貨幣貶值，或因以經(jīng)營不善、估計(jì)錯(cuò)誤等所致商業(yè)損失等）。
（4）該制度適用的目的主要是防患于未然，盡可能避免事故發(fā)生。
其重點(diǎn)在于保護(hù)，而不在于事后補(bǔ)償。因此，資本輸出國往往將國內(nèi)法上的投資保險(xiǎn)制度與國際法上的投資保證協(xié)定結(jié)合起來。例如美國規(guī)定，雙邊投資保證協(xié)定是國內(nèi)法上實(shí)行投資保證的法定前提，即美國只對與美國訂有投資保證協(xié)定的國家進(jìn)行的投資，才承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。這種結(jié)合的意義在于政府在承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任之前，已獲得了東道國基于雙邊條約的保證，從而使政治風(fēng)險(xiǎn)大大減少。
2.產(chǎn)生和發(fā)展
海外投資保證制度由美國首創(chuàng)，之后為發(fā)達(dá)國家廣泛采用。1948年美國實(shí)施復(fù)興歐洲經(jīng)濟(jì)的馬歇爾計(jì)劃中實(shí)行投資保證方案，以促進(jìn)私人企業(yè)向歐洲國家投資。此后美國對外援助法多次修改，范圍不斷擴(kuò)大，外援機(jī)構(gòu)幾經(jīng)更替，援助地區(qū)也從歐洲發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家和地區(qū)逐步推移。1969年美國設(shè)立“海外私人投資公司”，成大對外投資活動(dòng)的大部分業(yè)務(wù)，成為主管美國海外投資保險(xiǎn)的專門機(jī)構(gòu)。自60年代以來，由于國際投資大量用如發(fā)展中國家，以及國際投資市場新的發(fā)展需要，各發(fā)達(dá)國家先后仿效美國建立海外投資保險(xiǎn)制度。日本于1956年，聯(lián)邦德國于1959年，法國于1960年，丹麥和澳大利亞于1966年，荷蘭和加拿大于1969年，瑞士于1970年，比利時(shí)于1971年，英國于1972年相繼建立了這種投資保險(xiǎn)制度。發(fā)展到今天，世界上主要的公營出口信貸和海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)組成了“信貸和投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)國際聯(lián)盟”（簡稱“伯爾尼聯(lián)盟”）。“伯爾尼聯(lián)盟”的成員機(jī)構(gòu)為進(jìn)入發(fā)展中國家的海外投資提供了巨額保險(xiǎn)，其中日本、美國、德國機(jī)構(gòu)的承?？傤~占了絕大多數(shù)比例。
（二）海外投資保證機(jī)構(gòu)
海外投資保險(xiǎn)由于風(fēng)險(xiǎn)性高，一般私營保險(xiǎn)公司不愿承保，因而各國的海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都是政府部門經(jīng)營的。有的雖以公司名義經(jīng)營，但這些公司所經(jīng)營的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是在政府密切監(jiān)控之下，或者本身就是國營公司，受政府直接控制。
1.美國的“海外私人投資公司”（Overseas Private Investment Corporation；OPIC）
美國于1969年設(shè)立海外私人投資公司，1971年正式開業(yè)，承擔(dān)原來國際開發(fā)署的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。該公司具有法人資格，可以自己的名義起訴或被訴，在法律上或仲裁程序中代表自己。
海外私人投資公司現(xiàn)在大約有160名雇員，公司的管理機(jī)構(gòu)為董事會(huì)，由15名董事組成，其中8名董事來自私營部門，7名來自美國政府。來自私營部門的董事具有廣泛的代表性，包括了小型企業(yè)、合伙、勞工以及各種產(chǎn)業(yè)部門的代表。他們由美國總統(tǒng)任命，由國會(huì)確認(rèn)。4名來自政府方面的董事分別擁有國務(wù)院、財(cái)務(wù)部、商務(wù)部和勞工部的次長頭銜。國際開發(fā)合作總署署長兼任董事長、美國貿(mào)易代表兼任副董事長，公司總經(jīng)理兼任董事。每逢財(cái)政年度末，公司應(yīng)向國會(huì)提交經(jīng)營狀況的書面匯報(bào)。由于一直遵循“謹(jǐn)慎的商業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)管理原則標(biāo)準(zhǔn)”進(jìn)行經(jīng)營，公司開始營業(yè)后年年贏利。公司的積累在1991財(cái)政年度已超過16億美元，這成為其履行保證和保險(xiǎn)義務(wù)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，更何況還有美國國庫的堅(jiān)強(qiáng)后盾。根據(jù)國會(huì)授權(quán)，美國總統(tǒng)按法定程序由國庫撥付?？钭鳛楣镜慕?jīng)營資金?？偨y(tǒng)還可隨時(shí)補(bǔ)充撥款，使公司手頭經(jīng)常保持足夠的保險(xiǎn)儲(chǔ)備金。另外，公司本身可以隨時(shí)出售一定限額的債券給財(cái)政部，以取得現(xiàn)款清償保險(xiǎn)賠償費(fèi)。
2.德國的“信托股份公司”（Treuarbeit A.G.）和“黑姆斯信貸擔(dān)保股份公司”（Hermes Kreditversicherungs A.G.）
德國的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由兩家公司展開，牽頭公司是信托股份公司，因而常由它出面代表德國的海外投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。除了保留給“聯(lián)邦債務(wù)管理署”的權(quán)力之外，這兩家公司受聯(lián)邦政府的委托和授權(quán)代表聯(lián)邦政府發(fā)表和一切有關(guān)投資擔(dān)保的聲明，進(jìn)行為達(dá)成這一目標(biāo)的一切活動(dòng)。
值得注意的是，這兩家公司只負(fù)責(zé)執(zhí)行投資擔(dān)保業(yè)務(wù)，而有關(guān)擔(dān)保申請的決定，由聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部長會(huì)同由財(cái)政部長、外交部長和經(jīng)濟(jì)合作部長所組成的部際委員會(huì)作出，該委員會(huì)的經(jīng)濟(jì)專家可以作為顧問。兩家公司在德國境內(nèi)設(shè)有11家辦事處，以方便投資者辦理有關(guān)投保對外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。
3.日本的通商產(chǎn)業(yè)省出口保險(xiǎn)部
日本是由政府部門直接經(jīng)營海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，其承辦機(jī)構(gòu)是通商產(chǎn)業(yè)省出口保險(xiǎn)部。它是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)，但在財(cái)政上具有獨(dú)立性，其宗旨是擔(dān)保國際貿(mào)易或其他對外交易中其他普通保險(xiǎn)者所不能承保的風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)交往。海外投資保險(xiǎn)是它所承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之一。
（三）承保險(xiǎn)別
海外投資保險(xiǎn)制度中政府承擔(dān)的范圍僅限于政治風(fēng)險(xiǎn)，具體險(xiǎn)別有以下幾種：
1.征用險(xiǎn)
征用險(xiǎn)是指因東道國政府*的國有化、沒收、征用或蠶食式征收等行為給投資者直接造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。投保人的投資財(cái)產(chǎn)因此而遭受的損失，應(yīng)由海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)賠償。
各國的投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在承擔(dān)征用險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任之前，要求投保人必須履行一定的義務(wù)：（1）當(dāng)東道國政府對投資采取或可能采取征用行動(dòng)時(shí)，投資者有義務(wù)立即向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)書面報(bào)告詳細(xì)事實(shí)情況。（2）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在賠償前有權(quán)要求投資者采取一切合法的必要行動(dòng)，及時(shí)、合理地使用司法或行政手段防止或*東道國的征用行為。（3）投資者始終有義務(wù)協(xié)助本國的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向東道國行使索賠權(quán)。
美國將此類風(fēng)險(xiǎn)稱為“乙類承包項(xiàng)目”，其法律條款中的“征用行為”范圍較廣，包括征用、沒收、國有化以及外國政府廢棄、拒絕履行及違反契約等情況。
德國《海外投資擔(dān)保通則》規(guī)定，征用險(xiǎn)指政府或其他機(jī)關(guān)的國有化、沒收、征收或具有等同沒收或征收效果的措施或非法不作為。
日本《輸出保險(xiǎn)法》規(guī)定，凡日本在外國投資的資產(chǎn)為東道國政府所奪取者，均屬征用險(xiǎn)。“資產(chǎn)”是指以各類形態(tài)出現(xiàn)的原本、利潤、股份、紅利及不動(dòng)產(chǎn)的權(quán)利和各種請求權(quán)?！皧Z取”指東道國政府對日本投資者的上述資產(chǎn)實(shí)行征收、國有化或沒收，剝奪其所有權(quán)。
2.戰(zhàn)爭險(xiǎn)
戰(zhàn)爭險(xiǎn)是指在保險(xiǎn)期間內(nèi)投保人在東道國的投資財(cái)產(chǎn)由于當(dāng)?shù)匕l(fā)生戰(zhàn)爭、革命、內(nèi)亂、*等遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
美國海外私人投資公司承包經(jīng)營收益損失及資產(chǎn)損失。投保人可單獨(dú)購買其中的一種或同時(shí)購買兩種。在承保資產(chǎn)損害的情況下，公司補(bǔ)償戰(zhàn)亂對投資者財(cái)產(chǎn)的損害，這種財(cái)產(chǎn)僅限于有形財(cái)產(chǎn)，而證券、檔案文件、債券、現(xiàn)金的損失，不在保險(xiǎn)之列。若承保經(jīng)營收益損失，公司將補(bǔ)償因戰(zhàn)亂造成的財(cái)產(chǎn)損害所導(dǎo)致的預(yù)期收益損失。對于以下四種情況，公司不予賠償：（1）在戰(zhàn)亂中損失的金銀珠寶、現(xiàn)款、珍貴藝術(shù)品；（2）損失少于5000美元者；（3）在暴行中因投資方有關(guān)人員不采取應(yīng)有的防護(hù)保全措施而遭受損失者；（4）主要由于投資人一方的不軌行為（包括行賄、腐化的等）激起或挑起暴力行為，因而遭受損失者。
德國對戰(zhàn)爭險(xiǎn)的擔(dān)保也涉及到一個(gè)損失程度問題，一般而言，對于企業(yè)的資產(chǎn)的損失要達(dá)到全部損失或?qū)嵸|(zhì)性的損失，即：達(dá)到使企業(yè)只能在虧損的情況下，才能經(jīng)營的程度?！逗Ｍ馔顿Y擔(dān)保通則》第5條對于戰(zhàn)爭險(xiǎn)所包括的事件作了概括：第一，外國企業(yè)、分支機(jī)構(gòu)的全部資產(chǎn)已被摧毀；第二，這些資產(chǎn)被摧毀到只有在虧損的情況之下才能經(jīng)營，由此使得產(chǎn)權(quán)投資或捐贈(zèng)資本必須被認(rèn)為是全部損失，或者，產(chǎn)生于類產(chǎn)權(quán)貸款或收益的債務(wù)求償不得以任何形式全部或部分收回。
日本承包因戰(zhàn)亂造成的海外投資者的資產(chǎn)損失，包括以下情形：（1）企業(yè)不能繼續(xù)經(jīng)營；（2）陷于破產(chǎn)或類似破產(chǎn)；（3）銀行對日本企業(yè)停止交易或類似事件；（4）停止?fàn)I業(yè)6個(gè)月以上。這實(shí)質(zhì)上是限于全損或?qū)嵸|(zhì)性損失的情況。
3.禁兌險(xiǎn)
禁兌險(xiǎn)也稱外匯險(xiǎn)，是指投資者無法將投資原本、利潤及其他正當(dāng)合法收益自由兌換成外匯匯回本國的風(fēng)險(xiǎn)。
美國海外私人投資公司區(qū)分積極的禁兌和消極的禁兌。積極的禁兌是指東道國頒布禁止投資者將當(dāng)?shù)刎泿艃稉Q成美元的法規(guī)等；消極的禁兌則指當(dāng)投資者面臨貨幣不能兌換的情況時(shí)，東道國有關(guān)*未采取任何措施。在實(shí)踐中，公司判斷當(dāng)?shù)刎泿攀欠駸o法兌換成美元有一些標(biāo)準(zhǔn)。如果投資者有任何實(shí)用、合法的途徑兌換貨幣，公司將不付賠，即使其兌換率比原有途徑不利。而且如果投資者可將當(dāng)?shù)刎泿艃稉Q成第三國貨幣，再由第三國貨幣兌換成美元，公司也不予賠償。此外，公司認(rèn)為，在下列情形下，盡管卻有禁兌的事實(shí)，也不構(gòu)成禁兌險(xiǎn)：（1）在簽訂保險(xiǎn)合同時(shí)，東道國法令業(yè)已存在禁兌規(guī)定，而投保人又已知情或理應(yīng)知情；（2）由于投資者腐敗、賄賂等違法行為，導(dǎo)致東道國作出合理反應(yīng)而采取的禁兌措施。
德國《海外投資擔(dān)保通則》規(guī)定，匯兌轉(zhuǎn)移險(xiǎn)是指不能匯兌或不能將旨在轉(zhuǎn)移的金額存入有償債能力的銀行轉(zhuǎn)移至德國。盡管遵守了有關(guān)該金額匯兌或轉(zhuǎn)移的一切法規(guī)和條件，但來源于產(chǎn)生于產(chǎn)權(quán)投資轉(zhuǎn)換的可支付的債務(wù)求償，償還類產(chǎn)權(quán)投資貸款的可支付的債務(wù)求償或產(chǎn)生于收益的可支付的債務(wù)求償?shù)慕痤~，在其業(yè)已存入有償債能力的銀行，旨在轉(zhuǎn)移給投資者之后的兩個(gè)月之內(nèi)不能實(shí)行匯兌或轉(zhuǎn)移。
日本《資出保險(xiǎn)法》規(guī)定，海外投資者遇到下列情況之一，其原本及利潤在兩個(gè)月以上不能兌換并轉(zhuǎn)移的，均屬禁兌險(xiǎn)：（1）東道國政府實(shí)行外匯管制或禁止外匯。（2）因東道國發(fā)生戰(zhàn)亂，無法進(jìn)行外匯交易。（3）東道國政府對日本投資者各項(xiàng)應(yīng)得的金額實(shí)行管制（如凍結(jié)）。（4）東道國取消對各項(xiàng)應(yīng)得金額匯回日本的許可。（5）東道國政府對各項(xiàng)所得金額予以沒收。
（四）承保條件
一項(xiàng)海外投資要獲得本國的承保，須滿足投資者、投資及東道國等方面的條件。
1.合格投資者
各國的投資保險(xiǎn)制度均要求被保險(xiǎn)人應(yīng)是合格的投資者。確定合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)，各國規(guī)定不盡相同，但主要是依據(jù)國籍來確定的。美國海外投資保險(xiǎn)制度中，合格投資者是指：（1）美國公民，即具有美國國籍的自然人；（2）根據(jù)美國聯(lián)邦、州或其他地方法律設(shè)立的主要由美國所擁有的公司、合伙、其它社團(tuán)。所謂“主要”是指擁有全部或至少51％者；（3）具有外國國籍的公司、合伙或其它社團(tuán)，其資產(chǎn)95%以上為美國公民、公司、合伙或社團(tuán)所有者。
根據(jù)德國法律規(guī)定，合格投資者必須具備兩個(gè)條件：（1）在德國有住所的德國人；（2）在德國有住所，依德國法律設(shè)立的、具有或不具有法人資格的，其股東或成員具有有限責(zé)任或無限責(zé)任的贏利或非贏利性的商業(yè)公司、其他各種公司和社團(tuán)。
日本海外投資保險(xiǎn)制度中的合格投資者限于向海外投資，具有日本國籍的自然人或在日本注冊登記，并有住所的公司或其它社團(tuán)。
2.合格投資
美國法律規(guī)定，合格投資必須符合下列條件：（1）限于新投資項(xiàng)目，包括對現(xiàn)有企業(yè)的擴(kuò)大、現(xiàn)代化及其發(fā)展的投資。（2）只限于經(jīng)美國總統(tǒng)同意實(shí)行保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、保證的在不發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的投資，并經(jīng)公司認(rèn)可的項(xiàng)目；（3）必須是經(jīng)東道國政府批準(zhǔn)的項(xiàng)目；（4）只限于在同美國訂有投資保證協(xié)定的國家和地區(qū)的投資項(xiàng)目。
在德國，合格投資是指德國投資者在海外的“值得鼓勵(lì)”的新投資。值得鼓勵(lì)的投資一般有兩層含義：被擔(dān)保的投資必須能加強(qiáng)德國與發(fā)展中國家的關(guān)系；（2）被擔(dān)保的投資必須主要是對外從事商品和其他行業(yè)物品的生產(chǎn)精煉或零售、運(yùn)輸服務(wù)的企業(yè)，但這并不意味著拒絕擔(dān)保其他行業(yè)的投資。
日本要求，合格投資必須是有利于日本對外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的新投資（包括原有投資的擴(kuò)大），并且必須取得投資東道國的同意。
3.投資形式的合格性
投資形式包括有形財(cái)產(chǎn)和無形財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的投資，即現(xiàn)金、事物和各種權(quán)益。
美國規(guī)定，合格投資的形式包括：（1）現(xiàn)金投資，美元或用美元購入并可兌換為美元的外幣。（2）現(xiàn)物投資，包括商品、設(shè)備和原料等。（3）基于契約安排的權(quán)益投資，如勞務(wù)、專利權(quán)、利潤、收益、專利使用費(fèi)、制造方法、技術(shù)等。
德國的合格投資形式有三種：（1）產(chǎn)權(quán)投資，即擔(dān)保投資者在海外企業(yè)中的股份。（2）捐贈(zèng)資本，即投資者用現(xiàn)金或?qū)嵨镄问剑虻聡髽I(yè)在海外的，其本身不是法律實(shí)體的分支機(jī)構(gòu)或工廠投資。（3）類產(chǎn)權(quán)貸款，即與產(chǎn)權(quán)投資有關(guān)的，并且從目的和數(shù)量上來看，均具有產(chǎn)權(quán)投資性質(zhì)的貸款。（4）再投資。
日本規(guī)定合格投資形式可以是下列之一：（1）投向外國法人或社團(tuán)的股份、股本（指合伙組織）等，以參加事業(yè)經(jīng)營為目的者為限。（2）對合營公司（外國法人）的本地股東向該合營公司出資用資金的長期貸款，其清償其在5年以上者，但以該股東同該合營公司具有同一國籍者為限。（3）對日方投資者能實(shí)際支配經(jīng)營的外國法人的長期貸款。（4）為進(jìn)行“海外直接事業(yè)”，直接以日本人名義取得的不動(dòng)產(chǎn)采礦權(quán)或其他權(quán)利。（5）基于長期契約，對以開發(fā)輸入資源為目的的外國法人（非日方經(jīng)營支配的）為期5年以上的長期貸款。
4.合格東道國
合格東道國是指符合一定條件，海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)同意承保有關(guān)海外投資的東道國。
美國法律規(guī)定，合格東道國應(yīng)符合下列條件：（1）限于友好的發(fā)展中國家；（2）東道國國民人均收入低于3881美元（按1983年美元計(jì)值），人均國民收入在896美元（按1983年美元計(jì)值）以下的東道國得予優(yōu)先考慮；（3）尊重人權(quán)和國際上公認(rèn)的工人權(quán)利；（4）與美國簽訂有雙邊投資協(xié)定。
德國十分重視利用雙邊投資保護(hù)協(xié)定，其海外投資者多向與德國簽訂了上述協(xié)定的發(fā)展中國家投資，但德國的投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)并不以東道國與德國簽有上述協(xié)定作為承保有關(guān)海外投資法定前提。德國所擔(dān)保的投資的合格的東道國應(yīng)該是與德國訂有有關(guān)被擔(dān)保投資待遇的國家，或者，其法律秩序或其他方式（例如，適用于特別投資的保證）可以確保外國投資的充分保護(hù)的國家。
日本實(shí)行單邊投資保險(xiǎn)制，不要求以同東道國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定為前提。但從安全角度出發(fā)，也要求東道國的政治、經(jīng)濟(jì)等狀況較為安全，外資保護(hù)政策比較完備，同時(shí)也積極利用雙邊投資保護(hù)協(xié)定作為調(diào)整投資環(huán)境的重要手段，以確保國內(nèi)投資保險(xiǎn)的效力。
（五）投保程序
根據(jù)美國的法律規(guī)定，投保申請人在索取“海外私人投資公司登記表”時(shí)，應(yīng)申報(bào)以下情況：（1）投資人的身份；（2）投資人的公民資格；（3）擬將投資投入何國家或何地區(qū)；（4）有關(guān)投資項(xiàng)目的簡要說明；（5）聲明本項(xiàng)投資尚未正式實(shí)行，也尚未不可撤回地投放；（6）投資擬采取何種形式（如股份、貸款等）；希望投保何種風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目；每種風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目大約投保多少金額。（投資人事后可以更改原先申報(bào)的投資項(xiàng)目和投保金額。）投資項(xiàng)目一經(jīng)登記完畢，海外私人投資公司即將正式的投保申請表寄給投資人，投資表格填寫完畢，即申請公司備案待審。投保申請人還有責(zé)任事先得到東道國政府的批準(zhǔn)書，同意將該項(xiàng)投資向海外私人投資公司投保。
德國規(guī)定，合格的投保者可以向投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提交申請書，申請書須經(jīng)部際委員會(huì)審查，審查合格者可與投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)訂立保險(xiǎn)合同。保險(xiǎn)合同簽訂，保險(xiǎn)期限正式開始。投保者須繳納手續(xù)費(fèi)。投保額在一千萬馬克以下者，手續(xù)費(fèi)率為0.1%；投保額在一千萬馬克以上者，為0.05%；但無論如何，手續(xù)費(fèi)不得超過二萬馬克。
日本規(guī)定，海外投資者在海外投資計(jì)劃確定后，應(yīng)提出海外投資保險(xiǎn)申請書，外幣證券取得許可書、東道國外資引進(jìn)許可證、海外投資計(jì)劃詳細(xì)說明書等必要書證，向通商產(chǎn)業(yè)省申請海外投資保險(xiǎn)。通商產(chǎn)業(yè)省主管部門接到申請書后，應(yīng)審查：海外投資內(nèi)容和形態(tài)及項(xiàng)目是否合格，是否有利于發(fā)展日本國際經(jīng)濟(jì)交往，是否有利于改善國際收支，取得外國法人股份的時(shí)間、價(jià)額、種類等是否合適等等。經(jīng)審查確認(rèn)申請合格，即將保險(xiǎn)證券，隨同第一年度保險(xiǎn)費(fèi)繳納通知書、發(fā)給保險(xiǎn)申請人，保險(xiǎn)合同自支付保險(xiǎn)費(fèi)之日起生效。
（六）保險(xiǎn)期限
美國海外私人投資公司承保政治風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限根據(jù)投資種類、性質(zhì)及承保險(xiǎn)別的不同而定，一般股份投資保險(xiǎn)法定高期限不得超過20年。
德國規(guī)定，保險(xiǎn)期限第長可以為15年，在合理的情況下，也可以定為20年。無論保險(xiǎn)期限的長短，再保險(xiǎn)期限屆滿之時(shí)，可以再延長5年。
日本規(guī)定，保險(xiǎn)期限為5至10年。在投資項(xiàng)目建設(shè)期間較長的情況下，保險(xiǎn)期限可超過15年。
（七）保險(xiǎn)費(fèi)率
美國法律規(guī)定，保險(xiǎn)費(fèi)率依承保行業(yè)、險(xiǎn)別及范圍而不同。一般保險(xiǎn)費(fèi)年率：中、小企業(yè)，外匯險(xiǎn)為0.3％，征用險(xiǎn)為0.4％－0.8％，戰(zhàn)爭險(xiǎn)為0.6％。三者同時(shí)付保，合計(jì)年率為1.3－1.7％。至于特別的保險(xiǎn)費(fèi)年率，則可低于或高于上述比率。如有吸引力的大型項(xiàng)目綜合保險(xiǎn)，其保險(xiǎn)費(fèi)年率可高達(dá)3％。
德國根據(jù)保險(xiǎn)期限的長短不同而適用不同的保險(xiǎn)費(fèi)率。保險(xiǎn)期限為5年者，年保險(xiǎn)費(fèi)率為0.75％；保險(xiǎn)期限為10年者，為1％；保險(xiǎn)期限為15年者為1.25％；保險(xiǎn)期限為20年以上者，為1.5％。在投資者收到承保通知（即保險(xiǎn)期限開始），卻未進(jìn)行所承保的投資的情況下，年保險(xiǎn)費(fèi)率可大幅度降低。
日本一攬子保險(xiǎn)的年保險(xiǎn)費(fèi)率約在0.55％至1％之間，根據(jù)東道國政治風(fēng)險(xiǎn)的大小及投資規(guī)劃的不同而異。
（八）保險(xiǎn)金額
保險(xiǎn)金額指保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)人應(yīng)向被保險(xiǎn)人實(shí)際支付的補(bǔ)償金額。
海外私人投資公司對每個(gè)投資項(xiàng)目大保險(xiǎn)金額可達(dá)原始投資的270％，其中90％屬于原始投資本身，180％屬于原始投資所產(chǎn)生的利潤和收益。
德國對于利潤的高承保額不得超過對于投資高承保額的50％，而且每一投資承保合同年度不得超過對于投資高承保額的10％。因此，在第6個(gè)承保年度，對于利潤的的高承保額就可能用盡。
日本允許利潤的保險(xiǎn)金額每一合同年度為投資原本的10％，在整個(gè)保險(xiǎn)期間，其總額可達(dá)原本的100％。
資本輸入國除了保護(hù)、鼓勵(lì)外國投資外，為了維護(hù)本國的經(jīng)濟(jì)秩序和利益，都通過法律規(guī)定，對外國投資進(jìn)行必要的管制?？v觀各國立法，資本輸入國管制外國投資的國內(nèi)立法主要有以下幾方面的內(nèi)容：
一、外國投資的資本構(gòu)成
外資法中的外國資本，一般是指從國外輸入的任何形式的資本，既包括現(xiàn)金、設(shè)備、機(jī)器、土地、廠房、交通運(yùn)輸工具等有形資產(chǎn)，也包括專利權(quán)、商標(biāo)、技術(shù)資料、專有技術(shù)、勞務(wù)等無形資產(chǎn)。例如羅馬尼亞關(guān)于經(jīng)營合資公司的法令規(guī)定，各方可以以貨幣形式、商品形式（公司投資和當(dāng)前經(jīng)營所需的商品）、工業(yè)產(chǎn)權(quán)形式進(jìn)行投資，并在公司合同和章程中加以規(guī)定。我國法律規(guī)定，外國投資者可以用現(xiàn)金出資，也可用建筑物、機(jī)器設(shè)備、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等作價(jià)出資。
各國在出資方式的規(guī)定上大同小異，而有些國家對外國投資者提供的資本有限制性條件。 我國法律對外商出資也有限制性規(guī)定，如中外合資經(jīng)營企業(yè)的外國合營者如以機(jī)器設(shè)備或其他物料出資的，必須符合下列條件：（1）應(yīng)當(dāng)是合營企業(yè)生產(chǎn)所必需的；（2）作價(jià)不得高于同類機(jī)器設(shè)備或其他物料的當(dāng)時(shí)國際市場價(jià)格。外國合營者如以工業(yè)產(chǎn)權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)出資的，必須符合下列條件之一：（1）能顯著改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品的性能、質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率的；（2）能顯著節(jié)約原材料、燃料、動(dòng)力的。外國合營者作為出資的機(jī)器設(shè)備或其他物料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)，應(yīng)當(dāng)報(bào)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。投資者對其用于出資的資產(chǎn)須享有合法的權(quán)利，沒有侵犯任何第三者的權(quán)利。此外，對于出資的期限也有要求，根據(jù)《中外合資經(jīng)營企業(yè)合營各方出資的若干規(guī)定》，合營合同規(guī)定繳清出資的，合營各方應(yīng)自營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清，合營合同中規(guī)定分期繳付出資的，合營各方第一期出資不得低于各自認(rèn)繳出資額的15％，并且，應(yīng)當(dāng)在營業(yè)執(zhí)照之日起三個(gè)月內(nèi)繳清。
二、投資范圍
任何一個(gè)國家，無論其開放程度如何，都保留一些不對外國投資開放的領(lǐng)域。一般說來，發(fā)達(dá)國家的外資法對外國投資限制較少，但對有關(guān)國防、軍事和通訊、宣傳部門以及經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)等，也禁止或限制外國資本進(jìn)入。即使想美國這樣開放的國家，除國防、軍事等部門絕對禁止外國投資外，其他如通訊事業(yè)、國內(nèi)航空、沿海及內(nèi)河運(yùn)輸、自然資源開發(fā)，水力發(fā)電事業(yè)、原子能開發(fā)等部門，或禁止外國人參加，或限制持股比例，或基于互惠條件予以特許，至于其他部門，外資進(jìn)入一般不加限制。發(fā)展中國家，主要是鼓勵(lì)外國資本向有利于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的部門，如新興產(chǎn)業(yè)部門，以及改善國際收支、擴(kuò)大出口的部門投資；禁止在國防、軍事工業(yè)通訊事業(yè)以及支配國家經(jīng)濟(jì)命脈的部門投資；限制在本國已有一定發(fā)展基礎(chǔ)，需要重點(diǎn)保護(hù)的行業(yè)投資。
三、出資比例
外國投資的出資比例，關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營管理全和投資者的權(quán)益，各國的立法對此規(guī)定不一。發(fā)達(dá)國家一般采取開放政策，外資比例方面的要求不嚴(yán)，外國投資者可以按任何比例，以任何形式進(jìn)行投資。然而在一些不對外資開放的領(lǐng)域內(nèi)，除了完全禁止外國投資行業(yè)外，大多是要求外國投資低于一定的比例，以此來保持本國資本對這些行業(yè)的控制。
四、外國投資的審查和批準(zhǔn)
無論具體情況如何，各國對外國投資的進(jìn)入都實(shí)行了管理和管制，集中體現(xiàn)為外資審批制度。其中發(fā)達(dá)國家大多數(shù)適用登記制，即將外國投資視同為本國投資，僅要求其向主管登記的部門注冊申報(bào)，而不實(shí)行實(shí)質(zhì)審查。此外，也有少數(shù)國家如日本、法國、加拿大等實(shí)行專門機(jī)關(guān)審批制度。發(fā)展中國家都建立了專門的外資審批機(jī)構(gòu)，對該機(jī)構(gòu)的組織以及適用的審批程序一般也有具體規(guī)定。除專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審批外，與項(xiàng)目有關(guān)的其他部門，如外匯部門、銀行部門、項(xiàng)目的行業(yè)主管部門等也行使一定的審批職能。同時(shí)，有些發(fā)展中國家還建立了半官方的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)或建議機(jī)構(gòu)，它們的意見往往影響著審批機(jī)構(gòu)的后決定。
對外國投資的審批內(nèi)容，一般包括程序?qū)彶楹蛯?shí)質(zhì)審查。關(guān)于程序?qū)彶楦鲊⒎ㄒ话阋?guī)定，審批機(jī)構(gòu)接受投資申請后，對投資計(jì)劃、方案、項(xiàng)目、投資者的資信、協(xié)議、合同、章程、可行性研究報(bào)告、工業(yè)產(chǎn)權(quán)證明文件及其他必需文件，以及申請是否符合法定程序，進(jìn)行審查，在法定期限內(nèi)決定是否批準(zhǔn)。
實(shí)質(zhì)審查指審查投資的經(jīng)濟(jì)效益與東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)和國家利益的關(guān)系。審查標(biāo)準(zhǔn)可分為積極標(biāo)準(zhǔn)和消極標(biāo)準(zhǔn)。積極標(biāo)準(zhǔn)指可予批準(zhǔn)的條件，消極標(biāo)準(zhǔn)指不予批準(zhǔn)的條件。
五、對外國投資的監(jiān)管
各國在對外國投資審批之后，仍要進(jìn)行一定的監(jiān)督管理，主要體現(xiàn)在以下幾方面：
1、一些國家的外資法律規(guī)定，外國投資項(xiàng)目在被批準(zhǔn)之后，應(yīng)在一定期間內(nèi)開始建設(shè)或經(jīng)營。
2、一些國家的外資法律規(guī)定，外國投資企業(yè)籌建過程中必須定期向外資管理機(jī)構(gòu)提交報(bào)告報(bào)告的內(nèi)容包括：資本（實(shí)物投資）的進(jìn)口生產(chǎn)或服務(wù)設(shè)施的建設(shè)、人員的雇傭和培訓(xùn)以及開業(yè)日期等。
3、在一些發(fā)展中國家，外國投資企業(yè)的經(jīng)營受到經(jīng)常性的監(jiān)督。
4、很多國家的外資法律的授權(quán)政府官員檢查外國投資的工廠和設(shè)施或檢查外國投資企業(yè)的帳簿和文件，以便證實(shí)其設(shè)立的條件是否與有關(guān)法律相符。
5、許多國家的外資法還規(guī)定了對已獲得批準(zhǔn)但不遵守有關(guān)法律規(guī)定或不履行批準(zhǔn)條件的外國投資企業(yè)的罰則。此類罰則包括罰金以至中止或取消原先給予的便利條件。
六、當(dāng)?shù)匚镔Y的利用
許多發(fā)展中國家，為了充分利用本國資源和發(fā)展民族工業(yè)，采用不同法律手段促使外國投資企業(yè)盡可能利用東道國當(dāng)?shù)卦牧?、零部件等物資。有些國家在外資法或外國投資協(xié)議中規(guī)定了利用當(dāng)?shù)匚镔Y的要求或標(biāo)準(zhǔn)。 另一些國家通過進(jìn)口管理確保當(dāng)?shù)匚镔Y的優(yōu)先利用。 還有一些國家把利用當(dāng)?shù)匚镔Y的要求與投資優(yōu)惠結(jié)合起來。
七、勞動(dòng)雇傭限制
因?yàn)閯趧?dòng)雇傭涉及到東道國的勞動(dòng)就業(yè)核技術(shù)培訓(xùn)等問題，大多數(shù)國家的外資法對此加以一定的限制。
一些國家在外國投資法中規(guī)定了優(yōu)先雇傭本國國民的原則。一些國家規(guī)定，只有在本國國民不能勝任某些職務(wù)的情況下，才能雇傭外國人。 有些國家規(guī)定本國雇員占企業(yè)雇員總數(shù)的低比例或本國雇員工資額占企業(yè)工資總額的低比例，或兩者皆規(guī)定。此外，還有一些發(fā)展中國國家的外資法明確要求外國投資者承擔(dān)培訓(xùn)本國國民的義務(wù)。
八、投資期限與當(dāng)?shù)鼗?BR> （一）投資期限
投資期限是指外國投資者向東道國投入資本并且進(jìn)行經(jīng)營的時(shí)間限制。不少發(fā)展中國家為了在一定期限內(nèi)把外商投資企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)企業(yè)以維護(hù)和加強(qiáng)本國民族經(jīng)濟(jì)，在外國投資法中規(guī)定了外國投資的期限。
（二）當(dāng)?shù)鼗?BR> “當(dāng)?shù)鼗笔侵纲Y本輸入國通過外資立法或合同約定要求外國投資者每年將一定比例的投資額轉(zhuǎn)讓給東道國企業(yè)，逐步減少投資比例，終達(dá)到由本國投資者控股的目的?！爱?dāng)?shù)鼗钡膶?shí)現(xiàn)可采用兩種方式：
1、 在外資法律中規(guī)定每年減少外國投資的比例。從而使內(nèi)資比例相應(yīng)逐漸增加，以實(shí)現(xiàn)外國投資企業(yè)當(dāng)?shù)鼗哪康摹?BR> 2、 通過協(xié)議逐步減少外資股權(quán)。東道國政府與外國投資企業(yè)通過談判，在協(xié)議中規(guī)定，在一定年限內(nèi)，外國投資企業(yè)的股份逐漸減少，由本國股份逐漸取代直至轉(zhuǎn)變成本國擁有多數(shù)或全部股份的企業(yè)。這種方式較多為資金雄厚的產(chǎn)油國采納。
第五節(jié) 資本輸出國的海外投資法制
一、海外投資保證制度
（一）海外投資保證制度概述
1. 含義及特征
海外投資保證制度（Overseas Investment Guaranty Program），又稱海外投資保險(xiǎn)制度，是資本輸出國為了保護(hù)本國國民在投資安全，依照本國國內(nèi)法的規(guī)定，對本國海外投資者實(shí)行一種以事后彌補(bǔ)政治風(fēng)險(xiǎn)損失為目的的保險(xiǎn)制度，是國際投資保護(hù)的重要法制之一。
私人海外投資會(huì)遇到各種政治風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)成為海外投資的重大障礙，為了消除海外投資者的后顧之憂，鼓勵(lì)其對外投資，許多發(fā)達(dá)國家相繼建立了海外投資保證制度，當(dāng)投資者在東道國遇到政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，由政府的投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)給予賠償。這種制度因而成為保護(hù)海外投資普遍行之有效的重要制度。
各國法律對海外投資保證制度的規(guī)定不盡相同，但其主要特征不外乎以下幾點(diǎn)：
（1）海外投資保證制度從表面上看，類似于一般的民間保險(xiǎn)制度，但它是由國家特設(shè)的保證機(jī)構(gòu)執(zhí)行的，以國家為經(jīng)濟(jì)后盾，具有明顯的公的性質(zhì)，屬于“國家保證”或“政府保證”的范疇。
（2）該制度的實(shí)施僅限于海外私人直接投資，即投資者可以直接參與經(jīng)營管理和支配的海外企業(yè)的投資，不包括間接投資。
（3）保險(xiǎn)對象僅限于政治風(fēng)險(xiǎn)，不包括一般商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（如貨幣貶值，或因以經(jīng)營不善、估計(jì)錯(cuò)誤等所致商業(yè)損失等）。
（4）該制度適用的目的主要是防患于未然，盡可能避免事故發(fā)生。
其重點(diǎn)在于保護(hù)，而不在于事后補(bǔ)償。因此，資本輸出國往往將國內(nèi)法上的投資保險(xiǎn)制度與國際法上的投資保證協(xié)定結(jié)合起來。例如美國規(guī)定，雙邊投資保證協(xié)定是國內(nèi)法上實(shí)行投資保證的法定前提，即美國只對與美國訂有投資保證協(xié)定的國家進(jìn)行的投資，才承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。這種結(jié)合的意義在于政府在承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任之前，已獲得了東道國基于雙邊條約的保證，從而使政治風(fēng)險(xiǎn)大大減少。
2.產(chǎn)生和發(fā)展
海外投資保證制度由美國首創(chuàng)，之后為發(fā)達(dá)國家廣泛采用。1948年美國實(shí)施復(fù)興歐洲經(jīng)濟(jì)的馬歇爾計(jì)劃中實(shí)行投資保證方案，以促進(jìn)私人企業(yè)向歐洲國家投資。此后美國對外援助法多次修改，范圍不斷擴(kuò)大，外援機(jī)構(gòu)幾經(jīng)更替，援助地區(qū)也從歐洲發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家和地區(qū)逐步推移。1969年美國設(shè)立“海外私人投資公司”，成大對外投資活動(dòng)的大部分業(yè)務(wù)，成為主管美國海外投資保險(xiǎn)的專門機(jī)構(gòu)。自60年代以來，由于國際投資大量用如發(fā)展中國家，以及國際投資市場新的發(fā)展需要，各發(fā)達(dá)國家先后仿效美國建立海外投資保險(xiǎn)制度。日本于1956年，聯(lián)邦德國于1959年，法國于1960年，丹麥和澳大利亞于1966年，荷蘭和加拿大于1969年，瑞士于1970年，比利時(shí)于1971年，英國于1972年相繼建立了這種投資保險(xiǎn)制度。發(fā)展到今天，世界上主要的公營出口信貸和海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)組成了“信貸和投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)國際聯(lián)盟”（簡稱“伯爾尼聯(lián)盟”）。“伯爾尼聯(lián)盟”的成員機(jī)構(gòu)為進(jìn)入發(fā)展中國家的海外投資提供了巨額保險(xiǎn)，其中日本、美國、德國機(jī)構(gòu)的承?？傤~占了絕大多數(shù)比例。
（二）海外投資保證機(jī)構(gòu)
海外投資保險(xiǎn)由于風(fēng)險(xiǎn)性高，一般私營保險(xiǎn)公司不愿承保，因而各國的海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都是政府部門經(jīng)營的。有的雖以公司名義經(jīng)營，但這些公司所經(jīng)營的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是在政府密切監(jiān)控之下，或者本身就是國營公司，受政府直接控制。
1.美國的“海外私人投資公司”（Overseas Private Investment Corporation；OPIC）
美國于1969年設(shè)立海外私人投資公司，1971年正式開業(yè)，承擔(dān)原來國際開發(fā)署的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。該公司具有法人資格，可以自己的名義起訴或被訴，在法律上或仲裁程序中代表自己。
海外私人投資公司現(xiàn)在大約有160名雇員，公司的管理機(jī)構(gòu)為董事會(huì)，由15名董事組成，其中8名董事來自私營部門，7名來自美國政府。來自私營部門的董事具有廣泛的代表性，包括了小型企業(yè)、合伙、勞工以及各種產(chǎn)業(yè)部門的代表。他們由美國總統(tǒng)任命，由國會(huì)確認(rèn)。4名來自政府方面的董事分別擁有國務(wù)院、財(cái)務(wù)部、商務(wù)部和勞工部的次長頭銜。國際開發(fā)合作總署署長兼任董事長、美國貿(mào)易代表兼任副董事長，公司總經(jīng)理兼任董事。每逢財(cái)政年度末，公司應(yīng)向國會(huì)提交經(jīng)營狀況的書面匯報(bào)。由于一直遵循“謹(jǐn)慎的商業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)管理原則標(biāo)準(zhǔn)”進(jìn)行經(jīng)營，公司開始營業(yè)后年年贏利。公司的積累在1991財(cái)政年度已超過16億美元，這成為其履行保證和保險(xiǎn)義務(wù)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，更何況還有美國國庫的堅(jiān)強(qiáng)后盾。根據(jù)國會(huì)授權(quán)，美國總統(tǒng)按法定程序由國庫撥付?？钭鳛楣镜慕?jīng)營資金?？偨y(tǒng)還可隨時(shí)補(bǔ)充撥款，使公司手頭經(jīng)常保持足夠的保險(xiǎn)儲(chǔ)備金。另外，公司本身可以隨時(shí)出售一定限額的債券給財(cái)政部，以取得現(xiàn)款清償保險(xiǎn)賠償費(fèi)。
2.德國的“信托股份公司”（Treuarbeit A.G.）和“黑姆斯信貸擔(dān)保股份公司”（Hermes Kreditversicherungs A.G.）
德國的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由兩家公司展開，牽頭公司是信托股份公司，因而常由它出面代表德國的海外投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。除了保留給“聯(lián)邦債務(wù)管理署”的權(quán)力之外，這兩家公司受聯(lián)邦政府的委托和授權(quán)代表聯(lián)邦政府發(fā)表和一切有關(guān)投資擔(dān)保的聲明，進(jìn)行為達(dá)成這一目標(biāo)的一切活動(dòng)。
值得注意的是，這兩家公司只負(fù)責(zé)執(zhí)行投資擔(dān)保業(yè)務(wù)，而有關(guān)擔(dān)保申請的決定，由聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部長會(huì)同由財(cái)政部長、外交部長和經(jīng)濟(jì)合作部長所組成的部際委員會(huì)作出，該委員會(huì)的經(jīng)濟(jì)專家可以作為顧問。兩家公司在德國境內(nèi)設(shè)有11家辦事處，以方便投資者辦理有關(guān)投保對外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。
3.日本的通商產(chǎn)業(yè)省出口保險(xiǎn)部
日本是由政府部門直接經(jīng)營海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，其承辦機(jī)構(gòu)是通商產(chǎn)業(yè)省出口保險(xiǎn)部。它是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)，但在財(cái)政上具有獨(dú)立性，其宗旨是擔(dān)保國際貿(mào)易或其他對外交易中其他普通保險(xiǎn)者所不能承保的風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)交往。海外投資保險(xiǎn)是它所承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之一。
（三）承保險(xiǎn)別
海外投資保險(xiǎn)制度中政府承擔(dān)的范圍僅限于政治風(fēng)險(xiǎn)，具體險(xiǎn)別有以下幾種：
1.征用險(xiǎn)
征用險(xiǎn)是指因東道國政府*的國有化、沒收、征用或蠶食式征收等行為給投資者直接造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。投保人的投資財(cái)產(chǎn)因此而遭受的損失，應(yīng)由海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)賠償。
各國的投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在承擔(dān)征用險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任之前，要求投保人必須履行一定的義務(wù)：（1）當(dāng)東道國政府對投資采取或可能采取征用行動(dòng)時(shí)，投資者有義務(wù)立即向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)書面報(bào)告詳細(xì)事實(shí)情況。（2）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在賠償前有權(quán)要求投資者采取一切合法的必要行動(dòng)，及時(shí)、合理地使用司法或行政手段防止或*東道國的征用行為。（3）投資者始終有義務(wù)協(xié)助本國的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向東道國行使索賠權(quán)。
美國將此類風(fēng)險(xiǎn)稱為“乙類承包項(xiàng)目”，其法律條款中的“征用行為”范圍較廣，包括征用、沒收、國有化以及外國政府廢棄、拒絕履行及違反契約等情況。
德國《海外投資擔(dān)保通則》規(guī)定，征用險(xiǎn)指政府或其他機(jī)關(guān)的國有化、沒收、征收或具有等同沒收或征收效果的措施或非法不作為。
日本《輸出保險(xiǎn)法》規(guī)定，凡日本在外國投資的資產(chǎn)為東道國政府所奪取者，均屬征用險(xiǎn)。“資產(chǎn)”是指以各類形態(tài)出現(xiàn)的原本、利潤、股份、紅利及不動(dòng)產(chǎn)的權(quán)利和各種請求權(quán)?！皧Z取”指東道國政府對日本投資者的上述資產(chǎn)實(shí)行征收、國有化或沒收，剝奪其所有權(quán)。
2.戰(zhàn)爭險(xiǎn)
戰(zhàn)爭險(xiǎn)是指在保險(xiǎn)期間內(nèi)投保人在東道國的投資財(cái)產(chǎn)由于當(dāng)?shù)匕l(fā)生戰(zhàn)爭、革命、內(nèi)亂、*等遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
美國海外私人投資公司承包經(jīng)營收益損失及資產(chǎn)損失。投保人可單獨(dú)購買其中的一種或同時(shí)購買兩種。在承保資產(chǎn)損害的情況下，公司補(bǔ)償戰(zhàn)亂對投資者財(cái)產(chǎn)的損害，這種財(cái)產(chǎn)僅限于有形財(cái)產(chǎn)，而證券、檔案文件、債券、現(xiàn)金的損失，不在保險(xiǎn)之列。若承保經(jīng)營收益損失，公司將補(bǔ)償因戰(zhàn)亂造成的財(cái)產(chǎn)損害所導(dǎo)致的預(yù)期收益損失。對于以下四種情況，公司不予賠償：（1）在戰(zhàn)亂中損失的金銀珠寶、現(xiàn)款、珍貴藝術(shù)品；（2）損失少于5000美元者；（3）在暴行中因投資方有關(guān)人員不采取應(yīng)有的防護(hù)保全措施而遭受損失者；（4）主要由于投資人一方的不軌行為（包括行賄、腐化的等）激起或挑起暴力行為，因而遭受損失者。
德國對戰(zhàn)爭險(xiǎn)的擔(dān)保也涉及到一個(gè)損失程度問題，一般而言，對于企業(yè)的資產(chǎn)的損失要達(dá)到全部損失或?qū)嵸|(zhì)性的損失，即：達(dá)到使企業(yè)只能在虧損的情況下，才能經(jīng)營的程度?！逗Ｍ馔顿Y擔(dān)保通則》第5條對于戰(zhàn)爭險(xiǎn)所包括的事件作了概括：第一，外國企業(yè)、分支機(jī)構(gòu)的全部資產(chǎn)已被摧毀；第二，這些資產(chǎn)被摧毀到只有在虧損的情況之下才能經(jīng)營，由此使得產(chǎn)權(quán)投資或捐贈(zèng)資本必須被認(rèn)為是全部損失，或者，產(chǎn)生于類產(chǎn)權(quán)貸款或收益的債務(wù)求償不得以任何形式全部或部分收回。
日本承包因戰(zhàn)亂造成的海外投資者的資產(chǎn)損失，包括以下情形：（1）企業(yè)不能繼續(xù)經(jīng)營；（2）陷于破產(chǎn)或類似破產(chǎn)；（3）銀行對日本企業(yè)停止交易或類似事件；（4）停止?fàn)I業(yè)6個(gè)月以上。這實(shí)質(zhì)上是限于全損或?qū)嵸|(zhì)性損失的情況。
3.禁兌險(xiǎn)
禁兌險(xiǎn)也稱外匯險(xiǎn)，是指投資者無法將投資原本、利潤及其他正當(dāng)合法收益自由兌換成外匯匯回本國的風(fēng)險(xiǎn)。
美國海外私人投資公司區(qū)分積極的禁兌和消極的禁兌。積極的禁兌是指東道國頒布禁止投資者將當(dāng)?shù)刎泿艃稉Q成美元的法規(guī)等；消極的禁兌則指當(dāng)投資者面臨貨幣不能兌換的情況時(shí)，東道國有關(guān)*未采取任何措施。在實(shí)踐中，公司判斷當(dāng)?shù)刎泿攀欠駸o法兌換成美元有一些標(biāo)準(zhǔn)。如果投資者有任何實(shí)用、合法的途徑兌換貨幣，公司將不付賠，即使其兌換率比原有途徑不利。而且如果投資者可將當(dāng)?shù)刎泿艃稉Q成第三國貨幣，再由第三國貨幣兌換成美元，公司也不予賠償。此外，公司認(rèn)為，在下列情形下，盡管卻有禁兌的事實(shí)，也不構(gòu)成禁兌險(xiǎn)：（1）在簽訂保險(xiǎn)合同時(shí)，東道國法令業(yè)已存在禁兌規(guī)定，而投保人又已知情或理應(yīng)知情；（2）由于投資者腐敗、賄賂等違法行為，導(dǎo)致東道國作出合理反應(yīng)而采取的禁兌措施。
德國《海外投資擔(dān)保通則》規(guī)定，匯兌轉(zhuǎn)移險(xiǎn)是指不能匯兌或不能將旨在轉(zhuǎn)移的金額存入有償債能力的銀行轉(zhuǎn)移至德國。盡管遵守了有關(guān)該金額匯兌或轉(zhuǎn)移的一切法規(guī)和條件，但來源于產(chǎn)生于產(chǎn)權(quán)投資轉(zhuǎn)換的可支付的債務(wù)求償，償還類產(chǎn)權(quán)投資貸款的可支付的債務(wù)求償或產(chǎn)生于收益的可支付的債務(wù)求償?shù)慕痤~，在其業(yè)已存入有償債能力的銀行，旨在轉(zhuǎn)移給投資者之后的兩個(gè)月之內(nèi)不能實(shí)行匯兌或轉(zhuǎn)移。
日本《資出保險(xiǎn)法》規(guī)定，海外投資者遇到下列情況之一，其原本及利潤在兩個(gè)月以上不能兌換并轉(zhuǎn)移的，均屬禁兌險(xiǎn)：（1）東道國政府實(shí)行外匯管制或禁止外匯。（2）因東道國發(fā)生戰(zhàn)亂，無法進(jìn)行外匯交易。（3）東道國政府對日本投資者各項(xiàng)應(yīng)得的金額實(shí)行管制（如凍結(jié)）。（4）東道國取消對各項(xiàng)應(yīng)得金額匯回日本的許可。（5）東道國政府對各項(xiàng)所得金額予以沒收。
（四）承保條件
一項(xiàng)海外投資要獲得本國的承保，須滿足投資者、投資及東道國等方面的條件。
1.合格投資者
各國的投資保險(xiǎn)制度均要求被保險(xiǎn)人應(yīng)是合格的投資者。確定合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)，各國規(guī)定不盡相同，但主要是依據(jù)國籍來確定的。美國海外投資保險(xiǎn)制度中，合格投資者是指：（1）美國公民，即具有美國國籍的自然人；（2）根據(jù)美國聯(lián)邦、州或其他地方法律設(shè)立的主要由美國所擁有的公司、合伙、其它社團(tuán)。所謂“主要”是指擁有全部或至少51％者；（3）具有外國國籍的公司、合伙或其它社團(tuán)，其資產(chǎn)95%以上為美國公民、公司、合伙或社團(tuán)所有者。
根據(jù)德國法律規(guī)定，合格投資者必須具備兩個(gè)條件：（1）在德國有住所的德國人；（2）在德國有住所，依德國法律設(shè)立的、具有或不具有法人資格的，其股東或成員具有有限責(zé)任或無限責(zé)任的贏利或非贏利性的商業(yè)公司、其他各種公司和社團(tuán)。
日本海外投資保險(xiǎn)制度中的合格投資者限于向海外投資，具有日本國籍的自然人或在日本注冊登記，并有住所的公司或其它社團(tuán)。
2.合格投資
美國法律規(guī)定，合格投資必須符合下列條件：（1）限于新投資項(xiàng)目，包括對現(xiàn)有企業(yè)的擴(kuò)大、現(xiàn)代化及其發(fā)展的投資。（2）只限于經(jīng)美國總統(tǒng)同意實(shí)行保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、保證的在不發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的投資，并經(jīng)公司認(rèn)可的項(xiàng)目；（3）必須是經(jīng)東道國政府批準(zhǔn)的項(xiàng)目；（4）只限于在同美國訂有投資保證協(xié)定的國家和地區(qū)的投資項(xiàng)目。
在德國，合格投資是指德國投資者在海外的“值得鼓勵(lì)”的新投資。值得鼓勵(lì)的投資一般有兩層含義：被擔(dān)保的投資必須能加強(qiáng)德國與發(fā)展中國家的關(guān)系；（2）被擔(dān)保的投資必須主要是對外從事商品和其他行業(yè)物品的生產(chǎn)精煉或零售、運(yùn)輸服務(wù)的企業(yè)，但這并不意味著拒絕擔(dān)保其他行業(yè)的投資。
日本要求，合格投資必須是有利于日本對外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的新投資（包括原有投資的擴(kuò)大），并且必須取得投資東道國的同意。
3.投資形式的合格性
投資形式包括有形財(cái)產(chǎn)和無形財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的投資，即現(xiàn)金、事物和各種權(quán)益。
美國規(guī)定，合格投資的形式包括：（1）現(xiàn)金投資，美元或用美元購入并可兌換為美元的外幣。（2）現(xiàn)物投資，包括商品、設(shè)備和原料等。（3）基于契約安排的權(quán)益投資，如勞務(wù)、專利權(quán)、利潤、收益、專利使用費(fèi)、制造方法、技術(shù)等。
德國的合格投資形式有三種：（1）產(chǎn)權(quán)投資，即擔(dān)保投資者在海外企業(yè)中的股份。（2）捐贈(zèng)資本，即投資者用現(xiàn)金或?qū)嵨镄问剑虻聡髽I(yè)在海外的，其本身不是法律實(shí)體的分支機(jī)構(gòu)或工廠投資。（3）類產(chǎn)權(quán)貸款，即與產(chǎn)權(quán)投資有關(guān)的，并且從目的和數(shù)量上來看，均具有產(chǎn)權(quán)投資性質(zhì)的貸款。（4）再投資。
日本規(guī)定合格投資形式可以是下列之一：（1）投向外國法人或社團(tuán)的股份、股本（指合伙組織）等，以參加事業(yè)經(jīng)營為目的者為限。（2）對合營公司（外國法人）的本地股東向該合營公司出資用資金的長期貸款，其清償其在5年以上者，但以該股東同該合營公司具有同一國籍者為限。（3）對日方投資者能實(shí)際支配經(jīng)營的外國法人的長期貸款。（4）為進(jìn)行“海外直接事業(yè)”，直接以日本人名義取得的不動(dòng)產(chǎn)采礦權(quán)或其他權(quán)利。（5）基于長期契約，對以開發(fā)輸入資源為目的的外國法人（非日方經(jīng)營支配的）為期5年以上的長期貸款。
4.合格東道國
合格東道國是指符合一定條件，海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)同意承保有關(guān)海外投資的東道國。
美國法律規(guī)定，合格東道國應(yīng)符合下列條件：（1）限于友好的發(fā)展中國家；（2）東道國國民人均收入低于3881美元（按1983年美元計(jì)值），人均國民收入在896美元（按1983年美元計(jì)值）以下的東道國得予優(yōu)先考慮；（3）尊重人權(quán)和國際上公認(rèn)的工人權(quán)利；（4）與美國簽訂有雙邊投資協(xié)定。
德國十分重視利用雙邊投資保護(hù)協(xié)定，其海外投資者多向與德國簽訂了上述協(xié)定的發(fā)展中國家投資，但德國的投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)并不以東道國與德國簽有上述協(xié)定作為承保有關(guān)海外投資法定前提。德國所擔(dān)保的投資的合格的東道國應(yīng)該是與德國訂有有關(guān)被擔(dān)保投資待遇的國家，或者，其法律秩序或其他方式（例如，適用于特別投資的保證）可以確保外國投資的充分保護(hù)的國家。
日本實(shí)行單邊投資保險(xiǎn)制，不要求以同東道國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定為前提。但從安全角度出發(fā)，也要求東道國的政治、經(jīng)濟(jì)等狀況較為安全，外資保護(hù)政策比較完備，同時(shí)也積極利用雙邊投資保護(hù)協(xié)定作為調(diào)整投資環(huán)境的重要手段，以確保國內(nèi)投資保險(xiǎn)的效力。
（五）投保程序
根據(jù)美國的法律規(guī)定，投保申請人在索取“海外私人投資公司登記表”時(shí)，應(yīng)申報(bào)以下情況：（1）投資人的身份；（2）投資人的公民資格；（3）擬將投資投入何國家或何地區(qū)；（4）有關(guān)投資項(xiàng)目的簡要說明；（5）聲明本項(xiàng)投資尚未正式實(shí)行，也尚未不可撤回地投放；（6）投資擬采取何種形式（如股份、貸款等）；希望投保何種風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目；每種風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目大約投保多少金額。（投資人事后可以更改原先申報(bào)的投資項(xiàng)目和投保金額。）投資項(xiàng)目一經(jīng)登記完畢，海外私人投資公司即將正式的投保申請表寄給投資人，投資表格填寫完畢，即申請公司備案待審。投保申請人還有責(zé)任事先得到東道國政府的批準(zhǔn)書，同意將該項(xiàng)投資向海外私人投資公司投保。
德國規(guī)定，合格的投保者可以向投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提交申請書，申請書須經(jīng)部際委員會(huì)審查，審查合格者可與投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)訂立保險(xiǎn)合同。保險(xiǎn)合同簽訂，保險(xiǎn)期限正式開始。投保者須繳納手續(xù)費(fèi)。投保額在一千萬馬克以下者，手續(xù)費(fèi)率為0.1%；投保額在一千萬馬克以上者，為0.05%；但無論如何，手續(xù)費(fèi)不得超過二萬馬克。
日本規(guī)定，海外投資者在海外投資計(jì)劃確定后，應(yīng)提出海外投資保險(xiǎn)申請書，外幣證券取得許可書、東道國外資引進(jìn)許可證、海外投資計(jì)劃詳細(xì)說明書等必要書證，向通商產(chǎn)業(yè)省申請海外投資保險(xiǎn)。通商產(chǎn)業(yè)省主管部門接到申請書后，應(yīng)審查：海外投資內(nèi)容和形態(tài)及項(xiàng)目是否合格，是否有利于發(fā)展日本國際經(jīng)濟(jì)交往，是否有利于改善國際收支，取得外國法人股份的時(shí)間、價(jià)額、種類等是否合適等等。經(jīng)審查確認(rèn)申請合格，即將保險(xiǎn)證券，隨同第一年度保險(xiǎn)費(fèi)繳納通知書、發(fā)給保險(xiǎn)申請人，保險(xiǎn)合同自支付保險(xiǎn)費(fèi)之日起生效。
（六）保險(xiǎn)期限
美國海外私人投資公司承保政治風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限根據(jù)投資種類、性質(zhì)及承保險(xiǎn)別的不同而定，一般股份投資保險(xiǎn)法定高期限不得超過20年。
德國規(guī)定，保險(xiǎn)期限第長可以為15年，在合理的情況下，也可以定為20年。無論保險(xiǎn)期限的長短，再保險(xiǎn)期限屆滿之時(shí)，可以再延長5年。
日本規(guī)定，保險(xiǎn)期限為5至10年。在投資項(xiàng)目建設(shè)期間較長的情況下，保險(xiǎn)期限可超過15年。
（七）保險(xiǎn)費(fèi)率
美國法律規(guī)定，保險(xiǎn)費(fèi)率依承保行業(yè)、險(xiǎn)別及范圍而不同。一般保險(xiǎn)費(fèi)年率：中、小企業(yè)，外匯險(xiǎn)為0.3％，征用險(xiǎn)為0.4％－0.8％，戰(zhàn)爭險(xiǎn)為0.6％。三者同時(shí)付保，合計(jì)年率為1.3－1.7％。至于特別的保險(xiǎn)費(fèi)年率，則可低于或高于上述比率。如有吸引力的大型項(xiàng)目綜合保險(xiǎn)，其保險(xiǎn)費(fèi)年率可高達(dá)3％。
德國根據(jù)保險(xiǎn)期限的長短不同而適用不同的保險(xiǎn)費(fèi)率。保險(xiǎn)期限為5年者，年保險(xiǎn)費(fèi)率為0.75％；保險(xiǎn)期限為10年者，為1％；保險(xiǎn)期限為15年者為1.25％；保險(xiǎn)期限為20年以上者，為1.5％。在投資者收到承保通知（即保險(xiǎn)期限開始），卻未進(jìn)行所承保的投資的情況下，年保險(xiǎn)費(fèi)率可大幅度降低。
日本一攬子保險(xiǎn)的年保險(xiǎn)費(fèi)率約在0.55％至1％之間，根據(jù)東道國政治風(fēng)險(xiǎn)的大小及投資規(guī)劃的不同而異。
（八）保險(xiǎn)金額
保險(xiǎn)金額指保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)人應(yīng)向被保險(xiǎn)人實(shí)際支付的補(bǔ)償金額。
海外私人投資公司對每個(gè)投資項(xiàng)目大保險(xiǎn)金額可達(dá)原始投資的270％，其中90％屬于原始投資本身，180％屬于原始投資所產(chǎn)生的利潤和收益。
德國對于利潤的高承保額不得超過對于投資高承保額的50％，而且每一投資承保合同年度不得超過對于投資高承保額的10％。因此，在第6個(gè)承保年度，對于利潤的的高承保額就可能用盡。
日本允許利潤的保險(xiǎn)金額每一合同年度為投資原本的10％，在整個(gè)保險(xiǎn)期間，其總額可達(dá)原本的100％。