第三章 基金的募集、交易與登記
大綱要求： 掌握開放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟、認(rèn)購(gòu)方式、收費(fèi)模式，掌握開放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算。掌握封閉式基金的認(rèn)購(gòu)，ETF與LOF份額的認(rèn)購(gòu), QDII基金份額的認(rèn)購(gòu)。掌握封閉式基金折(溢)價(jià)率的計(jì)算。
掌握開放式基金申購(gòu)、贖回的概念，掌握開放式基金申購(gòu)、贖回的原則，掌握開放式基金申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算方法。掌握開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的概念。掌握ETF份額的交易規(guī)則;掌握ETF份額的申購(gòu)和贖回的原則。掌握上市開放式基金的交易規(guī)則，掌握上市開放式基金份額轉(zhuǎn)托管的概念。
掌握QDII 基金申購(gòu)贖回與一般開放式基金申購(gòu)贖回的區(qū)別。掌握開放式基金份額的登記的概念
第一節(jié) 基金的募集與認(rèn)購(gòu)第二節(jié) 基金的交易、申購(gòu)和贖回第三節(jié) 基金份額的登記
基金的募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)，基金的交易與申購(gòu)和贖回為基金投資提供了流動(dòng)性，份額的注冊(cè)登記則在確?；鹉技c交易活動(dòng)的安全性上起著重要作用。運(yùn)作方式不同的基金在募集、交易、申購(gòu)和贖回等環(huán)節(jié)上也存在較大的差異。
第一節(jié) 基金的募集與認(rèn)購(gòu)
一、基金的募集程序 一般要經(jīng)過申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)個(gè)步驟。
(一)基金募集申請(qǐng):申請(qǐng)募集基金應(yīng)提交的主要文件包括：募集基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
(二)基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)>
中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
(三)基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售日開始計(jì)算，募集期限不得超過3個(gè)月。
(四)基金的合同生效
1.基金募集期限屆滿，封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;開放式基金滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)。
證監(jiān)會(huì)收到驗(yàn)資報(bào)告和備案申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)以書面確認(rèn);確認(rèn)之日起，備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效?；鹗盏酱_認(rèn)文件次日，發(fā)布基金合同生效公告。
2.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：
(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
二、基金的認(rèn)購(gòu) 在基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為——基金的認(rèn)購(gòu)
(一)開放式基金的認(rèn)購(gòu)
1.開放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟 通過基金管理人、管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司辦理。
認(rèn)購(gòu)開放式基金通常分為開戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)三個(gè)步驟。
(1)賬戶的開立
基金賬戶和資金賬戶的開立。基金賬戶是基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開立的、用于記錄其持有基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶;資金賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。
(2)認(rèn)購(gòu)。填寫認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表，并全額繳款?？梢远啻握J(rèn)購(gòu)，一般情況，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷。
(3)確認(rèn)。銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)受理不代表申請(qǐng)一定成功，要以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者T 日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可于T+2 日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)無效的，認(rèn)購(gòu)資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。第三章 基金的募集、交易與登記
大綱要求： 掌握開放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟、認(rèn)購(gòu)方式、收費(fèi)模式，掌握開放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算。掌握封閉式基金的認(rèn)購(gòu)，ETF與LOF份額的認(rèn)購(gòu), QDII基金份額的認(rèn)購(gòu)。掌握封閉式基金折(溢)價(jià)率的計(jì)算。
掌握開放式基金申購(gòu)、贖回的概念，掌握開放式基金申購(gòu)、贖回的原則，掌握開放式基金申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算方法。掌握開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的概念。掌握ETF份額的交易規(guī)則;掌握ETF份額的申購(gòu)和贖回的原則。掌握上市開放式基金的交易規(guī)則，掌握上市開放式基金份額轉(zhuǎn)托管的概念。
掌握QDII 基金申購(gòu)贖回與一般開放式基金申購(gòu)贖回的區(qū)別。掌握開放式基金份額的登記的概念
第一節(jié) 基金的募集與認(rèn)購(gòu)第二節(jié) 基金的交易、申購(gòu)和贖回第三節(jié) 基金份額的登記
基金的募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)，基金的交易與申購(gòu)和贖回為基金投資提供了流動(dòng)性，份額的注冊(cè)登記則在確?；鹉技c交易活動(dòng)的安全性上起著重要作用。運(yùn)作方式不同的基金在募集、交易、申購(gòu)和贖回等環(huán)節(jié)上也存在較大的差異。
第一節(jié) 基金的募集與認(rèn)購(gòu)
一、基金的募集程序 一般要經(jīng)過申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)個(gè)步驟。
(一)基金募集申請(qǐng):申請(qǐng)募集基金應(yīng)提交的主要文件包括：募集基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
(二)基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)>
中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
(三)基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。基金的募集期限自基金份額發(fā)售日開始計(jì)算，募集期限不得超過3個(gè)月。
(四)基金的合同生效
1.基金募集期限屆滿，封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;開放式基金滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)。
證監(jiān)會(huì)收到驗(yàn)資報(bào)告和備案申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)以書面確認(rèn);確認(rèn)之日起，備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。基金收到確認(rèn)文件次日，發(fā)布基金合同生效公告。
2.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：
(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
二、基金的認(rèn)購(gòu) 在基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為——基金的認(rèn)購(gòu)
(一)開放式基金的認(rèn)購(gòu)
1.開放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟 通過基金管理人、管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司辦理。
認(rèn)購(gòu)開放式基金通常分為開戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)三個(gè)步驟。
(1)賬戶的開立
基金賬戶和資金賬戶的開立?；鹳~戶是基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開立的、用于記錄其持有基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶;資金賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。
(2)認(rèn)購(gòu)。填寫認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表，并全額繳款?？梢远啻握J(rèn)購(gòu)，一般情況，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷。
(3)確認(rèn)。銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)受理不代表申請(qǐng)一定成功，要以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者T 日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可于T+2 日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)無效的，認(rèn)購(gòu)資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。2.開放式基金的認(rèn)購(gòu)方式。(金額認(rèn)購(gòu))
開放式基金的認(rèn)購(gòu)采取金額認(rèn)購(gòu)的方式，即投資者在辦理認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)時(shí)，不是直接以認(rèn)購(gòu)數(shù)量提出申請(qǐng)，而是以金額申請(qǐng)?；鹱?cè)登記機(jī)構(gòu)在基金認(rèn)購(gòu)結(jié)束后，再按基金份額的認(rèn)購(gòu)價(jià)格，將申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)基金的金額換算為基金份額。
3.認(rèn)購(gòu)費(fèi)率和收費(fèi)模式
《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，開放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過認(rèn)購(gòu)金額的5%。
目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%-1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)。
基金份額的認(rèn)購(gòu)?fù)ǔ２捎们岸耸召M(fèi)模式與后端收費(fèi)模式兩種模式。
前端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式;
后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。持有時(shí)間越長(zhǎng)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般遞減，一定時(shí)間后可降為零。
4.開放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算
凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)購(gòu)金額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
認(rèn)購(gòu)份額=(凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息)/基金份額面值
(二)封閉式基金的認(rèn)購(gòu)
封閉式基金發(fā)售的方式主要有網(wǎng)上發(fā)售(通過與證券交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的營(yíng)業(yè)部)和網(wǎng)下發(fā)售(通過基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶)兩種。
封閉式基金的認(rèn)購(gòu)價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。擬認(rèn)購(gòu)封閉式基金的投資人必須開立深、滬證券賬戶或者深、滬基金賬戶以及資金賬戶，以“份額”為單位提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一般受理就不能撤單。
(三)ETF和LOF份額的認(rèn)購(gòu)
1.ETF份額的認(rèn)購(gòu)。
ETF份額可以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，也可以證券認(rèn)購(gòu)?，F(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指用現(xiàn)金換購(gòu)ETF 份額的行為，證券認(rèn)購(gòu)是指用指定證券換購(gòu)ETF 份額的行為。
我國(guó)的投資者一般可選擇場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)及證券認(rèn)購(gòu)等方式。場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指投資者通過基金管理人指定的基金發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，使用證券交易所的交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指投資者通過基金管理人或其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。證券認(rèn)購(gòu)是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以指定的證券進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。
要具有滬、深證券賬戶。投資者進(jìn)行場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)時(shí)需要具有開放式基金賬戶或滬、深證券賬戶，進(jìn)行證券認(rèn)購(gòu)時(shí)需具有滬、深A(yù)股賬戶。
2.LOF份額的認(rèn)購(gòu)。
目前我國(guó)只有深圳證券交易所開辦上市開放式基金業(yè)務(wù)。
LOF的募集分為場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩個(gè)部分。
場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開立的開放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)。場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。
基金募集期內(nèi)，投資者可以通過具有基金代銷業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)部場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)LOF份額，也可以通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)LOF份額。
投資者場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)LOF基金，應(yīng)該持有深圳人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)LOF份額，應(yīng)使用中國(guó)結(jié)算公司深圳開放式基金賬戶。
(四)QDII基金份額的認(rèn)購(gòu)
與一般開放式基金的認(rèn)購(gòu)程序基本相同。開戶、認(rèn)購(gòu)和確認(rèn)。認(rèn)購(gòu)渠道與一般開放式基金類似。
由于QDII基金主要投資于境外市場(chǎng)，在募集認(rèn)購(gòu)的具體規(guī)定上有如下特點(diǎn)：
1.發(fā)售QDII基金的基金管理人必須具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格和經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)資格;
2.基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定QDII基金份額面值的大小;
3.QDII基金份額除可以用人民幣認(rèn)購(gòu)?fù)?，也可以用美元或其他外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購(gòu)?！〉诙?jié) 基金的交易、申購(gòu)和贖回
一、封閉式基金的交易
(一)上市交易條件(重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))
1.基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;2.基金合同期限為5年以上;
3.基金募集金額不低于2億元人民幣;4.基金份額持有人不少于1000人;
5.基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
(二)交易規(guī)則
投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或者深、滬基金賬戶及資金賬戶?；鹳~戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)及交易。
每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1個(gè)基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1個(gè)股票賬戶或基金賬戶。
封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣，買入與賣出數(shù)量為100份或整數(shù)倍，單筆數(shù)量應(yīng)低于100萬份。
封閉式基金的交收同A 股一樣實(shí)行T+1交割、交收。
(三)交易費(fèi)用
按照收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%(深圳證券交易所特別規(guī)定該傭金水平不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易經(jīng)手費(fèi)，上交所無此規(guī)定)，起點(diǎn)5元，由證券公司向投資者收取。目前，封閉式基金交易不收印花稅。
(四)折溢價(jià)率
折(溢)價(jià)率=(市場(chǎng)價(jià)格-基金份額凈值)/基金份額凈值×100%
二、開放式基金的申購(gòu)和贖回
(一)申購(gòu)、贖回的概念
申購(gòu)：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。
贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為。
(二)申購(gòu)和認(rèn)購(gòu)的區(qū)別
認(rèn)購(gòu)是指在基金設(shè)立募集期間，投資者申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。申購(gòu)指在基金合同生效后，投資者申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。
一般，認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買基金的費(fèi)率要比申購(gòu)期優(yōu)惠。認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買的基金份額一般要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購(gòu)的基金份額要在申購(gòu)成功后的第二個(gè)工作日才能贖回。
在認(rèn)購(gòu)期內(nèi)產(chǎn)生的利息以注冊(cè)登記中心的記錄為準(zhǔn)，基金合同生效時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)換為投資者的基金份額，利息收入增加了投資者的認(rèn)購(gòu)份額。
購(gòu)買中，無論認(rèn)購(gòu)還是申購(gòu)，可以多次提交申請(qǐng)，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)對(duì)投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)用按照單個(gè)交易賬戶單筆分別計(jì)算。不過，一般，投資者在份額發(fā)售期正式受理的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷。對(duì)于在當(dāng)日基金業(yè)務(wù)辦理時(shí)間提交的申購(gòu)申請(qǐng)，投資者可以在當(dāng)日15點(diǎn)前提交撤銷申請(qǐng);15點(diǎn)后則無法撤銷申請(qǐng)。
(三)申購(gòu)、贖回的原則
1.“未知價(jià)”交易原則
即投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買賣不同。
2.“金額申購(gòu)、份額贖回“原則
即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)，這是適應(yīng)“未知價(jià)格”情況下的一種最為簡(jiǎn)便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購(gòu)買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時(shí)是無法確定的，只有在交易次日才能獲知?！?四)申購(gòu)、贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)
1.申購(gòu)費(fèi)用。開放式基金申購(gòu)時(shí)，一般需要繳納申購(gòu)費(fèi)，但申購(gòu)費(fèi)率不得超過申購(gòu)金額的5%。
與基金份額的認(rèn)購(gòu)費(fèi)一樣，申購(gòu)費(fèi)可以采用在基金份額申購(gòu)時(shí)收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時(shí)從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式?；甬a(chǎn)品同時(shí)設(shè)置前端收費(fèi)模式和后端收費(fèi)模式的，其前端收費(fèi)的檔申購(gòu)費(fèi)率應(yīng)低于對(duì)應(yīng)的后端收費(fèi)的檔申購(gòu)費(fèi)率。
基金管理人可以對(duì)選擇前端收費(fèi)方式的投資者根據(jù)其申購(gòu)金額適用不同的前端申購(gòu)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。
基金管理人可以對(duì)選擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購(gòu)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購(gòu)費(fèi)用。
基金銷售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動(dòng)通信等非現(xiàn)場(chǎng)方式實(shí)現(xiàn)自助交易業(yè)務(wù)的，經(jīng)與基金管理人協(xié)商一致，可以對(duì)自助交易前端申購(gòu)費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠，貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種除外。
2.贖回費(fèi)用
基金管理人辦理開放式基金份額贖回時(shí)，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)。
(1)對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)。
(2)對(duì)于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)。
按上述標(biāo)準(zhǔn)收取的基金贖回費(fèi)應(yīng)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。
基金管理人可以根據(jù)持有基金份額的期限適用不同的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。通常，持有時(shí)間越長(zhǎng)，適用的贖回費(fèi)率越低。
3.銷售服務(wù)費(fèi)
基金管理人可以從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。例如不收取申購(gòu)贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金。
(五)申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算
1.申購(gòu)費(fèi)用及申購(gòu)份額的計(jì)算
凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/(1+申購(gòu)費(fèi)率)
申購(gòu)費(fèi)用=凈申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率
申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值
當(dāng)申購(gòu)費(fèi)用為固定金額時(shí)，申購(gòu)份額的計(jì)算方法如下：
凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額-固定金額
申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/T日基金份額凈值
2.贖回金額的確定
贖回總額=贖回份額×贖回日基金份額凈值
贖回費(fèi)用=贖回總金額×贖回費(fèi)率
贖回金額=贖回總金額-贖回費(fèi)用
(六)申購(gòu)、贖回的登記與款項(xiàng)的支付
投資者申購(gòu)基金成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
基金管理人可以在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對(duì)登記辦理的時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，并最遲于開始實(shí)施前3個(gè)工作日內(nèi)在至少一種證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。
基金申購(gòu)采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)未全部到賬，則申購(gòu)不成功，申購(gòu)不成功或者無效，款項(xiàng)退回投資者資金賬戶。
投資者提交贖回申請(qǐng)成交后，基金管理人應(yīng)通過銷售機(jī)構(gòu)按規(guī)定向投資者支付贖回款項(xiàng)。對(duì)一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。
(七)巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。
巨額贖回的處理方式：
1.全部接受2.部分延期
兌付有困難時(shí)，或者兌付可能會(huì)使得基金份額凈值發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。對(duì)于單個(gè)基金份額持有人的贖回申請(qǐng)，按照比例確定份額。未受理部分，除非投資者撤銷，否則延遲到下一個(gè)開放日辦理。轉(zhuǎn)入下一開放日的沒有贖回優(yōu)先權(quán)，并按照下一個(gè)開放日的基金份額凈值為基準(zhǔn)計(jì)算贖回金額。
基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，如果基金管理人認(rèn)為必要，可以暫停接受贖回申請(qǐng)，已經(jīng)接受的，可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。三、基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)
(一)開放式基金份額的轉(zhuǎn)換
指投資者將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。所涉及的基金必須是同一基金管理人管理的、在同一注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)處注冊(cè)登記的基金。
轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入，基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回的時(shí)間為T+2日。
綜合費(fèi)用(時(shí)間成本和交易費(fèi)用)都較低。
(二)開始方式基金的非交易過戶
指不通過申購(gòu)、贖回的方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從一個(gè)投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為。
(三)開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管
開放式基金份額轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人申請(qǐng)將其托管在某一交易賬戶中的全部或者部分基金份額轉(zhuǎn)出并轉(zhuǎn)入另一交易賬戶的行為。
基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)，實(shí)現(xiàn)變更基金業(yè)務(wù)渠道或網(wǎng)點(diǎn)的需要。
目前，國(guó)內(nèi)開放式基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)的辦理有兩步轉(zhuǎn)托管和一步轉(zhuǎn)托管兩種方式。
兩步：基金持有人在原銷售機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)出后，還需要到轉(zhuǎn)入機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)入手續(xù)。
一步：在原銷售機(jī)構(gòu)同時(shí)辦理轉(zhuǎn)出、轉(zhuǎn)入手續(xù)。
(四)基金份額的凍結(jié)
四、ETF份額的上市交易與申購(gòu)、贖回
(一)ETF份額折算與變更登記
基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉(cāng)。
建倉(cāng)后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對(duì)原來的基金份額進(jìn)行折算。
ETF基金份額折算由基金管理人辦理，并由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金份額的變更登記。
基金份額折算后，基金總份額與基金份額持有人持有的基金份額將發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化。基金份額折算對(duì)基金持有人的收益無實(shí)質(zhì)性影響。
ETF基金份額折算的方法：
折算比例=(計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額)/(標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000)
以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。
(二)ETF份額的上市交易
基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元，其余的交易規(guī)則與股票類似。
證券交易所在開市后根據(jù)申購(gòu)、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，計(jì)算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供參考。
(三)ETF份額的申購(gòu)、贖回
投資者可辦理申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)的開放日為證券交易所的交易日，時(shí)間和開盤時(shí)間一致。此時(shí)間之外不辦理。
投資者申購(gòu)贖回的基金份額須為最小申購(gòu)贖回單位的整數(shù)倍。一般最小單位為50萬或者100萬份?；鸸芾砣擞袡?quán)對(duì)其進(jìn)行更改，并更改前3個(gè)工作日公告。
申購(gòu)和贖回的原則：
1.采取份額申購(gòu)、份額贖回的方式。
2.申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。
3.申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废?BR> 申購(gòu)和贖回的程序：
投資者根據(jù)ETF基金管理人每日開市前公布的申購(gòu)和贖回清單內(nèi)容，在開放日將成份股股票交付ETF的基金管理人以取得“證券申購(gòu)基數(shù)”或其整數(shù)倍的ETF。使得ETF份額總量增加，叫證券申購(gòu)。
證券贖回是相反程序。
對(duì)于上證50指數(shù)的ETF，申購(gòu)是指用一籃子指數(shù)成份股股票換取一定數(shù)額的ETF份額。贖回相反。
(四)申購(gòu)、贖回清單
1.申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容2.組合證券相關(guān)內(nèi)容
3.現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容
現(xiàn)金替代分為三種類型：
(1)禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金;(2)可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代;(3)必須現(xiàn)金替代。
4.預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))5.現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))五、LOF(上市開放式基金)份額的上市交易及申購(gòu)和贖回
(一)LOF份額的上市條件
1.基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定;
2.基金募集金額不低于2億元人民幣;3.基金份額持有人不少于1000人;4.基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
(二)LOF份額的交易規(guī)則LOF在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同。
(三)LOF份額的申購(gòu)和贖回:場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外都是采用“金額申購(gòu)、份額贖回”的原則：申購(gòu)以金額1元為申報(bào)單位申請(qǐng)，贖回以1份基金份額為單位申請(qǐng)。
申購(gòu)、贖回流程
(四)LOF份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托 跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管：基金份額持有人將持有的基金份額在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記的行為。
登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額只能申請(qǐng)贖回，不能在交易所直接賣出;登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)的份額只能在交易所賣出，不能直接申請(qǐng)贖回。
跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外、場(chǎng)外到場(chǎng)內(nèi)的操作。T+2日起轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或者賣出。
六、QDII基金的申購(gòu)和贖回
(一)QDII基金申購(gòu)和贖回與一般開放式基金申購(gòu)和贖回大體相似
1.申購(gòu)和贖回渠道;2.開放日及時(shí)間;3.程序、原則、申購(gòu)份額和贖回金額的確定、巨額贖回的處理辦法等都與一般開放式基金類似。
(二)QDII基金申購(gòu)和贖回與一般開放式基金申購(gòu)和贖回的區(qū)別
1.幣種。一般是人民幣，但基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購(gòu)、贖回，并提前公告;
2.拒絕或者暫停申購(gòu)的情形。因投資海外，所以拒絕或暫停申購(gòu)的情況與一般開放式基金有所不同，如基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出證監(jiān)會(huì)、外管局核準(zhǔn)的境外證券投資額度等。
第三節(jié) 基金份額的登記
一、開放式基金份額登記的概念指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。
二、我國(guó)開放式基金份額注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)(一般了解) 我國(guó)開放式基金的登記體系有三種模式
三、基金份額登記流程(一般了解)
四、申購(gòu)、贖回的資金清算(一般了解)
大綱要求： 掌握開放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟、認(rèn)購(gòu)方式、收費(fèi)模式，掌握開放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算。掌握封閉式基金的認(rèn)購(gòu)，ETF與LOF份額的認(rèn)購(gòu), QDII基金份額的認(rèn)購(gòu)。掌握封閉式基金折(溢)價(jià)率的計(jì)算。
掌握開放式基金申購(gòu)、贖回的概念，掌握開放式基金申購(gòu)、贖回的原則，掌握開放式基金申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算方法。掌握開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的概念。掌握ETF份額的交易規(guī)則;掌握ETF份額的申購(gòu)和贖回的原則。掌握上市開放式基金的交易規(guī)則，掌握上市開放式基金份額轉(zhuǎn)托管的概念。
掌握QDII 基金申購(gòu)贖回與一般開放式基金申購(gòu)贖回的區(qū)別。掌握開放式基金份額的登記的概念
第一節(jié) 基金的募集與認(rèn)購(gòu)第二節(jié) 基金的交易、申購(gòu)和贖回第三節(jié) 基金份額的登記
基金的募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)，基金的交易與申購(gòu)和贖回為基金投資提供了流動(dòng)性，份額的注冊(cè)登記則在確?；鹉技c交易活動(dòng)的安全性上起著重要作用。運(yùn)作方式不同的基金在募集、交易、申購(gòu)和贖回等環(huán)節(jié)上也存在較大的差異。
第一節(jié) 基金的募集與認(rèn)購(gòu)
一、基金的募集程序 一般要經(jīng)過申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)個(gè)步驟。
(一)基金募集申請(qǐng):申請(qǐng)募集基金應(yīng)提交的主要文件包括：募集基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
(二)基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)>
中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
(三)基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售日開始計(jì)算，募集期限不得超過3個(gè)月。
(四)基金的合同生效
1.基金募集期限屆滿，封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;開放式基金滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)。
證監(jiān)會(huì)收到驗(yàn)資報(bào)告和備案申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)以書面確認(rèn);確認(rèn)之日起，備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效?；鹗盏酱_認(rèn)文件次日，發(fā)布基金合同生效公告。
2.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：
(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
二、基金的認(rèn)購(gòu) 在基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為——基金的認(rèn)購(gòu)
(一)開放式基金的認(rèn)購(gòu)
1.開放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟 通過基金管理人、管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司辦理。
認(rèn)購(gòu)開放式基金通常分為開戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)三個(gè)步驟。
(1)賬戶的開立
基金賬戶和資金賬戶的開立。基金賬戶是基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開立的、用于記錄其持有基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶;資金賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。
(2)認(rèn)購(gòu)。填寫認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表，并全額繳款?？梢远啻握J(rèn)購(gòu)，一般情況，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷。
(3)確認(rèn)。銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)受理不代表申請(qǐng)一定成功，要以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者T 日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可于T+2 日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)無效的，認(rèn)購(gòu)資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。第三章 基金的募集、交易與登記
大綱要求： 掌握開放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟、認(rèn)購(gòu)方式、收費(fèi)模式，掌握開放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算。掌握封閉式基金的認(rèn)購(gòu)，ETF與LOF份額的認(rèn)購(gòu), QDII基金份額的認(rèn)購(gòu)。掌握封閉式基金折(溢)價(jià)率的計(jì)算。
掌握開放式基金申購(gòu)、贖回的概念，掌握開放式基金申購(gòu)、贖回的原則，掌握開放式基金申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算方法。掌握開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的概念。掌握ETF份額的交易規(guī)則;掌握ETF份額的申購(gòu)和贖回的原則。掌握上市開放式基金的交易規(guī)則，掌握上市開放式基金份額轉(zhuǎn)托管的概念。
掌握QDII 基金申購(gòu)贖回與一般開放式基金申購(gòu)贖回的區(qū)別。掌握開放式基金份額的登記的概念
第一節(jié) 基金的募集與認(rèn)購(gòu)第二節(jié) 基金的交易、申購(gòu)和贖回第三節(jié) 基金份額的登記
基金的募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)，基金的交易與申購(gòu)和贖回為基金投資提供了流動(dòng)性，份額的注冊(cè)登記則在確?；鹉技c交易活動(dòng)的安全性上起著重要作用。運(yùn)作方式不同的基金在募集、交易、申購(gòu)和贖回等環(huán)節(jié)上也存在較大的差異。
第一節(jié) 基金的募集與認(rèn)購(gòu)
一、基金的募集程序 一般要經(jīng)過申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)個(gè)步驟。
(一)基金募集申請(qǐng):申請(qǐng)募集基金應(yīng)提交的主要文件包括：募集基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
(二)基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)>
中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
(三)基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。基金的募集期限自基金份額發(fā)售日開始計(jì)算，募集期限不得超過3個(gè)月。
(四)基金的合同生效
1.基金募集期限屆滿，封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;開放式基金滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)。
證監(jiān)會(huì)收到驗(yàn)資報(bào)告和備案申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)以書面確認(rèn);確認(rèn)之日起，備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。基金收到確認(rèn)文件次日，發(fā)布基金合同生效公告。
2.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：
(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
二、基金的認(rèn)購(gòu) 在基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為——基金的認(rèn)購(gòu)
(一)開放式基金的認(rèn)購(gòu)
1.開放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟 通過基金管理人、管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司辦理。
認(rèn)購(gòu)開放式基金通常分為開戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)三個(gè)步驟。
(1)賬戶的開立
基金賬戶和資金賬戶的開立?；鹳~戶是基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開立的、用于記錄其持有基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶;資金賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。
(2)認(rèn)購(gòu)。填寫認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表，并全額繳款?？梢远啻握J(rèn)購(gòu)，一般情況，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷。
(3)確認(rèn)。銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)受理不代表申請(qǐng)一定成功，要以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者T 日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可于T+2 日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)無效的，認(rèn)購(gòu)資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。2.開放式基金的認(rèn)購(gòu)方式。(金額認(rèn)購(gòu))
開放式基金的認(rèn)購(gòu)采取金額認(rèn)購(gòu)的方式，即投資者在辦理認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)時(shí)，不是直接以認(rèn)購(gòu)數(shù)量提出申請(qǐng)，而是以金額申請(qǐng)?；鹱?cè)登記機(jī)構(gòu)在基金認(rèn)購(gòu)結(jié)束后，再按基金份額的認(rèn)購(gòu)價(jià)格，將申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)基金的金額換算為基金份額。
3.認(rèn)購(gòu)費(fèi)率和收費(fèi)模式
《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，開放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過認(rèn)購(gòu)金額的5%。
目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%-1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)。
基金份額的認(rèn)購(gòu)?fù)ǔ２捎们岸耸召M(fèi)模式與后端收費(fèi)模式兩種模式。
前端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式;
后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。持有時(shí)間越長(zhǎng)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般遞減，一定時(shí)間后可降為零。
4.開放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算
凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)購(gòu)金額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
認(rèn)購(gòu)份額=(凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息)/基金份額面值
(二)封閉式基金的認(rèn)購(gòu)
封閉式基金發(fā)售的方式主要有網(wǎng)上發(fā)售(通過與證券交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的營(yíng)業(yè)部)和網(wǎng)下發(fā)售(通過基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶)兩種。
封閉式基金的認(rèn)購(gòu)價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。擬認(rèn)購(gòu)封閉式基金的投資人必須開立深、滬證券賬戶或者深、滬基金賬戶以及資金賬戶，以“份額”為單位提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一般受理就不能撤單。
(三)ETF和LOF份額的認(rèn)購(gòu)
1.ETF份額的認(rèn)購(gòu)。
ETF份額可以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，也可以證券認(rèn)購(gòu)?，F(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指用現(xiàn)金換購(gòu)ETF 份額的行為，證券認(rèn)購(gòu)是指用指定證券換購(gòu)ETF 份額的行為。
我國(guó)的投資者一般可選擇場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)及證券認(rèn)購(gòu)等方式。場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指投資者通過基金管理人指定的基金發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，使用證券交易所的交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指投資者通過基金管理人或其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。證券認(rèn)購(gòu)是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以指定的證券進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。
要具有滬、深證券賬戶。投資者進(jìn)行場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)時(shí)需要具有開放式基金賬戶或滬、深證券賬戶，進(jìn)行證券認(rèn)購(gòu)時(shí)需具有滬、深A(yù)股賬戶。
2.LOF份額的認(rèn)購(gòu)。
目前我國(guó)只有深圳證券交易所開辦上市開放式基金業(yè)務(wù)。
LOF的募集分為場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩個(gè)部分。
場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開立的開放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)。場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。
基金募集期內(nèi)，投資者可以通過具有基金代銷業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)部場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)LOF份額，也可以通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)LOF份額。
投資者場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)LOF基金，應(yīng)該持有深圳人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)LOF份額，應(yīng)使用中國(guó)結(jié)算公司深圳開放式基金賬戶。
(四)QDII基金份額的認(rèn)購(gòu)
與一般開放式基金的認(rèn)購(gòu)程序基本相同。開戶、認(rèn)購(gòu)和確認(rèn)。認(rèn)購(gòu)渠道與一般開放式基金類似。
由于QDII基金主要投資于境外市場(chǎng)，在募集認(rèn)購(gòu)的具體規(guī)定上有如下特點(diǎn)：
1.發(fā)售QDII基金的基金管理人必須具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格和經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)資格;
2.基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定QDII基金份額面值的大小;
3.QDII基金份額除可以用人民幣認(rèn)購(gòu)?fù)?，也可以用美元或其他外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購(gòu)?！〉诙?jié) 基金的交易、申購(gòu)和贖回
一、封閉式基金的交易
(一)上市交易條件(重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))
1.基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;2.基金合同期限為5年以上;
3.基金募集金額不低于2億元人民幣;4.基金份額持有人不少于1000人;
5.基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
(二)交易規(guī)則
投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或者深、滬基金賬戶及資金賬戶?；鹳~戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)及交易。
每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1個(gè)基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1個(gè)股票賬戶或基金賬戶。
封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣，買入與賣出數(shù)量為100份或整數(shù)倍，單筆數(shù)量應(yīng)低于100萬份。
封閉式基金的交收同A 股一樣實(shí)行T+1交割、交收。
(三)交易費(fèi)用
按照收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%(深圳證券交易所特別規(guī)定該傭金水平不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易經(jīng)手費(fèi)，上交所無此規(guī)定)，起點(diǎn)5元，由證券公司向投資者收取。目前，封閉式基金交易不收印花稅。
(四)折溢價(jià)率
折(溢)價(jià)率=(市場(chǎng)價(jià)格-基金份額凈值)/基金份額凈值×100%
二、開放式基金的申購(gòu)和贖回
(一)申購(gòu)、贖回的概念
申購(gòu)：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。
贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為。
(二)申購(gòu)和認(rèn)購(gòu)的區(qū)別
認(rèn)購(gòu)是指在基金設(shè)立募集期間，投資者申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。申購(gòu)指在基金合同生效后，投資者申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。
一般，認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買基金的費(fèi)率要比申購(gòu)期優(yōu)惠。認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買的基金份額一般要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購(gòu)的基金份額要在申購(gòu)成功后的第二個(gè)工作日才能贖回。
在認(rèn)購(gòu)期內(nèi)產(chǎn)生的利息以注冊(cè)登記中心的記錄為準(zhǔn)，基金合同生效時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)換為投資者的基金份額，利息收入增加了投資者的認(rèn)購(gòu)份額。
購(gòu)買中，無論認(rèn)購(gòu)還是申購(gòu)，可以多次提交申請(qǐng)，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)對(duì)投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)用按照單個(gè)交易賬戶單筆分別計(jì)算。不過，一般，投資者在份額發(fā)售期正式受理的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷。對(duì)于在當(dāng)日基金業(yè)務(wù)辦理時(shí)間提交的申購(gòu)申請(qǐng)，投資者可以在當(dāng)日15點(diǎn)前提交撤銷申請(qǐng);15點(diǎn)后則無法撤銷申請(qǐng)。
(三)申購(gòu)、贖回的原則
1.“未知價(jià)”交易原則
即投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買賣不同。
2.“金額申購(gòu)、份額贖回“原則
即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)，這是適應(yīng)“未知價(jià)格”情況下的一種最為簡(jiǎn)便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購(gòu)買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時(shí)是無法確定的，只有在交易次日才能獲知?！?四)申購(gòu)、贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)
1.申購(gòu)費(fèi)用。開放式基金申購(gòu)時(shí)，一般需要繳納申購(gòu)費(fèi)，但申購(gòu)費(fèi)率不得超過申購(gòu)金額的5%。
與基金份額的認(rèn)購(gòu)費(fèi)一樣，申購(gòu)費(fèi)可以采用在基金份額申購(gòu)時(shí)收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時(shí)從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式?；甬a(chǎn)品同時(shí)設(shè)置前端收費(fèi)模式和后端收費(fèi)模式的，其前端收費(fèi)的檔申購(gòu)費(fèi)率應(yīng)低于對(duì)應(yīng)的后端收費(fèi)的檔申購(gòu)費(fèi)率。
基金管理人可以對(duì)選擇前端收費(fèi)方式的投資者根據(jù)其申購(gòu)金額適用不同的前端申購(gòu)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。
基金管理人可以對(duì)選擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購(gòu)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購(gòu)費(fèi)用。
基金銷售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動(dòng)通信等非現(xiàn)場(chǎng)方式實(shí)現(xiàn)自助交易業(yè)務(wù)的，經(jīng)與基金管理人協(xié)商一致，可以對(duì)自助交易前端申購(gòu)費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠，貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種除外。
2.贖回費(fèi)用
基金管理人辦理開放式基金份額贖回時(shí)，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)。
(1)對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)。
(2)對(duì)于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)。
按上述標(biāo)準(zhǔn)收取的基金贖回費(fèi)應(yīng)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。
基金管理人可以根據(jù)持有基金份額的期限適用不同的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。通常，持有時(shí)間越長(zhǎng)，適用的贖回費(fèi)率越低。
3.銷售服務(wù)費(fèi)
基金管理人可以從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。例如不收取申購(gòu)贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金。
(五)申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算
1.申購(gòu)費(fèi)用及申購(gòu)份額的計(jì)算
凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/(1+申購(gòu)費(fèi)率)
申購(gòu)費(fèi)用=凈申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率
申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值
當(dāng)申購(gòu)費(fèi)用為固定金額時(shí)，申購(gòu)份額的計(jì)算方法如下：
凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額-固定金額
申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/T日基金份額凈值
2.贖回金額的確定
贖回總額=贖回份額×贖回日基金份額凈值
贖回費(fèi)用=贖回總金額×贖回費(fèi)率
贖回金額=贖回總金額-贖回費(fèi)用
(六)申購(gòu)、贖回的登記與款項(xiàng)的支付
投資者申購(gòu)基金成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
基金管理人可以在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對(duì)登記辦理的時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，并最遲于開始實(shí)施前3個(gè)工作日內(nèi)在至少一種證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。
基金申購(gòu)采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)未全部到賬，則申購(gòu)不成功，申購(gòu)不成功或者無效，款項(xiàng)退回投資者資金賬戶。
投資者提交贖回申請(qǐng)成交后，基金管理人應(yīng)通過銷售機(jī)構(gòu)按規(guī)定向投資者支付贖回款項(xiàng)。對(duì)一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。
(七)巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。
巨額贖回的處理方式：
1.全部接受2.部分延期
兌付有困難時(shí)，或者兌付可能會(huì)使得基金份額凈值發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。對(duì)于單個(gè)基金份額持有人的贖回申請(qǐng)，按照比例確定份額。未受理部分，除非投資者撤銷，否則延遲到下一個(gè)開放日辦理。轉(zhuǎn)入下一開放日的沒有贖回優(yōu)先權(quán)，并按照下一個(gè)開放日的基金份額凈值為基準(zhǔn)計(jì)算贖回金額。
基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，如果基金管理人認(rèn)為必要，可以暫停接受贖回申請(qǐng)，已經(jīng)接受的，可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。三、基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)
(一)開放式基金份額的轉(zhuǎn)換
指投資者將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。所涉及的基金必須是同一基金管理人管理的、在同一注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)處注冊(cè)登記的基金。
轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入，基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回的時(shí)間為T+2日。
綜合費(fèi)用(時(shí)間成本和交易費(fèi)用)都較低。
(二)開始方式基金的非交易過戶
指不通過申購(gòu)、贖回的方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從一個(gè)投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為。
(三)開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管
開放式基金份額轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人申請(qǐng)將其托管在某一交易賬戶中的全部或者部分基金份額轉(zhuǎn)出并轉(zhuǎn)入另一交易賬戶的行為。
基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)，實(shí)現(xiàn)變更基金業(yè)務(wù)渠道或網(wǎng)點(diǎn)的需要。
目前，國(guó)內(nèi)開放式基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)的辦理有兩步轉(zhuǎn)托管和一步轉(zhuǎn)托管兩種方式。
兩步：基金持有人在原銷售機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)出后，還需要到轉(zhuǎn)入機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)入手續(xù)。
一步：在原銷售機(jī)構(gòu)同時(shí)辦理轉(zhuǎn)出、轉(zhuǎn)入手續(xù)。
(四)基金份額的凍結(jié)
四、ETF份額的上市交易與申購(gòu)、贖回
(一)ETF份額折算與變更登記
基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉(cāng)。
建倉(cāng)后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對(duì)原來的基金份額進(jìn)行折算。
ETF基金份額折算由基金管理人辦理，并由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金份額的變更登記。
基金份額折算后，基金總份額與基金份額持有人持有的基金份額將發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化。基金份額折算對(duì)基金持有人的收益無實(shí)質(zhì)性影響。
ETF基金份額折算的方法：
折算比例=(計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額)/(標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000)
以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。
(二)ETF份額的上市交易
基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元，其余的交易規(guī)則與股票類似。
證券交易所在開市后根據(jù)申購(gòu)、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，計(jì)算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供參考。
(三)ETF份額的申購(gòu)、贖回
投資者可辦理申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)的開放日為證券交易所的交易日，時(shí)間和開盤時(shí)間一致。此時(shí)間之外不辦理。
投資者申購(gòu)贖回的基金份額須為最小申購(gòu)贖回單位的整數(shù)倍。一般最小單位為50萬或者100萬份?；鸸芾砣擞袡?quán)對(duì)其進(jìn)行更改，并更改前3個(gè)工作日公告。
申購(gòu)和贖回的原則：
1.采取份額申購(gòu)、份額贖回的方式。
2.申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。
3.申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废?BR> 申購(gòu)和贖回的程序：
投資者根據(jù)ETF基金管理人每日開市前公布的申購(gòu)和贖回清單內(nèi)容，在開放日將成份股股票交付ETF的基金管理人以取得“證券申購(gòu)基數(shù)”或其整數(shù)倍的ETF。使得ETF份額總量增加，叫證券申購(gòu)。
證券贖回是相反程序。
對(duì)于上證50指數(shù)的ETF，申購(gòu)是指用一籃子指數(shù)成份股股票換取一定數(shù)額的ETF份額。贖回相反。
(四)申購(gòu)、贖回清單
1.申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容2.組合證券相關(guān)內(nèi)容
3.現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容
現(xiàn)金替代分為三種類型：
(1)禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金;(2)可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代;(3)必須現(xiàn)金替代。
4.預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))5.現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))五、LOF(上市開放式基金)份額的上市交易及申購(gòu)和贖回
(一)LOF份額的上市條件
1.基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定;
2.基金募集金額不低于2億元人民幣;3.基金份額持有人不少于1000人;4.基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
(二)LOF份額的交易規(guī)則LOF在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同。
(三)LOF份額的申購(gòu)和贖回:場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外都是采用“金額申購(gòu)、份額贖回”的原則：申購(gòu)以金額1元為申報(bào)單位申請(qǐng)，贖回以1份基金份額為單位申請(qǐng)。
申購(gòu)、贖回流程
(四)LOF份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托 跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管：基金份額持有人將持有的基金份額在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記的行為。
登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額只能申請(qǐng)贖回，不能在交易所直接賣出;登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)的份額只能在交易所賣出，不能直接申請(qǐng)贖回。
跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外、場(chǎng)外到場(chǎng)內(nèi)的操作。T+2日起轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或者賣出。
六、QDII基金的申購(gòu)和贖回
(一)QDII基金申購(gòu)和贖回與一般開放式基金申購(gòu)和贖回大體相似
1.申購(gòu)和贖回渠道;2.開放日及時(shí)間;3.程序、原則、申購(gòu)份額和贖回金額的確定、巨額贖回的處理辦法等都與一般開放式基金類似。
(二)QDII基金申購(gòu)和贖回與一般開放式基金申購(gòu)和贖回的區(qū)別
1.幣種。一般是人民幣，但基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購(gòu)、贖回，并提前公告;
2.拒絕或者暫停申購(gòu)的情形。因投資海外，所以拒絕或暫停申購(gòu)的情況與一般開放式基金有所不同，如基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出證監(jiān)會(huì)、外管局核準(zhǔn)的境外證券投資額度等。
第三節(jié) 基金份額的登記
一、開放式基金份額登記的概念指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。
二、我國(guó)開放式基金份額注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)(一般了解) 我國(guó)開放式基金的登記體系有三種模式
三、基金份額登記流程(一般了解)
四、申購(gòu)、贖回的資金清算(一般了解)