建設(shè)項(xiàng)目債務(wù)資金籌集(二)
5.2.2(掌握)發(fā)行公司債券
公司債券(又稱企業(yè)債券)是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)憑證。發(fā)行公司債券是債務(wù)籌資的一個(gè)重要方面。
(1)公司債券的種類
1)按照債券的票面上是否記名，可將債券分成記名債券和無(wú)記名債券。
2)按照債券有無(wú)抵押擔(dān)保的情況，可將債券分為信用債券、抵押債券和擔(dān)保債券。
3)按照債券能否轉(zhuǎn)換為公司股票，可將債券分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。
4)按照債券利率確定方式，可將債券分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。
5)按照債券票面利率設(shè)計(jì)方式，可將債券分為有票面利率債券和零票面利率債券。
6)按照債券的償還方式，可將債券分為可提前收回債券和不可提前收回債券。
此外，公司債券還可以分為分期償還債券和一次性償還債券等。
(2)發(fā)行公司債券的條件
1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元;
2)累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%;
3)最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息;
4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;
5)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;
6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
有下列情形之一的，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券：
1)前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足;
2)對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);
3)違反《證券法》規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。
(3)發(fā)行公司債券的程序
1)作出發(fā)行債券決議。具體決定公司債券發(fā)行總額、票面金額、發(fā)行價(jià)格;募集辦法、債券利率、償還日期及方式等內(nèi)容。
2)提出發(fā)行債券申請(qǐng)。應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申報(bào)，并報(bào)送公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、公司債券募集辦法、資產(chǎn)評(píng)估
報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告。依照規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。
3)公告?zhèn)技k法。應(yīng)當(dāng)載明本次發(fā)行債券總額和資金用途、債券面額、債券利率、還本付息的期限與方式、債券擔(dān)保情況、債券發(fā)行價(jià)格、發(fā)行
的起止日期、公司凈資產(chǎn)額、已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額、債券的承銷機(jī)構(gòu)等事項(xiàng)。
4)簽訂承銷協(xié)議。公代銷或者包銷方式。
5)交付債券，收繳債券款，置備公司債券存根簿。
5.2.2(掌握)發(fā)行公司債券
公司債券(又稱企業(yè)債券)是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)憑證。發(fā)行公司債券是債務(wù)籌資的一個(gè)重要方面。
(1)公司債券的種類
1)按照債券的票面上是否記名，可將債券分成記名債券和無(wú)記名債券。
2)按照債券有無(wú)抵押擔(dān)保的情況，可將債券分為信用債券、抵押債券和擔(dān)保債券。
3)按照債券能否轉(zhuǎn)換為公司股票，可將債券分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。
4)按照債券利率確定方式，可將債券分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。
5)按照債券票面利率設(shè)計(jì)方式，可將債券分為有票面利率債券和零票面利率債券。
6)按照債券的償還方式，可將債券分為可提前收回債券和不可提前收回債券。
此外，公司債券還可以分為分期償還債券和一次性償還債券等。
(2)發(fā)行公司債券的條件
1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元;
2)累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%;
3)最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息;
4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;
5)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;
6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
有下列情形之一的，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券：
1)前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足;
2)對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);
3)違反《證券法》規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。
(3)發(fā)行公司債券的程序
1)作出發(fā)行債券決議。具體決定公司債券發(fā)行總額、票面金額、發(fā)行價(jià)格;募集辦法、債券利率、償還日期及方式等內(nèi)容。
2)提出發(fā)行債券申請(qǐng)。應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申報(bào)，并報(bào)送公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、公司債券募集辦法、資產(chǎn)評(píng)估
報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告。依照規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。
3)公告?zhèn)技k法。應(yīng)當(dāng)載明本次發(fā)行債券總額和資金用途、債券面額、債券利率、還本付息的期限與方式、債券擔(dān)保情況、債券發(fā)行價(jià)格、發(fā)行
的起止日期、公司凈資產(chǎn)額、已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額、債券的承銷機(jī)構(gòu)等事項(xiàng)。
4)簽訂承銷協(xié)議。公代銷或者包銷方式。
5)交付債券，收繳債券款，置備公司債券存根簿。