第十四章股份有限公司（二）
第一節(jié)中外合資股份有限公司概述
一、中外合資股份有限公司的定義和特點
所謂中外合資股份有限公司，有時也稱外商投資股份有限公司，是指依法設(shè)立的，全部資本由等額股份構(gòu)成，股東以其所認(rèn)購的股份對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，境內(nèi)和境外投資者共同購買并持有公司股份的企業(yè)法人。
中外合資股份有限公司有以下三個特點：
1、具備股份有限公司的基本屬性
2、股東既有境內(nèi)投資者，也有境外投資者
3、依法設(shè)立
第三節(jié)到境外上市的股份有限公司
一、境外上市預(yù)選企業(yè)的推薦
境外上市預(yù)選企業(yè)須具備的條件：
1、符合國家產(chǎn)業(yè)政策
2、企業(yè)有發(fā)展?jié)摿Σ⑶壹毙栀Y金
3、企業(yè)具有一定規(guī)模和良好的經(jīng)濟效益
4、對國務(wù)院確定的現(xiàn)代企業(yè)制度試點企業(yè)，試點取得明顯進(jìn)展的，同等條件下適當(dāng)優(yōu)先考慮
5、企業(yè)發(fā)行境外上市外資股籌資額預(yù)計可達(dá)4億元人民幣以上
6、企業(yè)具有一定的創(chuàng)匯能力
7、企業(yè)有一定的知名度和經(jīng)營管理水平
三、到境外上市的方式
到境外上市分為境外直接上市和境外間接上市兩種方式
境外直接上市，是指境內(nèi)公司直接以自己的名義向境外證券主管部門提出申請，進(jìn)行發(fā)行登記注冊，待獲準(zhǔn)后即在該國家或地區(qū)公開發(fā)行股票（或股票的派生形式），再向當(dāng)?shù)氐淖C券交易所申請上市交易。
境外間接上市有買殼上市、造殼上市、存托憑證上市等多種方式。
1、買殼上市是境內(nèi)企業(yè)通過收購境外上市公司的部分或全部股權(quán)，以該已上市的公司作為外殼，取得上市地位，然后通過定向配股，注入境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；也可以發(fā)行新股或債券以獲得發(fā)展資金，從而達(dá)到境外上市目的的一種境外間接上市方式。
與其他境外上市方式相比，買殼上市是最方便的一種境外上市方式。
3、造殼上市是指準(zhǔn)備境外上市的境內(nèi)企業(yè)事先與一家境外未上市的公司確立一定的產(chǎn)權(quán)關(guān)聯(lián)，如控股、合資或直接設(shè)立附屬公司等，然后由該境外關(guān)聯(lián)公司以其名義在境外申請上市，取得上市地位后，境內(nèi)企業(yè)就可以通過這家上市公司進(jìn)行增資擴股，注入境內(nèi)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，最終達(dá)到境外上市的目的。
造殼上市按照境內(nèi)企業(yè)與境外公司的管理方式的不同，還可以分為控股上市、附屬上市、合資上市以及分拆上市等形式。
3、存托憑證上市
存托憑證，又稱存股證（DepositoryReceipt，簡稱DR），是一種以證書形式發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券，通常代表一家非美國公司已發(fā)行的股票。
存托憑證按其發(fā)行范圍，有美國存托憑證（AmericanDepository，簡稱ADR）和全球存托憑證（GlobalDepository.簡稱GDR）等。
美國存托憑證是向美國投資者發(fā)行的，全球存托憑證是向全球投資者發(fā)行的，兩種存托憑證在運作機制和法律關(guān)系構(gòu)造上是一致的。
第十五章外國公司分支機構(gòu)
第一節(jié)外國分支機構(gòu)概述
一、外國分支機構(gòu)的定義
所謂外國分支機構(gòu)，是指外國公司依照我國公司法的規(guī)定，經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)設(shè)立的以外國公司名義從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的機構(gòu)。
二、外國分支機構(gòu)的法律特征
1、外國分支機構(gòu)不具有獨立的法律地位
2、外國分支必須依照中國法律，經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)設(shè)立，并受中國法律的保護和管轄
第二節(jié)外國公司分支機構(gòu)的設(shè)立
外國公司在中國境內(nèi)設(shè)立分立機構(gòu)必須具備的條件主要包括：
1、外國公司必須向中國境內(nèi)的分支機構(gòu)撥付與其所從事的經(jīng)營活動相適應(yīng)的資金；國務(wù)院規(guī)定了營運資金最低限額的，必須達(dá)到該最低限額標(biāo)準(zhǔn)
2、外國公司必須指定負(fù)責(zé)該分支機構(gòu)的代表人或代理人，作為公司在中國境內(nèi)的代表
3、外國分支機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其名稱中標(biāo)明該外國公司的國籍及責(zé)任形式
4、外國公司在中國境內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)，應(yīng)在其分支機構(gòu)中置備外國公司章程
第三節(jié)對外國公司分支機構(gòu)營業(yè)活動的監(jiān)管
一、對外國公司分支機構(gòu)營業(yè)活動監(jiān)管的目的
1、保護我國整體經(jīng)濟協(xié)調(diào)、健康發(fā)展
2、保護我國經(jīng)濟利益，防止外國公司分支機構(gòu)從事違法、損害中國社會公共利益的行為，維護經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定
3、保護外國公司分支機構(gòu)的合法權(quán)益
第四節(jié)外國公司分支機構(gòu)的撤離和清算
一、外國公司分支機構(gòu)的撤離
外國公司分支機構(gòu)的撤離是指依法使已設(shè)立的外國公司分支機構(gòu)歸于消滅，結(jié)束其在中國境內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。
外國公司分支機構(gòu)撤離的情形主要有以下幾種：
1、外國公司被依法解散
2、外國公司向我國主管機關(guān)申請設(shè)立分支機構(gòu)的批準(zhǔn)證書被撤銷
3、外國公司分支機構(gòu)因違法經(jīng)營被撤銷
4、外國公司分支機構(gòu)無故歇業(yè)
我國有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，外國公司分支機構(gòu)成立后無正當(dāng)理由超過6個月未開業(yè)，或者開業(yè)后無正當(dāng)理由連續(xù)停業(yè)6個月以上的，由公司登記機關(guān)吊銷其營業(yè)執(zhí)照。
5、外國公司自行撤銷其分支機構(gòu)
外國公司自行撤銷其分支機構(gòu)的情形主要有：
該外國公司完成了在我國從事投資和經(jīng)營的預(yù)定目標(biāo)；無意在我國繼續(xù)投資經(jīng)營；其分支機構(gòu)發(fā)生嚴(yán)重虧損，無力繼續(xù)經(jīng)營；其分支機構(gòu)在我國遭受不可抗力因素的影響，無法繼續(xù)經(jīng)營等。
第十六章公司集團
第一節(jié)公司集團概述
一、公司集團的定義
公司集團是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶、或以集團章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員或機構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。
二、公司集團的法律特征
1、聯(lián)合性
2、內(nèi)在的有機聯(lián)系
3、具有多層次的組織機構(gòu)
4、非獨立法人
三、公司集團的分類
從法律學(xué)的角度，根據(jù)公司集團成員發(fā)生聯(lián)系的方式不同，可將公司集團分為股權(quán)式公司集團和契約式公司集團。
國外法學(xué)界一般將公司集團分為純粹控股型公司集團、混合控股型公司集團、家族型公司集團三種形式。
第二節(jié)公司集團的設(shè)立
一、設(shè)立公司集團的條件
1、必須具有一個實力強大、具有投資中心功能的集團核心。企業(yè)集團的母公司注冊資本在5000萬元人民幣以上。
2、必須具有多層次的組織機構(gòu)
3、集團核心企業(yè)與其他成員企業(yè)之間，要通過資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營的紐帶組成一個有機的整體。
母公司和其子公司的注冊資本總和在1億元人民幣以上
4、集團核心企業(yè)與其他成員企業(yè)，各自具有法人資格
第三節(jié)公司集團的組織機構(gòu)、管理體制及其法律關(guān)系
一、公司集團的組織機構(gòu)
一般來說，公司集團的組織機構(gòu)分為四個層次：
1、核心層
2、緊密層
3、半緊密層
4、松散層
第一節(jié)中外合資股份有限公司概述
一、中外合資股份有限公司的定義和特點
所謂中外合資股份有限公司，有時也稱外商投資股份有限公司，是指依法設(shè)立的，全部資本由等額股份構(gòu)成，股東以其所認(rèn)購的股份對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，境內(nèi)和境外投資者共同購買并持有公司股份的企業(yè)法人。
中外合資股份有限公司有以下三個特點：
1、具備股份有限公司的基本屬性
2、股東既有境內(nèi)投資者，也有境外投資者
3、依法設(shè)立
第三節(jié)到境外上市的股份有限公司
一、境外上市預(yù)選企業(yè)的推薦
境外上市預(yù)選企業(yè)須具備的條件：
1、符合國家產(chǎn)業(yè)政策
2、企業(yè)有發(fā)展?jié)摿Σ⑶壹毙栀Y金
3、企業(yè)具有一定規(guī)模和良好的經(jīng)濟效益
4、對國務(wù)院確定的現(xiàn)代企業(yè)制度試點企業(yè)，試點取得明顯進(jìn)展的，同等條件下適當(dāng)優(yōu)先考慮
5、企業(yè)發(fā)行境外上市外資股籌資額預(yù)計可達(dá)4億元人民幣以上
6、企業(yè)具有一定的創(chuàng)匯能力
7、企業(yè)有一定的知名度和經(jīng)營管理水平
三、到境外上市的方式
到境外上市分為境外直接上市和境外間接上市兩種方式
境外直接上市，是指境內(nèi)公司直接以自己的名義向境外證券主管部門提出申請，進(jìn)行發(fā)行登記注冊，待獲準(zhǔn)后即在該國家或地區(qū)公開發(fā)行股票（或股票的派生形式），再向當(dāng)?shù)氐淖C券交易所申請上市交易。
境外間接上市有買殼上市、造殼上市、存托憑證上市等多種方式。
1、買殼上市是境內(nèi)企業(yè)通過收購境外上市公司的部分或全部股權(quán)，以該已上市的公司作為外殼，取得上市地位，然后通過定向配股，注入境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；也可以發(fā)行新股或債券以獲得發(fā)展資金，從而達(dá)到境外上市目的的一種境外間接上市方式。
與其他境外上市方式相比，買殼上市是最方便的一種境外上市方式。
3、造殼上市是指準(zhǔn)備境外上市的境內(nèi)企業(yè)事先與一家境外未上市的公司確立一定的產(chǎn)權(quán)關(guān)聯(lián)，如控股、合資或直接設(shè)立附屬公司等，然后由該境外關(guān)聯(lián)公司以其名義在境外申請上市，取得上市地位后，境內(nèi)企業(yè)就可以通過這家上市公司進(jìn)行增資擴股，注入境內(nèi)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，最終達(dá)到境外上市的目的。
造殼上市按照境內(nèi)企業(yè)與境外公司的管理方式的不同，還可以分為控股上市、附屬上市、合資上市以及分拆上市等形式。
3、存托憑證上市
存托憑證，又稱存股證（DepositoryReceipt，簡稱DR），是一種以證書形式發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券，通常代表一家非美國公司已發(fā)行的股票。
存托憑證按其發(fā)行范圍，有美國存托憑證（AmericanDepository，簡稱ADR）和全球存托憑證（GlobalDepository.簡稱GDR）等。
美國存托憑證是向美國投資者發(fā)行的，全球存托憑證是向全球投資者發(fā)行的，兩種存托憑證在運作機制和法律關(guān)系構(gòu)造上是一致的。
第十五章外國公司分支機構(gòu)
第一節(jié)外國分支機構(gòu)概述
一、外國分支機構(gòu)的定義
所謂外國分支機構(gòu)，是指外國公司依照我國公司法的規(guī)定，經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)設(shè)立的以外國公司名義從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的機構(gòu)。
二、外國分支機構(gòu)的法律特征
1、外國分支機構(gòu)不具有獨立的法律地位
2、外國分支必須依照中國法律，經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)設(shè)立，并受中國法律的保護和管轄
第二節(jié)外國公司分支機構(gòu)的設(shè)立
外國公司在中國境內(nèi)設(shè)立分立機構(gòu)必須具備的條件主要包括：
1、外國公司必須向中國境內(nèi)的分支機構(gòu)撥付與其所從事的經(jīng)營活動相適應(yīng)的資金；國務(wù)院規(guī)定了營運資金最低限額的，必須達(dá)到該最低限額標(biāo)準(zhǔn)
2、外國公司必須指定負(fù)責(zé)該分支機構(gòu)的代表人或代理人，作為公司在中國境內(nèi)的代表
3、外國分支機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其名稱中標(biāo)明該外國公司的國籍及責(zé)任形式
4、外國公司在中國境內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)，應(yīng)在其分支機構(gòu)中置備外國公司章程
第三節(jié)對外國公司分支機構(gòu)營業(yè)活動的監(jiān)管
一、對外國公司分支機構(gòu)營業(yè)活動監(jiān)管的目的
1、保護我國整體經(jīng)濟協(xié)調(diào)、健康發(fā)展
2、保護我國經(jīng)濟利益，防止外國公司分支機構(gòu)從事違法、損害中國社會公共利益的行為，維護經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定
3、保護外國公司分支機構(gòu)的合法權(quán)益
第四節(jié)外國公司分支機構(gòu)的撤離和清算
一、外國公司分支機構(gòu)的撤離
外國公司分支機構(gòu)的撤離是指依法使已設(shè)立的外國公司分支機構(gòu)歸于消滅，結(jié)束其在中國境內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。
外國公司分支機構(gòu)撤離的情形主要有以下幾種：
1、外國公司被依法解散
2、外國公司向我國主管機關(guān)申請設(shè)立分支機構(gòu)的批準(zhǔn)證書被撤銷
3、外國公司分支機構(gòu)因違法經(jīng)營被撤銷
4、外國公司分支機構(gòu)無故歇業(yè)
我國有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，外國公司分支機構(gòu)成立后無正當(dāng)理由超過6個月未開業(yè)，或者開業(yè)后無正當(dāng)理由連續(xù)停業(yè)6個月以上的，由公司登記機關(guān)吊銷其營業(yè)執(zhí)照。
5、外國公司自行撤銷其分支機構(gòu)
外國公司自行撤銷其分支機構(gòu)的情形主要有：
該外國公司完成了在我國從事投資和經(jīng)營的預(yù)定目標(biāo)；無意在我國繼續(xù)投資經(jīng)營；其分支機構(gòu)發(fā)生嚴(yán)重虧損，無力繼續(xù)經(jīng)營；其分支機構(gòu)在我國遭受不可抗力因素的影響，無法繼續(xù)經(jīng)營等。
第十六章公司集團
第一節(jié)公司集團概述
一、公司集團的定義
公司集團是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶、或以集團章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員或機構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。
二、公司集團的法律特征
1、聯(lián)合性
2、內(nèi)在的有機聯(lián)系
3、具有多層次的組織機構(gòu)
4、非獨立法人
三、公司集團的分類
從法律學(xué)的角度，根據(jù)公司集團成員發(fā)生聯(lián)系的方式不同，可將公司集團分為股權(quán)式公司集團和契約式公司集團。
國外法學(xué)界一般將公司集團分為純粹控股型公司集團、混合控股型公司集團、家族型公司集團三種形式。
第二節(jié)公司集團的設(shè)立
一、設(shè)立公司集團的條件
1、必須具有一個實力強大、具有投資中心功能的集團核心。企業(yè)集團的母公司注冊資本在5000萬元人民幣以上。
2、必須具有多層次的組織機構(gòu)
3、集團核心企業(yè)與其他成員企業(yè)之間，要通過資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營的紐帶組成一個有機的整體。
母公司和其子公司的注冊資本總和在1億元人民幣以上
4、集團核心企業(yè)與其他成員企業(yè)，各自具有法人資格
第三節(jié)公司集團的組織機構(gòu)、管理體制及其法律關(guān)系
一、公司集團的組織機構(gòu)
一般來說，公司集團的組織機構(gòu)分為四個層次：
1、核心層
2、緊密層
3、半緊密層
4、松散層