第八節(jié)公司債券：
一公司債券發(fā)行主體和種類
1、新《公司法》允許“所有公司”都能發(fā)行公司債券。
2、公司債券的種類
(1)記名公司債券和無記名公司債券。
(2)可轉換公司債券和不可轉換公司債券。
可轉換公司債券是指可以轉換成公司股票的公司債券。這種公司債券在發(fā)行時規(guī)定了轉換為公司股票的條件與辦法，當條件具備時，債券持有人擁有將公司債券轉換為公司股票的選擇權。
【考題】某股份有限公司發(fā)行了可轉換公司債券，當轉換為公司股票的條件具備時，債券持有人必須將公司債券轉換為公司股票( )。(2007年)
[答案]×
[解析]本題考核點是可轉換公司債券?？赊D換公司債券轉股條件具備時，債券持有人擁有將公司債券轉換給公司股票的選擇權(可以選擇不轉換)。
二、公司債券的發(fā)行
1、公司債券發(fā)行的條件
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;
(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;
【例】2004年5月某股份有限公司成功發(fā)行了3年期公司債券1200萬元，1年期公司債券800萬元。該公司截止2006年9月30日的凈資產(chǎn)額為8000萬元，到期需要償還的債券本息均已償還，計劃于2006年l0月再次發(fā)行公司債券。根據(jù)公司法律制度的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過多少萬元?
【解析】該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過2000萬元。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，發(fā)行公司債券時，其累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%。本例中，公司發(fā)行公司債券時，累計債券余額不得超過3200萬元(凈資產(chǎn)8000萬元×40%=3200萬元)，該公司2004年發(fā)行的尚未償還的債券為1200萬元(3年期債券)，因此，本次發(fā)行的公司債券不得超過2000萬元。
(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1 年的利息;
(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;
(5)債券的利率不超過國務院限定的利率水平;
(6)國務院規(guī)定的其他條件。
2、募集資金用途
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生
產(chǎn)性支出。
3、公司債券發(fā)行的程序
(1)有限責任公司、股份有限公司發(fā)行公司債券，由公司董事會制定方案，公司股東會、股東大會作出決議。
(2)上市公司發(fā)行可轉換為股票的公司債券，由公司股東大會作出決議。
(3)國有獨資公司發(fā)行公司債券，由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。
一公司債券發(fā)行主體和種類
1、新《公司法》允許“所有公司”都能發(fā)行公司債券。
2、公司債券的種類
(1)記名公司債券和無記名公司債券。
(2)可轉換公司債券和不可轉換公司債券。
可轉換公司債券是指可以轉換成公司股票的公司債券。這種公司債券在發(fā)行時規(guī)定了轉換為公司股票的條件與辦法，當條件具備時，債券持有人擁有將公司債券轉換為公司股票的選擇權。
【考題】某股份有限公司發(fā)行了可轉換公司債券，當轉換為公司股票的條件具備時，債券持有人必須將公司債券轉換為公司股票( )。(2007年)
[答案]×
[解析]本題考核點是可轉換公司債券?？赊D換公司債券轉股條件具備時，債券持有人擁有將公司債券轉換給公司股票的選擇權(可以選擇不轉換)。
二、公司債券的發(fā)行
1、公司債券發(fā)行的條件
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;
(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;
【例】2004年5月某股份有限公司成功發(fā)行了3年期公司債券1200萬元，1年期公司債券800萬元。該公司截止2006年9月30日的凈資產(chǎn)額為8000萬元，到期需要償還的債券本息均已償還，計劃于2006年l0月再次發(fā)行公司債券。根據(jù)公司法律制度的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過多少萬元?
【解析】該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過2000萬元。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，發(fā)行公司債券時，其累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%。本例中，公司發(fā)行公司債券時，累計債券余額不得超過3200萬元(凈資產(chǎn)8000萬元×40%=3200萬元)，該公司2004年發(fā)行的尚未償還的債券為1200萬元(3年期債券)，因此，本次發(fā)行的公司債券不得超過2000萬元。
(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1 年的利息;
(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;
(5)債券的利率不超過國務院限定的利率水平;
(6)國務院規(guī)定的其他條件。
2、募集資金用途
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生
產(chǎn)性支出。
3、公司債券發(fā)行的程序
(1)有限責任公司、股份有限公司發(fā)行公司債券，由公司董事會制定方案，公司股東會、股東大會作出決議。
(2)上市公司發(fā)行可轉換為股票的公司債券，由公司股東大會作出決議。
(3)國有獨資公司發(fā)行公司債券，由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。