一、名詞解釋(每小題4分，共20分)
1．乖離率指標：又稱Y值，是移動平均線原理衍生出的一項技術指標，其功能主要是通過測算股價在運行中與移動均線出現(xiàn)偏離的程度，從而得出股價在劇烈震蕩中因偏離移動均線趨勢而造成可能的反彈或回檔，以及股價在允許的范圍內波動而形成繼續(xù)原有軌跡的程度。
2．企業(yè)道德風險：是企業(yè)風險的一種表現(xiàn)形式，通常表現(xiàn)為上市公司提供肆意編造的虛假財務報表或隱瞞公司發(fā)生的巨額虧損、法律訴訟等，以欺騙投資者。這種虧損的風險遠比公司經(jīng)營風險、財務風險更為惡劣和危險，投資者為此遭受的損失難以估量。
3．營業(yè)周期：指的是企業(yè)從存貨開始到銷售并收回現(xiàn)金為止的這段時間，計算公式為營業(yè)周期＝存貨周轉天數(shù)十應收帳款周轉天數(shù)
這項指標反映的是需要多長時間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。一般情況下，營業(yè)周期越短，說明企業(yè)資金周轉速度越快，企業(yè)的各方面管理效率都比較高。
4．有效邊界：即在這樣的邊界上，包括了所有風險最小、收益的證券投資組合，在這邊界以內的組合都不符合這一特征。
5．備兌權證：又稱回購認股證，是屬于一種期權式的憑證，由股份有限公司以外的機構發(fā)行，它給予投資者的權利是在特定的期限內，以特定的價格購買某種特定數(shù)量的股票或股票組合。
二、填空題(每空1分，共10分)
1．發(fā)展證券市場的“八字”方針是“法制、監(jiān)管、自律 、 規(guī)范 ”。
2．按我國現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，公司申請上市A股，發(fā)行股本總額不得少于 5000萬 元，持有股票面值達1000元以上的股東數(shù)不少于 1000 人。
3．期貨商品一般具有套期保值、 投機 和 價格發(fā)現(xiàn) 三大功能。
4．公司收購兼并活動中對目標公司的價格確定方法主要有凈資產(chǎn)法、市盈率法、 現(xiàn)金流量法 、 凈價拍賣法 。
5. 穩(wěn)定 、 溫和 的通貨膨脹對證券價格的上揚有推進作用。
三、單、多項選擇題(每題2分，共10分)
1．在下列k線圖中，收盤價小于開盤價的有( A )。
A．光頭光腳的陰線
B．帶有上影線的光腳陽線
C．十字星k線圖
D．T字形k線圖
2．已知某證券無風險利率為3％，市場證券組合預期收益率6％， 值為1．1，則該證券的預期收益率為( C )。
A．11％
B．8．5％
C．6．3％
D．5％
3．下列財務指標中屬于短期償債能力分析的指標主要有( ABC )。
A．流動比率
B．速動比率
C．存貨周轉率
D．股東權益比率
4．優(yōu)先股股東不具有如下基本特點：( AD )。
A．優(yōu)先認股權
B．優(yōu)先清償
C．股息優(yōu)先
D．優(yōu)先表決權
5．按照購并方式是否公開進行分類，可以分為( AB )。
A．公開收購
B．非公開收購
C．現(xiàn)金購并
D．股份購并
四、計算題(共8分)
1．某人投資三只股票，組成一證券組合，經(jīng)多方分析研究，他認為在不同時期，三個股票有可能獲得的收益率以及相對應的每一結果可能發(fā)生的概率如下表，
不同時期 出現(xiàn)概率 各股收益率
A B C
市場極其火爆 0．2 22％ 18％ 20％
市場條件較好 0．4 20％ 15％ 16％
市場箱形盤整 0．3 10％ 8％ 7％
市場情況糟糕 o．1 5％ 6％ 4％
(1)計算A、B、C各股的預期收益率；
(2)如果三個股票在證券組合中的權重分別為20％、40％、40％，求該投資者的證券組合預期收益率。
解：(1)A股票的預期收益率＝0．2×22％+0．4×20％+0．3×10％+0．1×5％＝15．9％
B股票的預期收益率＝0．2×18％+0．4×15％+0．3×8％+0．1×6％＝12．6％
C股票的預期收益率＝0．2×20％+0．4×16％+0．3×7％+0．1×4％＝12．9％
(2)證券組合預期收益率＝20％×15．9％+40％×12．6％+40％×12．9％＝13．38％
1．乖離率指標：又稱Y值，是移動平均線原理衍生出的一項技術指標，其功能主要是通過測算股價在運行中與移動均線出現(xiàn)偏離的程度，從而得出股價在劇烈震蕩中因偏離移動均線趨勢而造成可能的反彈或回檔，以及股價在允許的范圍內波動而形成繼續(xù)原有軌跡的程度。
2．企業(yè)道德風險：是企業(yè)風險的一種表現(xiàn)形式，通常表現(xiàn)為上市公司提供肆意編造的虛假財務報表或隱瞞公司發(fā)生的巨額虧損、法律訴訟等，以欺騙投資者。這種虧損的風險遠比公司經(jīng)營風險、財務風險更為惡劣和危險，投資者為此遭受的損失難以估量。
3．營業(yè)周期：指的是企業(yè)從存貨開始到銷售并收回現(xiàn)金為止的這段時間，計算公式為營業(yè)周期＝存貨周轉天數(shù)十應收帳款周轉天數(shù)
這項指標反映的是需要多長時間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。一般情況下，營業(yè)周期越短，說明企業(yè)資金周轉速度越快，企業(yè)的各方面管理效率都比較高。
4．有效邊界：即在這樣的邊界上，包括了所有風險最小、收益的證券投資組合，在這邊界以內的組合都不符合這一特征。
5．備兌權證：又稱回購認股證，是屬于一種期權式的憑證，由股份有限公司以外的機構發(fā)行，它給予投資者的權利是在特定的期限內，以特定的價格購買某種特定數(shù)量的股票或股票組合。
二、填空題(每空1分，共10分)
1．發(fā)展證券市場的“八字”方針是“法制、監(jiān)管、自律 、 規(guī)范 ”。
2．按我國現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，公司申請上市A股，發(fā)行股本總額不得少于 5000萬 元，持有股票面值達1000元以上的股東數(shù)不少于 1000 人。
3．期貨商品一般具有套期保值、 投機 和 價格發(fā)現(xiàn) 三大功能。
4．公司收購兼并活動中對目標公司的價格確定方法主要有凈資產(chǎn)法、市盈率法、 現(xiàn)金流量法 、 凈價拍賣法 。
5. 穩(wěn)定 、 溫和 的通貨膨脹對證券價格的上揚有推進作用。
三、單、多項選擇題(每題2分，共10分)
1．在下列k線圖中，收盤價小于開盤價的有( A )。
A．光頭光腳的陰線
B．帶有上影線的光腳陽線
C．十字星k線圖
D．T字形k線圖
2．已知某證券無風險利率為3％，市場證券組合預期收益率6％， 值為1．1，則該證券的預期收益率為( C )。
A．11％
B．8．5％
C．6．3％
D．5％
3．下列財務指標中屬于短期償債能力分析的指標主要有( ABC )。
A．流動比率
B．速動比率
C．存貨周轉率
D．股東權益比率
4．優(yōu)先股股東不具有如下基本特點：( AD )。
A．優(yōu)先認股權
B．優(yōu)先清償
C．股息優(yōu)先
D．優(yōu)先表決權
5．按照購并方式是否公開進行分類，可以分為( AB )。
A．公開收購
B．非公開收購
C．現(xiàn)金購并
D．股份購并
四、計算題(共8分)
1．某人投資三只股票，組成一證券組合，經(jīng)多方分析研究，他認為在不同時期，三個股票有可能獲得的收益率以及相對應的每一結果可能發(fā)生的概率如下表，
不同時期 出現(xiàn)概率 各股收益率
A B C
市場極其火爆 0．2 22％ 18％ 20％
市場條件較好 0．4 20％ 15％ 16％
市場箱形盤整 0．3 10％ 8％ 7％
市場情況糟糕 o．1 5％ 6％ 4％
(1)計算A、B、C各股的預期收益率；
(2)如果三個股票在證券組合中的權重分別為20％、40％、40％，求該投資者的證券組合預期收益率。
解：(1)A股票的預期收益率＝0．2×22％+0．4×20％+0．3×10％+0．1×5％＝15．9％
B股票的預期收益率＝0．2×18％+0．4×15％+0．3×8％+0．1×6％＝12．6％
C股票的預期收益率＝0．2×20％+0．4×16％+0．3×7％+0．1×4％＝12．9％
(2)證券組合預期收益率＝20％×15．9％+40％×12．6％+40％×12．9％＝13．38％