第九章 長期負債
1、 長期負債：是指償還其在一年或者在超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。
2、長期負債除了具有負債的一般特性外，還具有債務(wù)償還期限長、債務(wù)金額達等特點。
3、舉債的優(yōu)越性：1）舉債不影響企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，能保證股東對企業(yè)的控制權(quán)；2）舉債的成本通常較低，而且還能達到節(jié)稅功效；3）舉債能發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。
4、舉債的不利一面，主要有：1）會加重企業(yè)的負擔(dān)，減少股東的剩余收益；2）必使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險應(yīng)債務(wù)的增加而上升；3）影響企業(yè)財務(wù)運作的靈活性。
5、長期負債一般根據(jù)長期資金籌措方式的不同分為應(yīng)付公司債券和長期應(yīng)付票據(jù)兩類。
6、借款利息： 籌建期間計入“遞延資產(chǎn)”
*建設(shè)期間計入“在建工程”
*生產(chǎn)期間計入“財務(wù)費用”
清算期間計入“清算損益”
7、公司債券：是公司依照法定程序?qū)ν獍l(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。
8、公司債券的實質(zhì)：是一種長期應(yīng)付票局。
9、發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：1）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；2）累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策，債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；5）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
10、公司債券的分類：1）按發(fā)行方式分類，可分為記名公司債券、無記名公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券；2）按有無擔(dān)保分類，可分為有抵押公司債券（公司債券）、信用公司債券（銀行國庫券和金融券）；3）按還本方式分類，可分為定期還本公司債券、分期公司還本債券。
11、債券其憑證要素主要有：1）債券面值；2）債券利息；3）付息日；4）到期日。
12、債券發(fā)行價格=到期償還本金市場利率計算的現(xiàn)值+各期票面利息按市場利率計算的現(xiàn)值
=債券面值*1/（1+市場利率）期數(shù)+債券面值*票面利率*年金現(xiàn)值系數(shù)
=F*1/（1+i）n +A*[1—（1+i）？—n]/i
13、溢價=票面利率>市場利率
折價=票面利率<市場利率
平價=票面利率=市場利率
價格=債券 * 復(fù)利現(xiàn) + 每期 * 年金現(xiàn)
面值 值系數(shù) 利息 值系數(shù)
年金現(xiàn)值系數(shù)>1
復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)<1
14、如果發(fā)行債券籌集的資金是用于購建固定資產(chǎn)的，債券發(fā)行費用應(yīng)計入固定資產(chǎn)造價，其他債券發(fā)行費用計入財務(wù)費用。
15、債權(quán)溢價攤銷投資收益減少每期利息支出
債權(quán)折價攤銷投資收益增加每期利息支出
16、剩余的發(fā)行費折價或溢價一次全部攤銷，計入營業(yè)外收支科目。
17、提前從證券市場上用現(xiàn)金收兌 一次還本付息，注意：持有期間全部利息。
18、攤多長時間
剩余多長時間
時間問題 一次還本付息
分次償還（不存在利息問題）
19、 1）相關(guān)費 數(shù)量少 財務(wù)費用
長期負債 數(shù)量大 遞延資產(chǎn)
2）利息 購入時：發(fā)行出售不是
同一個月
持有期間利息
提前出售利息
3）攤銷 折價=增加每期財務(wù)費用
溢價=減少每期財務(wù)費用
相關(guān)=增加每期財務(wù)費用
1、 長期負債：是指償還其在一年或者在超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。
2、長期負債除了具有負債的一般特性外，還具有債務(wù)償還期限長、債務(wù)金額達等特點。
3、舉債的優(yōu)越性：1）舉債不影響企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，能保證股東對企業(yè)的控制權(quán)；2）舉債的成本通常較低，而且還能達到節(jié)稅功效；3）舉債能發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。
4、舉債的不利一面，主要有：1）會加重企業(yè)的負擔(dān)，減少股東的剩余收益；2）必使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險應(yīng)債務(wù)的增加而上升；3）影響企業(yè)財務(wù)運作的靈活性。
5、長期負債一般根據(jù)長期資金籌措方式的不同分為應(yīng)付公司債券和長期應(yīng)付票據(jù)兩類。
6、借款利息： 籌建期間計入“遞延資產(chǎn)”
*建設(shè)期間計入“在建工程”
*生產(chǎn)期間計入“財務(wù)費用”
清算期間計入“清算損益”
7、公司債券：是公司依照法定程序?qū)ν獍l(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。
8、公司債券的實質(zhì)：是一種長期應(yīng)付票局。
9、發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：1）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；2）累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策，債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；5）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
10、公司債券的分類：1）按發(fā)行方式分類，可分為記名公司債券、無記名公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券；2）按有無擔(dān)保分類，可分為有抵押公司債券（公司債券）、信用公司債券（銀行國庫券和金融券）；3）按還本方式分類，可分為定期還本公司債券、分期公司還本債券。
11、債券其憑證要素主要有：1）債券面值；2）債券利息；3）付息日；4）到期日。
12、債券發(fā)行價格=到期償還本金市場利率計算的現(xiàn)值+各期票面利息按市場利率計算的現(xiàn)值
=債券面值*1/（1+市場利率）期數(shù)+債券面值*票面利率*年金現(xiàn)值系數(shù)
=F*1/（1+i）n +A*[1—（1+i）？—n]/i
13、溢價=票面利率>市場利率
折價=票面利率<市場利率
平價=票面利率=市場利率
價格=債券 * 復(fù)利現(xiàn) + 每期 * 年金現(xiàn)
面值 值系數(shù) 利息 值系數(shù)
年金現(xiàn)值系數(shù)>1
復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)<1
14、如果發(fā)行債券籌集的資金是用于購建固定資產(chǎn)的，債券發(fā)行費用應(yīng)計入固定資產(chǎn)造價，其他債券發(fā)行費用計入財務(wù)費用。
15、債權(quán)溢價攤銷投資收益減少每期利息支出
債權(quán)折價攤銷投資收益增加每期利息支出
16、剩余的發(fā)行費折價或溢價一次全部攤銷，計入營業(yè)外收支科目。
17、提前從證券市場上用現(xiàn)金收兌 一次還本付息，注意：持有期間全部利息。
18、攤多長時間
剩余多長時間
時間問題 一次還本付息
分次償還（不存在利息問題）
19、 1）相關(guān)費 數(shù)量少 財務(wù)費用
長期負債 數(shù)量大 遞延資產(chǎn)
2）利息 購入時：發(fā)行出售不是
同一個月
持有期間利息
提前出售利息
3）攤銷 折價=增加每期財務(wù)費用
溢價=減少每期財務(wù)費用
相關(guān)=增加每期財務(wù)費用