市場(chǎng)人士認(rèn)為，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大的情況下，基民們應(yīng)改變過于單一的投資結(jié)構(gòu)，除偏股型基金外，還應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)要求適當(dāng)配置債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)品種，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
單兵作戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)大
近兩年股市的單邊牛市讓偏股型基金成為基民們的首選，在追求效益化的目標(biāo)下，許多基民只愿意投資偏股型基金，有些甚至只執(zhí)著于長期持有一只基金。但隨著一輪暴跌，偏股型基金業(yè)績(jī)受挫，這種投資策略也面臨尷尬局面。
WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，在今年以來滬深300指數(shù)下跌約15％的情況下，偏股型基金平均凈值也隨之下挫9.7％。除少數(shù)基金表現(xiàn)優(yōu)異外，大多數(shù)偏股型基金均有較深跌幅，有些基金的跌幅甚至超過同期指數(shù)跌幅。
這令曾讓基民們賺得盆滿缽滿的“聚焦偏股型基金”戰(zhàn)略遭遇挑戰(zhàn)。在財(cái)富不斷縮水的情況下，是堅(jiān)持集中持有偏股型基金的激進(jìn)策略還是轉(zhuǎn)變?yōu)椤安话央u蛋放在一個(gè)籃子里”的分散投資，開始考驗(yàn)基民們的智慧。多家機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告指出，2008年股市將不會(huì)呈現(xiàn)單邊市，寬幅震蕩和結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)將會(huì)貫穿全年的行情。因此，相比前兩年，2008年的股市投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)急劇加大。在這種背景下，以控制風(fēng)險(xiǎn)為目的的組合投資明顯優(yōu)于單純追求高收益的集中投資。
“量身定做”組合投資
組合投資在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也會(huì)相應(yīng)降低收益。為此，專家提醒，基民在選擇組合投資時(shí)，要充分考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益期望水平，盡量使二者達(dá)到一個(gè)合理的配比。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受力較高的基民，偏股型基金在組合投資中仍應(yīng)占主導(dǎo)地位，不過，考慮到不同偏股型基金的投資風(fēng)格差異，2008年基民們應(yīng)著重選擇一些操作穩(wěn)健、投資高成長股的偏股型基金。對(duì)于那些風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較弱的基民，則應(yīng)適當(dāng)加大債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)品種的配置力度。
事實(shí)上，在偏股型基金因市場(chǎng)暴跌而受挫的同時(shí)，債券型基金卻交出了一份相對(duì)優(yōu)異的答卷。有統(tǒng)計(jì)顯示，從1月初到2月22日，中債總指數(shù)漲幅為2.02％，中債長期債券指數(shù)漲幅則達(dá)到3.85%。
堅(jiān)持長期投資
在選擇組合投資的同時(shí)，基民還應(yīng)堅(jiān)持長期投資理念，避免市場(chǎng)波動(dòng)引發(fā)的情緒性操作造成不必要的損失。
天治基金市場(chǎng)營銷部總監(jiān)陳楠認(rèn)為，基金是長期投資產(chǎn)品，暫時(shí)的虧損并不代表未來的增值能力受限，建議長期持有。她同時(shí)表示，基民應(yīng)該修正2008年的投資預(yù)期，2008年的基金投資不會(huì)出現(xiàn)前兩年那么高的回報(bào)率。申萬巴黎市場(chǎng)營銷總部總監(jiān)助理方伊則指出，持有基金不是為了短期獲取暴利，更不是為了解套而持有。雖然大盤出現(xiàn)調(diào)整，但在今年1月中旬大盤反彈時(shí)，一大批基金都創(chuàng)出了新高，這就是基金作為機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)能力體現(xiàn)。他建議，如果投資者沒有其他投資需求，而基金本身的表現(xiàn)在同類基金中又尚可，不妨繼續(xù)持有。
單兵作戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)大
近兩年股市的單邊牛市讓偏股型基金成為基民們的首選，在追求效益化的目標(biāo)下，許多基民只愿意投資偏股型基金，有些甚至只執(zhí)著于長期持有一只基金。但隨著一輪暴跌，偏股型基金業(yè)績(jī)受挫，這種投資策略也面臨尷尬局面。
WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，在今年以來滬深300指數(shù)下跌約15％的情況下，偏股型基金平均凈值也隨之下挫9.7％。除少數(shù)基金表現(xiàn)優(yōu)異外，大多數(shù)偏股型基金均有較深跌幅，有些基金的跌幅甚至超過同期指數(shù)跌幅。
這令曾讓基民們賺得盆滿缽滿的“聚焦偏股型基金”戰(zhàn)略遭遇挑戰(zhàn)。在財(cái)富不斷縮水的情況下，是堅(jiān)持集中持有偏股型基金的激進(jìn)策略還是轉(zhuǎn)變?yōu)椤安话央u蛋放在一個(gè)籃子里”的分散投資，開始考驗(yàn)基民們的智慧。多家機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告指出，2008年股市將不會(huì)呈現(xiàn)單邊市，寬幅震蕩和結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)將會(huì)貫穿全年的行情。因此，相比前兩年，2008年的股市投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)急劇加大。在這種背景下，以控制風(fēng)險(xiǎn)為目的的組合投資明顯優(yōu)于單純追求高收益的集中投資。
“量身定做”組合投資
組合投資在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也會(huì)相應(yīng)降低收益。為此，專家提醒，基民在選擇組合投資時(shí)，要充分考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益期望水平，盡量使二者達(dá)到一個(gè)合理的配比。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受力較高的基民，偏股型基金在組合投資中仍應(yīng)占主導(dǎo)地位，不過，考慮到不同偏股型基金的投資風(fēng)格差異，2008年基民們應(yīng)著重選擇一些操作穩(wěn)健、投資高成長股的偏股型基金。對(duì)于那些風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較弱的基民，則應(yīng)適當(dāng)加大債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)品種的配置力度。
事實(shí)上，在偏股型基金因市場(chǎng)暴跌而受挫的同時(shí)，債券型基金卻交出了一份相對(duì)優(yōu)異的答卷。有統(tǒng)計(jì)顯示，從1月初到2月22日，中債總指數(shù)漲幅為2.02％，中債長期債券指數(shù)漲幅則達(dá)到3.85%。
堅(jiān)持長期投資
在選擇組合投資的同時(shí)，基民還應(yīng)堅(jiān)持長期投資理念，避免市場(chǎng)波動(dòng)引發(fā)的情緒性操作造成不必要的損失。
天治基金市場(chǎng)營銷部總監(jiān)陳楠認(rèn)為，基金是長期投資產(chǎn)品，暫時(shí)的虧損并不代表未來的增值能力受限，建議長期持有。她同時(shí)表示，基民應(yīng)該修正2008年的投資預(yù)期，2008年的基金投資不會(huì)出現(xiàn)前兩年那么高的回報(bào)率。申萬巴黎市場(chǎng)營銷總部總監(jiān)助理方伊則指出，持有基金不是為了短期獲取暴利，更不是為了解套而持有。雖然大盤出現(xiàn)調(diào)整，但在今年1月中旬大盤反彈時(shí)，一大批基金都創(chuàng)出了新高，這就是基金作為機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)能力體現(xiàn)。他建議，如果投資者沒有其他投資需求，而基金本身的表現(xiàn)在同類基金中又尚可，不妨繼續(xù)持有。