第二章 金融資產(chǎn)
今天我在路上碰到我大學(xué)一同學(xué)，他說正準(zhǔn)備考CPA。
我：“兄弟真是年輕有為?。∧昙o(jì)輕輕，已經(jīng)拿下四五個證書了，要是能拿下CPA，那不是天下無敵了！”
兄弟：“哈哈，天下無敵不敢當(dāng)，最多也就是‘拳打幼兒園，腳踢敬老院’哈哈！”另外我想請教一下，其中第二章關(guān)于金融資產(chǎn)的劃分，還是看的模糊。怎么劃分交易性金融資產(chǎn)，持有至到期投資，還有可供出售金融資產(chǎn)？”
我：“主要是根據(jù)持有者意圖來劃分的，簡單的說吧，如果你沒有結(jié)婚之前有一個女朋友，那么根據(jù)你的持有意圖，基本可以把你女朋友劃分為交易性金融資產(chǎn)，然后如果你結(jié)婚了呢，你的老婆劃分為持有至到期投資，再如果你結(jié)婚了還找了個情人，那么你的情人了可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)?！?BR> 兄弟：“你可千萬別告訴你嫂子啊?。?！”
我：“當(dāng)然，不過你可要盡快處置那些交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)啊！當(dāng)然上面的分類是按照你持有的意圖來區(qū)分的，如果涉及到會計處理，就稍微復(fù)雜一點，不過一點也不難懂。”
兄弟：“是啊，那些東西是有點麻煩，有時候要用公允價值，有時候又用攤余成本?！?BR> 我：“如果涉及到會計處理，我就需要舉另外的里子來說明。我媽前兩天想去集市買個母雞下點蛋給我老婆補補身子，結(jié)果到了集市，有人在賣牛奶母雞，純天然，我老媽花40還外加2元買了2只回家。”
兄弟：“哦，每只21元?。⊥Ρ阋说陌。 ?BR> 我：“不是，一個是20元，另外一個是22元?！?BR> 兄弟：“為什么二只價格不一樣??？”
我：“是啊！那小販說，那個22元的母雞因為今天馬上要下蛋了，多收了2元?！?BR> 兄弟：“明白了，相當(dāng)于應(yīng)收股利了，不記入到母雞成本了?！?BR> 我：“是的?？墒琴I了以后不下蛋??！都3個月了，也沒下過蛋，直到昨天，才下了一個蛋，但是媽的，比鵪鶉蛋小?。 ?BR> 兄弟：“媽的，那小子也太不地道了，賣的什么母雞給你??？”
我：“是啊！把我老媽給急的?。∵@個雞又老也不想吃！”
兄弟：“那叫你媽把它給賣了！”
我：“是?。∥依蠇屆總€星期都到集市去看看那些雞的價格，但是也不能賣虧拉！所以她每次回來都記著呢！等到價格一合適就打算賣了。我看過她的記錄：
買的時候：
借：應(yīng)收雞蛋（1個） 2元
母雞——成本（2只） 40元
貸：庫存現(xiàn)金 42元
上個星期我看到：
借：母雞——公允價值變動 3元
貸：公允價值變動損益 3元
昨天我老媽終于把那個雞給賣了，賣了41元，然后她做了記錄
借：庫存現(xiàn)金 41元
投資收益 2元
貸：母雞——成本（2只） 40元
母雞——公允價值變動 3元
借：公允價值變動損益 3元
貸：投資收益 3元”
“真是夠復(fù)雜的，你媽為什么把平時的價格變動也記錄下來啊，那么麻煩！”
我：“我媽說看著價格漲不是高興嘛，所以他才每次都把價格漲跌記錄下來。后來我媽回來告訴我：‘幸虧我們賣的早啊，你知道嗎，其實那些雞已經(jīng)不是母雞了！因為從小喂了三鹿奶粉，現(xiàn)在變成鐵公雞了。從來不下蛋了！”
兄弟：“媽的！那些鐵公雞不就是我們的上市公司的股票嗎！”
我：“基本上可以這么理解！所以股票不可能是持有至到期投資?！?BR> 接著就是持有至到期的解釋，我說：”持有至到期就可真正算是下蛋的母雞了。我老媽買了這個母雞以后，根本就沒有考慮這個母雞每天集市上的價格，她關(guān)心的是母雞會不會準(zhǔn)時下蛋，所以也就不會到市場上去看母雞的價格。這個就是為什么持有至到期投資不是按照公允價值計量。“
朋友：”難道永遠也不關(guān)心?。俊?BR> 我：”那到也不是的，只有母雞發(fā)雞瘟了，不會下蛋了，我老媽才會到市場上去看看瘟雞的價格。這個時候她才把市場上的價格記錄下來記入當(dāng)期損益?！?BR> 朋友：”為什么有時候是溢價發(fā)行，有時候是折價發(fā)行，還有平價發(fā)行呢？還有攤余成本是什么意思呢？“
我：”這個是要考慮母雞每次下蛋的數(shù)量了。假如，市場上有人在拍賣生雙簧蛋的母雞。起步價20元，三個月后按照20元買回，你會以多少的價格買這只雞呢？“
朋友：”這個計算有點難度哦！“
我：”是的，那么我們首先要看普通每月生一個蛋的雞的價格是多少？如果是買價是20元，一個月生一個蛋，雞蛋1元/個。然后3個月以后賣主以20元回購。這個未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的收益就是市場的平均收益。我們現(xiàn)在就是要以此為基礎(chǔ)，確定現(xiàn)在這個雙簧蛋母雞的價格?！?BR> 朋友：”折現(xiàn)？“
我：”是的，因為今天的蛋和明天的蛋是不同的，今天是蛋，明天可能是小雞了。今天的黃毛丫頭明天就是亭亭玉立的大姑娘了，這個就是時間的價值?！?BR> 朋友：”今天是亭亭玉立的大姑娘，明天可能是會是大媽哦?！?BR> 我：”這個……我只能用’家有一老，如有一寶來解釋了‘！“
我：”好了，我們現(xiàn)確定市場平均月收益率就是1/20=5%，那么按照這個收益率折現(xiàn)，我們就可以算出這個超級母雞今天的價格了。如果高于這個價格，那么沒人會買，低于這個價格，很多人搶著買，最終這個價格是平衡的價格?！?BR> X=2/1.05+2/1.05^2+（20+2）/1.05^3=22.72元
我：”這個22.72也就是今天的攤余成本。因為我們是按照5%來確認價格的，所以以后也是按照這個收益率來確認收益。人家說打蛇打七寸，你只要真正理解這個5%，那么持有至到期就算明白了。“
我：”還有就是如果發(fā)生了雞瘟（減值），你就需要重新計算現(xiàn)在流量了，調(diào)整攤余成本，實際上是你不用計算的，你只要到市場去看看發(fā)了雞瘟母雞的價格，然后記錄就可以了?！?BR> 朋友：”那么貸款和持有至到期有什么區(qū)別呢？“
我：其實貸款和持有至到期的計量是大同小異，真正核心的區(qū)別是持有至到期投資是有公允市場的，貸款一般是沒有公允市場的，這個導(dǎo)致了在做減值的時候會計計量上有了本質(zhì)的區(qū)別，所以你看貸款的減值分錄的時候很難理解。持有至到期投資只要你到市場上去瞄一眼，你就知道現(xiàn)在的價值了，因為整個市場的聰明人已經(jīng)幫你算出了價格?！?BR> 我：“但是貸款是不同的，因為他沒有公允市場，所以每次你必須自己重新把本金和利息放在一起做計算，然后算出現(xiàn)金流量。所以才出現(xiàn)應(yīng)收的利息會記入到貸款減值準(zhǔn)備，收回本金沖減’貸款-已減值‘，真正的含義是本金+利息一起做減值計算?！?BR> 朋友：“為什么持有至到期有公允市場，而貸款沒有公允市場呢？”
我：“這個是因為持有至到期一般是企業(yè)發(fā)行的比較多，貸款都是銀行發(fā)的。也就是說：持有至到期是的企業(yè)母雞，貸款是國家母雞，在我國不允許有公允市場。但是在國外是一樣的，因為銀行也是私人企業(yè)。”
我：“美國的次貸危機就是因為把貸款證券化了（市場化），所以導(dǎo)致風(fēng)險的擴大，最終導(dǎo)致了次貸危機。這個話題有點扯遠了……”
（希望大家把握住持有至到期和貸款的本質(zhì)區(qū)別，那么貸款的會計計量就能明白了。呵呵，這個理論上說明多了點，但是真正明白的話會對你金融資產(chǎn)的理解有幫助）
今天我在路上碰到我大學(xué)一同學(xué)，他說正準(zhǔn)備考CPA。
我：“兄弟真是年輕有為?。∧昙o(jì)輕輕，已經(jīng)拿下四五個證書了，要是能拿下CPA，那不是天下無敵了！”
兄弟：“哈哈，天下無敵不敢當(dāng)，最多也就是‘拳打幼兒園，腳踢敬老院’哈哈！”另外我想請教一下，其中第二章關(guān)于金融資產(chǎn)的劃分，還是看的模糊。怎么劃分交易性金融資產(chǎn)，持有至到期投資，還有可供出售金融資產(chǎn)？”
我：“主要是根據(jù)持有者意圖來劃分的，簡單的說吧，如果你沒有結(jié)婚之前有一個女朋友，那么根據(jù)你的持有意圖，基本可以把你女朋友劃分為交易性金融資產(chǎn)，然后如果你結(jié)婚了呢，你的老婆劃分為持有至到期投資，再如果你結(jié)婚了還找了個情人，那么你的情人了可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)?！?BR> 兄弟：“你可千萬別告訴你嫂子啊?。?！”
我：“當(dāng)然，不過你可要盡快處置那些交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)啊！當(dāng)然上面的分類是按照你持有的意圖來區(qū)分的，如果涉及到會計處理，就稍微復(fù)雜一點，不過一點也不難懂。”
兄弟：“是啊，那些東西是有點麻煩，有時候要用公允價值，有時候又用攤余成本?！?BR> 我：“如果涉及到會計處理，我就需要舉另外的里子來說明。我媽前兩天想去集市買個母雞下點蛋給我老婆補補身子，結(jié)果到了集市，有人在賣牛奶母雞，純天然，我老媽花40還外加2元買了2只回家。”
兄弟：“哦，每只21元?。⊥Ρ阋说陌。 ?BR> 我：“不是，一個是20元，另外一個是22元?！?BR> 兄弟：“為什么二只價格不一樣??？”
我：“是啊！那小販說，那個22元的母雞因為今天馬上要下蛋了，多收了2元?！?BR> 兄弟：“明白了，相當(dāng)于應(yīng)收股利了，不記入到母雞成本了?！?BR> 我：“是的?？墒琴I了以后不下蛋??！都3個月了，也沒下過蛋，直到昨天，才下了一個蛋，但是媽的，比鵪鶉蛋小?。 ?BR> 兄弟：“媽的，那小子也太不地道了，賣的什么母雞給你??？”
我：“是啊！把我老媽給急的?。∵@個雞又老也不想吃！”
兄弟：“那叫你媽把它給賣了！”
我：“是?。∥依蠇屆總€星期都到集市去看看那些雞的價格，但是也不能賣虧拉！所以她每次回來都記著呢！等到價格一合適就打算賣了。我看過她的記錄：
買的時候：
借：應(yīng)收雞蛋（1個） 2元
母雞——成本（2只） 40元
貸：庫存現(xiàn)金 42元
上個星期我看到：
借：母雞——公允價值變動 3元
貸：公允價值變動損益 3元
昨天我老媽終于把那個雞給賣了，賣了41元，然后她做了記錄
借：庫存現(xiàn)金 41元
投資收益 2元
貸：母雞——成本（2只） 40元
母雞——公允價值變動 3元
借：公允價值變動損益 3元
貸：投資收益 3元”
“真是夠復(fù)雜的，你媽為什么把平時的價格變動也記錄下來啊，那么麻煩！”
我：“我媽說看著價格漲不是高興嘛，所以他才每次都把價格漲跌記錄下來。后來我媽回來告訴我：‘幸虧我們賣的早啊，你知道嗎，其實那些雞已經(jīng)不是母雞了！因為從小喂了三鹿奶粉，現(xiàn)在變成鐵公雞了。從來不下蛋了！”
兄弟：“媽的！那些鐵公雞不就是我們的上市公司的股票嗎！”
我：“基本上可以這么理解！所以股票不可能是持有至到期投資?！?BR> 接著就是持有至到期的解釋，我說：”持有至到期就可真正算是下蛋的母雞了。我老媽買了這個母雞以后，根本就沒有考慮這個母雞每天集市上的價格，她關(guān)心的是母雞會不會準(zhǔn)時下蛋，所以也就不會到市場上去看母雞的價格。這個就是為什么持有至到期投資不是按照公允價值計量。“
朋友：”難道永遠也不關(guān)心?。俊?BR> 我：”那到也不是的，只有母雞發(fā)雞瘟了，不會下蛋了，我老媽才會到市場上去看看瘟雞的價格。這個時候她才把市場上的價格記錄下來記入當(dāng)期損益?！?BR> 朋友：”為什么有時候是溢價發(fā)行，有時候是折價發(fā)行，還有平價發(fā)行呢？還有攤余成本是什么意思呢？“
我：”這個是要考慮母雞每次下蛋的數(shù)量了。假如，市場上有人在拍賣生雙簧蛋的母雞。起步價20元，三個月后按照20元買回，你會以多少的價格買這只雞呢？“
朋友：”這個計算有點難度哦！“
我：”是的，那么我們首先要看普通每月生一個蛋的雞的價格是多少？如果是買價是20元，一個月生一個蛋，雞蛋1元/個。然后3個月以后賣主以20元回購。這個未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的收益就是市場的平均收益。我們現(xiàn)在就是要以此為基礎(chǔ)，確定現(xiàn)在這個雙簧蛋母雞的價格?！?BR> 朋友：”折現(xiàn)？“
我：”是的，因為今天的蛋和明天的蛋是不同的，今天是蛋，明天可能是小雞了。今天的黃毛丫頭明天就是亭亭玉立的大姑娘了，這個就是時間的價值?！?BR> 朋友：”今天是亭亭玉立的大姑娘，明天可能是會是大媽哦?！?BR> 我：”這個……我只能用’家有一老，如有一寶來解釋了‘！“
我：”好了，我們現(xiàn)確定市場平均月收益率就是1/20=5%，那么按照這個收益率折現(xiàn)，我們就可以算出這個超級母雞今天的價格了。如果高于這個價格，那么沒人會買，低于這個價格，很多人搶著買，最終這個價格是平衡的價格?！?BR> X=2/1.05+2/1.05^2+（20+2）/1.05^3=22.72元
我：”這個22.72也就是今天的攤余成本。因為我們是按照5%來確認價格的，所以以后也是按照這個收益率來確認收益。人家說打蛇打七寸，你只要真正理解這個5%，那么持有至到期就算明白了。“
我：”還有就是如果發(fā)生了雞瘟（減值），你就需要重新計算現(xiàn)在流量了，調(diào)整攤余成本，實際上是你不用計算的，你只要到市場去看看發(fā)了雞瘟母雞的價格，然后記錄就可以了?！?BR> 朋友：”那么貸款和持有至到期有什么區(qū)別呢？“
我：其實貸款和持有至到期的計量是大同小異，真正核心的區(qū)別是持有至到期投資是有公允市場的，貸款一般是沒有公允市場的，這個導(dǎo)致了在做減值的時候會計計量上有了本質(zhì)的區(qū)別，所以你看貸款的減值分錄的時候很難理解。持有至到期投資只要你到市場上去瞄一眼，你就知道現(xiàn)在的價值了，因為整個市場的聰明人已經(jīng)幫你算出了價格?！?BR> 我：“但是貸款是不同的，因為他沒有公允市場，所以每次你必須自己重新把本金和利息放在一起做計算，然后算出現(xiàn)金流量。所以才出現(xiàn)應(yīng)收的利息會記入到貸款減值準(zhǔn)備，收回本金沖減’貸款-已減值‘，真正的含義是本金+利息一起做減值計算?！?BR> 朋友：“為什么持有至到期有公允市場，而貸款沒有公允市場呢？”
我：“這個是因為持有至到期一般是企業(yè)發(fā)行的比較多，貸款都是銀行發(fā)的。也就是說：持有至到期是的企業(yè)母雞，貸款是國家母雞，在我國不允許有公允市場。但是在國外是一樣的，因為銀行也是私人企業(yè)。”
我：“美國的次貸危機就是因為把貸款證券化了（市場化），所以導(dǎo)致風(fēng)險的擴大，最終導(dǎo)致了次貸危機。這個話題有點扯遠了……”
（希望大家把握住持有至到期和貸款的本質(zhì)區(qū)別，那么貸款的會計計量就能明白了。呵呵，這個理論上說明多了點，但是真正明白的話會對你金融資產(chǎn)的理解有幫助）