20、華豐公司19×7年度資產(chǎn)、負(fù)債的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
單位：元
項(xiàng) 目 金 額 項(xiàng) 目 金 額
現(xiàn)金 12，000 短期借款 500，000
銀行存款 320，000 應(yīng)付票據(jù) 80，000
應(yīng)收票據(jù) 280，000 應(yīng)付帳款 1200，000
應(yīng)收帳款 980，000 應(yīng)付工資 1000，000
固定資產(chǎn) 2320，000 預(yù)提費(fèi)用 98，000
累計(jì)折舊 380，000 應(yīng)交稅金 48，000
原材料 600，000 長(zhǎng)期借款 600，000
產(chǎn)成品 880，000 其他應(yīng)付款 164，000
要求：計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率，并按目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行簡(jiǎn)單的評(píng)價(jià)。（長(zhǎng)期負(fù)債中不含一年內(nèi)到期的債務(wù)）
解答：流動(dòng)資產(chǎn) ＝ （12，000+320，000+280，000+980，000+600，000+880，000）＝3072000
流動(dòng)負(fù)債＝ （500，000+80，000+1200，000+1000，000+98，000+48，000+164，000）＝ 3090000
速動(dòng)資產(chǎn)＝3072000- 600000-880000＝1592000
即付資產(chǎn)＝12000+32000＝44000
資產(chǎn)總額＝3072000+2320000-380000＝5012000
負(fù)債總額＝3090000+600000＝3690000
流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債＝3072000/3090000＝0.994
速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債＝1592000/3090000＝0.515
現(xiàn)金比率＝即付資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債＝44000/3090000＝0.014
資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債 / 資產(chǎn)＝3690000 / 5012000 ＝0.736
該公司短期償債能比較差，長(zhǎng)期償債能力也比較差，該公司可能會(huì)面臨債務(wù)危機(jī)。
21、某人以15000元購(gòu)進(jìn)華豐公司債券，兩月后以16000元售出，購(gòu)入和售出時(shí)分別另支付手續(xù)費(fèi)60元和68元。計(jì)算本債券投資收益額及持券期間的收益率。（5分）
解答：債券投資收益額＝16000-15000-60-68＝872 元
持券期間收益率＝872 / （15000+60）×100％＝5.79％
22、華豐公司瀕臨破產(chǎn)，現(xiàn)宣告破產(chǎn)清算。已知清算過(guò)程中，發(fā)生清算費(fèi)用35萬(wàn)元，財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)損失為60萬(wàn)元。該企業(yè)變現(xiàn)前財(cái)產(chǎn)價(jià)值為755萬(wàn)元，負(fù)債為800萬(wàn)元（其中有擔(dān)保債務(wù)240萬(wàn)元，無(wú)擔(dān)保債務(wù)為560萬(wàn)元）。計(jì)算無(wú)擔(dān)保債務(wù)的償還比率。
解答：無(wú)擔(dān)保債務(wù)的償還比率＝（755－35－60－240）/ 560×100％＝75％
23、某城市有兩家銀行，其中一家為內(nèi)資銀行，另一家為外資銀行?，F(xiàn)假設(shè)兩家的計(jì)息方法和利率水平都不同，外資銀行采用復(fù)利法，不管存期的長(zhǎng)短，年利率一律為4％，每年復(fù)利兩次；而內(nèi)資銀行采用單利法，10年期的銀行存款利率為4.5％?，F(xiàn)某人有在10年內(nèi)不需要使用的多余資金1000000元需要存入銀行，假設(shè)兩銀行在其他方面的情況完全一致。試問(wèn)，該人的多余資金應(yīng)該存入哪家銀行？
解答：該問(wèn)題的關(guān)鍵是計(jì)算出10年后可以從哪家銀行拿出更多的資金，比較誰(shuí)的終值大？
內(nèi)資銀行 1000000×（1＋10×4.5％）＝1450000元
外資銀行 1000000×（1＋2％）20＝100000×1.486＝1486000元
應(yīng)該存入外資銀行。
24、華豐公司資金結(jié)構(gòu)如下：
資金來(lái)源 數(shù)額 比重
優(yōu)先股 400，000 20％
普通股 1000，000 50％
企業(yè)債券 600，000 30％
該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12％；普通股成本率預(yù)計(jì)為16％；企業(yè)債券成本率為9％（稅后）。要求：計(jì)算該公司的平均資金成本率。
解答：平均資金成本率=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％
25、華豐公司1994年度利潤(rùn)總額為116，000元，資產(chǎn)總額期初為1017，450元，其末數(shù)為1208，650元；該年度企業(yè)實(shí)收資本為750，000元；年度銷售收入為396，000元，年度銷售成本為250，000元，銷售費(fèi)用6，5000元，銷售稅金及附加6，600元，管理費(fèi)用8，000元，財(cái)務(wù)費(fèi)用8，900元；年度所有者權(quán)益年初數(shù)793，365元，年末數(shù)為814，050元。
要求：計(jì)算企業(yè)該年度：（1）資產(chǎn)利潤(rùn)率；（2）資本金利潤(rùn)率；（3）銷售利潤(rùn)率；（4）成本費(fèi)用利潤(rùn)率；（5）權(quán)益報(bào)酬率。
解答：平均資產(chǎn)總額 =1113050元 資產(chǎn)利潤(rùn)率=×100％ =10.42％
資本金利潤(rùn)率=×100％ =15.47％ 銷售利潤(rùn)率=×100％ =29.29％
成本費(fèi)用總額=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000
成本費(fèi)用利潤(rùn)率=×100％ =41.43％
平均股東權(quán)益=803707.5 權(quán)益報(bào)酬率=×100％=14.43％
26、（1）華豐公司發(fā)行優(yōu)先股面值100元，規(guī)定每股股利為14元，市價(jià)為98元。要求：計(jì)算其投資報(bào)酬率。（2）華豐公司發(fā)行面值為100元，利息為10％，期限為10年的債券。要求：計(jì)算①市場(chǎng)利率為10％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。②市場(chǎng)利率為12％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。③市場(chǎng)利率為8％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。
解答：（1）投資報(bào)酬率=×100％ =14.58％
（2）①當(dāng)市場(chǎng)利率為10％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=100元
②當(dāng)市場(chǎng)利率為12％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=88.61元
③當(dāng)市場(chǎng)利率為8％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=113.42元
單位：元
項(xiàng) 目 金 額 項(xiàng) 目 金 額
現(xiàn)金 12，000 短期借款 500，000
銀行存款 320，000 應(yīng)付票據(jù) 80，000
應(yīng)收票據(jù) 280，000 應(yīng)付帳款 1200，000
應(yīng)收帳款 980，000 應(yīng)付工資 1000，000
固定資產(chǎn) 2320，000 預(yù)提費(fèi)用 98，000
累計(jì)折舊 380，000 應(yīng)交稅金 48，000
原材料 600，000 長(zhǎng)期借款 600，000
產(chǎn)成品 880，000 其他應(yīng)付款 164，000
要求：計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率，并按目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行簡(jiǎn)單的評(píng)價(jià)。（長(zhǎng)期負(fù)債中不含一年內(nèi)到期的債務(wù)）
解答：流動(dòng)資產(chǎn) ＝ （12，000+320，000+280，000+980，000+600，000+880，000）＝3072000
流動(dòng)負(fù)債＝ （500，000+80，000+1200，000+1000，000+98，000+48，000+164，000）＝ 3090000
速動(dòng)資產(chǎn)＝3072000- 600000-880000＝1592000
即付資產(chǎn)＝12000+32000＝44000
資產(chǎn)總額＝3072000+2320000-380000＝5012000
負(fù)債總額＝3090000+600000＝3690000
流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債＝3072000/3090000＝0.994
速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債＝1592000/3090000＝0.515
現(xiàn)金比率＝即付資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債＝44000/3090000＝0.014
資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債 / 資產(chǎn)＝3690000 / 5012000 ＝0.736
該公司短期償債能比較差，長(zhǎng)期償債能力也比較差，該公司可能會(huì)面臨債務(wù)危機(jī)。
21、某人以15000元購(gòu)進(jìn)華豐公司債券，兩月后以16000元售出，購(gòu)入和售出時(shí)分別另支付手續(xù)費(fèi)60元和68元。計(jì)算本債券投資收益額及持券期間的收益率。（5分）
解答：債券投資收益額＝16000-15000-60-68＝872 元
持券期間收益率＝872 / （15000+60）×100％＝5.79％
22、華豐公司瀕臨破產(chǎn)，現(xiàn)宣告破產(chǎn)清算。已知清算過(guò)程中，發(fā)生清算費(fèi)用35萬(wàn)元，財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)損失為60萬(wàn)元。該企業(yè)變現(xiàn)前財(cái)產(chǎn)價(jià)值為755萬(wàn)元，負(fù)債為800萬(wàn)元（其中有擔(dān)保債務(wù)240萬(wàn)元，無(wú)擔(dān)保債務(wù)為560萬(wàn)元）。計(jì)算無(wú)擔(dān)保債務(wù)的償還比率。
解答：無(wú)擔(dān)保債務(wù)的償還比率＝（755－35－60－240）/ 560×100％＝75％
23、某城市有兩家銀行，其中一家為內(nèi)資銀行，另一家為外資銀行?，F(xiàn)假設(shè)兩家的計(jì)息方法和利率水平都不同，外資銀行采用復(fù)利法，不管存期的長(zhǎng)短，年利率一律為4％，每年復(fù)利兩次；而內(nèi)資銀行采用單利法，10年期的銀行存款利率為4.5％?，F(xiàn)某人有在10年內(nèi)不需要使用的多余資金1000000元需要存入銀行，假設(shè)兩銀行在其他方面的情況完全一致。試問(wèn)，該人的多余資金應(yīng)該存入哪家銀行？
解答：該問(wèn)題的關(guān)鍵是計(jì)算出10年后可以從哪家銀行拿出更多的資金，比較誰(shuí)的終值大？
內(nèi)資銀行 1000000×（1＋10×4.5％）＝1450000元
外資銀行 1000000×（1＋2％）20＝100000×1.486＝1486000元
應(yīng)該存入外資銀行。
24、華豐公司資金結(jié)構(gòu)如下：
資金來(lái)源 數(shù)額 比重
優(yōu)先股 400，000 20％
普通股 1000，000 50％
企業(yè)債券 600，000 30％
該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12％；普通股成本率預(yù)計(jì)為16％；企業(yè)債券成本率為9％（稅后）。要求：計(jì)算該公司的平均資金成本率。
解答：平均資金成本率=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％
25、華豐公司1994年度利潤(rùn)總額為116，000元，資產(chǎn)總額期初為1017，450元，其末數(shù)為1208，650元；該年度企業(yè)實(shí)收資本為750，000元；年度銷售收入為396，000元，年度銷售成本為250，000元，銷售費(fèi)用6，5000元，銷售稅金及附加6，600元，管理費(fèi)用8，000元，財(cái)務(wù)費(fèi)用8，900元；年度所有者權(quán)益年初數(shù)793，365元，年末數(shù)為814，050元。
要求：計(jì)算企業(yè)該年度：（1）資產(chǎn)利潤(rùn)率；（2）資本金利潤(rùn)率；（3）銷售利潤(rùn)率；（4）成本費(fèi)用利潤(rùn)率；（5）權(quán)益報(bào)酬率。
解答：平均資產(chǎn)總額 =1113050元 資產(chǎn)利潤(rùn)率=×100％ =10.42％
資本金利潤(rùn)率=×100％ =15.47％ 銷售利潤(rùn)率=×100％ =29.29％
成本費(fèi)用總額=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000
成本費(fèi)用利潤(rùn)率=×100％ =41.43％
平均股東權(quán)益=803707.5 權(quán)益報(bào)酬率=×100％=14.43％
26、（1）華豐公司發(fā)行優(yōu)先股面值100元，規(guī)定每股股利為14元，市價(jià)為98元。要求：計(jì)算其投資報(bào)酬率。（2）華豐公司發(fā)行面值為100元，利息為10％，期限為10年的債券。要求：計(jì)算①市場(chǎng)利率為10％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。②市場(chǎng)利率為12％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。③市場(chǎng)利率為8％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。
解答：（1）投資報(bào)酬率=×100％ =14.58％
（2）①當(dāng)市場(chǎng)利率為10％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=100元
②當(dāng)市場(chǎng)利率為12％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=88.61元
③當(dāng)市場(chǎng)利率為8％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=113.42元