第十一章 貨幣供求與均衡
第一節(jié) 貨幣需求
（三個貨幣需求理論，要理解其核心內(nèi)容是什么、彼此區(qū)別在那里？各自強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)有什么區(qū)別）
（一）馬克思關(guān)于流通中貨幣量理論（要點(diǎn)）
馬克思的論述是以存在金流通和大量黃金儲藏為假定條件的。決定流通中貨幣量因素：商品銷售量；商品價格；單位貨幣流通速度。其關(guān)系可列式如下：執(zhí)行流通手段職能的貨幣量＝商品價格總額/單位貨幣流通次數(shù)。
對于紙幣的流通，馬克思指出：不論流通中紙幣數(shù)量有多少，只能代表流通中客觀需要的金幣需要量；當(dāng)流通中紙幣數(shù)量超過客觀貨幣需要量時，會導(dǎo)致紙幣貶值和物價上漲。通常稱之為紙幣流通規(guī)律。
（二）凱恩斯的貨幣需求理論
凱恩斯建立了貨幣需求動機(jī)分析理論。貨幣需求動機(jī)有：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。由交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)決定的貨幣需求取決于收入水平；投機(jī)動機(jī)和貨幣需要取決于利率的變動。凱恩斯貨幣需求函數(shù)式為：
M＝L1（Y）＋L2（r）
（三）弗里德曼的貨幣需求理論
弗里德曼貨幣需求理論從微觀主體行為出發(fā)，強(qiáng)調(diào)貨幣數(shù)量與物價之間的因果關(guān)系。其貨幣需求函數(shù)中的變量，一類以恒久性收入（區(qū)別于凱恩斯的當(dāng)期收入）為代表；另一類是機(jī)會成本變量，它們決定微觀主體是存貨幣還是存?zhèn)?、存股票、存?shí)物資產(chǎn)。其貨幣需求函數(shù)式為：
＝f（y，ω；rm，rb，re， · ；u）
第二節(jié) 貨幣供給
（一）貨幣供給的口徑（精確記住三個口徑所包含的內(nèi)容）
貨幣供給是指流通中所有貨幣的總量，其中包括現(xiàn)金存量。各國一般都對貨幣供給作多層次劃分，不過具體劃分的層次不盡相同。貨幣層次劃分的基本依據(jù)是以流動性大小為標(biāo)準(zhǔn)。我國目前劃分為M0、M1、 M2三個層次，各包含一定內(nèi)容。
（二）銀行是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣供給主體
在國民經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)、財政部門（含行政單位）和居民個人有經(jīng)常的貨幣收支，如果暫時拋開向銀行借款這一點(diǎn)，從總體上說都要量入為出。銀行一不能發(fā)行貨幣，二不能開空頭支票，因此只能在現(xiàn)有貨幣供應(yīng)總量范圍內(nèi)收支，不可能增加社會貨幣供應(yīng)總量。如果它們的支出超過收入，必須向銀行借款，而銀行具有創(chuàng)造信用貨幣的功能，一定程度上可以滿足這種需要。
銀行在擴(kuò)大貨幣供應(yīng)中的作用，因商業(yè)銀行與中央銀行的不同性質(zhì)而異。
（三）商業(yè)銀行與貨幣供給
商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的企業(yè)，不斷吸收存款、發(fā)放貸款、商業(yè)銀行在其存款業(yè)務(wù)活動中，會派生出數(shù)倍于原始存款的存款總量，從而擴(kuò)大貨幣供給量。但這種派生能力受法定存款準(zhǔn)備率的制約，呈現(xiàn)遞減趨勢。這種關(guān)系式為：
存款總額＝原始存款/存款準(zhǔn)備率＝原始存款×1/存款準(zhǔn)備率（計算題的幾乎必考之一，了解他的幾個擴(kuò)展形式）
（四）中央銀行與貨幣供給（要區(qū)分開中央銀行貨幣供給乘數(shù)和商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張倍數(shù)之間的根本區(qū)別和計算方式的不同，這也是計算題的重要考點(diǎn)，核心考點(diǎn)）
在貨幣供給創(chuàng)造機(jī)制中，基礎(chǔ)貨幣占有重要地位?；A(chǔ)貨幣的構(gòu)成：商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金這兩者的總和，表示為B＝R＋C.從中央銀行看，基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為其負(fù)債。中央銀行的基礎(chǔ)貨幣量變化直接影響商業(yè)銀行創(chuàng)造的存款貨幣的能量?；A(chǔ)貨幣量與貨幣供給量的關(guān)系式可表示為：Ms＝B·m，而貨幣乘數(shù)m＝（C/D＋1）／（C/D＋R／D）。中央銀行通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)及其他手段調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)貨幣供給總量。
（五）制約貨幣供給量的因素（重點(diǎn)把握，要會運(yùn)用分析具體實(shí)際的經(jīng)濟(jì)問題）
銀行在技術(shù)具有上述擴(kuò)張貨幣供給的能力，但實(shí)際能供應(yīng)多少不完全取決于銀行，還受企業(yè)需要貸款的程度、居民持有現(xiàn)金的比率和居民收入水平變化諸因素，即社會再生產(chǎn)的內(nèi)在諸因素所決定。
第三節(jié) 貨幣供求的均衡與社會總供給總需求
（綜合性論述題目，如果考，說明考試難度增加，一定要理解，這對以后進(jìn)一步學(xué)習(xí)有很大的益處，涉及到商業(yè)銀行、信用、貨幣供給等幾乎全部貨幣銀行學(xué)的內(nèi)容）
（一）貨幣供求的均衡與非均衡
貨幣均衡與否是指貨幣供給與貨幣需求之間的關(guān)系而言。貨幣主管*一般要根據(jù)貨幣需求的變化，相應(yīng)調(diào)整貨幣供給，以達(dá)到貨幣供求均衡。在我國集中計劃經(jīng)濟(jì)體制時期，曾多次出現(xiàn)貨幣供給大于貨幣需求的情況。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，貨幣供給可能過多或者不足，并在物價變動上得到明顯反映。
（二）社會總供給與貨幣需求
在商品貨幣經(jīng)濟(jì)條件下，社會總供給表現(xiàn)為商品生產(chǎn)和流通的統(tǒng)一過程。無論是組織生產(chǎn)或?qū)崿F(xiàn)銷售，都需要一定量的貨幣為之服務(wù)，提出對貨幣的需求。社會總供給從商品、勞務(wù)數(shù)量和價格諸方面影響貨幣的需求量。
（三）社會總需求與貨幣供給
社會總需求作為一定時期內(nèi)的社會貨幣購買力總額。由該時期內(nèi)貨幣供給量與貨幣流通速度之積構(gòu)成。銀行貨幣供給，一部分直接形成投資需求，另一部分則經(jīng)過分配與再分配過程，形成企業(yè)、政府和個人的收入，然后經(jīng)支出再構(gòu)成投資需求和消費(fèi)需求。
（四）貨幣供求均衡與社會總供求均衡
基于上述的內(nèi)在聯(lián)系，兩種平衡間也密切相關(guān)。在貨幣供給量等于貨幣需求量的情況下，根據(jù)貨幣需求量公式可得：貨幣供給量×貨幣流通速度＝待銷售商品價格總額。這一等式表明社會總供給與總需求也可以保持平衡。因此，正確組織貨幣供給，使其與貨幣需求符合，是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的一項(xiàng)重要問題。
第一節(jié) 貨幣需求
（三個貨幣需求理論，要理解其核心內(nèi)容是什么、彼此區(qū)別在那里？各自強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)有什么區(qū)別）
（一）馬克思關(guān)于流通中貨幣量理論（要點(diǎn)）
馬克思的論述是以存在金流通和大量黃金儲藏為假定條件的。決定流通中貨幣量因素：商品銷售量；商品價格；單位貨幣流通速度。其關(guān)系可列式如下：執(zhí)行流通手段職能的貨幣量＝商品價格總額/單位貨幣流通次數(shù)。
對于紙幣的流通，馬克思指出：不論流通中紙幣數(shù)量有多少，只能代表流通中客觀需要的金幣需要量；當(dāng)流通中紙幣數(shù)量超過客觀貨幣需要量時，會導(dǎo)致紙幣貶值和物價上漲。通常稱之為紙幣流通規(guī)律。
（二）凱恩斯的貨幣需求理論
凱恩斯建立了貨幣需求動機(jī)分析理論。貨幣需求動機(jī)有：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。由交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)決定的貨幣需求取決于收入水平；投機(jī)動機(jī)和貨幣需要取決于利率的變動。凱恩斯貨幣需求函數(shù)式為：
M＝L1（Y）＋L2（r）
（三）弗里德曼的貨幣需求理論
弗里德曼貨幣需求理論從微觀主體行為出發(fā)，強(qiáng)調(diào)貨幣數(shù)量與物價之間的因果關(guān)系。其貨幣需求函數(shù)中的變量，一類以恒久性收入（區(qū)別于凱恩斯的當(dāng)期收入）為代表；另一類是機(jī)會成本變量，它們決定微觀主體是存貨幣還是存?zhèn)?、存股票、存?shí)物資產(chǎn)。其貨幣需求函數(shù)式為：
＝f（y，ω；rm，rb，re， · ；u）
第二節(jié) 貨幣供給
（一）貨幣供給的口徑（精確記住三個口徑所包含的內(nèi)容）
貨幣供給是指流通中所有貨幣的總量，其中包括現(xiàn)金存量。各國一般都對貨幣供給作多層次劃分，不過具體劃分的層次不盡相同。貨幣層次劃分的基本依據(jù)是以流動性大小為標(biāo)準(zhǔn)。我國目前劃分為M0、M1、 M2三個層次，各包含一定內(nèi)容。
（二）銀行是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣供給主體
在國民經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)、財政部門（含行政單位）和居民個人有經(jīng)常的貨幣收支，如果暫時拋開向銀行借款這一點(diǎn)，從總體上說都要量入為出。銀行一不能發(fā)行貨幣，二不能開空頭支票，因此只能在現(xiàn)有貨幣供應(yīng)總量范圍內(nèi)收支，不可能增加社會貨幣供應(yīng)總量。如果它們的支出超過收入，必須向銀行借款，而銀行具有創(chuàng)造信用貨幣的功能，一定程度上可以滿足這種需要。
銀行在擴(kuò)大貨幣供應(yīng)中的作用，因商業(yè)銀行與中央銀行的不同性質(zhì)而異。
（三）商業(yè)銀行與貨幣供給
商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的企業(yè)，不斷吸收存款、發(fā)放貸款、商業(yè)銀行在其存款業(yè)務(wù)活動中，會派生出數(shù)倍于原始存款的存款總量，從而擴(kuò)大貨幣供給量。但這種派生能力受法定存款準(zhǔn)備率的制約，呈現(xiàn)遞減趨勢。這種關(guān)系式為：
存款總額＝原始存款/存款準(zhǔn)備率＝原始存款×1/存款準(zhǔn)備率（計算題的幾乎必考之一，了解他的幾個擴(kuò)展形式）
（四）中央銀行與貨幣供給（要區(qū)分開中央銀行貨幣供給乘數(shù)和商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張倍數(shù)之間的根本區(qū)別和計算方式的不同，這也是計算題的重要考點(diǎn)，核心考點(diǎn)）
在貨幣供給創(chuàng)造機(jī)制中，基礎(chǔ)貨幣占有重要地位?；A(chǔ)貨幣的構(gòu)成：商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金這兩者的總和，表示為B＝R＋C.從中央銀行看，基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為其負(fù)債。中央銀行的基礎(chǔ)貨幣量變化直接影響商業(yè)銀行創(chuàng)造的存款貨幣的能量?；A(chǔ)貨幣量與貨幣供給量的關(guān)系式可表示為：Ms＝B·m，而貨幣乘數(shù)m＝（C/D＋1）／（C/D＋R／D）。中央銀行通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)及其他手段調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)貨幣供給總量。
（五）制約貨幣供給量的因素（重點(diǎn)把握，要會運(yùn)用分析具體實(shí)際的經(jīng)濟(jì)問題）
銀行在技術(shù)具有上述擴(kuò)張貨幣供給的能力，但實(shí)際能供應(yīng)多少不完全取決于銀行，還受企業(yè)需要貸款的程度、居民持有現(xiàn)金的比率和居民收入水平變化諸因素，即社會再生產(chǎn)的內(nèi)在諸因素所決定。
第三節(jié) 貨幣供求的均衡與社會總供給總需求
（綜合性論述題目，如果考，說明考試難度增加，一定要理解，這對以后進(jìn)一步學(xué)習(xí)有很大的益處，涉及到商業(yè)銀行、信用、貨幣供給等幾乎全部貨幣銀行學(xué)的內(nèi)容）
（一）貨幣供求的均衡與非均衡
貨幣均衡與否是指貨幣供給與貨幣需求之間的關(guān)系而言。貨幣主管*一般要根據(jù)貨幣需求的變化，相應(yīng)調(diào)整貨幣供給，以達(dá)到貨幣供求均衡。在我國集中計劃經(jīng)濟(jì)體制時期，曾多次出現(xiàn)貨幣供給大于貨幣需求的情況。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，貨幣供給可能過多或者不足，并在物價變動上得到明顯反映。
（二）社會總供給與貨幣需求
在商品貨幣經(jīng)濟(jì)條件下，社會總供給表現(xiàn)為商品生產(chǎn)和流通的統(tǒng)一過程。無論是組織生產(chǎn)或?qū)崿F(xiàn)銷售，都需要一定量的貨幣為之服務(wù)，提出對貨幣的需求。社會總供給從商品、勞務(wù)數(shù)量和價格諸方面影響貨幣的需求量。
（三）社會總需求與貨幣供給
社會總需求作為一定時期內(nèi)的社會貨幣購買力總額。由該時期內(nèi)貨幣供給量與貨幣流通速度之積構(gòu)成。銀行貨幣供給，一部分直接形成投資需求，另一部分則經(jīng)過分配與再分配過程，形成企業(yè)、政府和個人的收入，然后經(jīng)支出再構(gòu)成投資需求和消費(fèi)需求。
（四）貨幣供求均衡與社會總供求均衡
基于上述的內(nèi)在聯(lián)系，兩種平衡間也密切相關(guān)。在貨幣供給量等于貨幣需求量的情況下，根據(jù)貨幣需求量公式可得：貨幣供給量×貨幣流通速度＝待銷售商品價格總額。這一等式表明社會總供給與總需求也可以保持平衡。因此，正確組織貨幣供給，使其與貨幣需求符合，是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的一項(xiàng)重要問題。