第9講 中央銀行
中央銀行制度形成
中央銀行職能
中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)
一、中央銀行制度形成
（一）中央銀行的產(chǎn)生
1.中央銀行制度形成的客觀必要性
18—19世紀(jì)產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)了商業(yè)銀行發(fā)展，促進(jìn)了資本主義繁榮，也帶來了一系列問題，需要一個(gè)統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)來解決：
–銀行券的發(fā)行問題，分散發(fā)行造成的混亂導(dǎo)致金融危機(jī)頻繁發(fā)生客觀要求由享有較高信譽(yù)的大銀行集中統(tǒng)一發(fā)行
–票據(jù)交換和清算問題，債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜化要求建立一個(gè)全社會(huì)統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)來解決票據(jù)交換和清算問題
–最后貸款人問題，在商業(yè)銀行資金調(diào)度不靈，客觀上需要一個(gè)統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)作為眾多銀行的后盾，提供資金支持
–金融監(jiān)管問題，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，客觀要求有一個(gè)代表政府意志的超越所有金融企業(yè)之上的專門機(jī)構(gòu)，對金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、管理和協(xié)調(diào)
（二）中央銀行的發(fā)展
1.形成階段
–英格蘭銀行，1844年取得集中發(fā)行貨幣和管理準(zhǔn)備金的特權(quán)，1854年成為票據(jù)交換中心，1872年擔(dān)負(fù)最后貸款人角色
–瑞典銀行，1656年成立，1668年改造為國家銀行，1897年獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)
–法蘭西銀行1800年成立，1848年壟斷貨幣發(fā)行權(quán)并，1870‘年完成向中央銀行過渡
–1913年美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系建立
2. 發(fā)展階段
– 1920、1922年布魯塞爾會(huì)議和日內(nèi)瓦國際會(huì)議要求尚未設(shè)立中央銀行的國家盡快建立
– 中央銀行有更大的獨(dú)立性，大多數(shù)國家都從法律上確認(rèn)中央銀行的超然地位
3. 加強(qiáng)階段
– 許多國家中央銀行在組織結(jié)構(gòu)上逐步實(shí)現(xiàn)國有化，1945、1946年法蘭西銀行、英格蘭銀行先后實(shí)現(xiàn)國有化
– 許多國家紛紛制定新銀行法，明確中央銀行的任務(wù)是貫徹執(zhí)行貨幣金融政策，維持貨幣金融穩(wěn)定
（三）中央銀行的類型
1.單一中央銀行制度
國家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行職能
–一元式（unit），一國國內(nèi)只建立一家中央銀行，實(shí)行總分制，大多數(shù)國家屬于這種體制
–二元式（dual），一國國內(nèi)建立中央和地方兩級中央銀行機(jī)構(gòu)，分別行使職權(quán)
2.復(fù)合中央銀行制度
國家不設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行職能的體制
3.跨國中央銀行制度
由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。歐洲中央銀行
4.準(zhǔn)中央銀行制度
在一些國家和地區(qū)，并沒有通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行或類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，部分行使中央銀行職能的體制。香港金融管理局
（四）中國人民銀行
–1948.12——1983.9，復(fù)合中央銀行制度
–1983.10——1998.10，單一中央制度 （行政區(qū)劃）
–1998.11——現(xiàn)在，單一中央制度 （經(jīng)濟(jì)區(qū)劃）
–1995年《中國人民銀行法》制定，2003年修訂
二、中央銀行職能
（一）中央銀行的性質(zhì)與經(jīng)營活動(dòng)特征
1.中央銀行的性質(zhì)
中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)，代表國家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策；通過貨幣供應(yīng)、利率等政策手段對金融領(lǐng)域乃至經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行管理、控制和調(diào)節(jié)
2.中央銀行經(jīng)營活動(dòng)的特征
不以盈利為目的
不經(jīng)營普通的銀行業(yè)務(wù)
制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)具有相對獨(dú)立性
（二）中央銀行的職能
1.發(fā)行的銀行
–獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)
–調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，穩(wěn)定幣值
2.銀行的銀行
–集中存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備
–充當(dāng)最后貸款人
–組織全國的資金清算
3.國家的銀行
–代理國庫；代理發(fā)行國家債券
–給國家信貸支持：直接給貸款；購買國債
–制定實(shí)施貨幣政策；保管外匯黃金儲(chǔ)備；制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)
（三）中國貨幣*資產(chǎn)負(fù)債表2001.12
（四）中央銀行的獨(dú)立性
1. 中央銀行獨(dú)立性
中央銀行在制定、執(zhí)行貨幣政策時(shí)享有法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度
2. 中央銀行對政府保持獨(dú)立性的原因
中央銀行始終的目標(biāo)：保持幣值穩(wěn)定，而政府的目標(biāo)過多
中央銀行不是簡單的政府行政管理機(jī)構(gòu)，需要專業(yè)理論支持
3. 中央銀行的獨(dú)立性是相對的
金融是經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)的子系統(tǒng)
中央銀行是宏觀調(diào)控體系的組成部門
中央銀行的活動(dòng)經(jīng)政府授權(quán)
三、中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)
（一）支付清算系統(tǒng)
1、支付清算系統(tǒng)是由提供資金清算服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)支付指令傳輸以及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種金融制度安排
2、清算方式
全額實(shí)時(shí)結(jié)算：全額是指每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)按照實(shí)際發(fā)生額進(jìn)行清算，實(shí)時(shí)是指在營業(yè)日清算期間不間斷、不定時(shí)進(jìn)行連續(xù)清算，
凈額批量清算： 指清算系統(tǒng)在某一時(shí)點(diǎn)對各金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸，即收到的轉(zhuǎn)賬金額減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額后的凈額，進(jìn)行清算
大額資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)：由中央銀行經(jīng)營的處理國內(nèi)行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金外匯交易、貨幣市場交易以及國際經(jīng)貿(mào)、金融往來引起的資金轉(zhuǎn)移清算的支付系統(tǒng)，是國家支付系統(tǒng)的主動(dòng)脈，分為全額清算和凈額清算兩種基本模式
小額定時(shí)結(jié)算系統(tǒng)：由銀行或私營清算機(jī)構(gòu)經(jīng)營的服務(wù)于工商企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者、其他小型經(jīng)濟(jì)交易的參與者，滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和消費(fèi)活動(dòng)對支付結(jié)算需要的支付系統(tǒng)，采用的支付媒介主要有現(xiàn)金、銀行卡、票據(jù)等，多采用批量處理、定時(shí)差額結(jié)算方式
（二）中央銀行組織全國的支付清算
1.同城或同地區(qū)的資金清算
–票據(jù)交換所，存款貨幣銀行為客戶開出的各種票據(jù)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，通過相互間交換票據(jù)軋差來結(jié)清這種債權(quán)債務(wù)關(guān)系的場所
–票據(jù)清算程序：入場前先計(jì)算應(yīng)收款項(xiàng)，填交換票據(jù)計(jì)算表；入場后各行將應(yīng)收票據(jù)交有關(guān)付款行，同時(shí)接受他行交來的應(yīng)付票據(jù)，計(jì)算應(yīng)付金額，填交換票據(jù)計(jì)算表；各行根據(jù)票據(jù)交換計(jì)算表計(jì)算應(yīng)收或應(yīng)付差額，填交換差額報(bào)告單，報(bào)交換所結(jié)算員（中央銀行負(fù)責(zé)）辦理款項(xiàng)收付
2.異地銀行間資金劃撥清算
–異地銀行間資金劃撥由中央銀行統(tǒng)一辦理
–模式一，先由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過內(nèi)部聯(lián)行系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)，最后由他們的總行通過中央銀行辦理轉(zhuǎn)賬清算
–模式二，直接將異地票據(jù)統(tǒng)一集中送到中央銀行總行辦理軋差轉(zhuǎn)賬
本章思考題
1. 簡述中央銀行產(chǎn)生的必然性。
2. 簡述中央銀行的職能。
3. 常用的清算方式有哪些？
中央銀行制度形成
中央銀行職能
中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)
一、中央銀行制度形成
（一）中央銀行的產(chǎn)生
1.中央銀行制度形成的客觀必要性
18—19世紀(jì)產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)了商業(yè)銀行發(fā)展，促進(jìn)了資本主義繁榮，也帶來了一系列問題，需要一個(gè)統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)來解決：
–銀行券的發(fā)行問題，分散發(fā)行造成的混亂導(dǎo)致金融危機(jī)頻繁發(fā)生客觀要求由享有較高信譽(yù)的大銀行集中統(tǒng)一發(fā)行
–票據(jù)交換和清算問題，債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜化要求建立一個(gè)全社會(huì)統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)來解決票據(jù)交換和清算問題
–最后貸款人問題，在商業(yè)銀行資金調(diào)度不靈，客觀上需要一個(gè)統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)作為眾多銀行的后盾，提供資金支持
–金融監(jiān)管問題，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，客觀要求有一個(gè)代表政府意志的超越所有金融企業(yè)之上的專門機(jī)構(gòu)，對金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、管理和協(xié)調(diào)
（二）中央銀行的發(fā)展
1.形成階段
–英格蘭銀行，1844年取得集中發(fā)行貨幣和管理準(zhǔn)備金的特權(quán)，1854年成為票據(jù)交換中心，1872年擔(dān)負(fù)最后貸款人角色
–瑞典銀行，1656年成立，1668年改造為國家銀行，1897年獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)
–法蘭西銀行1800年成立，1848年壟斷貨幣發(fā)行權(quán)并，1870‘年完成向中央銀行過渡
–1913年美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系建立
2. 發(fā)展階段
– 1920、1922年布魯塞爾會(huì)議和日內(nèi)瓦國際會(huì)議要求尚未設(shè)立中央銀行的國家盡快建立
– 中央銀行有更大的獨(dú)立性，大多數(shù)國家都從法律上確認(rèn)中央銀行的超然地位
3. 加強(qiáng)階段
– 許多國家中央銀行在組織結(jié)構(gòu)上逐步實(shí)現(xiàn)國有化，1945、1946年法蘭西銀行、英格蘭銀行先后實(shí)現(xiàn)國有化
– 許多國家紛紛制定新銀行法，明確中央銀行的任務(wù)是貫徹執(zhí)行貨幣金融政策，維持貨幣金融穩(wěn)定
（三）中央銀行的類型
1.單一中央銀行制度
國家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行職能
–一元式（unit），一國國內(nèi)只建立一家中央銀行，實(shí)行總分制，大多數(shù)國家屬于這種體制
–二元式（dual），一國國內(nèi)建立中央和地方兩級中央銀行機(jī)構(gòu)，分別行使職權(quán)
2.復(fù)合中央銀行制度
國家不設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行職能的體制
3.跨國中央銀行制度
由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。歐洲中央銀行
4.準(zhǔn)中央銀行制度
在一些國家和地區(qū)，并沒有通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行或類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，部分行使中央銀行職能的體制。香港金融管理局
（四）中國人民銀行
–1948.12——1983.9，復(fù)合中央銀行制度
–1983.10——1998.10，單一中央制度 （行政區(qū)劃）
–1998.11——現(xiàn)在，單一中央制度 （經(jīng)濟(jì)區(qū)劃）
–1995年《中國人民銀行法》制定，2003年修訂
二、中央銀行職能
（一）中央銀行的性質(zhì)與經(jīng)營活動(dòng)特征
1.中央銀行的性質(zhì)
中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)，代表國家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策；通過貨幣供應(yīng)、利率等政策手段對金融領(lǐng)域乃至經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行管理、控制和調(diào)節(jié)
2.中央銀行經(jīng)營活動(dòng)的特征
不以盈利為目的
不經(jīng)營普通的銀行業(yè)務(wù)
制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)具有相對獨(dú)立性
（二）中央銀行的職能
1.發(fā)行的銀行
–獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)
–調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，穩(wěn)定幣值
2.銀行的銀行
–集中存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備
–充當(dāng)最后貸款人
–組織全國的資金清算
3.國家的銀行
–代理國庫；代理發(fā)行國家債券
–給國家信貸支持：直接給貸款；購買國債
–制定實(shí)施貨幣政策；保管外匯黃金儲(chǔ)備；制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)
（三）中國貨幣*資產(chǎn)負(fù)債表2001.12
（四）中央銀行的獨(dú)立性
1. 中央銀行獨(dú)立性
中央銀行在制定、執(zhí)行貨幣政策時(shí)享有法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度
2. 中央銀行對政府保持獨(dú)立性的原因
中央銀行始終的目標(biāo)：保持幣值穩(wěn)定，而政府的目標(biāo)過多
中央銀行不是簡單的政府行政管理機(jī)構(gòu)，需要專業(yè)理論支持
3. 中央銀行的獨(dú)立性是相對的
金融是經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)的子系統(tǒng)
中央銀行是宏觀調(diào)控體系的組成部門
中央銀行的活動(dòng)經(jīng)政府授權(quán)
三、中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)
（一）支付清算系統(tǒng)
1、支付清算系統(tǒng)是由提供資金清算服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)支付指令傳輸以及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種金融制度安排
2、清算方式
全額實(shí)時(shí)結(jié)算：全額是指每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)按照實(shí)際發(fā)生額進(jìn)行清算，實(shí)時(shí)是指在營業(yè)日清算期間不間斷、不定時(shí)進(jìn)行連續(xù)清算，
凈額批量清算： 指清算系統(tǒng)在某一時(shí)點(diǎn)對各金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸，即收到的轉(zhuǎn)賬金額減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額后的凈額，進(jìn)行清算
大額資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)：由中央銀行經(jīng)營的處理國內(nèi)行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金外匯交易、貨幣市場交易以及國際經(jīng)貿(mào)、金融往來引起的資金轉(zhuǎn)移清算的支付系統(tǒng)，是國家支付系統(tǒng)的主動(dòng)脈，分為全額清算和凈額清算兩種基本模式
小額定時(shí)結(jié)算系統(tǒng)：由銀行或私營清算機(jī)構(gòu)經(jīng)營的服務(wù)于工商企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者、其他小型經(jīng)濟(jì)交易的參與者，滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和消費(fèi)活動(dòng)對支付結(jié)算需要的支付系統(tǒng)，采用的支付媒介主要有現(xiàn)金、銀行卡、票據(jù)等，多采用批量處理、定時(shí)差額結(jié)算方式
（二）中央銀行組織全國的支付清算
1.同城或同地區(qū)的資金清算
–票據(jù)交換所，存款貨幣銀行為客戶開出的各種票據(jù)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，通過相互間交換票據(jù)軋差來結(jié)清這種債權(quán)債務(wù)關(guān)系的場所
–票據(jù)清算程序：入場前先計(jì)算應(yīng)收款項(xiàng)，填交換票據(jù)計(jì)算表；入場后各行將應(yīng)收票據(jù)交有關(guān)付款行，同時(shí)接受他行交來的應(yīng)付票據(jù)，計(jì)算應(yīng)付金額，填交換票據(jù)計(jì)算表；各行根據(jù)票據(jù)交換計(jì)算表計(jì)算應(yīng)收或應(yīng)付差額，填交換差額報(bào)告單，報(bào)交換所結(jié)算員（中央銀行負(fù)責(zé)）辦理款項(xiàng)收付
2.異地銀行間資金劃撥清算
–異地銀行間資金劃撥由中央銀行統(tǒng)一辦理
–模式一，先由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過內(nèi)部聯(lián)行系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)，最后由他們的總行通過中央銀行辦理轉(zhuǎn)賬清算
–模式二，直接將異地票據(jù)統(tǒng)一集中送到中央銀行總行辦理軋差轉(zhuǎn)賬
本章思考題
1. 簡述中央銀行產(chǎn)生的必然性。
2. 簡述中央銀行的職能。
3. 常用的清算方式有哪些？