第三章 國(guó)際企業(yè)的財(cái)務(wù)分析
一、什么是財(cái)務(wù)分析？
1.概念：以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。
2.財(cái)務(wù)分析在財(cái)管中的地位
①是對(duì)一定時(shí)期財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)。
②同時(shí)又是新一輪財(cái)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)始（提供決策和建議）。
3.財(cái)務(wù)分析的具體目的。
①評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力； ②評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平；
③評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力； ④評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
4.財(cái)務(wù)分析的需求者：
①企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者：面的信息。 ②企業(yè)的債權(quán)人：償債能力信息。
③企業(yè)的投資者：獲利能力、發(fā)展前景。④政府
5.財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
①以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)； ②以歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)；
③以同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)； ④以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)。
6.財(cái)務(wù)分析操作程序（四步）
第二節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析
二、償債能力（還本付息的能力）
1.流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債
經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)等于2時(shí)，為；經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)大于2時(shí)，資產(chǎn)獲利能力弱；經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)小于2時(shí)，償債能力差。
2.速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負(fù)債
經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)等于1時(shí)，為。
3.現(xiàn)金比率=可立即動(dòng)用的資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=（現(xiàn)金+銀行存款+短期投資）÷流動(dòng)負(fù)債
4.現(xiàn)金凈流量比率=經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債
5.使用上述指標(biāo)，應(yīng)注意問(wèn)題：非財(cái)務(wù)報(bào)表信息（信用度、銀行的信用支持、資金積累變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)）
（二）長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)（還本能力）
1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%
反映了在總資產(chǎn)中，債權(quán)人提供的支持度：債權(quán)人（指標(biāo)越小越好）、
投資人。
2.長(zhǎng)期負(fù)債比率=長(zhǎng)期負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%
3.所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額×100%
（倒數(shù)）資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額×100%=權(quán)益乘數(shù)
（三）企業(yè)負(fù)擔(dān)利息的能力
利息保障倍數(shù)=息稅前盈余÷利息費(fèi)用
三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析（資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力）
1.存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷存貨平均占用額（越大越好）
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（越小越好）
2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均額
四、企業(yè)盈利能力分析（獲取利潤(rùn)的能力）見(jiàn)書P56頁(yè)
一、什么是財(cái)務(wù)分析？
1.概念：以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。
2.財(cái)務(wù)分析在財(cái)管中的地位
①是對(duì)一定時(shí)期財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)。
②同時(shí)又是新一輪財(cái)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)始（提供決策和建議）。
3.財(cái)務(wù)分析的具體目的。
①評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力； ②評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平；
③評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力； ④評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
4.財(cái)務(wù)分析的需求者：
①企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者：面的信息。 ②企業(yè)的債權(quán)人：償債能力信息。
③企業(yè)的投資者：獲利能力、發(fā)展前景。④政府
5.財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
①以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)； ②以歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)；
③以同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)； ④以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)。
6.財(cái)務(wù)分析操作程序（四步）
第二節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析
二、償債能力（還本付息的能力）
1.流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債
經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)等于2時(shí)，為；經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)大于2時(shí)，資產(chǎn)獲利能力弱；經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)小于2時(shí)，償債能力差。
2.速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負(fù)債
經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)等于1時(shí)，為。
3.現(xiàn)金比率=可立即動(dòng)用的資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=（現(xiàn)金+銀行存款+短期投資）÷流動(dòng)負(fù)債
4.現(xiàn)金凈流量比率=經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債
5.使用上述指標(biāo)，應(yīng)注意問(wèn)題：非財(cái)務(wù)報(bào)表信息（信用度、銀行的信用支持、資金積累變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)）
（二）長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)（還本能力）
1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%
反映了在總資產(chǎn)中，債權(quán)人提供的支持度：債權(quán)人（指標(biāo)越小越好）、
投資人。
2.長(zhǎng)期負(fù)債比率=長(zhǎng)期負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%
3.所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額×100%
（倒數(shù)）資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額×100%=權(quán)益乘數(shù)
（三）企業(yè)負(fù)擔(dān)利息的能力
利息保障倍數(shù)=息稅前盈余÷利息費(fèi)用
三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析（資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力）
1.存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷存貨平均占用額（越大越好）
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（越小越好）
2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均額
四、企業(yè)盈利能力分析（獲取利潤(rùn)的能力）見(jiàn)書P56頁(yè)