單選題
1.某公司股票的β系數(shù)為2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為2%，則該公司股票的必要報(bào)酬率為（）。
A.8%
B.5%
C.%
D.20%
2.下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過(guò)資產(chǎn)組合予以消減的是（）。
A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化
B.世界能源狀況變化
C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)
D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤
3.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。
A.相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)
B.相關(guān)系數(shù)在0～之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小
C.相關(guān)系數(shù)在－～0之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小
D.相關(guān)系數(shù)為－時(shí)，組合可以程度地抵銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)
4.某資產(chǎn)組合含甲、乙兩種資產(chǎn)，兩種資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別是6%和9%，投資比重分別為40%和60%，兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為0.6，則該資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。
A.5.4%
B.8.25%
C.7.0%
D.5.65%
5.已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為0%，某項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)為2，則下列說(shuō)法正確的是（）。
A.該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B.該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C.該資產(chǎn)的必要收益率為5%
D.該資產(chǎn)所包含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)
1.
[答案] D
[解析] 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：R＝Rf+β（Rm-Rf）＝4%+2×（12%-4%）＝20%。
[該題針對(duì)“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
2.
[答案] D
[解析] 可以通過(guò)資產(chǎn)組合分散的風(fēng)險(xiǎn)為可分散風(fēng)險(xiǎn)，又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或公司特有風(fēng)險(xiǎn)。被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤，僅僅影響被投資企業(yè)的利潤(rùn)，由此引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于公司特有風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過(guò)資產(chǎn)組合予以消減；其余三個(gè)選項(xiàng)引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過(guò)資產(chǎn)組合分散掉。
[該題針對(duì)“非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)分散”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
3.
[答案] A
[解析] 相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小，相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越大。相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，可以分散一部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果比負(fù)相關(guān)小，比正相關(guān)大。
[該題針對(duì)“資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
4.
[答案] C
[解析] 該資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差＝[（6%×40%）2＋（9%×60%）2＋2×6%×9%×40%×60%×0.6]1/2＝7.10%
[該題針對(duì)“資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
5.
[答案] D
[解析] β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，選項(xiàng)A.B均不正確；該資產(chǎn)的必要收益率=5%+2×10%=25%，因此，選項(xiàng)C不正確。
[該題針對(duì)“系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
1.某公司股票的β系數(shù)為2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為2%，則該公司股票的必要報(bào)酬率為（）。
A.8%
B.5%
C.%
D.20%
2.下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過(guò)資產(chǎn)組合予以消減的是（）。
A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化
B.世界能源狀況變化
C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)
D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤
3.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。
A.相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)
B.相關(guān)系數(shù)在0～之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小
C.相關(guān)系數(shù)在－～0之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小
D.相關(guān)系數(shù)為－時(shí)，組合可以程度地抵銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)
4.某資產(chǎn)組合含甲、乙兩種資產(chǎn)，兩種資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別是6%和9%，投資比重分別為40%和60%，兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為0.6，則該資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。
A.5.4%
B.8.25%
C.7.0%
D.5.65%
5.已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為0%，某項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)為2，則下列說(shuō)法正確的是（）。
A.該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B.該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C.該資產(chǎn)的必要收益率為5%
D.該資產(chǎn)所包含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)
1.
[答案] D
[解析] 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：R＝Rf+β（Rm-Rf）＝4%+2×（12%-4%）＝20%。
[該題針對(duì)“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
2.
[答案] D
[解析] 可以通過(guò)資產(chǎn)組合分散的風(fēng)險(xiǎn)為可分散風(fēng)險(xiǎn)，又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或公司特有風(fēng)險(xiǎn)。被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤，僅僅影響被投資企業(yè)的利潤(rùn)，由此引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于公司特有風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過(guò)資產(chǎn)組合予以消減；其余三個(gè)選項(xiàng)引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過(guò)資產(chǎn)組合分散掉。
[該題針對(duì)“非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)分散”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
3.
[答案] A
[解析] 相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小，相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越大。相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，可以分散一部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果比負(fù)相關(guān)小，比正相關(guān)大。
[該題針對(duì)“資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
4.
[答案] C
[解析] 該資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差＝[（6%×40%）2＋（9%×60%）2＋2×6%×9%×40%×60%×0.6]1/2＝7.10%
[該題針對(duì)“資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
5.
[答案] D
[解析] β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，選項(xiàng)A.B均不正確；該資產(chǎn)的必要收益率=5%+2×10%=25%，因此，選項(xiàng)C不正確。
[該題針對(duì)“系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]