以百萬(wàn)富翁為服務(wù)對(duì)象的基金一對(duì)多專戶投資尚未出臺(tái)，其所受到的市場(chǎng)熱捧已經(jīng)超乎監(jiān)管部門(mén)預(yù)料。獲悉，監(jiān)管部門(mén)或?qū)⒃诒驹轮醒雠_(tái)基金一對(duì)多專戶的相關(guān)細(xì)則。而據(jù)了解，目前已有10余家基金公司備好相關(guān)材料，只待細(xì)則出臺(tái)即上報(bào)。
靈活配置產(chǎn)品為主
“基金一對(duì)多專戶”或許是今年基金市場(chǎng)最熱鬧的詞匯，國(guó)內(nèi)有專戶資格的基金公司不惜血本投入人力物力，百萬(wàn)富翁爭(zhēng)奪戰(zhàn)已提前打響。
一些基金業(yè)人士透露，目前國(guó)內(nèi)有32家基金公司具備專戶資格，其中已有約12家基金公司準(zhǔn)備好產(chǎn)品的材料準(zhǔn)備，一旦監(jiān)管部門(mén)下發(fā)一對(duì)多專戶的有關(guān)細(xì)則，各基金公司將立即上報(bào)產(chǎn)品。
據(jù)介紹，目前一對(duì)多基金專戶的設(shè)立程序是：基金公司先向監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行產(chǎn)品申請(qǐng)，在獲得批復(fù)后進(jìn)行募集，募集結(jié)束后再向監(jiān)管部門(mén)報(bào)備，完成報(bào)備之后可宣布專戶成立。
“估計(jì)這十幾家基金公司都會(huì)在第一時(shí)間遞交申請(qǐng)，監(jiān)管部門(mén)可能同時(shí)批復(fù)這些基金公司的產(chǎn)品，也可能先挑選一兩家公司試點(diǎn)?！币晃换鸸緦糌?fù)責(zé)人如此告訴記者，“大家的產(chǎn)品準(zhǔn)備都比較充分，跟托管行的溝通也很充分，誰(shuí)會(huì)成為首單完全是偶然事件?！?BR> 不過(guò)基金業(yè)人士同時(shí)表示，對(duì)托管行的選擇，可能影響到這些基金專戶的審批，假設(shè)5家基金公司同時(shí)借一個(gè)托管通道，監(jiān)管部門(mén)可能會(huì)對(duì)此有所考慮，因此會(huì)影響到第一單(也可能是一批單)花落何處。
據(jù)悉，在目前各基金公司準(zhǔn)備的產(chǎn)品中，大多以靈活配置產(chǎn)品為主，盡管一些基金公司同時(shí)準(zhǔn)備了靈活配置、保本產(chǎn)品、分級(jí)產(chǎn)品，以及專門(mén)針對(duì)定向增發(fā)或某些主題投資的產(chǎn)品，但在A股走強(qiáng)的市場(chǎng)里，對(duì)于第一只產(chǎn)品的選擇，基本以靈活配置的混合型產(chǎn)品為主。
其中，由于監(jiān)管部門(mén)提出基金專戶必須在到期清盤(pán)時(shí)才提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，因此各基金公司將產(chǎn)品的期限設(shè)在1年至2年，保本產(chǎn)品的期限則大多以3年為主。
除了保本產(chǎn)品外，其余的股票或混合類(lèi)產(chǎn)品中，不少是將業(yè)績(jī)提成標(biāo)準(zhǔn)設(shè)在10%以上部分收取業(yè)績(jī)提成。比如100萬(wàn)元的投資者，賺了50萬(wàn)元，只對(duì)其中40萬(wàn)元收取20%的業(yè)績(jī)提成，即提取8萬(wàn)元業(yè)績(jī)報(bào)酬。
客戶門(mén)檻或被抬高
目前，各銀行對(duì)基金一對(duì)多專戶業(yè)務(wù)也投入極大熱情，一些銀行已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行內(nèi)部動(dòng)員，開(kāi)始進(jìn)行客戶預(yù)約。而各家銀行開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的方式也不同，有些銀行由總行“接單”，有些則通過(guò)分行來(lái)參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)；而各銀行內(nèi)部對(duì)口該業(yè)務(wù)的部門(mén)也較多，有些是以個(gè)人金融部為主，有些則以基金托管部為主，還有些則以私人銀行部牽頭參與。
投資者對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的參與熱情則超過(guò)了銀行和基金公司的想象。
“基本上都不擔(dān)心第一只產(chǎn)品的募集，反而是擔(dān)心那些沒(méi)有能買(mǎi)進(jìn)的投資者該怎么安撫，只能讓投資者等待第二只產(chǎn)品，這之間可能要晚15天，怎么對(duì)這部分投資者進(jìn)行補(bǔ)償服務(wù)，現(xiàn)在各家基金公司都在研究?！睒I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。
根據(jù)規(guī)定，基金公司只有在第一只產(chǎn)品完成募集之后，方可向監(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立第二只產(chǎn)品，監(jiān)管部門(mén)按規(guī)定需在10日內(nèi)給予答復(fù)。因此，在結(jié)束第一只產(chǎn)品募集之后，基金公司最快可在半個(gè)月內(nèi)進(jìn)行第二只產(chǎn)品的銷(xiāo)售。
鑒于基金一對(duì)多業(yè)務(wù)剛剛開(kāi)閘，不少投資者用嘗試心態(tài)參與，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)第一批產(chǎn)品的規(guī)模不會(huì)很大。不少基金公司預(yù)計(jì)，估計(jì)每只產(chǎn)品的規(guī)模在3億至5億元。
有專業(yè)人士計(jì)算，按照市場(chǎng)平均收益率，公募基金與專戶產(chǎn)品的利潤(rùn)比大約是1：5，即20億元規(guī)模的專戶對(duì)基金公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，相當(dāng)于100億元公募基金帶來(lái)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)。以此計(jì)算，基金一對(duì)多專戶的盈虧平衡點(diǎn)大約在20億至30億元規(guī)模之間。
為了降低成本，一些基金公司甚至提出提高首只產(chǎn)品的進(jìn)入門(mén)檻。按照監(jiān)管規(guī)定，基金一對(duì)多專戶的起點(diǎn)是100萬(wàn)元，一些基金公司考慮將起點(diǎn)提高到200萬(wàn)元。
專戶業(yè)務(wù)初現(xiàn)“壟斷”
根據(jù)美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家的專戶比例，不少基金業(yè)人士推算，未來(lái)中國(guó)的基金專戶規(guī)模將達(dá)到2000億左右。但不少基金專戶負(fù)責(zé)人告訴記者，由于國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者占比較小，基金專戶要達(dá)到這一規(guī)模也有較大難度，5年之內(nèi)或許不大現(xiàn)實(shí)，目前合理的預(yù)計(jì)是年內(nèi)達(dá)到100億元左右規(guī)模。
基金業(yè)人士告訴記者，隨著時(shí)間推移，基金公司一對(duì)一業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化，基金專戶業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)向少數(shù)基金公司集中。而隨著一對(duì)多業(yè)務(wù)的開(kāi)展，這一趨勢(shì)將會(huì)更加明顯。一家基金公司人士透露，目前在不少企業(yè)資金的“‘一對(duì)一專戶投資’的專戶管理人招標(biāo)會(huì)”上，“遇到的總是那幾家，不超過(guò)10家?！?BR> “這有點(diǎn)像券商投行業(yè)務(wù)，有資格的公司很多，但市場(chǎng)份額集中在三五家公司?！庇谢鸸緦糌?fù)責(zé)人說(shuō)。
消息人士稱，目前國(guó)內(nèi)專戶業(yè)務(wù)管理能力的為華夏、匯添富、交銀施羅德、易方達(dá)等幾家基金公司。記者從相關(guān)渠道了解到，上述四家公司過(guò)去一年的專戶全部實(shí)現(xiàn)了正收益，由于基金專戶收益不公開(kāi)，排名只能在同一托管行內(nèi)進(jìn)行內(nèi)部測(cè)算，從各托管行的信息來(lái)看，這四家基金公司在基金業(yè)專戶業(yè)務(wù)中收益排名靠前。
靈活配置產(chǎn)品為主
“基金一對(duì)多專戶”或許是今年基金市場(chǎng)最熱鬧的詞匯，國(guó)內(nèi)有專戶資格的基金公司不惜血本投入人力物力，百萬(wàn)富翁爭(zhēng)奪戰(zhàn)已提前打響。
一些基金業(yè)人士透露，目前國(guó)內(nèi)有32家基金公司具備專戶資格，其中已有約12家基金公司準(zhǔn)備好產(chǎn)品的材料準(zhǔn)備，一旦監(jiān)管部門(mén)下發(fā)一對(duì)多專戶的有關(guān)細(xì)則，各基金公司將立即上報(bào)產(chǎn)品。
據(jù)介紹，目前一對(duì)多基金專戶的設(shè)立程序是：基金公司先向監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行產(chǎn)品申請(qǐng)，在獲得批復(fù)后進(jìn)行募集，募集結(jié)束后再向監(jiān)管部門(mén)報(bào)備，完成報(bào)備之后可宣布專戶成立。
“估計(jì)這十幾家基金公司都會(huì)在第一時(shí)間遞交申請(qǐng)，監(jiān)管部門(mén)可能同時(shí)批復(fù)這些基金公司的產(chǎn)品，也可能先挑選一兩家公司試點(diǎn)?！币晃换鸸緦糌?fù)責(zé)人如此告訴記者，“大家的產(chǎn)品準(zhǔn)備都比較充分，跟托管行的溝通也很充分，誰(shuí)會(huì)成為首單完全是偶然事件?！?BR> 不過(guò)基金業(yè)人士同時(shí)表示，對(duì)托管行的選擇，可能影響到這些基金專戶的審批，假設(shè)5家基金公司同時(shí)借一個(gè)托管通道，監(jiān)管部門(mén)可能會(huì)對(duì)此有所考慮，因此會(huì)影響到第一單(也可能是一批單)花落何處。
據(jù)悉，在目前各基金公司準(zhǔn)備的產(chǎn)品中，大多以靈活配置產(chǎn)品為主，盡管一些基金公司同時(shí)準(zhǔn)備了靈活配置、保本產(chǎn)品、分級(jí)產(chǎn)品，以及專門(mén)針對(duì)定向增發(fā)或某些主題投資的產(chǎn)品，但在A股走強(qiáng)的市場(chǎng)里，對(duì)于第一只產(chǎn)品的選擇，基本以靈活配置的混合型產(chǎn)品為主。
其中，由于監(jiān)管部門(mén)提出基金專戶必須在到期清盤(pán)時(shí)才提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，因此各基金公司將產(chǎn)品的期限設(shè)在1年至2年，保本產(chǎn)品的期限則大多以3年為主。
除了保本產(chǎn)品外，其余的股票或混合類(lèi)產(chǎn)品中，不少是將業(yè)績(jī)提成標(biāo)準(zhǔn)設(shè)在10%以上部分收取業(yè)績(jī)提成。比如100萬(wàn)元的投資者，賺了50萬(wàn)元，只對(duì)其中40萬(wàn)元收取20%的業(yè)績(jī)提成，即提取8萬(wàn)元業(yè)績(jī)報(bào)酬。
客戶門(mén)檻或被抬高
目前，各銀行對(duì)基金一對(duì)多專戶業(yè)務(wù)也投入極大熱情，一些銀行已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行內(nèi)部動(dòng)員，開(kāi)始進(jìn)行客戶預(yù)約。而各家銀行開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的方式也不同，有些銀行由總行“接單”，有些則通過(guò)分行來(lái)參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)；而各銀行內(nèi)部對(duì)口該業(yè)務(wù)的部門(mén)也較多，有些是以個(gè)人金融部為主，有些則以基金托管部為主，還有些則以私人銀行部牽頭參與。
投資者對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的參與熱情則超過(guò)了銀行和基金公司的想象。
“基本上都不擔(dān)心第一只產(chǎn)品的募集，反而是擔(dān)心那些沒(méi)有能買(mǎi)進(jìn)的投資者該怎么安撫，只能讓投資者等待第二只產(chǎn)品，這之間可能要晚15天，怎么對(duì)這部分投資者進(jìn)行補(bǔ)償服務(wù)，現(xiàn)在各家基金公司都在研究?！睒I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。
根據(jù)規(guī)定，基金公司只有在第一只產(chǎn)品完成募集之后，方可向監(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立第二只產(chǎn)品，監(jiān)管部門(mén)按規(guī)定需在10日內(nèi)給予答復(fù)。因此，在結(jié)束第一只產(chǎn)品募集之后，基金公司最快可在半個(gè)月內(nèi)進(jìn)行第二只產(chǎn)品的銷(xiāo)售。
鑒于基金一對(duì)多業(yè)務(wù)剛剛開(kāi)閘，不少投資者用嘗試心態(tài)參與，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)第一批產(chǎn)品的規(guī)模不會(huì)很大。不少基金公司預(yù)計(jì)，估計(jì)每只產(chǎn)品的規(guī)模在3億至5億元。
有專業(yè)人士計(jì)算，按照市場(chǎng)平均收益率，公募基金與專戶產(chǎn)品的利潤(rùn)比大約是1：5，即20億元規(guī)模的專戶對(duì)基金公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，相當(dāng)于100億元公募基金帶來(lái)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)。以此計(jì)算，基金一對(duì)多專戶的盈虧平衡點(diǎn)大約在20億至30億元規(guī)模之間。
為了降低成本，一些基金公司甚至提出提高首只產(chǎn)品的進(jìn)入門(mén)檻。按照監(jiān)管規(guī)定，基金一對(duì)多專戶的起點(diǎn)是100萬(wàn)元，一些基金公司考慮將起點(diǎn)提高到200萬(wàn)元。
專戶業(yè)務(wù)初現(xiàn)“壟斷”
根據(jù)美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家的專戶比例，不少基金業(yè)人士推算，未來(lái)中國(guó)的基金專戶規(guī)模將達(dá)到2000億左右。但不少基金專戶負(fù)責(zé)人告訴記者，由于國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者占比較小，基金專戶要達(dá)到這一規(guī)模也有較大難度，5年之內(nèi)或許不大現(xiàn)實(shí)，目前合理的預(yù)計(jì)是年內(nèi)達(dá)到100億元左右規(guī)模。
基金業(yè)人士告訴記者，隨著時(shí)間推移，基金公司一對(duì)一業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化，基金專戶業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)向少數(shù)基金公司集中。而隨著一對(duì)多業(yè)務(wù)的開(kāi)展，這一趨勢(shì)將會(huì)更加明顯。一家基金公司人士透露，目前在不少企業(yè)資金的“‘一對(duì)一專戶投資’的專戶管理人招標(biāo)會(huì)”上，“遇到的總是那幾家，不超過(guò)10家?！?BR> “這有點(diǎn)像券商投行業(yè)務(wù)，有資格的公司很多，但市場(chǎng)份額集中在三五家公司?！庇谢鸸緦糌?fù)責(zé)人說(shuō)。
消息人士稱，目前國(guó)內(nèi)專戶業(yè)務(wù)管理能力的為華夏、匯添富、交銀施羅德、易方達(dá)等幾家基金公司。記者從相關(guān)渠道了解到，上述四家公司過(guò)去一年的專戶全部實(shí)現(xiàn)了正收益，由于基金專戶收益不公開(kāi)，排名只能在同一托管行內(nèi)進(jìn)行內(nèi)部測(cè)算，從各托管行的信息來(lái)看，這四家基金公司在基金業(yè)專戶業(yè)務(wù)中收益排名靠前。