單項(xiàng)選擇題 ◎假設(shè)E公司股票目前的市場(chǎng)價(jià)格為10元，半年后股價(jià)有兩種可能：上升33.33％或者降低25％?，F(xiàn)有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為11元，到期時(shí)間為6個(gè)月，則套期保值比率為（?。?。
A. 0.5
B. 0.4
C. 0.8
D. 0.3
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正確答案：B
答案解析：上行股價(jià)＝10×(1＋33.33％)＝13.33(元)，下行股價(jià)＝10×(1－25％)＝7.5(元)，股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值＝上行股價(jià)－執(zhí)行價(jià)格＝13.33－11＝2.33(元)，股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值＝0，套期保值比率＝期權(quán)價(jià)值變化量/股價(jià)變化量＝(2.33－0)/(13.33－7.5)＝0.4。 參見(jiàn)教材320頁(yè)和321頁(yè)。
A. 0.5
B. 0.4
C. 0.8
D. 0.3
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正確答案：B
答案解析：上行股價(jià)＝10×(1＋33.33％)＝13.33(元)，下行股價(jià)＝10×(1－25％)＝7.5(元)，股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值＝上行股價(jià)－執(zhí)行價(jià)格＝13.33－11＝2.33(元)，股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值＝0，套期保值比率＝期權(quán)價(jià)值變化量/股價(jià)變化量＝(2.33－0)/(13.33－7.5)＝0.4。 參見(jiàn)教材320頁(yè)和321頁(yè)。