多項(xiàng)選擇題 ◎下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法不正確的有（?。?BR> A.如果轉(zhuǎn)換時(shí)股票的價(jià)格大幅度上揚(yáng)，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票，則會(huì)增加公司的股權(quán)籌資額
B.逐期提高可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率的目的是促使債券持有人盡早轉(zhuǎn)換為股票
C.可以減少籌資中的利益沖突
D.可轉(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票都是發(fā)行公司自己的股票
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正確答案：AD
答案解析：股權(quán)籌資額指的是發(fā)行股票籌集的資金總額。假設(shè)債券面值為1000元，平價(jià)發(fā)行，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元/股，即每張可轉(zhuǎn)換為50股，轉(zhuǎn)換之后獲得的股權(quán)籌資額是1000元；如果轉(zhuǎn)換時(shí)的股價(jià)為30元，則按照該價(jià)格發(fā)行50股之后，可以獲得的股權(quán)籌資額為30×50＝1500（元），由于1000小于1500，因此，A的說法不正確?？赊D(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票一般是其發(fā)行公司自己的股票，但也有其他公司的股票，如可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的上市子公司的股票。因此選項(xiàng)D不正確。
◎下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法正確的有（?。?BR> A.贖回價(jià)格一般高于可轉(zhuǎn)換債券的賬面價(jià)值，兩者差額隨到期日的臨近而減少
B.制定回售條款的目的是保護(hù)債權(quán)人利益，吸引投資者
C.設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款，在于保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票
D.贖回期結(jié)束之后，即進(jìn)入不可贖回期
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正確答案：BC
答案解析：選項(xiàng)A的正確說法應(yīng)該是：贖回價(jià)格一般高于可轉(zhuǎn)換債券的面值，兩者差額隨到期日的臨近而減少。注意：債券的“賬面價(jià)值”和債券的“面值”不是同一個(gè)概念，債券的“面值”指的是債券票面上標(biāo)明的價(jià)值，債券的“賬面價(jià)值”指的是賬面上記載的債券價(jià)值，不僅僅包括債券的面值，還包括未攤銷的債券溢折價(jià)等等。對(duì)于選項(xiàng)D，參見教材203頁(yè)。
B.逐期提高可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率的目的是促使債券持有人盡早轉(zhuǎn)換為股票
C.可以減少籌資中的利益沖突
D.可轉(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票都是發(fā)行公司自己的股票
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答案解析：股權(quán)籌資額指的是發(fā)行股票籌集的資金總額。假設(shè)債券面值為1000元，平價(jià)發(fā)行，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元/股，即每張可轉(zhuǎn)換為50股，轉(zhuǎn)換之后獲得的股權(quán)籌資額是1000元；如果轉(zhuǎn)換時(shí)的股價(jià)為30元，則按照該價(jià)格發(fā)行50股之后，可以獲得的股權(quán)籌資額為30×50＝1500（元），由于1000小于1500，因此，A的說法不正確?？赊D(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票一般是其發(fā)行公司自己的股票，但也有其他公司的股票，如可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的上市子公司的股票。因此選項(xiàng)D不正確。
◎下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法正確的有（?。?BR> A.贖回價(jià)格一般高于可轉(zhuǎn)換債券的賬面價(jià)值，兩者差額隨到期日的臨近而減少
B.制定回售條款的目的是保護(hù)債權(quán)人利益，吸引投資者
C.設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款，在于保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票
D.贖回期結(jié)束之后，即進(jìn)入不可贖回期
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答案解析：選項(xiàng)A的正確說法應(yīng)該是：贖回價(jià)格一般高于可轉(zhuǎn)換債券的面值，兩者差額隨到期日的臨近而減少。注意：債券的“賬面價(jià)值”和債券的“面值”不是同一個(gè)概念，債券的“面值”指的是債券票面上標(biāo)明的價(jià)值，債券的“賬面價(jià)值”指的是賬面上記載的債券價(jià)值，不僅僅包括債券的面值，還包括未攤銷的債券溢折價(jià)等等。對(duì)于選項(xiàng)D，參見教材203頁(yè)。